Le informazioni sul fair value degli strumenti finanziari e sulla gestione dei rischi finanziari (artt bis e 2428 cod. Civ.)

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1 Indice Prefazione 13 Le informazioni sul fair value degli strumenti finanziari e sulla gestione dei rischi finanziari (artt bis e 2428 cod. Civ.) 1. Decreto legislativo, 30 dicembre 2003, n I soggetti interessati all applicazione delle nuove norme Definizione di strumento finanziario Attività e passività finanziarie Strumenti rappresentativi di capitale. La distinzione tra strumenti rappresentativi di capitale e passività finanziarie Le categorie di strumenti finanziari Attività e passività finanziarie a «fair value» con variazioni imputate a conto economico Investimenti posseduti fino a scadenza Finanziamenti e crediti Attività finanziarie disponibili per la vendita La rilevazione delle attività e delle passività finanziarie Strumenti finanziari derivati: definizione e categorie Tipologie di contratti derivati e copertura del rischio I contratti derivati: l art bis ed i principi contabili internazionali Ias 32 e Ias Le categorie di contratti derivati alla luce dei principi contabili internazionali Ias 32 e Ias Contratti d opzione Contratti a termine Interest Rate Swap Derivati su merci: differenze tra la normativa civilistica italiana ed i principi contabili internazionali Alcuni esempi di derivati su merci Derivati incorporati (embedded derivatives) Derivati per copertura La copertura del fair value (fair value hedging) La copertura del flusso finanziario (cash flow hedging) 49

2 8 Indice 4.7. Derivati speculativi Rilevazione e valutazione dei derivati L iscrizione in bilancio e la valutazione dei derivati secondo i principi contabili nazionali Immobilizzazioni finanziarie iscritte ad un valore superiore al fair value (art bis, c. 1) Definizione di fair value. Criteri per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari Gli strumenti equity sul mercato non attivo Le tecniche di valutazione Fair value: alcuni esempi Titoli detenuti a scopo di negoziazione (held for trading) Titoli disponibili per la vendita (available for sale) Fair value e costo a confronto Esempi di informazioni sul fair value degli strumenti derivati da fornire in nota integrativa Le informazioni sui rischi da indicare nella relazione sulla gestione Classi di strumenti finanziari e loro rilevanza per la valutazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria La natura e la dimensione del rischio derivante dagli strumenti finanziari Tipologie di rischi Obiettivi, politiche di gestione e politiche di copertura dei rischi (informazioni qualitative) L esposizione alle diverse tipologie di rischio (informazioni quantitative) 82 Applicazione dell impairment test dello IAS 36 (Determinazione delle perdite di valore delle immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie) Introduzione 102 III. Imprese alle quali si applica il presente documento 102 III. La normativa italiana in materia di determinazione di perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni (art n. 3) Cod. Civ. 103 III. Problemi cui dà luogo l applicazione dello Ias 36 da parte delle imprese italiane Le perdite durevoli e i ripristini di valore nei principi contabili nazionali Premessa: contenuto del capitolo Principio contabile n. 16 Le immobilizzazioni materiali Principio contabile n. 24 Le immobilizzazioni immateriali Principio contabile n. 20 Titoli e partecipazioni 110

3 Indice Principio contabile n. 21 Il metodo del patrimonio netto Principio contabile n. 29 Cambiamenti di stime contabili Oic 1 Effetti della riforma societaria Considerazioni e valutazioni conclusive L impairment test nel documento IAS Premessa: contenuto del capitolo Ambito di applicazione dello IAS Criteri per l identificazione delle attività patrimoniali che possono aver subito una perdita di valore La determinazione del valore recuperabile: aspetti generali Criteri per il calcolo del fair value meno i costi di vendita Criteri per il calcolo del valore d uso: flussi finanziari futuri e tasso di attualizzazione Criteri di stima dei flussi finanziari futuri Composizione dei flussi finanziari futuri stimati Rischi specifici e tasso di attualizzazione Costo medio ponderato del capitale (WACC) Esempi di calcolo del valore d uso di singole attività immobilizzate Casi nei quali il valore recuperabile può essere determinato per singoli cespiti Unità generatrici di flussi finanziari (cash generating units) Avviamento e «corporate assets» Allocazione dell avviamento alle unità generatrici di flussi finanziari Verifica del valore dell unità generatrice di flussi Attività gestite centralmente (corporate assets) Esempi di determinazione del valore d uso di due unità generatrici di flussi finanziari Rilevazione delle perdite di valore e loro trattamento contabile I ripristini di valore dopo una precedente svalutazione Aspetti generali Ripristino di valore di un singolo bene Ripristino di valore di un unità generatrice di flussi finanziari Informazioni integrative Principali differenze con i principi contabili nazionali L impairment test previsto da altri documenti dei principi contabili internazionali Criteri per l impairment test delle immobilizzazioni finanziarie (Ias 39 e Ias 36) Partecipazioni in società controllate, collegate e joint ventures Partecipazioni di minoranza non qualificata, titoli a reddito fisso e crediti finanziari 169

