52,85% 45,30% Perché conviene la previdenza integrativa? I presupposti. Tasso di sostituzione medio per i lavoratori DIPENDENTI

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1 Perché conviene la previdenza integrativa? I presupposti Tasso di sostituzione medio per i lavoratori DIPENDENTI 52,85% Tasso di sostituzione medio per i lavoratori AUTONOMI 45,30%

2 Perché conviene la previdenza integrativa? TASSAZIONE Stipendio mensile 1.250,00 Stipendio annuo , , , , ,94 Quota annua T.F.R. Anni di versamento TFR versato in tutta la vita lavorativa Interessi maturati TFR complessivo lordo TASSAZIONE ORDINARIA TASSAZIONE AGEVOLATA Aliquota base 23% 10,50% Aliquota base Imposta sul T.F.R versato (Aliquota media a 5 anni - min. 23%) Imposta sulle rivalutazioni (Capital gain - 20,00%) 7.747, , , ,12 Imposta sul T.F.R versato (15% - 0,3% per ogni anno dopo il 15 ) Imposta sulle rivalutazioni (11,00 %) TOTALE ordinaria , ,17 TOTALE agevolata TFR NETTO con tassazione ordinaria , ,77 TFR NETTO con tassazione agevolata Percentuale ordinaria 21,71% 10,71% Percentuale agevolata Differenza percentuale 11,00% 6.484,60 Differenza in Euro Disciplina TASSAZIONE ORDINARIA Quota T.F.R Il T.F.R conferito viene tassato secondo l'aliquota media degli ultimi 5 anni (minimo 23%) Rivalutazioni Gli interessi maturati vengono tassati al 12,5% Disciplina TASSAZIONE AGEVOLATA Quota T.F.R Il T.F.R conferito viene tassato al 15% diminuito dello 0,3% per ogni anno di permanenza nel Fondo successivo al 15 fino ad un minimo del 9%. Rivalutazioni Gli interessi maturati vengono tassati all' 11%

3 Perché conviene la previdenza integrativa? RENDIMENTI Rendimento medio dei migliori 10 Fondi Pensione NEGOZIALI ultimi 5 anni Rendimento medio dei migliori 10 Fondi Pensione APERTI ultimi 5 anni 22,57% 38,54% Rivalutazione del T.F.R negli ultimi 5 anni 13,13% Obbligazionario Bilanciato Azionario 13,00% 35,98% 60,88%

4 24 ORE Borsa On Line - Il Sole 24 ORE - Finiti gli alibi di chi rifiuta i fondi pensione Pagina 1 di 1 7 ottobre 2006 Finiti gli alibi di chi rifiuta i fondi pensione di Marco Liera Se c è un merito forse l unico che i risparmiatori possono attribuire alla Finanziaria 2007, questo va individuato nell aver indirettamente rafforzato la convenienza fiscale dei fondi pensione. A regime, e al netto di sorprese, questi saranno infatti gli unici "investimenti" che non solo prevedono una deducibilità dei versamenti, ma anche una aliquota di tassazione dei rendimenti (l 11%) decisamente più bassa di quella sulle rendite (che salirà al 20% dall attuale 12,5%). Il tutto, è chiaro, a fronte di un prezzo da pagare in termini di minor liquidabilità di questo "investimento" rispetto alle alternative (titoli di Stato, azioni, fondi comuni ed Etf). Il contestato dirottamento all Inps del 50% del Tfr maturando di chi non aderir à ai fondi pensione è poi un elemento in più che dovrebbe indurre i lavoratori a correre verso la previdenza integrativa. Non perché l Inps sia un gestore poco affidabile, si intende (un credito verso la Tesoreria dello Stato ha la stessa probabilità di essere onorato di un BoT). Ma perché non sono chiare le condizioni di esigibilità di questi prestiti forzosi, destinati a quanto pare a finanziare opere pubbliche. L entrata in vigore dei provvedimenti della Finanziaria coinciderà con il decimo anno di attività di alcuni dei fondi pensione di nuova generazione. Anche se le adesioni, soprattutto tra i giovani, sono state deludenti, tutto questo tempo non è passato invano. Perché ha permesso ai fondi pensione di costruirsi un track record, una storia di risultati, in un periodo in cui i mercati finanziari hanno dato il meglio e il peggio di se stessi. Il bilancio delle performance di questi anni ha confermato ciò che era prevedibile, e cioè che portafogli gestiti a basso costo con un profilo di rischio estremamente contenuto possono facilmente battere la rivalutazione del Tfr anche su periodi non lunghi. Ecco perché nel 2007, ai lavoratori che per vari motivi hanno preferito non aderire fino a oggi ai fondi pensione, rimarranno assai pochi alibi per proseguire nel loro rifiuto. 08/11/2006

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