SICAV METROPOLE FUNDS PROSPETTO INFORMATIVO MARZO 2015

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1 SICAV METROPOLE FUNDS PROSPETTO INFORMATIVO MARZO 2015

2 I. CARATTERISTICHE GENERALI Codici ISIN Métropole Sélection Europe FR Métropole Sélection Europe USD FR Denominazione METROPOLE Funds Forma giuridica SICAV OICVM feeder Métropole Sélection Europe e Métropole Sélection Europe USD sono soggetti feeder della quota A del Fondo comune d'investimento METROPOLE Sélection. Stato membro nel quale la SICAV è costituita Data di costituzione e durata prevista del fondo Sintesi dell'offerta di gestione Codice ISIN FR FR Métropole Sélection Europe Métropole Sélection Europe USD Denominazione Distribuzione dei proventi Capitalizzazione Capitalizzazione Importo minimo di sottoscrizione iniziale 1 azione Importo minimo delle sottoscrizioni successive 1 frazione centomillesimale di azione 1 dollaro 1 dollaro Recapito presso il quale sono reperibili l'ultimo rendiconto annuale e l'ultima relazione periodica Criteri sociali, ambientali e di governance (ESG) Francia La SICAV è costituita per una durata di 99 anni a decorrere dalla sua iscrizione nel Registro del commercio e delle imprese. Esiste un'unica categoria di azioni a capitalizzazione dei proventi. Valuta di riferimento Euro USD con copertura Sottoscrittori interessati Qualsiasi sottoscrittore Qualsiasi sottoscrittore Valore patrimoniale netto iniziale USD Gli ultimi documenti annuali e periodici vengono inviati entro una settimana su semplice richiesta scritta dell'azionista inviata a METROPOLE Gestion, 9, rue des Filles Saint- Thomas, Parigi Francia - Direction du développement Tel.: +33 (0) Questi documenti sono disponibili anche sul sito web: Le informazioni in merito ai criteri ESG sono disponibili sul sito: e nelle relazioni annuali. 2

3 II. SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE O Società di gestione O Banca depositaria e organismo di custodia O Società di revisione O Collocatore O Soggetti delegati METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Parigi Francia Società di gestione autorizzata dalla Commissione per le operazioni di borsa (ora AMF) il 21 ottobre 2002 con il numero 02/026 Société Générale Sede legale: 29, boulevard Haussmann Parigi Indirizzo postale Paris Cedex 18 Cabinet PWC SELLAM 2, rue Vatimesnil CS Levallois-Perret cedex METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Parigi Francia Delegato finanziario: METROPOLE Gestion Subdelegato contabile: La gestione contabile della SICAV è subdelegata a: Société Générale Securities Services Net Asset Value 10, passage de l'arche Paris La Défense Francia Responsabile della centralizzazione della SICAV subdelegato: Société Générale 32, rue du Champ de Tir BP 81236, Nantes Cedex 3 Subdelegazione amministrativa: La SICAV ha delegato la gestione amministrativa a METROPOLE Gestion e subdelegato la gestione dell'attività sociale (riunioni del consiglio di amministrazione e assemblee generali degli azionisti) a Société Générale Securities Services France O Consulenti N/D O Organo di amministrazione e di direzione della SICAV: La forma sociale della SICAV è quella di una société par actions simplifiée (società per azioni semplificata). 3

4 Comparto n. 1: METROPOLE Sélection Europe MODALITÀ OPERATIVE E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI Codice ISIN Natura del diritto connesso alla categoria delle azioni Gestione del passivo Diritto di voto Forma delle azioni Frazionamento Data di chiusura Regime fiscale Métropole Sélection Europe: FR Ogni azionista dispone di diritti sul capitale della SICAV in maniera proporzionale al numero di azioni detenute. Société Générale effettua la gestione del passivo della SICAV e, a tale titolo, centralizza le richieste di sottoscrizione e di rimborso delle azioni di questo OICVM. Inoltre, le azioni sono centralizzate presso Euroclear France. Ogni azione conferisce un diritto di voto per la partecipazione alle decisioni di competenza dell'assemblea generale della SICAV. Le azioni sono al portatore. Sì, centomillesimi. Possibilità di effettuare sottoscrizioni e rimborsi espressi in valore assoluto e/o in frazioni di azioni. Ultimo giorno di borsa aperta del mese di dicembre su Euronext Paris. Prima chiusura: dicembre Métropole Sélection Europe è idoneo al P.E.A. e si impegna a rispettare la proporzione minima del 90% in titoli e diritti idonei al P.E.A. L'OICVM non è soggetto all'imposta sulle società, ma le plusvalenze/minusvalenze percepite dagli azionisti sono imponibili. Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze/minusvalenze realizzate o non realizzate dall'oicvm dipende dalla normativa fiscale applicabile alla situazione personale di ciascun investitore e/o dalla giurisdizione nella quale l'oicvm investe il proprio patrimonio. In caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, si consiglia all'investitore di rivolgersi a un consulente. DISPOSIZIONI PARTICOLARI Codice ISIN Categoria Data di lancio Obiettivo di gestione FR Azionari Europa. Il comparto è stato autorizzato dall'autorité des Marchés Financiers in data 15 febbraio Métropole Sélection Europe è stato costituito il 28 febbraio Il comparto punta a sovraperformare, attraverso il suo fondo master, l'indice STOXX Europe Large 200 (dividendi netti reinvestiti) in EUR, in un orizzonte temporale consigliato di oltre 5 anni. La performance del comparto potrà essere inferiore a quella del suo fondo master in ragione delle commissioni di gestione. 4

