FONDI E PORTAFOGLI A CEDOLA FRANKLIN TEMPLETON

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1 FONDI E PORTAFOGLI A CEDOLA FRANKLIN TEMPLETON Aggiornamento di performance e idee di investimento Novembre 2017 Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico

2 Agenda Investire per ottenere delle cedole I fondi a cedola Franklin Templeton Creare un PAC da un PIC coi fondi a cedola I portafogli a cedola Franklin Templeton ISIN dei fondi a cedola La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 1

3 Investire per ottenere delle cedole Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

4 Investire per ottenere delle cedole La soluzione stand-alone Investire in uno dei fondi a cedola Franklin Templeton Combinare i fondi a cedola I portafogli a cedola Franklin Templeton Combinare i fondi a cedola Creare un PAC dai PIC coi fondi a cedola Costruzione di una rendita o di un reddito integrativo attraverso le cedole La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 3 3

5 I fondi a cedola Franklin Templeton Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

6 I fondi a cedola Franklin Templeton 5 cose da sapere 1 2 Qual è la periodicità dello stacco cedola? Franklin Templeton offre classi di fondi con stacco cedola: mensile (Mdis) staccata il giorno 8 del mese ed accreditata sul c/c una settimana dopo, intorno al 15 del mese trimestrale (Qdis) annuale (Ydis) staccata il 1 giorno lavorativo di luglio e accreditata sul c/c una settimana dopo, intorno all 8 del mese Come si calcola l importo della cedola? Si moltiplica il valore della cedola per il numero di quote possedute al momento dello stacco L accredito delle cedole è tassato o soggetto a commissioni? Le cedole sono accreditate al netto della tassazione. Eventuali costi possono essere applicati dal soggetto incaricato dei pagamenti così come indicato nel modulo di sottoscrizione al paragrafo «costi connessi alle funzioni di intermediazione dei pagamenti». Come viene stabilita la cedola? Lo scopo delle cedole è anticipare al cliente una parte del flusso cedolare sottostante il portafoglio titoli (invece di vendere titoli per pagare le cedole). Si cerca di mantenere una certa costanza su base 12 mesi (anche se con volatilità mensile). La cedola è garantita? L erogazione della cedola rimane obiettivo primario dei fondi a distribuzione, tuttavia lo stacco non può essere formalmente garantito. La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 5

7 I fondi a cedola Franklin Templeton Franklin Global Multi-Asset Income Franklin Income Templeton Global Total Return Templeton Global Bond Templeton Emerging Markets Bond Franklin Strategic Income Franklin Euro High Yield Fund Multi-Asset Flessibile Bilanciato Flessibile US Obbligazionario Globale Obbligazionario Globale Governativo Obbligazionario Mercati Emergenti Obbligazionario USD Obbligazionario HY Europa Cedola obiettivo 2017: 5% Cedola 2016: 5,9% Cedola 2016: 6,5% Cedola 2016: 5,2% Cedola 2016: 9,3% Cedola 2016: 4,5% Cedola 2016: 4,8% Multi-Asset a cedola predefinita Cedola distribuita regolarmente da oltre 65 anni Ideale per chi vuole la cedola proteggendosi dal rialzo tassi Ideale per chi vuole la cedola proteggendosi dal rialzo tassi Portafoglio per chi vuole una cedola alta Gestire il bond in un contesto di rialzo dei tassi Ideale per chi vuole una cedola alta investendo in Europa Cambio: Gestito Cambio: Aperto Cambio: Coperto Cambio: Coperto Cambio: Aperto Cambio: Coperto Cambio: Gestito I dati sulla cedola si riferiscono a fondi in classe A. La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 6

8 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Franklin Global Multi-Asset Income La soluzione ideale per coprire la parte Core di un portafoglio Soluzione di investimento orientata ai risultati: performance & cedola Cedola pre-definita: per il 2017 l obiettivo è del 5% Un portafoglio «all-inclusive», equilibrato tra tutte le asset class Azioni Globali Valute Multi-Asset Flessibile Ampia diversificazione grazie alla combinazione di fondi, ETF e titoli selezionati dai gestori Templeton Fondo tra i Top performer della categoria dal lancio Obbligazioni Globali Alternative Cedola Le fonti della cedola Cedola Obbligazionaria (40% - 60%) Multi-Asset a cedola predefinita Tasso d interesse stabilito all emissione del titolo e pagato tipicamente ogni sei mesi. Dividendi Azionari (30% - 50%) Distribuzione di una parte degli utili aziendali, tipicamente con cadenza trimestrale Fonti Alternative di Income (10% - 30%) Cambio: Coperto Premio Opzioni Call, structured notes, systematic beta, altro Capital Gains (eventuale) Profitto derivante dal maggiore valore di vendita di un investimento rispetto all acquisto La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 7

