Bilancio d Esercizio di UBI Banca Scpa. al 31 dicembre 2013

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1 Bilancio d Esercizio di UBI Banca Scpa al 31 dicembre 2013

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3 Relazione sulla gestione

4 UBI Banca: principali dati e indicatori 1 INDICI DI STRUTTURA Crediti netti verso clientela / totale attivo 34,1% 30,8% 22,1% 20,5% 19,8% 16,9% Raccolta diretta da clientela / totale passivo 50,6% 42,7% 49,7% 49,1% 33,5% 32,2% Crediti netti verso clientela / raccolta diretta da clientela 67,2% 72,1% 44,6% 41,8% 59,0% 52,4% Patrimonio netto (incluso utile/perdita d'esercizio) / totale passivo 12,5% 11,7% 10,7% 14,6% 16,8% 16,7% INDICI DI REDDITIVITÀ ROE (Utile/perdita d'esercizio / patrimonio netto incluso utile/perdita d'esercizio) 0,8% 2,6% 4,2% 2,7% 3,8% 0,2% ROTE (Utile/perdita d'esercizio / pn incluso utile/perdita d'esercizio al netto delle immobilizzazioni immateriali) 0,8% 2,6% 4,2% 2,9% 4,0% 0,2% ROA (Utile/perdita d'esercizio / totale attivo) 0,10% 0,30% 0,45% 0,40% 0,64% 0,04% Cost/income (oneri / proventi operativi) 47,9% 48,1% 96,9% 59,5% 39,4% 58,9% Spese per il personale / proventi operativi 21,5% 19,5% 43,7% 28,1% 18,0% 24,8% Dividendi / proventi operativi 34,7% 51,0% 135,2% 64,6% 78,0% 141,3% Risultato netto dell'attività finanziaria / proventi operativi 32,7% 37,3% -2,1% 27,8% 17,9% -30,1% INDICI DI RISCHIOSITÀ Sofferenze nette +incagli netti / crediti netti verso clientela 4,57% 1,83% Rettifiche di valore su sofferenze e incagli / sofferenze+incagli lordi (grado di copertura) 34,93% 48,63% Sofferenze nette / crediti netti verso clientela 1,18% 1,01% Rettifiche di valore su sofferenze / sofferenze lorde (grado di copertura delle sofferenze) 60,13% 61,25% Sofferenze nette / patrimonio di vigilanza 2,16% 1,60% COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 2 AIRB Tier 1 (patrimonio di base / totale attività ponderate) 50,36% 56,23% 59,23% 67,64% 67,04% 45,89% Total capital ratio [(patrimonio di vigilanza+tier 3) / totale attività ponderate] 71,22% 84,49% 85,62% 90,42% 95,15% 64,25% Patrimonio di vigilanza (dati in migliaia di euro) di cui: Patrimonio di base dopo l'applicazione dei filtri prudenziali e deduzioni specifiche (Tier 1) Attività di rischio ponderate DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro), OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero) Utile (perdita) d'esercizio ( ) Utile d'esercizio normalizzato Proventi operativi Oneri operativi ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Crediti netti verso clientela di cui: sofferenze nette incagli netti Raccolta diretta da clientela Patrimonio netto (incluso utile/perdita d'esercizio) Attività immateriali Totale attivo Sportelli in Italia Forza lavoro a fine esercizio (dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) Forza lavoro media (dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) (*) Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo. Le informazioni relative al titolo azionario sono contenute nello specifico capitolo della presente Relazione sulla Gestione. Relativamente all esercizio 2011, gli indici di redditività sono stati costruiti utilizzando l utile d esercizio ante rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo, avviamento e attività immateriali, pari a migliaia di euro. (*) Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part-time vengono convenzionalmente considerati al 50%. 372 Relazioni e Bilanci 2013

5 La struttura organizzativa di UBI Banca Unione di Banche Italiane Scpa, Banca cooperativa quotata alla Borsa di Milano, è a capo dell omonimo Gruppo bancario strutturato secondo un modello organizzativo di tipo federale, polifunzionale, con un offerta differenziata per mercato. In qualità di Capogruppo, UBI Banca svolge funzioni di indirizzo strategico (definendo il disegno imprenditoriale del Gruppo), di presidio delle funzioni di business (attraverso il supporto ed il coordinamento delle attività commerciali delle Banche Rete e delle Società Prodotto), di monitoraggio dei rischi, nonché di fornitura di servizi accentrati (direttamente o attraverso Società controllate). Sotto il profilo della governance, UBI Banca ha adottato il sistema dualistico, nel pieno rispetto delle prerogative e delle specificità dei due organi sociali cui sono in capo le responsabilità, distinte, di sorveglianza e di gestione. Nel corso del 2013 la struttura organizzativa della Capogruppo, relativamente al primo ambito presentato nell organigramma, non ha subito significative modifiche, fatta salva la formalizzazione, avvenuta con decorrenza 1 novembre 2013, di alcuni riporti funzionali che hanno interessato la struttura in staff al Consiglio di Sorveglianza, il Direttore Affari Generali e Partecipazioni e la struttura in staff al Consiglio di Gestione, allocata nell ambito dell Area Affari Societari, Partecipazioni e rapporti con le Authorities. Organigramma di UBI Banca Scpa CHIEF AUDIT EXECUTIVE PIANIFICAZIONE E CONTROLLO ATTIVITÀ DI AUDIT CONSIGLIO DI SORVEGLIANZA CONSIGLIO DI GESTIONE SUPPORTO AL CONSIGLIO DI SORVEGLIANZA AUDIT DI CAPOGRUPPO E DI PROCESSO AUDIT RETI BANCARIE AUDIT CONTROLLI ACCENTRATI AUDIT SOCIETÀ PRODOTTO CONSIGLIERE DELEGATO CHIEF FINANCIAL OFFICER INVESTOR E MEDIA RELATIONS PRINCIPI E CONTROLLI CONTABILI E LEGGE 262 ANNUAL & PERIODIC REPORTS PIANIFICAZIONE STRATEGICA, ALM E STUDI CONTROLLO DI GESTIONE AMMINISTRAZIONE E FISCALE CHIEF RISK OFFICER CUSTOMER CARE PRESIDIO RATING DI GRUPPO DIRETTORE AFFARI GENERALI E PARTECIPAZIONI RISCHI DI GESTIONE RISCHI DI NON CONFORMITÀ RISCHI DI RICICLAGGIO E DI FINANZIAMENTO AL TERRORISMO RISK GOVERNANCE AFFARI SOCIETARI, PARTECIPAZIONI E RAPPORTI CON LE AUTHORITIES AFFARI LEGALI E CONTENZIOSO OPERAZIONI STRAORDINARIE DIRETTORE GENERALE CHIEF LENDING OFFICER POLITICHE E QUALITÀ DEL PORTAFOGLIO CHIEF BUSINESS OFFICER MODELLI DISTRIBUTIVI, PIANIFICAZIONE E REPORTING CHIEF OPERATING OFFICER PREVENZIONE E PROTEZIONE SUL LAVORO CREDITI CREDITO ANOMALO E RECUPERO CREDITI RETAIL PRIVATE & CORPORATE UNITY ORGANIZZAZIONE RISORSE UMANE UBISS UBI ACADEMY CANALI DIRETTI E COMUNICAZIONE FINANZA OTTIMIZZAZIONE COSTI GLOBAL TRANSACTION E OPERATIONS Organi di Gestione e Controllo Area Servizio Funzione Aree, Servizi e Funzioni di Staff Società in coordinamento operativo L attività di Responsabilità Sociale d Impresa (CSR) è allocata alle dirette dipendanze del Chief Financial Officer. Relazione sulla gestione 373

