BANCA DI CESENA CREDITO COOPERATIVO DI CESENA E RONTA SOCIETA COOPERATIVA

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1 BANCA DI CESENA CREDITO COOPERATIVO DI CESENA E RONTA SOCIETA COOPERATIVA CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA BANCA DI CESENA OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO BANCA DI CESENA 21/09/ /03/2012 TF 2,00 % EUR IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n /99 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/Ce (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/Ce (il Regolamento Ce ). Le Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, costituiscono il Programma di emissioni dei prestiti obbligazionari Banca di Cesena (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Viale Bovio, 76, 47023, Cesena, e presso tutte le succursali. I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche su sul sito internet: Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 19/12/2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 11/12/2008 al fine di ottenere informazioni sull Emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 18/09/2009..

2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI Le presenti Condizioni Definitive sono relative all emissione di titoli di debito i quali determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100 % del loro valore nominale a scadenza. Durante la vita delle obbligazioni emesse l Emittente corrisponderà agli investitori cedole periodiche, il cui importo il cui importo verrà calcolato applicando al valore nominale un tasso di interesse lordo del 2,00 %. Non sono applicate commissioni né implicite né esplicite al prezzo di emissione del titolo, né altri oneri di sottoscrizione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione in data 21/03/2012. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della Banca di Cesena. Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono coperte dalla garanzia da parte del Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo e neppure dalla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Le obbligazioni presentano un rendimento effettivo a scadenza, al netto dell effetto fiscale, pari a 1,76 % ( calcolato in regime di capitalizzazione composta ) lo stesso alla data del 01/09/2009 si confronta con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo a basso rischio emittente di analoga durata individuato nel Btp 01/03/2012 TF 3,00 % ( ISIN IT ) pari a 1,80 %. In particolare si evidenzia che gli strumenti finanziari non presentano alcuna componente di natura derivativa, non sono soggetti a nessuna clausola di rimborso anticipato e non prevedono l applicazione di commissioni implicite ed esplicite al prezzo di offerta. Per una migliore comprensione degli strumenti finanziari si può fare riferimento al successivo paragrafo 3 della presente sezione FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO EMITTENTE Le obbligazioni sono soggette in generale al rischio che, in caso di liquidazione, l emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza in relazione agli strumenti finanziari emessi. Si evidenzia che l Emittente non aderisce al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del credito cooperativo e che quindi non potrà richiedere al fondo la concessione della garanzia dei singoli prestiti obbligazionari che saranno emessi in forza del presente programma RISCHIO DI LIQUIDITA La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. Il portatore delle obbligazioni potrebbe trovarsi nell impossibilità o nella difficoltà di liquidare il proprio investimento prima della sua naturale scadenza, a meno di dover accettare una riduzione del prezzo delle obbligazioni pur di trovare una controparte disposta a comprarle. Pertanto l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve avere consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Non è attualmente

3 prevista la richiesta di ammissione alle negoziazioni in alcun mercato regolamentato né MTF né l Emittente agirà come Internalizzatore Sistematico, delle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa. L Emittente si impegna a negoziare le Obbligazioni in contropartita diretta ai sensi della Direttiva 2004/39/CE (MIFID). Per la descrizione del modello di determinazione del prezzo delle obbligazioni si rimanda al paragrafo 6.3 della Nota Informativa. Infine si segnala che la possibilità in carico all Emittente di procedere alla chiusura anticipata del Collocamento, anche in assenza dell esaurimento dell ammontare previsto, può influire negativamente sulla liquidità del titolo RISCHIO DI PREZZO E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Nell ambito dell offerta delle obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa, le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse, dalle variazioni del merito creditizio dell Emittente e dalla liquidità dei mercati finanziari. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore a quello originariamente attribuito al titolo al momento dell acquisto RISCHIO CONNESSO ALLO SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI RISPETTO A QUELLO DI UN TITOLO A BASSO RISCHIO EMITTENTE Il rendimento effettivo lordo a scadenza dell Obbligazione potrebbe essere inferiore al rendimento di un titolo di stato di durata similare ( titolo a basso rischio emittente ). Ulteriori dettagli sono riportati nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa RISCHIO TASSO DI MERCATO E il rischio rappresentato dalle eventuali fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari che si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti delle obbligazioni, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. In particolare, l aumento dei tassi di mercato comporterebbe una diminuzione potenziale del valore di mercato delle obbligazioni. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere i titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE Le obbligazioni potranno deprezzarsi in considerazione del deteriorarsi della situazione finanziaria dell Emittente. Peraltro non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati da un diverso apprezzamento del rischio emittente RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING Ai titoli oggetto della presente Nota Informativa non è stato attribuito alcun livello di rating, quindi non ci sono indicatori sintetici di mercato sulla solvibilità dell Emittente e sulla rischiosità degli strumenti. D altra parte l assenza di un rating non è di per sé indicativa della solvibilità dell Emittente e della rischiosità dell Obbligazione RISCHIO CONFLITTO DI INTERESSE In relazione ai singoli prestiti obbligazionari, la Banca di Cesena si trova in conflitto di interessi in quanto oltre ad essere Emittente, svolge anche il ruolo di Responsabile del Collocamento e di eventuale controparte nella negoziazione delle obbligazioni sul mercato secondario RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE Tutti gli oneri fiscali, presenti e futuri, che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni, sono ad elusivo carico dell investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente Prospetto rimanga invariato durante la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudiziale sul rendimento netto atteso dall investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente Prospetto sono basate sul trattamento fiscale alla data del

