Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati del primo semestre 2004

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1 Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati del primo semestre 2004 Dimissioni di Renato Soru: Vittorio Serafino nuovo Presidente di Tiscali 538 milioni di Euro di ricavi nel semestre 2004, in crescita del 25% rispetto al primo semestre Ricavi ADSL pari a 145,3 milioni di Euro, in crescita del 141% rispetto al primo semestre 2003 EBITDA a 48,2 milioni di Euro pari al 9% dei ricavi in crescita del 47% rispetto ai 32,7 milioni di Euro del primo semestre 2003 EBIT negativo per 66,4 milioni di Euro, in forte miglioramento (+33%) rispetto al primo semestre 2003 Implementata in agosto/settembre 2004 la prima fase delle cessioni di asset non strategici per oltre 80 milioni di Euro per cassa Cagliari, 23 settembre 2004 Approvazione dei risultati del primo semestre 2004 Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali ha approvato i risultati relativi al primo semestre 2004, che confermano sostanzialmente i risultati già comunicati in occasione dell approvazione dei dati relativi al 2 trimestre Nei mesi di agosto e settembre 2004 Tiscali ha inoltre annunciato le cessioni delle controllate in Austria, Norvegia, Svezia, Sud Africa e Svizzera per un totale di oltre 80 milioni di Euro per cassa, coerentemente con il previsto piano di dismissioni e con la strategia di rifocalizzare le attività del Gruppo concentrandola nei mercati a maggiore potenziale di crescita e profittabilità. Tali cessioni infatti, pur rappresentando circa il 9% del fatturato e l 1% dell EBITDA al 30 giugno 2004, corrispondono a meno del 5% della base utenti ADSL del Gruppo e a meno del 6% della base utenti dial-up alla medesima data. Tel ir@tiscali.com Tiscali S.p.A. Sa Illetta Cagliari Italy

2 Dimissioni di Renato Soru e nomina di Vittorio Serafino quale Presidente di Tiscali Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali, su proposta di Renato Soru, ha nominato Vittorio Serafino Presidente del Consiglio di Amministrazione di Tiscali, a seguito delle dimissioni dello stesso Renato Soru. La nomina di Vittorio Serafino a dovrà essere ratificata dalla prossima assemblea ordinaria degli azionisti di Tiscali. Serafino, 54 anni, torinese, ha una rilevante esperienza sia di banca di investimento, sia di banca commerciale. E stato infatti vice direttore generale dell'imi, responsabile dello sviluppo dei servizi finanziari rivolti alle famiglie (Banca Fideuram), alle imprese ed ai mercati (Banca IMI, di cui è stato presidente). Dopo la fusione con Sanpaolo, ne ha diretto le attività di banca commerciale e quindi è stato amministratore delegato del Banco di Napoli, poi incorporato nella banca capogruppo. Da ultimo, ha ricoperto l'incarico di vice presidente della Fideuram Vita. Come da tempo preannunciato, a seguito del ruolo istituzionale assunto come presidente della Regione Sardegna, mi sono dimesso da Presidente e dal Consiglio di Amministrazione di Tiscali. Lascio la Società in una fase di crescita industriale e di miglioramento gestionale, dopo avere avviato la fase di rifocalizzazione nei mercati strategici e nel modello di business di accesso ai servizi a banda larga. Negli ultimi mesi ho preparato la Società alla mia uscita attraverso la precedente nomina a Amministratore Delegato di Ruud Huisman, con il quale ho a lungo collaborato con piena soddisfazione. Ho proposto al Consiglio di Amministrazione in mia sostituzione la candidatura di Vittorio Serafino, che presterà la sua lunga esperienza in campo finanziario, candidatura che è stata prontamente approvata all unanimità, dichiara Renato Soru, presidente uscente di Tiscali. Rimarrò azionista di riferimento di Tiscali e, in questa veste, continuerò a seguire con attenzione ed interesse il futuro della Società, conclude Renato Soru. Commento ai risultati del 1 semestre 2004 Ricavi e Gross Margin I ricavi totali del Gruppo Tiscali nel primo semestre 2004 sono stati pari a 538,0 milioni di Euro, in crescita del 25% rispetto al primo semestre A fine giugno gli utenti ADSL sono 1,44 milioni, piu che triplicati rispetto al 30 giugno 2004 (+16% rispetto al 31 marzo 2004) con un tasso medio di acquisizione di circa nuovi abbonati a settimana. Gli utenti attivi totali sono pari a 7,9 milioni, di cui 6,5 milioni dial-up. Il 55% del totale utenti ADSL in Olanda sono già passati alla modalità unbundling, raggiungendo circa clienti in unbundling in Olanda e 2