6 Premessa Per quanto concerne i seguenti aspetti dell informativa sull attività di UBI Banca nel 2013: - lo SCENARIO DI RIFERIMENTO; - gli EVENTI RILEVANTI DELL ESERCIZIO; - l ATTIVITÀ COMMERCIALE, i CANALI A DISTANZA e la MONETICA; - l ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO; - il SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI; - le NOVITÀ FISCALI; - gli ADEMPIMENTI IN TEMA DI PROTEZIONE DEI DATI PERSONALI si fa rinvio alle specifiche parti della Relazione sulla gestione consolidata. 374 Relazioni e Bilanci 2013

7 Le risorse umane COMPOSIZIONE DELL'ORGANICO PER "FORZA LAVORO" Numero Variazione Dipendenti a libro matricola di UBI Banca Dipendenti distaccati presso altre Società del Gruppo di cui: presso UBI Sistemi e Servizi Dipendenti distaccati da altre Società del Gruppo Totale Dipendenti effettivi in servizio presso UBI Banca Collaboratori con contratto di somministrazione Totale "forza lavoro" La forza lavoro al 31 dicembre 2012 è stata ricostruita per tenere conto dell incorporazione di Centrobanca avvenuta con efficacia 6 maggio Al 31 dicembre 2013 i lavoratori dipendenti a libro matricola di UBI Banca totalizzavano risorse, in calo di 467 unità rispetto all anno precedente. Tale dinamica è la risultante, da un lato, di 321 inserimenti dei quali 307 per passaggi infragruppo a fronte di 14 assunzioni (10 a tempo indeterminato e 4 a tempo determinato) e, dall altro, di 788 cessazioni (667 per passaggi infragruppo, 86 per ingresso al fondo di solidarietà, 3 per quiescenza incentivata, 16 per dimissioni volontarie e 16 per altri motivi). Le 86 uscite per ingresso al fondo di solidarietà registrate a libro matricola si riferiscono per 55 unità a risorse operative in UBI Banca, per 7 unità a risorse precedentemente operative in Centrobanca e per 24 unità a risorse in servizio presso altre Società del Gruppo. Tutte rientrano nell ambito delle previsioni degli Accordi Sindacali del novembre 2012/ febbraio In termini di forza lavoro, ovvero di personale effettivamente impiegato dalla Capogruppo, l organico si presentava costituito da risorse, con un decremento di 124 unità nei dodici mesi. Come si può notare dalla tabella di dettaglio, i dipendenti distaccati da UBI Banca presso altre Società del Gruppo risultavano scesi a 942, il 55% circa dei quali, per un totale di 524 risorse, rappresentato da dipendenti in servizio presso UBI Sistemi e Servizi: il decremento rispetto al dicembre 2012 (-403 unità) è dovuto principalmente al passaggio a libro paga in UBI Sistemi e Servizi, con decorrenza 1 gennaio 2013, di 369 risorse precedentemente distaccate. Si rileva contestualmente un contenuto decremento (10 unità) delle risorse distaccate da altre Società del Gruppo, legato ai processi di efficientamento. In considerazione delle peculiarità operative di Capogruppo, la composizione dell organico per qualifica continua ad evidenziare, rispetto al dato consolidato, un relativo maggior peso delle fasce di inquadramento più elevate. COMPOSIZIONE DELL'ORGANICO PER QUALIFICA Numero Incidenza % Incidenza % Dirigenti 134 8,4% 155 9,0% Quadri Direttivi 3º e 4º livello ,2% ,1% Quadri Direttivi 1º e 2º livello ,5% ,4% 3ª Area Professionale (impiegati) ,7% ,2% 1ª e 2ª Area Professionale (altro personale) 3 0,2% 5 0,3% Totale Dipendenti effettivi in servizio presso UBI Banca ,0% ,0% A fine esercizio l età media dei dipendenti di UBI Banca si attestava a 44 anni e 9 mesi (rispetto ai 44 anni e 4 mesi del 2012), mentre l anzianità media risultava di 16 anni e 8 mesi (16 anni e 2 mesi il dato di raffronto). L incidenza del personale femminile si attestava al 39,6% (era il 36,8% a fine 2012). In merito alle politiche di remunerazione ed incentivazione si rinvia alla Relazione sulla remunerazione che viene presentata in altra parte del presente fascicolo, redatta ai sensi degli artt. 123 ter del TUF e 84 quater del Regolamento Emittenti, nonché ai sensi delle Disposizioni di Vigilanza in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione nelle banche e nei gruppi bancari emanate il 30 marzo 2011, tenendo conto, tra l altro, delle modifiche previste dall aggiornamento delle predette Disposizioni (documento posto in consultazione pubblica sino al 12 gennaio 2014). Ulteriori elementi informativi sul tema sono riportati nella Relazione sul governo societario di UBI Banca, sempre in allegato al presente fascicolo. Per quanto riguarda, infine, le politiche e gli strumenti di gestione, le relazioni sindacali, la formazione, la comunicazione interna, l ambiente di lavoro e le iniziative di welfare, trattandosi di attività coordinate a livello di Gruppo, si rimanda agli specifici paragrafi contenuti nella Relazione sulla gestione consolidata. Relazione sulla gestione 375