4 presente Prospetto e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. Il regime fiscale applicabile ai singoli prestiti obbligazionari sarà indicato nelle Condizioni Definitive. 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA DENOMINAZIONE OBBLIGAZIONI ISIN BANCA DI CESENA 21/09/ /03/2012 TF 2,00 % EUR IT AMMONTARE TOTALE L Ammontare Totale dell emissione è pari a , per un totale di n Obbligazioni al portatore, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro. PERIODO DI OFFERTA Le Obbligazioni saranno offerte dal 21/09/2009 al 11/12/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata con apposito avviso trasmesso a Consob e messo a disposizione del pubblico presso la sede legale, le succursali e consultabile nel sito internet LOTTO MINIMO PREZZO DI EMISSIONE Le richieste di sottoscrizione dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100 % del Valore Nominale. DATA DI GODIMENTO La Data di Godimento del Prestito Obbligazionario è 21/09/2009. DATA DI SCADENZA La Data di Scadenza del Prestito Obbligazionario è 21/03/2012. TASSO DI INTERESSE CONVENZIONI DI CALCOLO CONVENZIONE E CALENDARIO FREQUENZA DELLE CEDOLE TASSO DI RENDIMENTO EFFETTIVO A SCADENZA RIMBORSO ANTICIPATO Il Tasso di interesse applicato al valore nominale delle Obbligazioni è pari al 2,00 % lordo annuo. Le Convenzioni di Calcolo applicate sono ACT/ACT. Following Business Day e TARGET Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale alle seguenti date 21/03/ /09/ /03/ /09/ /03/2012. Il tasso di rendimento effettivo a scadenza al lordo della ritenuta fiscale è pari a 2,01 %, al netto della ritenuta fiscale è pari a 1,76 %. Il tasso è stato calcolato secondo le seguenti modalità TIR. In nessun caso è prevista la possibilità per l emittente di procedere al rimborso anticipato delle obbligazioni. SPESE DI SOTTOSCRIZIONE Al sottoscrittore non saranno addebitate commissioni né implicite né esplicite, né altri oneri di sottoscrizione.

5 REGIME FISCALE Gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n. 239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni.

6 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI 3.1. ESEMPLIFICAZIONE DEL RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Si riporta di seguito un esemplificazione dell andamento dei rendimenti relativi alla presente Emissione di un Obbligazione a Tasso Fisso riferiti ad un valore nominale di euro 1.000,00 al lordo e al netto dell effetto fiscale: DATA PAGAMENTO CEDOLA TASSO LORDO CEDOLA TASSO NETTO CEDOLA CONTROVALORE CEDOLA LORDA CONTROVALORE CEDOLA NETTA 21/03/2010 2,00 % 1,75 % 10,00 8,75 21/09/2010 2,00 % 1,75 % 10,00 8,75 21/03/2011 2,00 % 1,75 % 10,00 8,75 21/09/2011 2,00 % 1,75 % 10,00 8,75 21/03/2012 2,00 % 1,75 % 10,00 8,75 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO 2,01 %- RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO 1,76 % Tasso di rendimento effettivo Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 2,01 % e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 1,76 % (il calcolo è effettuato considerando un aliquota fiscale del 12,50 %). Il tasso è stato calcolato secondo le seguenti modalità: tasso di rendimento interno ( TIR ) calcolato come tasso di sconto che uguaglia il valore attuale dei flussi di cassa attesi nel tempo al prezzo di emissione CONFRONTO CON UN TITOLO DI STATO DELLA STESSA TIPOLOGIA E SCADENZA SIMILARE Nella tabella seguente viene esposto il rendimento effettivo annuo lordo e netto a scadenza, in regime di capitalizzazione composta calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento ( TIR ) e il raffronto con un titolo a basso rischio emittente con scadenza similare. Il titolo di stato utilizzato per il confronto è il BTP 01/03/2012 TF 3,00 % ( ISIN IT ) con prezzo di mercato al 01/09/2009 pari a 102,30. RENDIMENTO EFFETTIVO BTP EMESSO DALLO STATO ITALIANO OBBLIGAZIONE EMESSA DALLA BANCA Rendimento effettivo annuo lordo a scadenza 2,06 % (*) 2,01 % Rendimento effettivo annuo netto a scadenza 1,80 % (*) 1,76 % (*) Il calcolo dei rendimenti viene effettuato senza tenere conto di eventuali commissioni di raccolta ordini

7 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con deliberazione del Comitato Esecutivo dell Emittente in data 01/09/2009. Cesena, 11/09/2009 Banca di Cesena Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Baraghini Valter