3 Danimarca. Entro fine anno si prevede di aggiungere ulteriori clienti in unbundling anche in Francia e Italia. Nel mese di settembre 2004 è avvenuto il lancio dell offerta VoIP (Voice over IP) in Olanda e in Francia, in previsione dell offerta unbundling. Tale servizio consente ai clienti Tiscali di effettuare chiamate telefoniche a prezzi molto competitivi sfruttando la connessione ADSL. I ricavi generati dal segmento accesso, pari a 365,9 milioni di Euro (68%,dei ricavi totali) crescono del 22% rispetto al primo semestre I ricavi ADSL nel semestre ammontano a 145,3 milioni di Euro (40% dei ricavi accesso), in forte incremento rispetto ai 60,3 milioni di Euro (16% dei ricavi accesso) del primo semestre I ricavi dial-up risentono di una diminuzione degli utenti e dei minuti di connessione rispetto al primo semestre 2003, dovuta sia alla migrazione dell utenza dial-up, più attiva verso la modalità di accesso broadband, sia alla stagionalità del mese di giugno I ricavi derivanti da servizi alle imprese, pari a 102 milioni di Euro (19% dei ricavi totali) crescono del 47% rispetto al primo semestre 2003, a fronte dell ampliamento del perimetro di consolidamento e delle sinergie derivate dall integrazione delle attività acquisite durante l esercizio Tale area di business si conferma come la seconda fonte di ricavi di Tiscali e fortemente sinergica con l area consumer. I ricavi da servizi voce, pari a 42,8 milioni di Euro (8% dei ricavi totali) crescono del 32% rispetto al primo semestre L evoluzione del fatturato dai servizi voce è dovuta oltre che alla crescita organica, alla crescita esterna generata dall acquisizione di npower nel Regno Unito consolidata a partire dal secondo semestre I ricavi da portale, pari 22,6 milioni di Euro (4% dei ricavi totali) sono in lieve contrazione rispetto al primo semestre Nel primo semestre 2004, Tiscali si conferma come una delle principali web properties europee, con oltre 17 milioni di visitatori unici nel mese di giugno 2004, in crescita del 30% rispetto a giugno Il diverso mix dei ricavi da accesso che vede la forte e continua crescita degli utenti ADSL - per la maggior parte ancora in modalità wholesale - ha un effetto sul Gross Margin, che si attesta a 246,8 milioni di Euro (incidenza sul fatturato pari al 46%) con un incremento del 14% in valore assoluto rispetto al gross margin del primo semestre 2003 (incidenza 50% del fatturato). La riduzione della marginalità è riconducibile al crescente peso dell ADSL, che nella modalità wholesale offre una marginalità più ridotta rispetto all accesso in modalità narrowband. Si prevede che lo sviluppo dei servizi a banda larga in modalità unbundling porterà ad un progressivo miglioramento del Gross Margin, che si consoliderà nei prossimi trimestri. 3

4 Performance operativa Riduzione dell incidenza dei costi operativi sul fatturato I costi operativi nel semestre pari a 198,5 milioni di Euro, presentano un incidenza percentuale sui ricavi in diminuzione dal 43% al 37% rispetto al primo semestre 2003, pur crescendo in valore assoluto dell 8%. Tale riduzione è imputabile alla diminuzione dell incidenza dei costi di marketing, del personale e dei costi generali. I costi operativi sono così suddivisi: I costi di marketing, pari a 70,7 milioni di Euro, presentano una riduzione dell incidenza sui ricavi dal 15% al 13%, pur registrando un aumento del 6% in valore assoluto rispetto al primo semestre 2003 (incidenza 15% dei ricavi); I costi del personale, pari 77,9 milioni di Euro (incidenza 14% dei ricavi), aumentano in valore assoluto del 13% rispetto al primo semestre 2003 (incidenza 16% dei ricavi) I costi generali, pari a 50,0 milioni di Euro aumentano in valore assoluto del 3% rispetto al primo semestre 2003 e diminuiscono in termini di incidenza sui ricavi dal 11% del primo semestre 2003 al 9% del primo semestre 2004 L EBITDA è positivo per 48,2 milioni di Euro (9% del fatturato), in crescita del 47% rispetto al dato registrato nel primo semestre 2003, pari a 32,7 milioni di Euro (8% del fatturato). Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali e gli accantonamenti sono stati pari a 99,7 milioni di Euro rispetto ai 131,4 milioni di Euro registrati nel primo semestre Si evidenziano ammortamenti di beni materiali per 40 milioni di Euro e di beni immateriali per 59,7 milioni di Euro, di cui 28,2 milioni di Euro relativi all ammortamento della differenza da consolidamento ( goodwill ). La perdita a livello operativo (EBIT) è pertanto pari a 66,4 milioni di Euro (+33%) rispetto al risultato negativo per 98,8 milioni di Euro registrato nel primo semestre La perdita lorda ante imposte (EBT) nel semestre si è attestata a 135,1 milioni di Euro, rispetto alla perdita lorda pari a 141,6 milioni di Euro registrata nel primo semestre La perdita lorda incorpora, prudenzialmente, quale componente straordinaria negativa di reddito, l anticipazione della minusvalenza di 17 milioni di Euro derivante dalla cessione della controllata svizzera Tiscali AG ad un valore inferiore al valore di carico e conclusasi il 16 settembre Tale valore non include la plusvalenza derivante dalle altre cessioni annunciate, pari a 42 milioni di Euro, che verrà registrata entro la fine dell anno. 4