8 Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo Stato patrimoniale riclassificato Importi in migliaia di euro Variazioni Variazioni % ATTIVO 10. Cassa e disponibilità liquide ,3% 20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione ,0% 30. Attività finanziarie valutate al fair value ,7% 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita ,4% 50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza ,3% 60. Crediti verso banche ,8% 70. Crediti verso clientela ,4% 80. Derivati di copertura ,7% 90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) ,2% 100. Partecipazioni ,8% 110. Attività materiali ,9% 120. Attività immateriali di cui: avviamento Attività fiscali ,6% 140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Altre attività ,4% Totale dell'attivo ,8% PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 10. Debiti verso banche ,5% 20. Debiti verso clientela ,5% 30. Titoli in circolazione ,1% 40. Passività finanziarie di negoziazione ,0% 60. Derivati di copertura ,1% 80. Passività fiscali ,9% 100. Altre passività ,0% 110. Trattamento di fine rapporto del personale ,9% 120. Fondi per rischi e oneri: ,2% a) quiescenza e obblighi simili n.s. b) altri fondi ,5% Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie ,3% 200. Utile (perdita) d'esercizio ,1% Totale del passivo e del patrimonio netto ,8% I dati patrimoniali al 31 dicembre 2013 includono gli effetti della fusione per incorporazione della ex Centrobanca (efficace dal 6 maggio 2013 e dal 1 gennaio 2013 relativamente agli aspetti contabili e fiscali). I dati patrimoniale al 31 dicembre 2012 includevano gli effetti dell incorporazione della ex B@nca 24-7 (efficace dal 23 luglio 2012 e dal 1 gennaio 2012 relativamente agli aspetti contabili e fiscali, operazione che era stata preceduta dal conferimento del ramo d azienda CQS da B@nca 24-7 a Prestitalia, con efficacia dal 1 luglio 2012). 376 Relazioni e Bilanci 2013

9 Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali riclassificati Importi in migliaia di euro ATTIVO 10. Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie valutate al fair value Attività finanziarie disponibili per la vendita Attività finanziarie detenute sino alla scadenza Crediti verso banche Crediti verso clientela Derivati di copertura Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) Partecipazioni Attività materiali Attività immateriali di cui: avviamento Attività fiscali Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Altre attività Totale dell'attivo PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 10. Debiti verso banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione Passività finanziarie di negoziazione Derivati di copertura Passività fiscali Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri: a) quiescenza e obblighi simili b) altri fondi Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie Utile (Perdita) del periodo Totale del passivo e del patrimonio netto Dal 30 giugno 2013 i dati contabili evidenziano gli effetti della fusione per incorporazione della ex Centrobanca (efficace dal 6 maggio 2013), mentre a partire dal 30 settembre 2012 i dati includevano gli effetti della fusione per incorporazione della ex B@nca 24-7 (efficace dal 23 luglio 2012). Relazione sulla gestione 377

10 Conto economico riclassificato Importi in migliaia di euro A B Variazioni A-B Variazioni % A/B IV trimestre 2013 C IV trimestre 2012 D Variazioni C-D Variazioni % C/D Margine d'interesse (26.771) n.s (22.448) n.s. 70. Dividendi e proventi simili (91.891) (27,1%) (95.286) (85,2%) Commissioni nette (12.211) n.s. (285) (4.012) (3.727) (92,9%) Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (14.760) (6,0%) ,0% 190. Altri oneri/proventi di gestione (8.418) (7,2%) (4.873) (15,2%) Proventi operativi ,3% (17.273) (7,4%) 150.a Spese per il personale ( ) ( ) ,5% (40.788) (33.680) ,1% 150.b Altre spese amministrative ( ) ( ) (882) (0,5%) (36.195) (50.633) (14.438) (28,5%) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (22.977) (24.303) (1.326) (5,5%) (5.692) (6.385) (693) (10,9%) Oneri operativi ( ) ( ) ,8% (82.675) (90.698) (8.023) (8,8%) Risultato della gestione operativa ,8% (9.250) (6,5%) 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti ( ) (67.600) ,3% (99.321) (13.158) b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (40.367) (42.748) (2.381) (5,6%) (3.103) (8.004) n.s Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.354) (11.106) (9.752) (87,8%) (523) 277 (800) n.s Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (6.170) (43.420) n.s. (6.152) (21.593) n.s Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte ( ) (47,9%) ( ) (84,2%) 260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente ,9% (8.312) n.s Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte Utile (perdita) del periodo ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo ,7% ,9% 150.a Oneri per il Piano di incentivi all'esodo al netto delle imposte (86) (20.051) (19.965) (99,6%) (86) (17.991) (17.905) (99,5%) 210. Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte ( ) (60.718) ,5% ( ) (60.718) ,0% 290. Utile (perdita) del periodo ( ) (68,1%) (67.751) ( ) n.s. I dati economici al 31 dicembre 2013 includono gli effetti della fusione per incorporazione della ex Centrobanca (efficace dal 6 maggio 2013 e dal 1 gennaio 2013 per gli aspetti contabili e fiscali). I dati economici al 31 dicembre 2012 includevano gli effetti dell incorporazione della ex B@nca 24-7 (efficace dal 23 luglio 2012 e dal 1 gennaio 2012 per gli aspetti contabili e fiscali, operazione che era stata preceduta dal conferimento del ramo d azienda CQS da B@nca 24-7 a Prestitalia, con efficacia dal 1 luglio 2012). 378 Relazioni e Bilanci 2013

11 Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato Importi in migliaia di euro IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre Margine d'interesse (12.511) (22.448) (35.699) (52.897) 70. Dividendi e proventi simili Commissioni nette (285) (880) (3.427) (4.012) (8.504) (4.227) Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (3.705) Altri oneri/proventi di gestione Proventi operativi a Spese per il personale (40.788) (37.812) (42.684) (32.050) (33.680) (38.493) (24.890) (32.383) 150.b Altre spese amministrative (36.195) (41.325) (48.699) (38.772) (50.633) (52.577) (32.832) (29.831) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (5.692) (5.683) (6.040) (5.562) (6.385) (5.969) (5.943) (6.006) Oneri operativi (82.675) (84.820) (97.423) (76.384) (90.698) (97.039) (63.665) (68.220) Risultato della gestione operativa (9.323) 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (99.321) (33.552) (30.701) (24.541) (13.158) (53.229) (1.168) (45) 130.b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (3.103) (3.197) (32.844) (1.223) (383) (44.339) (2.927) 160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (523) 160 (1.609) (2.414) (3.958) (5.011) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (6.152) (18) 23 (23) (4) (2) 250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (15.640) (17.308) 260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (7.086) (8.312) (628) Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte (13) - 13 Utile (perdita) del periodo ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (4.929) (16.692) 150.a Oneri per il Piano di incentivi all'esodo al netto delle imposte (86) (17.991) (1.845) (60) (155) 210. Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte ( ) - - (901) (60.718) Utile (perdita) del periodo (67.751) (4.929) (16.847) Dal 30 giugno 2013 i dati contabili evidenziano gli effetti della fusione per incorporazione della ex Centrobanca (efficace dal 6 maggio 2013), mentre dal 30 settembre 2012 i dati includevano gli effetti della fusione per incorporazione della ex B@nca 24-7 (efficace dal 23 luglio 2012). Relazione sulla gestione 379