9 Franklin Income Fund Franklin Income Focus su Usa e dollaro CEDOLE: ha regolarmente distribuito dividendo dal lancio (1948) Bilanciato Flessibile US Cedola Cedole 50% 0% FOCUS SU US E $: punta principalmente sul mercato US, sia equity che bond GESTIONE ATTENTA DELL HY: adatto anche per ridurre l esposizione diretta a fondi High Yield 5.9% 6.6% 12.5% Cedola distribuita regolarmente da oltre 65 anni -50% Cedola NAV Totale Cambio: Aperto Cedola 5.3% 4.1% 3.8% 4.0% 3.8% 4.4% 6.4% 4.6% 5.0% 4.3% 3.6% 3.0% 4.4% 5.9% NAV 24.7% 7.0% -3.4% 12.0% -0.2% -33.5% 26.5% 6.7% -3.2% 6.9% 7.5% -0.7% -14.3% 6.6% Totale 30.0% 11.1% 0.4% 15.9% 3.6% -29.2% 32.9% 11.4% 1.8% 11.1% 11.2% 2.3% -9.9% 11.6% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

10 Templeton Global Total Return Fund Portafoglio bond globale adatto al rialzo tassi Templeton Global Total Return Obbligazionario Globale Duration: utilizzo flessibile della duration per gestire le fasi di rialzo tassi Treasury: poco correlato con i titoli di Stato USA. Il portafoglio attuale è stato costruito per essere immune al rialzo tassi, anche mediante un posizionamento short sulla curva dei tassi USA Valute e liquidità: Utilizzate come una vera e propria leva di valore della gestione. Potenziale uso della liquidità per cogliere le migliori opportunità nei momenti di volatilità dei mercati obbligazionari Cedole Paesi in cui il fondo investe (al giugno 2015) Opportunità nel mondo: il fondo investe in oltre 30 paesi alla ricerca di rendimenti più alti e cercando di contenere quanto più possibile l esposizione al rischio tasso Gestione "Unconstrained": lo stile di gestione è libero da ogni vincolo di benchmark (di asset, valutario e/o geografico). Cedola Ideale per chi vuole la cedola proteggendosi dal rialzo tassi 35% 15% -5% -25% Cedola NAV Totale Cambio: Coperto Cedola 4.9% 3.6% 4.9% 5.1% 4.8% 6.8% 4.7% 4.0% 4.8% 3.8% 3.3% 4.5% 6.5% NAV 10.3% -6.1% 12.0% 5.2% -7.6% 24.4% 9.9% -5.1% 12.3% -1.3% -3.5% -9.9% -1.1% Totale 15.1% -2.5% 16.9% 10.3% -2.8% 31.3% 14.6% -1.0% 17.2% 2.6% -0.2% -5.4% 2.8% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

11 Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond Obbligazionario Globale Governativo La soluzione ideale per uscire dal BTP Cedole Asia 32% Africa 3% USA 2% Americas NON USA 27 EMU 5% Cash 11% Europe Non-EMU 19 Posizionamento verso il rialzo tassi Correlazione negativa con Treasury USA Strumento ideale per diversificare dal BTP Cedola Ideale per chi vuole la cedola proteggendosi dal rialzo tassi 30% 20% 10% 0% -10% Cedola NAV Totale Cambio: Coperto Cedola 4.0% 4.2% 3.6% 2.7% 3.2% 3.9% 3.9% 4.9% 3.3% 3.0% 2.7% 2.2% 2.3% 3.1% 5.3% NAV 14.5% 16.2% 9.7% -6.0% 9.9% 6.8% 3.3% 13.5% 8.2% -6.4% 13.4% -1.0% -0.8% -8.2% -1.2% Totale 18.5% 20.4% 13.3% -3.3% 13.1% 10.7% 7.2% 18.4% 11.5% -3.3% 16.1% 1.2% 1.5% -5.1% 2.3% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