5 Indice di riferimento Il benchmark è l'indice STOXX Europe Large 200 dividendi netti reinvestiti. Questo indice è ponderato per la capitalizzazione di borsa delle 200 azioni europee a maggiore capitalizzazione. L'indice copre i principali paesi europei e le quotazioni utilizzate sono quelle di chiusura. Strategia d'investimento Strategia di METROPOLE Sélection Europe Attività utilizzate dal fondo feeder Il comparto effettua i suoi investimenti tramite un fondo master denominato METROPOLE Sélection (quota A) e, a titolo accessorio, in liquidità. 1. OICVM: investimento fino a un massimo del 100% nell'oicvm master METROPOLE Sélection. 2. Liquidità: investimento fino a un massimo del 10% in strumenti del mercato monetario: Titres de Créances Négociables (TCN), certificati di deposito, OICVM monetari. Gli OICVM master e feeder hanno stipulato un accordo in base al quale: - L'OICVM master si impegna a inoltrare al feeder, con la massima tempestività, tutti i documenti e le informazioni che lo riguardano (in particolare, documenti costitutivi, contratti con terzi, esposizione a contratti a termine, procedure di controllo dei rischi, mancato rispetto della regolamentazione, ecc.); - Gli OICVM master e feeder si impegnano a coordinare le modalità di calcolo dei propri valori patrimoniali netti e a tenersi informati in merito a qualsiasi sospensione delle richieste di sottoscrizione/rimborso; - Gli OICVM master e feeder si impegnano a tenersi reciprocamente informati relativamente a qualsiasi modifica che li riguardi (ad es.: fusione, liquidazione, cambiamento della banca depositaria, ecc.). Il testo di tale accordo è disponibile dietro semplice richiesta scritta inoltrata a METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas Parigi, Francia - Direction du développement. Promemoria degli obiettivi e della politica d'investimento dell'oicvm master METROPOLE Sélection. METROPOLE Sélection punta a sovraperformare l'indice STOXX Europe Large 200 (dividendi netti reinvestiti) in EUR, in un orizzonte temporale consigliato di oltre 5 anni. La strategia consiste nel selezionare titoli europei per offrire all'investitore un fondo azionario in grado di ottenere performance potenziali positive nell'area geografica che comprende i paesi dell'unione europea, la Svizzera e la Norvegia. La strategia utilizzata consiste nell'effettuare una selezione di titoli 5

6 OICVM conforme alla Direttiva 2009/65/CE sottovalutati, tramite un'analisi rigorosa dei bilanci delle società interessate, incontri con il management nonché mediante l'individuazione di uno o due driver di performance in grado di ridurre la sottovalutazione entro mesi. Il driver di performance è rappresentato da uno o più eventi in grado di far comprendere al mercato che le prospettive dell'impresa non sono valutate correttamente, come ad esempio ristrutturazioni, cessioni di attività, ecc. Si tratta di azioni europee scelte in funzione della qualità intrinseca degli emittenti e che possono essere riscoperte dal mercato. A tal fine, possono essere prese in considerazione tutte le capitalizzazioni di mercato e il fondo potrà investire, in funzione delle opportunità, in titoli non compresi nello STOXX Europe Large 200. Dall'universo d'investimento del Fondo, sono esclusi i titoli di società legate alla produzione di mine antipersona e di bombe a grappolo. 1. Azioni L'investimento in azioni dei paesi dell'unione europea è pari ad almeno il 75%, al fine di ottenere una performance quanto più elevata possibile; l'esposizione alle azioni europee è invece pari ad almeno il 60%. Il numero di posizioni in portafoglio è rappresentativo di un paniere di azioni ristretto rispetto ai 200 titoli che compongono lo STOXX Europe Large 200. Di conseguenza, l'andamento del portafoglio potrà discostarsi da quello dell'indice di riferimento. La ponderazione di un titolo presente in portafoglio non potrà superare il 10% del patrimonio del fondo. 2. Titoli di debito e strumenti del mercato monetario: Il fondo potrà investire fino al 15% in prodotti monetari: Titres de Créances Négociables (TCN), certificati di deposito, OICVM monetari. Questi ultimi concorrono alla quota del 10% menzionata qui di seguito. 3. Quote o azioni di OICVM: La parte non investita in azioni può essere investita fino a concorrenza del 10% del patrimonio del fondo in quote di OICVM di qualsiasi categoria. METROPOLE Sélection investe esclusivamente in OICVM di diritto francese o in OICVM europei. METROPOLE Sélection può utilizzare strumenti derivati al fine di esporre o coprire il patrimonio del fondo nei confronti di un indice o di un singolo titolo (esclusivamente opzioni quotate e futures). La vita residua degli strumenti derivati utilizzati non può superare i 2 anni. METROPOLE Sélection non utilizza strumenti derivati non standardizzati, quali quelli negoziati sui mercati over-the-counter. METROPOLE Sélection può utilizzare strumenti con derivati incorporati fino a concorrenza del 10% del suo patrimonio. METROPOLE Sélection può utilizzare depositi della durata massima di un anno e di importo non superiore al 20% del patrimonio. METROPOLE Sélection può contrarre prestiti in denaro per importi non superiori al 10% del patrimonio. METROPOLE Sélection non impiega tecniche di cessione e acquisizione temporanea di titoli. 6