12 Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti: dettagli Importi in migliaia di euro Componenti non ricorrenti Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo Impairment su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS) Cessione di azioni Intesa Sanpaolo e A2A (AFS) Canone service per migrazione di Centrobanca sul sistema target Earn out Cerved Group Utile da riacquisto di passività finanziarie (EMTN subordinato) Cessione della controllata Banque de Dépôts et de Gestion Sa (Svizzera) Integrazione prezzo cessione partecipazione UBI Insurance Broker Incentivi all'esodo (ex Legge n. 214 del 22 dicembre 2011) Iscrizione DTA IRAP su avviamenti affrancati al netto delle componenti non ricorrenti Margine d'interesse Dividendi e proventi simili Commissioni nette Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (48.965) (537) (4.822) Altri oneri/proventi di gestione Proventi operativi (48.965) - (537) (4.822) Spese per il personale ( ) ( ) Altre spese amministrative ( ) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (22.977) (22.977) Oneri operativi ( ) ( ) Risultato della gestione operativa (48.965) (537) (4.822) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti ( ) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (40.367) (18.599) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.354) (1.354) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (6.170) (456) (65) Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (48.965) (537) (4.822) (456) Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (5.632) (4.228) (1.174) ( ) Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche/ riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (53.193) (500) (3.228) (450) - ( ) Oneri per incentivi all'esodo al netto delle imposte (86) 86 - Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte ( ) Utile (perdita) d'esercizio (53.193) (500) (3.228) (450) 86 ( ) Relazioni e Bilanci 2013

13 (segue) Importi in migliaia di euro Componenti non ricorrenti Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo Impairment sui titoli azionari (AFS) Intesa Sanpaolo e A2A Impairment su altri titoli azionari e quote OICR (AFS) Canone di service per la migrazione di B@nca 24-7 e di Centrobanca sul sistema target Incentivi all'esodo (ex Legge n. 214 del 22 dicembre 2011) Cessione partecipazioni Arca SGR, UBI Insurance Broker e parziale cessione delle azioni Intesa Sanpaolo Riallineamento ai sensi L.111/2011 e L. 214/2011 dei valori fiscali dell'avviamento di BPA iscritto nel bilancio consolidato Affrancamento delle deduzioni extra-contabili relative al fondo rischi e svalutazioni crediti di UBI Banca ai sensi L. 244/2007 (Quadro EC) Credito d'imposta anni pregressi per deduzione ai fini IRES dell'irap sul costo del lavoro ai sensi L. 214/2011 al netto delle componenti non ricorrenti Margine d'interesse (26.771) (26.771) Dividendi e proventi simili Commissioni nette (12.211) (12.211) Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value (13.528) Altri oneri/proventi di gestione Proventi operativi (13.528) Spese per il personale ( ) ( ) Altre spese amministrative ( ) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (24.303) (24.303) Oneri operativi ( ) ( ) Risultato della gestione operativa (13.528) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (67.600) (67.600) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (42.748) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (11.106) (11.106) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (36.816) 434 Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (50.344) Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (5.067) (1.972) (2.886) (24.992) (8.298) (3.321) (2.999) Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - - Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (53.230) (24.992) (8.298) (3.321) Oneri per incentivi all'esodo al netto delle imposte (20.051) Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte (60.718) Utile (perdita) d'esercizio (53.230) (24.992) (8.298) (3.321) Relazione sulla gestione 381

14 Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti Importi in migliaia di euro al netto delle componenti non ricorrenti al netto delle componenti non ricorrenti Variazioni Variazioni % Margine d'interesse (26.771) n.s. Dividendi e proventi simili (91.891) (27,1%) Commissioni nette (12.211) n.s. Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/ passività valutate al fair value (55.556) (23,7%) Altri oneri/proventi di gestione (8.418) (7,2%) Proventi operativi ,2% Spese per il personale ( ) ( ) ,5% Altre spese amministrative ( ) ( ) ,0% Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (22.977) (24.303) (1.326) (5,5%) Oneri operativi ( ) ( ) ,7% Risultato della gestione operativa (16.391) (4,9%) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti ( ) (67.600) ,3% Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (18.599) (29.141) n.s. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.354) (11.106) (9.752) (87,8%) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (65) 434 (499) n.s. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte ( ) (58,1%) Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (2.999) n.s. Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte Utile (perdita) d'esercizio ( ) (48,4%) 382 Relazioni e Bilanci 2013

15 Prospetti di raccordo CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2013 Importi in migliaia di euro Riclassifiche Voci Schema del bilancio dell'impresa Recupero imposte Ammortamenti per migliorie su beni di terzi Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo Oneri per Piano di incentivi all'esodo Prospetto riclassificato Margine d'interesse Dividendi e proventi simili Commissioni nette Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value Altri oneri/proventi di gestione (8.144) Proventi operativi (8.144) a Spese per il personale ( ) 119 ( ) 150.b Altre spese amministrative ( ) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (22.850) (127) (22.977) Oneri operativi ( ) (127) ( ) Risultato della gestione operativa a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti ( ) ( ) 130. b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (40.367) (40.367) 160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (1.354) (1.354) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni ( ) (6.170) 250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte ( ) Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (33) Utile dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - - Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo a Oneri per il Piano di incentivi all'esodo al netto delle imposte - (86) (86) 210. Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - ( ) ( ) 290. Utile (perdita) d'esercizio CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2012 Importi in migliaia di euro Riclassifiche Voci Schema del bilancio dell impresa Recupero imposte Ammortamenti per migliorie su beni di terzi Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo Oneri per Piano di incentivi all'esodo Prospetto riclassificato Margine d'interesse (26.771) (26.771) 70. Dividendi e proventi simili Commissioni nette (12.211) (12.211) Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value Altri oneri/proventi di gestione (8.796) Proventi operativi (8.796) a Spese per il personale ( ) ( ) 150.b Altre spese amministrative ( ) ( ) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (24.176) (127) (24.303) Oneri operativi ( ) (127) ( ) Risultato della gestione operativa a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (67.600) (67.600) 130. b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (42.748) (42.748) 160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (11.106) (11.106) Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (23.468) Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (7.606) Utile dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - - Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per incentivi all'esodo e rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo a Oneri per il Piano di incentivi all'esodo al netto delle imposte - (20.051) (20.051) 210. Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - (60.718) (60.718) 290. Utile (perdita) d'esercizio Relazione sulla gestione 383