12 Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Bond La soluzione ideale per investire nei mercati emergenti Uno dei primi fondi obbligazionari del mondo a investire nei mercati emergenti Un mandato flessibile consente ai gestori di gestire attivamente sia i movimenti dei tassi di interesse che delle valute Il fondo trae vantaggio da oltre 35 mercati valutari e obbligazionari e ha un track record di 25 anni Obbligazionario Mercati Emergenti Cedola Portafoglio per chi vuole una cedola alta Il fondo ha distribuito cedole anche in anni negativi Cedole 60% 40% 20% 0% -20% -40% Cedola NAV Totale Cambio: Aperto Cedola 5.5% 4.8% 4.5% 5.1% 5.9% 6.9% 6.0% 4.6% 6.0% 5.9% 6.7% 7.9% 8.8% NAV -0.8% 13.0% -1.1% -6.8% -20.1% 36.4% 14.6% -3.7% 9.5% -10.2% 2.1% -2.7% 3.4% Totale 4.7% 17.8% 3.4% -1.7% -14.3% 43.3% 20.5% 0.9% 15.5% -6.0% 8.8% 5.1% 9.8% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

13 Franklin Strategic Income Fund Franklin Strategic Income Gestione attiva e flessibilità nell investimento Gestione attiva dell asset allocation Obbligazionario USD Flessibilità di investire in tutto il mondo obbligazionario Posizionamento verso il rialzo tassi Cedola Cedole 20% Gestire il bond in un contesto di rialzo dei tassi 0% -20% Cedola NAV Totale Cambio: Coperto Cedola 4.2% 5.2% 4.5% 4.0% 3.5% 2.8% 3.0% 3.7% 4.2% NAV -13.9% 17.0% 5.4% -2.6% 7.9% -0.3% -1.4% -8.2% 2% Totale -9.7% 22.2% 10.0% 1.5% 11.4% 2.5% 1.6% -4.5% 5.8% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

14 Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro High Yield Fund La soluzione per investire negli High Yield Fondo obbligazionario corporate focalizzato su obbligazioni europee non investment grade Obbligazionario HY Europa Cedola Cedole 40% 20% Cedole distribuite anche in anni negativi Ideale per chi vuole una cedola alta investendo in Europa 0% -20% -40% Cedola NAV Totale Cambio: Aperto Cedola 5.7% 5.1% 6.4% 5.6% 6.8% 10.1% 6.7% 5.9% 6.6% 5.0% 4.4% 4.8% 4.8% NAV 4.9% -1.2% 2.3% -7.9% -39.4% 36.3% 5.6% -8.7% 15.1% 2.2% -0.9% -4.4% 1.6% Totale 10.6% 3.9% 8.7% -2.3% -32.5% 46.4% 12.4% -2.7% 21.8% 7.2% 3.5% 0.4% 5.5% Fonte: Franklin Templeton, dati al dicembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

15 Creare un PAC da un PIC coi fondi a cedola Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

16 Creare un PAC da un PIC coi fondi a cedola PIC PAC PIC: Piano d Investimento di Capitale Investimento in un unica soluzione PAC: Piano di Accumulo di Capitale Investimento di somme anche piccole nel tempo e con regolarità, in modo da costituire un capitale Creare un PAC a partire da un PIC Per il cliente prudente, che preferisce detenere la maggior parte dei suoi investimenti in obbligazioni, ma che intende investire una piccola parte dei risparmi in azioni, con ottica di lungo termine, una delle soluzioni ideali potrebbe essere abbinare un PIC su un fondo/portafoglio obbligazionario a cedola ad un PAC azionario* Grazie ai fondi a cedola Franklin Templeton, è possibile alimentare un PAC con le cedole Investimento in un fondo obbligazionario attraverso un PIC Incasso le cedole Parte delle cedole sono investite in un fondo azionario tramite PAC *Verificare l operatività con il proprio collocatore. La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 15

17 Investire con i PAC Franklin Templeton Performance PIC vs. performance PAC Premessa: Investo in un fondo obbligazionario con un PIC PIC sul Templeton Global Total Return Fund T.Global Total Return +16% Patrimonio Rivalutato (Nav) Opzione 1: Incasso le cedole Cedole T.Global Total Return PIC sul Templeton Global Total Return Fund + Cedole +55% Patrimonio Rivalutato e Cedole Opzione 2: Reinvesto le cedole con un PAC T. Asian Smaller Companies Fund Cedole T.Global Total Return PIC sul Templeton Global Total Return Fund + Cedole reinvestite con un PAC sul Templeton Asian Smaller Companies +64% Patrimonio Rivalutato, PAC e c/c Fonte ed elaborazione: Franklin Templeton Italia SIM. I dati si riferiscono al periodo gennaio 2009 luglio La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 16

