Il sostegno finanziario dei progetti di efficienza energetica: le modalità di accesso al credito

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1 Il sostegno finanziario dei progetti di efficienza energetica: le modalità di accesso al credito Giuseppe Dasti Coordinatore desk Energia Mediocredito Italiano - Gruppo Intesa Sanpaolo Conferenza FIRE: Energy Management 2013 Milano, 20 novembre 2013

2 Agenda 1 L attività del Gruppo Intesa Sanpaolo per l efficienza energetica e la salvaguardia dell ambiente 2 Rischi specifici e modalità di valutazione del progetto 3 Case study: partenariato pubblico-privato in provincia di Milano 2 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

3 Il Gruppo Intesa Sanpaolo ha individuato nell efficienza energetica e nella salvaguardia dell ambiente un orientamento strategico 1 2 Implementa un programma di azioni che determinano un miglioramento diretto dei propri consumi energetici 96% dei consumi energetici da fonti rinnovabili 1 Banca certificata ISO e ,8% consumi elettrici 2012 vs classificata Green Globe Banking Award % emissioni CO vs 2011 Partner di numerosi progetti europei in ambito di Eff.En. e FER Agisce a favore dell ambiente anche tramite il supporto offerto alla clientela 3 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

4 Le principali strutture del Gruppo Intesa Sanpaolo che supportano investimenti nell efficienza energetica Retail, Small business (Divisione Banca dei Territori) Large Corporate (Divisione Corporate & Investment Banking) Credito industriale Leasing Capital Markets, Investment Banking e Finanza Strutturata Credito al Nonprofit 4 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

5 Il ruolo di Mediocredito Italiano Mediocredito Italiano è la banca del Gruppo Intesa Sanpaolo dedicata a finanziare gli investimenti a MLT delle imprese. Costituisce il presidio di specializzazione per la finanza d impresa su settori nodali per il sistema economico italiano Finanza d impresa a medio-lungo termine Presidio Settori Specialistici Energia Agroalimentare Turismo Meccanica Sistema-casa Media & Entertainment Innovazione e reti d impresa Finanza agevolata 5 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

6 Agenda 1 L attività del Gruppo Intesa Sanpaolo per l efficienza energetica e la salvaguardia dell ambiente 2 Rischi specifici e modalità di valutazione del progetto 3 Case study: partenariato pubblico-privato in provincia di Milano 6 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

7 I modelli di business di chi investe in efficienza energetica Impresa/Ente (beneficiario minor consumi) ESCo (Energy Service COmpany) PMI Start up Emanazione imprese Corporate Capitali Servizi FTT (Finanziamento Tramite Terzi) Bolletta 7 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

8 Finanziamento Tramite Terzi 8 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

9 Rischi specifici. Proponente: Impresa/Ente 1 Riduzione del profilo di consumo Rischio correlato a diversi fattori: riduzione dei volumi d affari, perdita di quote di mercato, variazione nel processo produttivo, delocalizzazione della produzione, cessazione attività, ecc. 2 Commistione dei flussi di cassa Rischio correlato alla mancata segregazione dei flussi di cassa generati da altri progetti o da altre attività aziendali. 3 Incentivo Rischio correlato a minori ricavi causati da errata valutazione del risparmio atteso o dalla fluttuazione nel tempo del valore dell incentivo (tipicamente TEE). 4 Default Rischio correlato all incapacità di rimborsare i debiti assunti. 9 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

10 Rischi specifici. Proponente: ESCo 1 Under performance Rischio correlato a minori ricavi a fronte di performances inferiori rispetto a quelle stimate in sede di progetto. Nei contratti EPC il rischio tecnico di underperformance è a carico della ESCo 2 Inadempimento contrattuale Rischio correlato all inadempimento della ESCo in ordine alle obbligazioni pattuite con il cliente beneficiario. 3 Cliente beneficiario Rischio correlato all inadempimento del cliente beneficiario in ordine alle obbligazioni pattuite con la ESCo per morosità o default. Rischio specifico è il ritardato pagamento del canone (in particolare nella PA). 4 Commistione flussi di cassa Rischio correlato alla mancata segregazione dei flussi di cassa tale per cui la perdita generata da uno o più progetti diversi da quello finanziato potrebbe comportare il default della ESCo. 5 Incentivo Rischio correlato a minori ricavi causati da errata valutazione del risparmio atteso o dalla fluttuazione nel tempo del valore dell incentivo (tipicamente TEE). 10 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

11 Valutazione del progetto Proponente Impresa energivora ESCo operativa, con adeguata capacità organizzativa e con consolidata esperienza nel settore ESCo appartenente ad un Gruppo industriale valutazione in ottica Corporate La valutazione viene effettuata sulla base del merito creditizio del soggetto proponente e della sostenibilità tecnica del progetto. La leva finanziaria può arrivare fino al 100% del costo dell investimento. 11 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

12 Valutazione del progetto Proponente ESCo start up valutazione in ottica Project Il progetto deve essere sostenibile da un punto di vista tecnico La leva finanziaria di norma è una % del costo dell investimento tale da assicurare una debt capacity adeguata Assetto garante Ricorso sullo sponsor Cessione dei crediti e canalizzazione degli incassi da TEE Privilegio speciale sugli impianti Possibilità ricorso alla garanzia del Fondo Centrale di Garanzia ai sensi della legge 662/96 12 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

13 Agenda 1 L attività del Gruppo Intesa Sanpaolo per l efficienza energetica e la salvaguardia dell ambiente 2 Rischi specifici e modalità di valutazione del progetto 3 Case study: partenariato pubblico-privato in provincia di Milano 13 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

14 Provincia di Milano: bando per la riqualificazione energetica degli edifici con FTT Oggetto Esito primo bando Finanziamento Selezione di ESCo per la concessione mista di beni e servizi per la riqualificazione energetica e la gestione di edifici pubblici (in prevalenza scuole) di proprietà dei Comuni della provincia di Milano. La Provincia di Milano ha indetto i bandi in nome e per conto dei Comuni. Sono previsti tre bandi (il 1 già assegnato, il 2 e 3 in corso). Il bando viene assegnato sulla riduzione dei consumi di energia termica ed elettrica. Viene riconosciuto alla ESCo un canone annuo sul risparmio energetico effettivo, per una durata di 15 anni, più i benefici dei sistemi incentivanti riconoscibili (TEE e Conto Termico). Il primo bando è stato assegnato ad un RTI. L aggiudicatario ha offerto un risparmio del 35% sul costo storico sostenuto dalla PA Gli interventi proposti riguardano sia nuovi impianti (cogenerazione, centrali termiche, pannelli solari) che l involucro degli edifici. La BEI ha deliberato una provvista dedicata pari a 65 mln per coprire il 75% dei costi di investimenti stimati, da intermediare tramite un istituto bancario. Mediocredito Italiano è stato scelto per intermediare la suddetta provvista al fine di finanziare le imprese aggiudicatarie (in caso di RTI anche le singole associate). 14 Conferenza FIRE Milano 20/11/2013

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