4 10 Indice Perdite di valore delle attività finanziarie disponibili per la vendita valutate al fair value L impairment delle attività immobilizzate destinate alla vendita (Ifrs 5) 174 La rilevazione della fiscalità corrente e differita nel bilancio delle imprese che aderiscono alla disciplina del consolidato fiscale nazionale 1. Premessa Scopo del documento Oggetto Esclusioni e limitazioni Analisi dei profili tributari qualificanti del consolidato fiscale nazionale ai fini del trattamento contabile delle imposte sul reddito Lineamenti generali del regime del consolidato nazionale e finalità dell istituto Requisiti soggettivi ed oggettivi, nozione di controllo ed esercizio dell opzione La determinazione del reddito complessivo globale e le rettifiche di consolidamento Le rettifiche inerenti al pro-rata patrimoniale Il regime di neutralità dei trasferimenti infragruppo e le rettifiche di consolidamento Il riporto delle perdite Ires Le perdite fiscali pregresse Le perdite fiscali successive all esercizio dell opzione L attribuzione delle perdite residue in occasione dell interruzione anticipata del regime o del mancato rinnovo dell opzione Utilizzo dei crediti e delle eccedenze d imposta Liquidazione e pagamento dell imposta e degli acconti Il trattamento tributario delle somme erogate a fronte dei vantaggi e degli svantaggi fiscali attribuiti o ricevuti Obblighi delle società consolidate Obblighi della società consolidante La responsabilità tributaria dei soggetti aderenti Eventi che determinano l interruzione anticipata del consolidato nazionale, mancato rinnovo dell opzione e relativi effetti Interruzione anticipata del consolidato nazionale Mancato rinnovo dell opzione La rilevanza dell autonomia contrattuale - considerazioni sugli aspetti economici sostanziali da regolare La rilevazione delle imposte correnti e differite nel bilancio d esercizio redatto secondo le norme del Codice civile 211

5 Indice Valutazione degli aspetti sostanziali e classificazione in bilancio La rivelazione delle imposte correnti nel caso di imponibili Ires positivi La valutazione e l iscrizione dei vantaggi tributari connessi alle perdite Ires riportabili a nuovo Perdite Ires precedenti all adesione al regime di tassazione di gruppo Perdite Ires conseguite successivamente all adesione al regime di tassazione di gruppo Elementi di valutazione della recuperabilità delle perdite riportabili a nuovo generate durante il periodo di vigenza della tassazione di gruppo La determinazione del prezzo delle perdite Ires trasferite alla consolidante e dei criteri per l attribuzione dei benefici fiscali alle singole società Albero delle decisioni per l iscrizione del beneficio su perdite Ires Valutazione degli aspetti sostanziali e classificazione in bilancio La rettifica relativa alla quota imponibile degli utili distribuiti La rettifica di consolidamento relativa alla rideterminazione del pro-rata patrimoniale Le rettifiche di consolidamento relative al regime di neutralità dei trasferimenti di beni infragruppo La valutazione e l iscrizione delle imposte differite relative alle differenze temporanee Analisi degli elementi di valutazione rilevanti per l iscrizione delle imposte differite e anticipate relative a differenze temporanee di società aderenti alla tassazione di gruppo Il trattamento contabile dei benefici attribuiti a compensazione di mancati vantaggi potenziali o di svantaggi subiti La regolazione finanziaria dei rapporti infragruppo nascenti dal consolidato nazionale Aspetti inerenti al bilancio consolidato La rilevazione delle imposte correnti e differite nel bilancio redatto secondo i Principi contabili internazionali Richiamo delle principali differenze tra l Oic 25 e lo Ias Valutazione degli effetti delle differenze sul trattamento contabile delle imposte correnti e differite nel bilancio d esercizio delle società aderenti Informazioni da fornire nella nota integrativa 266

6 12 Indice 8.1. L informativa sulle operazioni tra parti correlate, correlazione con il consolidato fiscale Società con azioni quotate in mercati regolamentati soggette a vigilanza Consob Le società che adottano gli Ias/Ifrs Le società che fanno ricorso al mercato del capitale di rischio L informativa sui rapporti tra società soggette a direzione e coordinamento prevista dal Codice civile Sviluppi futuri in ambito comunitario Informativa di nota integrativa sui criteri di valutazione e sulle voci interessate dal consolidato fiscale 271