18 Il tool Metti in azione la tua cedola Come utilizzarlo in 7 passi 1.Accedi all area riservata agli investitori professionali del nostro sito 2.Scarica il tool «Metti in azione la tua cedola» 3.Definisci l entità del patrimonio investito (in euro) 4.Assegna un peso a ogni comparto all interno del portafoglio 5.Stabilisci in che porzione reinvestire la cedola (% reinvestimento) 6.Definisci i pesi di ogni comparto nel PAC (PAC mix) 7.Confronta il rendimento NAV di: portafoglio Bond, portafoglio Bond + PAC; portafoglio Bond + Cedole; Portafoglio Bond + PAC + CC Clicca qui per scaricare il simulatore di portafoglio La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 17

19 I portafogli a cedola Franklin Templeton Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

20 I nostri portafogli a cedola Plus e Superior Profilo cliente Portafoglio a cedola Cedola media ultimi 5 anni Composizione ISIN Peso Templeton Global Bond H1 A (Mdis) Fund LU % Prudente Plus 3.2% Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund Franklin Income H1 N (Mdis) Fund LU LU % 10% Franklin Strategic Income H1 A (Mdis) Fund LU % Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund LU % Dinamico Superior 5.2% Franklin Euro High Yield A (Mdis) Fund Franklin Income H1 N (Mdis) Fund LU LU % 15% Templeton Emerging Markets Bond A (Qdis) Fund LU La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo %

21 I Portafogli a cedola Franklin Templeton Cedola Plus Rendimenti Portafoglio a cedola Plus 30% 25% 24.6% Volatilità 20% 3 anni: 6.7% 15% 11.9% 14.3% 12.3% 5 anni: 5.7% 10% 5% 0% -5% -10% 4.4% 5.6% 6.2% 5.5% 4.5% 5.3% 3.8% 3.6% 3.1% 3.0% 2.9% 2.7% 1.0% -0.7% -1.4% -4.4% Rendimento totale Rendimento cedola * Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, al 9 novembre Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del La performance del Franklin Income e del Franklin Strategic Income è quella in valuta base (per disponibilità di storico). Per il Franklin Strategic Income dal 2014 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD). * I dati si riferiscono fino al 9 novembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 20

22 I Portafogli a cedola Franklin Templeton Cedola Superior Rendimenti Portafoglio a cedola Superior 50% 40% 38.6% Volatilità 30% 3 anni: 7.8% 5 anni: 6.7% 20% 16.1% 16.3% 10% 0% 5.5% 7.3% 7.0% 5.6% 4.7% 5.4% 4.1% 4.6% 4.1% 1.3% 0.2% -0.1% 6.7% 8.7% 6.5% 2.4% -10% -20% Rendimento totale Rendimento cedola -15.8% * Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, al 9 novembre Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del La performance del Franklin Income e del Franklin Strategic Income è quella in valuta base (per disponibilità di storico). Per il Franklin Strategic Income dal 2014 la performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD). * I dati si riferiscono fino al 9 novembre La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 21

23 Il tool Crea il tuo portafoglio Come utilizzarlo in 5 passi 1. Accedi all area riservata agli investitori professionali del nostro sito 2. Scarica il simulatore «Crea il tuo portafoglio» 3. Definisci l entità del patrimonio investito (in euro) 4. Assegna un peso a ogni comparto all interno del portafoglio 5. Il tool simula l evoluzione della performance del portafoglio nel tempo, in termini di rendimento cedolare e totale Clicca qui per scaricare il simulatore di portafoglio La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo.

24 Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico. ISIN dei fondi a cedola

25 ISIN dei fondi a cedola Fondi in classe A Fondo ISIN Valuta Dividendo Templeton Global Bond Fund LU EUR-H1 Mensile Templeton Global Bond Fund LU EUR Mensile Templeton Global Bond Fund LU USD Mensile Templeton Global Bond Fund LU EUR-H1 Annuale Templeton Global Bond Fund LU EUR Annuale Templeton Global Total Return Fund LU EUR-H1 Mensile Templeton Global Total Return Fund LU EUR Mensile Templeton Global Total Return Fund LU USD Mensile Templeton Global Total Return Fund LU EUR-H1 Annuale Templeton Global Total Return Fund LU EUR Annuale Franklin Euro High Yield Fund LU EUR Mensile Franklin Euro High Yield Fund LU EUR Annuale La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 24