16 Note esplicative alla redazione dei prospetti Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, ai fini della redazione del presente Bilancio, sono state osservate le previsioni di cui al 2 Aggiornamento emesso il 21 gennaio Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale vengono redatti i prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole: - i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 190; - gli oneri per il Piano di incentivi all esodo al netto delle imposte includono, parzialmente, la voce 150a dello schema contabile; - le rettifiche e le riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte includono la quasi totalità della voce 210 dello schema contabile. La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli. Come già indicato, in seguito all incorporazione di Centrobanca Spa perfezionatasi il 6 maggio 2013 ma efficace dal 1 gennaio 2013 relativamente agli aspetti contabili e fiscali a fronte della quale non sono stati redatti prospetti riclassificati pro-forma comparativi 1, si evidenzia quanto segue: a partire dal 30 giugno 2013 i dati patrimoniali includono gli effetti della fusione di Centrobanca; i dati antecedenti non sono pertanto omogenei; a partire dal 30 giugno 2013 i dati economici includono gli effetti dell incorporazione di Centrobanca. Le situazioni contabili precedenti si presentano disomogenee in quanto il conto economico del secondo trimestre 2013 ha recepito tutti i dati economici di Centrobanca riferiti anche al primo trimestre 2013 (stante la decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1 gennaio 2013); esattamente come il terzo trimestre 2012 aveva recepito tutti i dati economici di B@nca 24-7 riferiti anche al primo semestre 2012 (stante la decorrenza degli effetti contabili e fiscali dell incorporazione della ex Consumer Bank dal 1 gennaio 2012). Ne discende che il confronto fra i due esercizi, come pure la disamina del quarto trimestre 2013 rispetto al quarto trimestre 2012, non consentono di cogliere la reale evoluzione di UBI Banca/Centrobanca che emerge soltanto nel raffronto fra il quarto ed il terzo trimestre Al fine di agevolare l analisi dell evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio 2006, sono stati inseriti due appositi prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi che così si riassumono: Esercizio 2013: - rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (Prestitalia, UBI Leasing, UBI Pramerica SGR e BY YOU); - impairment su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS); - cessione delle azioni Intesa Sanpaolo e A2A (AFS); - canone di service per la migrazione della ex Centrobanca sul sistema target; - adeguamento di prezzo per la cessione della partecipazione in Centrale Bilanci (ora Cerved Group) avvenuta nel 2008; - utile dal riacquisto di titoli obbligazionari subordinati (Tier 2) emessi nell ambito del Programma EMTN; - cessione della controllata Banque de Dépôts et de Gestion Sa (Svizzera); - integrazione di prezzo per la cessione di UBI Insurance Broker; - incentivi all esodo (ex Legge n. 214 del 22 dicembre 2011); - iscrizione di un credito per imposte anticipate (DTA) IRAP, non stanziate nei precedenti esercizi, sugli avviamenti riallineati. Esercizio 2012: - rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo; - impairment sui titoli azionari Intesa Sanpaolo e A2A (AFS) e su altri titoli azionari e quote OICR (AFS); - canone di service per la migrazione della ex B@nca 24-7 e della ex Centrobanca sul sistema target; - incentivi all esodo (ex Legge n. 214 del 22 dicembre 2011); - cessione di Arca SGR, di UBI Insurance Broker e parziale cessione delle azioni Intesa Sanpaolo; - riallineamento dei valori fiscali dell avviamento di BPA iscritto nel bilancio consolidato (ai sensi L. 111/2011 e L. 214/2011); - affrancamento delle deduzioni extra-contabili relative al fondo rischi e svalutazioni crediti di UBI Banca (ai sensi L. 244/2007 Quadro EC); - credito d imposta per anni pregressi relativo alle deduzioni ai fini IRES dell IRAP sul costo del lavoro (ai sensi L. 214/2011). 1 A tal proposito va tuttavia considerato che: - l impatto di Centrobanca sullo Stato patrimoniale di UBI Banca era pari al 13,3% del totale attivo al 31 marzo L incorporata concentrava il proprio business nell erogazione dei crediti a clientela (l 85% del total asset di Centrobanca al 31 marzo 2013, includendo anche il complementare portafoglio corporate bond nonché la liquidità investita in titoli emessi dalla Capogruppo); l attività veniva finanziata con l emissione di obbligazioni (66%), per oltre un terzo sottoscritte dalla Capogruppo, e attraverso linee interbancarie a breve termine messe a disposizione da UBI Banca (21% circa), pari complessivamente all 87% del passivo di Centrobanca al 31 marzo 2013; - l impatto di B@nca 24-7 sullo Stato patrimoniale di UBI Banca era pari al 15,7% del totale dell attivo della Capogruppo al 30 giugno Anche la Consumer Bank concentrava il proprio business nell erogazione dei crediti verso clientela (86% del total asset di B@nca 24-7 al 30 giugno 2012), finanziati esclusivamente con raccolta presso UBI Banca (prestiti obbligazionari, depositi interbancari e pronti contro termine, complessivamente pari all 86% del passivo dell incorporata al 30 giugno 2012). 384 Relazioni e Bilanci 2013

