Rapporto PMI Piemonte 2017 Guido Romano - Cerved

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Lamberto Fiori
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1 22 Marzo 2017 Rapporto PMI Piemonte 2017 Guido Romano - Cerved

2 Agenda Il sistema di PMI piemontesi La demografia I conti delle PMI Il rischio di default Startup e PMI innovative in Piemonte 2

3 Il Piemonte è la quarta regione italiana per valore aggiunto prodotto dalle PMI Il sistema delle PMI piemontesi PMI addetti 62,0 mld fatturato 15,8 mld Val. agg. 16,4 mld Deb. Fin. 19% medie imprese 6 regione 5 regione 5 regione 4 regione 5 regione Nota: dati

4 Più di un terzo delle PMI piemontesi opera nell industria PMI per settore di attività Elettromeccanica 8,2% Servizi 46,8% 50,8% Metalli Sistema moda 3,7% 8,1% Costruzioni 15,0% 14,9% Prodotti intermedi Largo consumo 3,5% 3,5% Industria Carburanti, energia e utility Agricoltura 2,8% 2,7% 1,4% 1,7% 34,0% 29,9% Hi tech Mezzi di trasporto Sistema casa Chimica Altri beni di consumo 2,0% 1,9% 1,5% 1,0% 0,5% Piemonte Italia 4

5 Agenda Il sistema di PMI piemontesi La demografia I conti delle PMI Il rischio di default Startup e PMI innovative in Piemonte 5

6 In crescita le newco, trascinate dalle Srl semplificate * * Vere nuove società di capitale Piemonte Italia +3,7% ,7% ,5% Srl semplificate (45% Italia) (*): valore 2016 annualizzato secondo il tesso di crescita del primo semestre

7 Rispetto al picco del 2013, fallimenti quasi dimezzati in Piemonte Fallimenti di PMI Numeri indice, 2007=100 Italia Nord Ovest Piemonte 250 vs 2015 vs % Nord Ovest Italia Piemonte -17,7% -21,7% -27,5% +83% +73% +48%

8 Dopo un calo iniziato nel 2013, tornano ad aumentare le chiusure volontarie nel Liquidazioni volontarie di PMI Numeri indice, 2007= Italia Nord Ovest Piemonte Nord Ovest Piemonte Italia vs ,8% +17,4% -2,6% vs ,1% +3,9% +2,2% 8

9 Torna a crescere il numero delle PMI, più in Piemonte rispetto all Italia Numero di PMI Valori assoluti (Piemonte) e numeri indice, 2007=100 Italia Nord Ovest Piemonte ,8% +1,3% ,3 92,4 91, * * (*): il valore del 2015 è una stima 9

10 Agenda Il sistema di PMI piemontesi La demografia I conti delle PMI Il rischio di default Startup e PMI innovative in Piemonte 10

11 Accelera la crescita del fatturato delle PMI piemontesi Andamento del fatturato delle PMI Numeri indice, 2007= Italia Nord Ovest Piemonte Italia Piemonte Nord Ovest vs ,6% -2,7% -4,4% / 13 15/ 14 +1,1% +3,1%

12 Prosegue, sui ritmi del 2014, la crescita del valore aggiunto Andamento del valore aggiunto delle PMI Numeri indice, 2007=100 Italia Nord Ovest Piemonte Piemonte Italia Nord Ovest vs ,8% +4,7% +2,7% / 13 15/ 14 +3,7% +3,8%

13 Non si interrompe il calo degli investimenti, ad un nuovo minimo Andamento degli investimenti materiali delle PMI Rapporto % tra investimenti materiali e immobilizzazioni materiali Italia Nord Ovest Piemonte 13

14 I margini lordi proseguono la crescita, ma i livelli pre-crisi sono lontani Andamento del MOL delle PMI Tassi di variazione su anno precedente e numeri indice, 2007=100 4,6% 3,9% 4,3% 3,3% 5,9% 3,9% Italia Nord-Ovest Piemonte Italia Nord Ovest Piemonte vs ,4% -25,6% -28,9% 14

15 Prosegue anche il miglioramento del ROE, ma la distanza con il 2007 rimane ampia ROE ante imposte e gestione straordinaria delle PMI Piemonte Nord Ovest Italia 15

16 Agenda Il sistema di PMI piemontesi La demografia I conti delle PMI Il rischio di default Startup e PMI innovative in Piemonte 16

17 Torna a crescere il credito commerciale, non quello bancario Andamento dei debiti finanziari e commerciali delle PMI piemontesi Numeri indice, 2007= Debiti commerciali Debiti finanziari ,1% -8,9% -0,1% +1,7%

18 In rapporto al MOL, debiti finanziari delle PMI piemontesi vicini ai livelli pre-crisi Rapporto tra debiti finanziari e margini lordi delle PMI 4,4 3,9 3,5 3,2 3,4 3,3 4,0 3, Piemonte Italia 18

19 La riduzione dei debiti è coincisa con un maggiore ricorso al capitale proprio delle PMI Rapporto tra debiti finanziari e capitale netto delle PMI Italia Nord Ovest Piemonte 19

20 Grazie ai bassi tassi di interesse, si riduce il peso degli oneri finanziari sul MOL Il peso degli oneri finanziari Rapporto % tra oneri finanziari e MOL Italia Nord Ovest Piemonte 20