26 ISIN dei fondi a cedola Fondi in classe A Fondo ISIN Valuta Dividendo Franklin Strategic Income Fund LU EUR Mensile Franklin Strategic Income Fund LU EUR-H1 Mensile Franklin Strategic Income Fund LU USD Mensile Franklin Income Fund LU USD Mensile Templeton Emerging Markets Bond Fund LU EUR-H1 Annuale Templeton Emerging Markets Bond Fund LU USD Mensile Templeton Emerging Markets Bond Fund LU EUR Trimestrale Templeton Emerging Markets Bond Fund LU USD Trimestrale Franklin Global Multi-Asset Income Fund LU EUR Trimestrale Franklin Global Multi-Asset Income Fund LU EUR Annuale La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 25

27 ISIN dei fondi a cedola Fondi in classe N Fondo ISIN Valuta Dividendo Templeton Global Bond Fund LU EUR-H1 Mensile Templeton Global Bond Fund LU USD Mensile Templeton Global Bond Fund LU EUR-H1 Annuale Templeton Global Total Return Fund LU EUR-H1 Mensile Templeton Global Total Return Fund LU EUR-H1 Annuale Franklin Strategic Income Fund LU EUR-H1 Mensile Franklin Income Fund LU EUR-H1 Mensile Franklin Global Multi-Asset Income Fund LU EUR Annuale Franklin Global Multi-Asset Income Fund LU EUR Trimestrale La cedola non è garantita, non è fissa e può variare col tempo. 26

28 Well done is better than well said Benjamin Franklin Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico

29 Informazioni Legali: Prima dell'adesione leggere il Prospetto informativo e il Documento Informativo Chiave per gli Investitori. Questo documento è da intendersi unicamente di interesse generale e non costituisce alcun consiglio di tipo legale o fiscale, e nemmeno un offerta di azioni o un invito a richiedere azioni di alcuna delle SICAV di diritto lussemburghese Franklin Templeton Investments. Nessuna parte di questo documento deve essere interpretata come consiglio all investimento. Le sottoscrizioni alle azioni di un Fondo possono essere effettuate solo sulla base del prospetto del Fondo, del relativo Documento Chiave per gli Investitori, accompagnato dall ultima relazione annuale rivista disponibile e dall ultima relazione semi-annuale se pubblicata successivamente. Il valore delle azioni in un Fondo ed i rendimenti che ne derivano possono scendere come salire, e gli investitori possono non riottenere l intero importo investito. Le performance passate non sono indicazione o garanzia di performance future. Le fluttuazioni valutarie possono influire sul valore degli investimenti effettuati in valuta straniera. Quando si investe in un fondo denominato in una valuta estera, anche la vostra performance può subire variazioni dovute alle oscillazioni valutarie. Un investimento in un Fondo comporta rischi che sono descritti nel prospetto completo e nel Documento Informativo Chiave per gli Investitori. Nei mercati emergenti i rischi possono essere maggiori rispetto a quelli nei paesi sviluppati. Gli investimenti in strumenti derivati comportano rischi specifici più ampiamente descritti nel prospetto del Fondo e nel Documento Chiave per gli Investitori. Nessuna azione dei Fondi può essere direttamente o indirettamente offerta o venduta a residenti degli Stati Uniti d America e ai residenti del Canada. Le azioni di un Fondo non sono disponibili per la distribuzione in tutte le giurisdizioni e i potenziali investitori sono tenuti a confermare la disponibilità con il loro rappresentante locale Franklin Templeton Investments prima di assumere qualsiasi decisione di investimento. Qualsiasi ricerca ed analisi contenuta in questo documento è stata fornita da Franklin Templeton Investments per le sue finalità ed è a voi fornita solo per inciso. Riferimenti a particolari settori o aziende sono a scopo informativo generale e non sono necessariamente indicativi della posizione di un fondo in alcun momento. Siete pregati di consultarvi con il vostro consulente finanziario prima di decidere di investire. Una copia dell ultimo prospetto, del relativo Documento Chiave per gli Investitori e dell ultima relazione annuale e della relazione semi-annuale, se pubblicata successivamente, possono essere reperiti sul nostro sito web o reperiti senza alcun onere presso Franklin Templeton International Services S.à r.l., Succursale Italiana. Pubblicato da Franklin Templeton International Services S.à r.l., Succursale Italiana - Corso Italia, Milano - Tel: Fax: Franklin Templeton International Services S.à r.l. Succursale Italiana Corso Italia Milano franklintempleton.it 2017 Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.