5 La perdita di Gruppo nel semestre al netto della quota di terzi, è pari a 134,3 milioni di Euro, in leggera flessione rispetto alla perdita netta di 129,3 milioni di Euro nel primo semestre 2003 che includeva una componente di reddito positiva straordinaria di 12,9 milioni di Euro. Gli investimenti nel primo semestre 2004 sono stati pari a 51,2 milioni di Euro, di cui circa 29,7 milioni di Euro imputabili a investimenti materiali e 21,5 milioni di Euro in investimenti in beni immateriali. Il dato degli investimenti materiali include 4 milioni di Euro imputabili alla capitalizzazione dei leasing secondo il principio contabile IAS 17, non evidenziati in sede di relazione trimestrale al 30 giugno Risorse finanziarie e indebitamento Il consumo di cassa nel primo semestre 2004 si attesta a 88,6 milioni di Euro. Nel secondo trimestre 2004 si e registrata una forte riduzione del cash burn, dimezzato rispetto ai 58,6 milioni del primo trimestre Il mese di luglio 2004 ha visto inoltre un consumo di cassa prima del rimborso dell obbligazione in scadenza e degli interessi pari a circa 7 milioni di Euro, confermando il trend di forte riduzione. Al 30 giugno 2004 il Gruppo Tiscali può contare su disponibilità finanziarie pari a 218,5 milioni di Euro, mentre la posizione finanziaria netta è negativa per 371,1 milioni di Euro, al netto di debiti verso altri finanziatori. La tabella dettaglia la situazione di risorse finanziarie e indebitamento al : Liquidità Altre attività finanziarie Di cui conti vincolati in garanzia Di cui crediti fiscali e altre attività finanziarie* TOTALE DISPONIBILITA FINANZIARIE Obbligazioni in scadenza luglio 2004** Obbligazioni in scadenza luglio 2005 Obbligazioni Equity-Linked in scadenza settembre 2006 Obbligazioni Telinco Mutui e altri debiti a lungo/t Altri debiti finanziari a breve/t TOTALE INDEBITAMENTO LORDO 1 Debiti verso altri finanziatori *** TOTALE INDEBITAMENTO LORDO 2 INDEBITAMENTO NETTO 1 INDEBITAMENTO NETTO 2 INDEBITAMENTO NETTO PRO-FORMA ,0 milioni 81,5 milioni 39,2 milioni 42,3 milioni 73,1 milioni 250,0 milioni 209,5 milioni 0,6 milioni 32,0 milioni 24,4 milioni 47,7 milioni 218,5 milioni 589,6 milioni 637,3 milioni 371,1 milioni 418,8 milioni 161,6 milioni 5

6 INDEBITAMENTO NETTO PRO-FORMA 2 (ipotizzando l integrale conversione dell obbligazione convertibile) * Principalmente crediti IVA e contributi ** Rimborsate il 12 luglio 2004 *** Principalmente leasing 209,3 milioni La Società ritiene che il piano di dismissioni previsto possa consentire il reperimento di risorse per il rimborso dell obbligazione di 250 milioni di Euro in scadenza nel luglio 2005 nonchè per finanziarie i piani di crescita del Gruppo, indipendentemente dall andamento dei mercati finanziari. Tuttavia Tiscali valuterà il ricorso a strumenti di finanziamento alternativi, quali aumento di capitale, obbligazioni (anche convertibili) e debito bancario, qualora ricorrano condizioni opportune. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre Rimborso obbligazione in scadenza luglio 2004 Il 12 luglio 2004 Tiscali ha rimborsato la parte residua dell obbligazione emessa dalla controllata lussemburghese Tiscali Finance SA per nominali Euro 72,867 milioni e interessi per Euro 4,645 milioni circa. L emissione obbligazionaria, originariamente di ammontare pari a Euro 150 milioni di nominale, era stata oggetto di un offerta pubblica di acquisto volontaria per la sua totalità nel dicembre