17 Il conto economico I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti riclassificati conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle principali componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) riportati nello specifico capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato sia i dodici mesi (l esercizio 2013 rispetto al precedente), sia il quarto trimestre (quest ultimo evidenziato da un leggero sfondo viene raffrontato con il precedente terzo trimestre, in modo da cogliere fenomeni e tendenze che abbiano alimentato i risultati progressivi dell anno). A partire dal secondo trimestre 2013, le situazioni contabili (economica e patrimoniale) della Capogruppo sono state impattate dalla fusione per incorporazione di Centrobanca, che ha ulteriormente modificato, dopo l incorporazione di B@nca 24-7 del 2012, la natura di holding fino ad allora prevalente. Si ricorda peraltro che i dati di raffronto non sono stati riesposti per tenere conto dell operazione societaria infragruppo. In un contesto economico che continua a manifestare la propria fragilità, caratterizzato dalla modesta domanda di credito delle imprese, dall espansione dei crediti problematici, da un livello bassissimo dei tassi d interesse e da una ritrovata stabilità dei mercati finanziari, culminata nella riduzione del differenziale fra i titoli decennali tedeschi e italiani ai livelli precedenti alla crisi del debito sovrano, l esercizio 2013 si è chiuso con un risultato netto di 71,3 milioni di euro, rispetto ai 223,5 milioni registrati nel In realtà il conto economico della Capogruppo ha recepito da un lato le rettifiche di valore su alcune partecipazioni del Gruppo, quale conseguenza dei periodici test di impairment, e dall altro l iscrizione di un credito per imposte anticipate (DTA) IRAP, non stanziate nei precedenti esercizi, relative agli avviamenti riallineati, oltre agli effetti dell incorporazione di Centrobanca (così come il precedente esercizio era stato interessato dall incorporazione di B@nca 24-7). L aggregazione ha determinato maggiori oneri operativi (+21,7 milioni) e maggiori rettifiche di valore su crediti (+120,5 milioni), evidenziando al tempo stesso valori positivi per talune voci di ricavo, quali il margine d interesse e le commissioni nette (+163,6 milioni complessivamente), che in passato si presentavano negative per la natura stessa di holding di UBI Banca. Quale effetto del citato impairment, benché in gran parte compensato dalla componente fiscale non ricorrente, nel quarto trimestre dell anno si è generata una perdita netta di 67,8 milioni, a fronte dei +62,4 milioni dell analogo periodo 2012 e del risultato negativo per 4,9 milioni del terzo trimestre 2013 (influenzato dall incasso irrisorio di dividendi, ma anche da un operatività con la clientela molto contenuta). Il conto economico progressivo dell esercizio mostra una crescita dei proventi operativi espressione della gestione bancaria caratteristica a 713,1 milioni (+48,5 milioni), grazie alle determinanti di seguito specificate. Prima di analizzare le singole voci di ricavo, è opportuno ricordare il ruolo di holding che UBI Banca svolge, da un lato gestendo i flussi di liquidità di tutte le Banche/Società del Gruppo, a cui garantisce funzionalmente i finanziamenti necessari e la possibilità di investimento degli eccessi accumulati, e dall altro agendo quale gestore unico del portafoglio delle attività finanziarie del Gruppo. Stante tale ruolo di coordinamento e di indirizzo, conseguente alla stessa configurazione organizzativa del Gruppo, UBI Banca detiene partecipazioni in tutte le principali Società consolidate e gli utili da queste distribuiti ne hanno sempre costituito la primaria fonte reddituale. Tale ruolo non si è certo affievolito dopo le operazioni di concentrazione societaria poste in essere nell ultimo biennio, bensì è stato affiancato da una nuova attività commerciale creditizia specialistica, in capo alla ex Centrobanca, e quale emittente carte di credito, nonché gestore dello stock residuale di mutui extra-captive, prestiti personali e finalizzati, della ex B@nca 24-7 riflessa anche dalla parziale modifica della struttura del conto economico. I dividendi e proventi simili si sono attestati a 247,2 milioni (-91,9 milioni rispetto al 2012), provenienti per 132,4 milioni dalle Banche Rete (di cui 107,4 milioni dalla Banca Popolare di Bergamo) e per 105 milioni dalle Società Prodotto (dei quali 45,4 milioni relativi a Lombarda Vita e 25,7 milioni a UBI Pramerica SGR). Dal portafoglio titoli di proprietà sono stati incassati 9,8 milioni, prevalentemente originati dal comparto AFS. DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI Importi in migliaia di euro Banca Popolare di Bergamo Spa Lombarda Vita Spa UBI Pramerica SGR Spa Banco di Brescia Spa Banca Popolare Commercio e Industria Spa Banca Carime Banca Regionale Europea Spa Banca Popolare di Ancona Spa Centrobanca Spa (incorporata il 6 maggio 2013) UBI Factor Spa Altre partecipazioni (voce 100) Dividendi percepiti da voce 100 Partecipazioni Dividendi percepiti da voce 40 AFS di cui Intesa Sanpaolo Dividendi percepiti da voce 20 Negoziazione e voce 30 Fair Value Option Totale dividendi e proventi simili Entrambi i periodi evidenziano componenti non ricorrenti negative pari a -66,4 milioni nel 2013 (dovute prevalentemente agli impairment sulle partecipazioni del Gruppo, nonostante l effetto positivo dell iscrizione di imposte anticipate attive IRAP sugli avviamenti riallineati e della cessione delle azioni Intesa Sanpaolo) e a -43,2 milioni nel 2012 (principalmente per effetto di rettifiche su partecipazioni del Gruppo e su azioni e fondi in portafoglio, benché mitigate da cessioni di azioni e partecipazioni, nonché dall iscrizione del riallineamento fiscale sull avviamento di BPA e dall affrancamento delle deduzioni del Quadro EC) escludendo le quali il risultato dell esercizio si attesta a 137,7 milioni, rispetto ai 266,7 milioni dei dodici mesi di raffronto. Relazione sulla gestione 385

18 RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE Importi in migliaia di euro Plusvalenze (A) Utile da negoziazione (B) Minusvalenze (C) Perdite da negoziazione (D) Risultato netto [(A+B)-(C+D)] Attività finanziarie di negoziazione (546) (30.564) Titoli di debito (477) (4.749) Titoli di capitale (40) (81) (1.038) 1.3 Quote di O.I.C.R (29) (45) Finanziamenti Altre (25.689) (6.752) 2. Passività finanziarie di negoziazione (438) Titoli di debito (438) Debiti Altre Altre passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (1.116) Strumenti derivati ( ) ( ) (23.888) (10.144) 4.1 Derivati finanziari ( ) ( ) (16.208) (5.018) - su titoli di debito e tassi di interesse ( ) ( ) (16.409) (9.775) - su titoli di capitale e indici azionari (4.435) (1.283) su valute e oro X X X X altri (993) (4.128) Derivati su crediti - - (2.930) (4.750) (7.680) (5.126) Totale ( ) ( ) RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA Importi in migliaia di euro Risultato netto dell'attività di copertura (4.182) UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO Importi in migliaia di euro Utili Perdite Risultato netto Attività finanziarie 1. Crediti verso banche Crediti verso clientela 166 (2.504) (2.338) (510) 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita (4.567) Titoli di debito (4.526) Titoli di capitale (41) Quote di O.I.C.R Finanziamenti Attività finanziarie detenute sino alla scadenza Totale attività (7.071) Passività finanziarie 1. Debiti verso banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione (3.603) Totale passività (3.603) Totale (10.674) RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE Importi in migliaia di euro Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE, DI COPERTURA, DI CESSIONE/RIACQUISTO E DELLE ATTIVITÀ/PASSIVITÀ VALUTATE AL FAIR VALUE Relazioni e Bilanci 2013