21 La distribuzione per classe di rischio si sposta verso profili più solidi PMI piemontesi per score economico-finanziario rischio 16,4% 16,1% 15,8% vs 16,6% Italia vulnerabilità 34,2% 32,1% 30,1% vs 31,9% Italia solvibilità 49,5% 51,8% 54,1% vs 51,5% Italia

22 In Piemonte tornano ad allungarsi le scadenze, ma le PMI pagano più rapidamente Tempi di pagamento delle PMI piemontesi Giorni medi, dati al secondo trimestre dell anno 79,0 13,4 74,4 76,9 73,5 73,3 13,0 15,4 13,8 10,8 65,6 61,4 61,5 59,7 62, Termini concordati Ritardi 22

23 Gli ultimi movimenti degli score indicano un ulteriore riduzione del rischio PMI con upgrade e downgrade del proprio CGS Settembre 2016 su settembre 2015 Piemonte Italia +6,7% 29,1% +7,8% 31,2% 22,4% 23,4% downgrade upgrade downgrade upgrade 23

24 In Piemonte più di 6 mila PMI vantano un profilo sicuro o solvibile PMI piemontesi per Cerved Group Score Settembre 2015 e settembre

25 Le nostre previsioni indicano un accelerazione della ripresa nel vs 2007* Fatturato (a/a) +3,1% +3,7% +4,4% +5,0% +10,6% MOL (a/a) +3,9% +4,5% +5,2% +5,9% -7,4% ROE 9,5% 9,9% 10,4% 10,8% 14,5% Debiti finanziari su MOL 3,3 3,3 3,2 3,2 3,2 (*) confronto in termini reali; il valore del ROE e del rapporto tra debiti finanziari e Mol è del

26 Previsto per il 2018 un ulteriore calo delle sofferenze, ma a livelli storicamente alti Stima dei tassi di ingresso in sofferenza delle PMI piemontesi Numero di sofferenze rettificate su numero di affidati 3,0% 2,5% 2,0% 2,6% 2,2% 2,1% 2,4% 2,5% 2,7% 2,3% 2,1% 2,0% 1,9% 1,5% 1,0% 1,2% 1,3% 0,5% 0,0%

27 Agenda Il sistema di PMI piemontesi La demografia I conti delle PMI Il rischio di default Startup e PMI innovative in Piemonte 27

28 La produttività delle PMI italiane si è ridotta di circa 8 punti dall inizio della crisi Valore aggiunto per addetto PMI italiane Migliaia di euro, a prezzi ,0 52,4 51,7 50,5 49,4 49,2 47,1 46,9-7,7 punti percentuali

29 L analisi sul sistema piemontese dell innovazione Produttività e innovazione Specializzazione sistema italiano Governance Mercati finanziari Enfasi su startup Le misure legislative Nel 2012 introdotte startup innovative e incubatori certificati Nel 2015 estesi benefici alle PMI innovative Smart&Start Italia Industria 4.0 Obiettivi analisi Produzione innovazione Scovare imprese innovative non iscritte Descriverne le caratteristiche Dimensione territoriale del fenomeno Strumenti utilizzati Archivi Cerved In particolare, su soci e partecipazioni Integrati con big data, analisi semantica dei siti internet e sistemi di intelligenza artificiale grazie a SpazioDati 29

30 Tre cluster di startup e PMI innovative Archivi ufficiali Infocamere Individuate le partecipate da 71 investitori specializzati in innovazione (archivi Cerved) Big data e analisi semantica sui siti internet di 500 mila startup e PMI Startup iscritte 287 Startup crisalidi Startup marmotte 104 PMI iscritte* 110 PMI crisalidi PMI marmotte (*) Considerate le società che rientrano nella definizione europea di PMI. In base alle norme italiane possono iscriversi anche microimprese (al Registro risultano iscritte altre 140 microimprese innovative non considerate nell analisi). 30

31 In Piemonte sono state individuate 784 startup innovative Tassi di innovazione delle startup per provincia Provincia Innov. index 1 Trento 2, Trieste 1, Ancona 1, Torino 0, Novara 0, Cuneo 0, Biella 0, Asti -0, Alessandria -0,34 38 # 31

32 Torino è la prima provincia d Italia per presenza di PMI innovative Tassi di innovazione delle PMI per provincia Provincia Innov. index # 1 Torino 0, Trento 0, Trieste 0, Genova 0, Milano 0, Novara -0, Alessandria -0, Cuneo -0,

33 Sintesi e conclusioni Crescono le nascite e si riducono le chiusure di imprese: nel 2015, per il primo anno dal 2011, torna a crescere il numero di PMI in Piemonte In Piemonte la ripresa dei conti economici delle PMI già avviata nel 2014 si è rafforzata nel 2015 e nel 2016, ma questo è ancora insufficiente per recuperare i livelli di redditività pre-crisi Terminata la fase di selezione e quella di polarizzazione, nel 2015 e nel 2016 il sistema di PMI piemontese continua a muoversi verso profili meno rischiosi Torino gioca un ruolo di primo piano nel sistema italiano dell innovazione: è la sesta provincia per presenza relativa di startup innovative e la prima per presenza di PMI innovative 33

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