Lezione 3. Ricordiamo i concetti... Esposizione al rischio. Il rating interno e il sistema delle garanzie

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Valerio Carletti
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1 Lezione 3 Il rating interno e il sistema delle garanzie Ricordiamo i concetti... Il modo con cui si combinano: Probabilità di inadempienza (PD) Perdita in caso di inadempienza (LGD) Esposizione all inadempienza (LGD) Scadenza effettiva (M) dà luogo all elaborazione di un rating Esposizione al rischio Segmentazione delle imprese per classi di rischio Informazioni disponibili non uniformi a seconda dei segmenti Valorizzazione delle differenze con modelli diversi (specificità vs generalizzazione)? 1

inadempienza (LGD) Scadenza effettiva (M) dà luogo all elaborazione di un rating Esposizione al rischio Segmentazione delle

2 Segmentazione secondo B2 Esposizione creditizia complessiva Imprese Retail Partecipazioni Banche Governi Corporate PMI (fatturato < 50 mil) Raccomandazione UE 2003/361/CE (dal 01/01 01/05) PMI (fatturato < 5 mil) Microimpresa 10 persone Fatturato o totale di bilancio annuo < 2 milioni di euro Piccola impresa 50 persone Fatturato o totale di bilancio annuo < 10 milioni di euro Media impresa 250 persone Fatturato < 50 milioni di euro o totale di bilancio < 43 milioni di euro Componenti elementari del rischio Credito in bonis Esposizione corrente Stato del credito Esposizione a scadenza (EAD) Tasso di recupero Probabilità inadempienza (PD) Perdita in caso di inadempienza (LGD) OGGI TRA 12 MESI PERDITA ATTESA Perdita attesa Perdita attesa = Esposizione creditizia x Probabilità inadempienza x (1 Perdita in caso di inadempienza) Perdita attesa = EAD x PD x (1 LGD) Esempio: Esposizione (LGD) = euro; PD = 3%; LGD = 30% Perdita attesa = x 3% x (1 30%) = euro da attualizzare in base a M da aggiungere i costi di recupero 2

250 persone Fatturato < 50 milioni di euro o totale di bilancio < 43 milioni di euro Componenti elementari del rischio Credito in bonis Esposizione corrente Stato del credito Esposizione a scadenza

3 Probabilità di insolvenza (PD) Gli stadi Credito in bonis Osservazione Incaglio Sofferenza Uff. legale per recupero Ammontare dei rapporti per cassa v/soggetti in temporanea situazione di obiettiva difficoltà stato di insolvenza o simile Secondo B2 la soglia minima di default è 0,03% Come determinare PD Esperienza interna di inadempienza: serie storiche per estrapolare il futuro Mapping di dati esterni (agenzie) Modelli statistici (più utilizzati) Il processo di calcolo deve: 1. Ripartire la clientela per classi 2. Essere conservativo e orientato al lungo periodo 3. Valutare la presenza di garanzie Alcuni elementi di giudizio Scarsa possibilità che il cliente rimborsi il debito (soggettivo, ma diffuso) Mancato pagamento dopo un certo numero di giorni Violazione clausole contrattuali Ristrutturazione del debito Procedure concorsuali 3

determinare PD Esperienza interna di inadempienza: serie storiche per estrapolare il futuro Mapping di dati esterni (agenzie) Modelli statistici (più utilizzati) Il processo di calcolo deve: 1.

4 Perdita in caso di insolvenza (LGD) LGD = 1 Tasso di recupero del credito Metodo base Regole standard basate a caratteristiche contrattuali attribuibili a classi di operazioni Senza garanzia > 45% Con garanzia < 45% Metodo avanzato Calcolo in autonomia in base ad analisi interne/esterne considerando le garanzie Occorre considerare paese, settore, sistema legislativo,... Esposizione al momento dell inadempienza (EAD) 120% 100% 80% 60% 40% Accordato non utilizzato Utilizzo 20% 0% Esposizione 1 Esposizione 2 corrente tra 1 anno Scadenza (M) Metodo base: la scadenza è fissa, pari a 2,5 anni Metodo avanzato: durata effettiva di ciascuna operazione. Ricorso alla scadenza ponderata 4

5 La formula per esposizione Dati input (PD, LGD, EAD, M) Formula a) Fattore di correlazione b) Aggiustamento in funzione della durata c) Requisito patrimoniale x 12,5 Coefficiente di ponderazione x EAD Scarica file Excel F. Metelli 2004 Attivo ponderato per il rischio x 8% Capitale assorbito Focus su PD PD rappresenta il termine più complesso e discrezionale Modelli statistici di previsione insolvenza discriminante multivariata (segnali da più variabili) Modello logistico (appartenenza a sane (0) o a non sane (1) Reti neurali Modelli basati sul bilancio Score di bilancio Riclassificazione & normalizzazione Selezione dati di input Situazione patrimoniale Situazione economica Situazione finanziaria Valutazione creditizia 5

Metelli 2004 Attivo ponderato per il rischio x 8% Capitale assorbito Focus su PD PD rappresenta il termine più complesso e discrezionale Modelli statistici di previsione insolvenza

6 Rating integrato (Ce.Bi.) Esame integrato del profilo aziendale qualitativa Score qualitativo quantitativa Rating bilancio Rating di impresa ambientale/settore Score ambientale Esame integrato del profilo comportamentale RATING INTERNO COMPLESSIVO Score andamentale dati di sistema Centrale rischi Score andamentale Monitoraggio e rinnovo Score andamentale interno del rapporto Una visione allargata Valutazione del cliente (PD) analisi aziendale analisi comportamentale Valutazione dell operazione (LGD, EAD, M) composizione m/l termine garanzie Valutazione in funzione del regolamento fidi e dei livelli di potere deliberante Erogazione credito Gestione andamentale credito Il sistema delle garanzie Garanzie reali: beni fungibili che la banca utilizza in caso di inadempienza (scarto di garanzia) non impatta su PD ma sul finanziamento Garanzie personali: impegno di un soggetto ad accollarsi l onere del rimborso alla banca qualora il debitore principale non ottemperi effetto traslazionale da PD del debitore principale a quella del garante 6

RATING INTERNO COMPLESSIVO Score andamentale dati di sistema Centrale rischi Score andamentale Monitoraggio e rinnovo Score andamentale interno del rapporto Una visione allargata Valutazione del

7 La concessione del fido 1. Accertamento dati e raccolta informazioni Dichiarazioni (società e soci) Info da movimenti c/c, assegni,... Info esterne (banca-dati,...) 2. qualitative Struttura e andamento settore Politiche di gestione dell impresa 3. quantitative Storiche (analisi di bilancio) Prospettiche 4. Relazione di fido 7

movimenti c/c, assegni,... Info esterne (banca-dati,...) 2.

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