19 In termini di dinamiche, come si può osservare dalla tabella, la flessione generalizzata della contribuzione delle Banche Rete (-155,2 milioni) ha risentito sì dei minori utili realizzati, ma anche del venir meno della distribuzione straordinaria (110 milioni) effettuata nel 2012 dalla Popolare di Bergamo e dal Banco di Brescia a beneficio del Socio unico (UBI Banca). Si era trattato di una distribuzione di riserve (come era avvenuto anche nel 2011), giustificata dal significativo rafforzamento patrimoniale conseguito dalle due Banche sulla base della policy di Gruppo in materia di pay-out, che negli ultimi anni aveva previsto di destinare a dividendi una quota non rilevante dell'utile distribuibile. La riduzione degli utili di provenienza bancaria è stata più che compensata dalla distribuzione dei dividendi delle altre Società (+67,2 milioni, provenienti in gran parte da Lombarda Vita); mentre il portafoglio titoli ha ridotto il proprio apporto (-3,9 milioni), soprattutto per effetto della progressiva dismissione delle azioni Intesa Sanpaolo. Il risultato netto dell attività finanziaria ha totalizzato 232,9 milioni generati dalla negoziazione, ma soprattutto dalla cessione di titoli di Stato e azioni (247,7 milioni nel 2012). In particolare: la negoziazione ha registrato un saldo positivo prossimo ai 45 milioni (77,5 milioni nel 2012), riconducibile per -7,7 milioni ai derivati su crediti, per +1,7 milioni all attività in valuta, per +0,7 milioni ai titoli di capitale e derivati connessi, per +55,7 milioni al comparto dei titoli di debito 2 (di cui 32,9 milioni quali utili realizzati dalla chiusura di scoperti tecnici), per +10,8 milioni alle plusvalenze sui titoli di debito scoperti, nonché per -16,4 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d interesse (utili, plusvalenze e ratei). Quest ultima componente incorpora in realtà perdite su derivati riferiti a tassi d interesse per 33,6 milioni (contabilizzate a inizio anno) rivenienti principalmente dalla manovra di ottimizzazione delle coperture del rischio tasso (IRS) sui prestiti obbligazionari di propria emissione, sui mutui della ex B@nca 24-7, ma anche sulle attività e passività delle Società del Gruppo. Tale impatto è stato bilanciato dall effetto positivo sugli attivi e passivi delle Banche Rete e delle Società Prodotto con un esito sostanzialmente neutro sul bilancio consolidato; la valutazione al fair value riferita agli investimenti in fondi Tages, alla residuale posizione in hedge fund, nonché alle partecipazioni di private equity della ex Corporate Bank del Gruppo è stata positiva per 3,2 milioni (1,2 milioni nel 2012); la copertura che esprime la variazione di fair value dei derivati e delle relative poste coperte è risultata negativa per 4,2 milioni da collegarsi prevalentemente ai titoli AFS, il cui impatto è stato comunque mitigato dagli effetti rivenienti dalla protezione dei prestiti obbligazionari (+12,9 milioni nel 2012, riferibili per 8,9 milioni alle emissioni obbligazionarie, per 3,2 milioni ai titoli AFS in portafoglio, nonché per 0,8 milioni ai mutui e finanziamenti); la cessione di AFS e il riacquisto di passività finanziarie hanno dato luogo a utili per 189 milioni, riconducibili: - per 137,1 milioni ai titoli di debito, di cui +138,8 milioni da titoli di Stato italiani e -1,7 milioni dalla vendita di altre obbligazioni, perlopiù di emittenti bancari; - per 51,1 milioni ai titoli di capitale, di cui 48,4 milioni la plusvalenza sulle azioni Intesa Sanpaolo, 0,6 milioni su A2A e 0,5 milioni l integrazione di prezzo derivante dalla cessione di Cerved Group realizzata nel 2008, importi tutti oggetto di normalizzazione, ai quali si aggiungono 1,6 milioni dalla dismissione della partecipazione in Unione Fiduciaria; - per 3,2 milioni al riacquisto di proprie emissioni obbligazionarie, al cui interno figurano i 4,8 milioni, non ricorrenti, rivenienti dal buy-back attuato nel mese di settembre 2013 del prestito Lower Tier 2 callable con scadenza 2018; - per -2,3 milioni dalla cessione di diversi pacchetti di crediti, prevalentemente sofferenze chirografarie della ex B@nca 24-7 e marginali posizioni della ex Centrobanca. Nel 2012 erano stati conseguiti 156,1 milioni, di cui: 125,2 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani; 13,5 milioni dalla parziale vendita di azioni Intesa Sanpaolo (non ricorrenti); 1,1 milioni dalla cessione della partecipazione nella Società per i Mercati di Varese; 2,3 milioni da un certificato di deposito bancario; -0,5 milioni dalla cessione di un portafoglio di sofferenze della ex B@ nca 24-7; mentre 14,3 milioni derivavano dal riacquisto di titoli, per la maggior parte emessi all interno del Programma EMTN. Il margine d interesse grazie all attività di finanziamento rilevata dalle Banche incorporate è divenuto positivo 3 per 119,4 milioni, contro il dato negativo per 26,8 milioni del L analisi riportata descrive la contribuzione per settore di attività al margine d interesse, ancorché vada tenuto presente che l operatività della Capogruppo continua ad essere caratterizzata da flussi trasversali ai singoli settori (ad esempio provvista da clientela ovvero raccolta dalle Banche Rete per impieghi alle Società Prodotto). Più precisamente 5 : il portafoglio titoli di proprietà ha generato un flusso di interessi attivi pari a 406,5 milioni (399,5 milioni nel ), a fronte di investimenti in titoli di debito cresciuti nei dodici mesi di 1,9 miliardi. Gli acquisti di titoli di Stato italiani continuano ad assicurare un contributo rilevante al margine d interesse (418 milioni gli interessi percepiti da AFS e 108,8 milioni dal portafoglio HTM), sebbene il comparto sconti complessivamente i costi degli scoperti tecnici e della copertura delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati); l attività sul mercato interbancario, focalizzata prevalentemente sull intermediazione infragruppo, ha dato luogo ad un saldo negativo di 208,7 milioni 2 Alla luce dell attuale operatività di UBI Banca sui mercati finanziari, la lettura aggregata dei risultati dei titoli di debito e dei relativi derivati non ha più ragion d essere, senza che ne siano inficiati i dati precedentemente pubblicati, che evidentemente rispecchiavano la situazione a suo tempo oggetto di disamina. 3 Il margine d interesse si presentava negativo per la struttura caratteristica della holding, che incorpora il costo finanziario degli investimenti nelle partecipazioni del Gruppo fra gli interessi passivi, mentre i correlati ricavi alimentano la voce dividendi. 4 La media del tasso Euribor a 1 mese è diminuita dallo 0,338% del 2012 allo 0,131% del La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura e delle passività finanziarie di negoziazione all interno delle diverse aree di attività (finanziaria, con banche, con clientela). 6 Il dato non include gli interessi sui titoli di debito AFS di pertinenza di Centrobanca per 20,7 milioni, riferiti ad un portafoglio di corporate bond pari a 369,8 milioni. Relazione sulla gestione 387