7 Dismissioni di asset non strategici Tiscali ha implementato con successo l annunciato piano di dismissioni coerentemente con il piano strategico del Gruppo che prevede di focalizzare le risorse finanziarie e manageriali nei mercati principali in cui opera il Gruppo. In particolare: In data 16 agosto 2004 Tiscali ha ceduto la propria controllata austriaca Tiscali Österreich GmbH a Nextra Telecom GmbH, società austriaca appartenente al gruppo Jordan Industries, a fronte di un corrispettivo pari a 12 milioni di Euro. In data 20 agosto 2004 Tiscali ha raggiunto un accordo per la cessione della propria controllata sudafricana, Tiscali (Pty) Ltd, a MWEB, operatore internet sudafricano controllato da MWEB Holdings (Pty) Ltd. La transazione è soggetta all approvazione dell autorità per la concorrenza sudafricana. Il prezzo concordato è di 320 milioni di Rand (pari a circa 40 milioni di Euro), da corrispondersi per cassa al perfezionamento della cessione medesima. Il prezzo non include il business della telefonia mobile, oggetto di una transazione separata, che ci si attende verrà conclusa entro la fine del 2004 e per cui si prevede di incassare oltre 5 milioni di Euro. In data 23 agosto 2004 Tiscali ha ceduto la propria controllata norvegese, Tiscali AS, a Telenor Telecom Solutions AS, controllata di Telenor ASA (TEL, Oslo Stock Exchange; NASDAQ), a fronte di un corrispettivo di 49,9 milioni di corone norvegesi (pari a circa 6 milioni di Euro). In data 30 agosto 2004 Tiscali ha raggiunto un accordo per la cessione della propria controllata svedese, Tiscali AB, a Spray Network AB, società controllata da Lycos Europe. Il controvalore della transazione è di 120 milioni di corone svedesi (SEK) (pari a circa 13 milioni di Euro) che verranno corrisposti per cassa a seguito dell ottenimento dell approvazione da parte della autorità svedese per la concorrenza attesa entro la fine di settembre. In data 16 settembre 2004 Tiscali ha ceduto la propria controllata svizzera, Tiscali AG, all ISP svizzero, Smart Telecom AG per 8 milioni di franchi svizzeri (pari a circa 5,3 milioni di Euro). In aggregato, le cessioni dei paesi sopra descritte rappresentano il 9% del fatturato e l 1% dell EBITDA del Gruppo al 30 giugno 2004, il 4,5% dei clienti ADSL e il 5,5% dei clienti dial-up. L effetto economico delle cessioni sopra descritte, derivante dalla differenza tra il valore contabile di carico nel bilancio consolidato della attività cedute è complessivamente di una plusvalenza netta di circa 25 milioni di Euro, derivante da 7

8 plusvalenze per circa 42 milioni di Euro e una minusvalenza di circa 17 milioni di Euro. Per motivi prudenziali, l unica minusvalenza realizzata dalla cessione della controllata svizzera Tiscali AG, è già stata registrata negli oneri straordinari di reddito al 30 giugno Cambiamento del management di Tiscali Francia In data 31 agosto Tiscali ha annunciato che Rafi Kouyoumdjian, CEO di Liberty Surf Group SA dal 2001, ha lasciato Tiscali per proseguire la propria carriera al di fuori del Gruppo. A partire dal 1 ottobre 2004, sara sostituito da Diego Massidda, 39 anni, CEO di Tiscali Sud Africa dall agosto del Jean Michel Soulier è stato nominato vice direttore generale. Target 2004 La società conferma i target per il 2004: Fatturato di oltre 1,2 miliardi di Euro in crescita di oltre il 30% rispetto al 2003 EBITDA pari al 10% del fatturato 1,7 milioni di utenti ADSL Investimenti pari al 10% del fatturato Utile netto positivo prima di componenti straordinari nel 2005 Generazione di cassa a partire dall ultimo trimestre del 2004 Dismissioni di ulteriori asset non strategici e riduzione dei costi operativi (esclusi i costi di maketing) del 15% nei prossimi 12 mesi Il presente comunicato stampa contiene alcune dichiarazioni di carattere previsionale fondate sulle aspettative attuali e sulle proiezioni circa eventi futuri. Le suddette dichiarazioni previsionali dipendono da rischi noti e ignoti, incertezze e dai presupposti considerati. Inoltre il presente comunicato stampa contiene alcuni dati finanziari proforma non soggetti a revisione contabile. Tiscali non si assume alcun impegno di aggiornare pubblicamente o modificare le dichiarazioni previsionali, sia se per effetto di nuove informazioni, sia in caso di eventi futuri o altrimenti. Alla luce dei suddetti rischi, incertezze e presupposti, le dichiarazioni previsionali contenute nel presente comunicato stampa potrebbero non essere confermate. Ogni dichiarazione relativa a passati andamenti o attività non deve essere considerata come una dichiarazione che tali andamenti o attività continueranno in futuro. 8