20 INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI: COMPOSIZIONE Importi in migliaia di euro Titoli di debito Finanziamenti Altre operazioni Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie disponibili per la vendita Attività finanziarie detenute fino alla scadenza Crediti verso banche Crediti verso clientela Attività finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura X X Altre attività X X Totale INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI: COMPOSIZIONE Importi in migliaia di euro Debiti Titoli Altre Passività Debiti verso banche centrali (67.417) - - (67.417) (97.721) 2. Debiti verso banche ( ) X - ( ) ( ) 3. Debiti verso clientela (59.860) X - (59.860) ( ) 4. Titoli in circolazione X ( ) - ( ) ( ) 5. Passività finanziarie di negoziazione (44.003) - - (44.003) (38.728) 6. Passività finanziarie valutate al fair value Altre passività e fondi X X (418) (418) (590) 8. Derivati di copertura X X Totale ( ) ( ) (418) ( ) ( ) Margine di interesse (26.771) (-170,9 milioni nel 2012), sia per la diminuita attività di impiego (-2,3 miliardi nei dodici mesi, anche per il venir meno dei finanziamenti per oltre 4 miliardi erogati alla ex Centrobanca 7 ), sia per la flessione del funding (-3,8 miliardi, sostanzialmente connessi all attività infragruppo). L aggregato ha peraltro incorporato gli effetti dell ulteriore riduzione del costo del denaro: gli interessi corrisposti sui finanziamenti LTRO (accesi rispettivamente il 21 dicembre 2011 e 29 febbraio 2012 al tasso dell 1%) sono scesi in parallelo con le riduzioni operate sul parametro delle operazioni di rifinanziamento principale (ora allo 0,25%); l attività con la clientela ha significativamente ridimensionato il proprio risultato negativo a 78,1 milioni (-255 milioni nel 2012) anche grazie all aumento, pur in un contesto di tassi medi in calo, degli interessi provenienti dai finanziamenti retail e corporate (complessivamente 598,5 milioni, contro i 570,7 milioni di raffronto, che pure non recepivano ancora i dati della ex Centrobanca). Dal lato delle componenti passive gli interessi sui debiti verso clientela (in calo di 72,2 milioni) hanno beneficiato delle manovre di ottimizzazione attuate nella prima parte dell anno, agendo sulle componenti istituzionali e corporate a costo marginale più elevato. Benché anche il costo dei titoli in circolazione sia diminuito di 68 milioni (nonostante il relativo ammontare sia cresciuto di 6,8 miliardi nei dodici mesi, sia per l ingresso delle passività della ex Centrobanca, sia soprattutto per la progressiva concentrazione dell attività di emissione in Capogruppo) quest ultimo continua a condizionare il saldo dell operatività con la clientela. La voce include peraltro i differenziali positivi incassati prevalentemente sulla copertura dei prestiti obbligazionari di propria emissione (130,2 milioni; 121,3 milioni nel precedente esercizio). Gli altri proventi e oneri di gestione hanno totalizzato 108,3 milioni (-8,4 milioni), riflettendo una riduzione parallela dei proventi e degli oneri. Come si osserva dalla tabella, la voce sintetizza fra l altro la flessione abbinata degli altri oneri e sopravvenienze passive (-9 milioni) e altri proventi e sopravvenienze attive (-14,8 milioni) da ricondurre: da una parte, e in misura prevalente, alla ex B@nca 24-7, con riferimento alle cartolarizzazioni poste in essere; fra gli oneri del 2012 confluivano infatti le retrocessioni alla Società veicolo 24-7 Finance degli interessi attivi incassati sui mutui ceduti, mentre fra i proventi si registravano gli interessi percepiti sul titolo emesso dalla stessa SPV, ora fra le Altre attività di UBI Banca; dall altra, sempre nel 2012, alla contabilizzazione di una perdita operativa conseguente ad una rapina in caveau con correlata attivazione delle coperture assicurative. La dinamica degli altri proventi di gestione ha inoltre risentito di un ulteriore diminuzione (da 62 a 60,3 milioni) dei ricavi per servizi resi a Società del Gruppo, conseguente all uscita dal perimetro servito di Centrobanca, B@nca 24-7, Silf e UBI Insurance Broker, oltre che alle sinergie manifestatesi per effetto della fusione del Banco di San Giorgio in BRE (efficace dal 22 ottobre 2012), diminuzione solo in parte compensata dall allargamento del service verso altre Società (Prestitalia e UBI Academy). 7 La voce interessi su crediti verso banche al 31 dicembre 2012 (183,5 milioni) incorporava gli interessi che UBI Banca percepiva dalla ex Centrobanca per i finanziamenti erogati e le passività sottoscritte per 74,6 milioni (di cui 44,6 milioni su titoli di debito). 388 Relazioni e Bilanci 2013