7 Profilo di rischio Il capitale degli investitori è investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti sono soggetti all'andamento e ai rischi dei mercati. Il profilo di rischio del comparto è identico a quello del suo fondo master METROPOLE Sélection. Promemoria del profilo di rischio del fondo master METROPOLE Sélection. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che questo OICVM è esposto al rischio di mercato, con un tasso di esposizione minimo del 60% al rischio azionario, il che implica un rischio di perdita in conto capitale. Il capitale degli investitori è investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti sono soggetti all'andamento e ai rischi dei mercati. I titoli in euro non quotati sono esposti a un rischio di cambio che non viene coperto dall'oicvm. Rischio di mercato: una quota del portafoglio è investita in azioni. Le fluttuazioni delle quotazioni di tali azioni possono avere un'incidenza positiva o negativa sul valore patrimoniale netto. Il ribasso di tali quotazioni corrisponde al rischio di mercato. Rischio di perdita in conto capitale: la perdita in conto capitale si verifica al momento del rimborso di una quota a un prezzo inferiore rispetto all'importo versato alla sottoscrizione. Si avvertono gli investitori che il capitale non è garantito e che può non essere interamente restituito. Rischio di credito: una quota del portafoglio può essere investita in OICVM comprendenti obbligazioni. Il deterioramento del merito di credito degli emittenti, rispecchiato ad esempio da un declassamento del rating attribuito loro dalle agenzie di rating, può incidere negativamente sul valore patrimoniale netto del fondo. Rischio di tasso di interesse: consiste nel rischio di deprezzamento degli strumenti a reddito fisso a seguito di variazioni dei tassi d'interesse. In caso di rialzo dei tassi d'interesse il valore patrimoniale netto del fondo può diminuire. Rischio di cambio: un investimento in valute diverse dalla valuta di riferimento comporta un rischio di cambio. Il fondo può presentare un'esposizione diretta al rischio di cambio relativamente alla parte del suo patrimonio investita in titoli denominati in una divisa diversa dall'euro. L'andamento sfavorevole di tali divise comporterà una riduzione del valore patrimoniale netto del fondo. Sottoscrittori interessati Qualsiasi sottoscrittore. Métropole Sélection Europe è destinato a investitori che dispongono già di un portafoglio di OICVM azionari e/o di investimenti diretti in titoli di capitale e desiderano diversificare la propria esposizione verso i paesi dell'unione europea. In considerazione dell'esposizione ai mercati azionari, la durata d'investimento consigliata è superiore a 5 anni. Si raccomanda di diversificare i propri investimenti, al fine di evitare di esporsi esclusivamente ai rischi insiti in questa SICAV. 7

8 Valuta di riferimento Modalità di determinazione e destinazione dei proventi Frequenza di distribuzione Modalità di sottoscrizione e di rimborso Frequenza di calcolo del valore patrimoniale netto Luogo e modalità di pubblicazione del valore patrimoniale netto Frazionamento Euro. Capitalizzazione. N/d. Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore presso Société Générale e vengono evase sulla base del valore patrimoniale netto calcolato nel giorno successivo in base alle quotazioni di chiusura del medesimo giorno, ossia a corso ignoto; i pagamenti relativi alle sottoscrizioni vengono effettuati il secondo giorno lavorativo successivo alla data di calcolo del valore patrimoniale netto di riferimento. Giornaliera. Métropole Sélection Europe non viene valorizzato nei giorni di chiusura della Borsa di Parigi e dei relativi sistemi di regolamento. I valori patrimoniali netti sono disponibili presso le sedi della società di gestione e sul sito: Sì, centomillesimi. Possibilità di effettuare sottoscrizioni e rimborsi espressi in valore assoluto e/o in frazioni di azioni. Importo minimo di sottoscrizione iniziale Importo minimo delle sottoscrizioni successive Una azione. Una frazione centomillesimale di azione. 8

9 COMMISSIONI E SPESE COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso comportano un aumento del prezzo di sottoscrizione corrisposto dall'investitore o una diminuzione del prezzo di rimborso. Le commissioni spettanti al comparto servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non spettanti al comparto competono al distributore. Commissioni a carico dell'investitore, prelevate al momento della sottoscrizione/del rimborso Commissioni di sottoscrizione non spettanti al comparto Base di calcolo Valore patrimoniale netto x numero di azioni Aliquota (tasse incluse) 2% massimo, negoziabile* Commissioni di sottoscrizione spettanti al comparto Commissioni di rimborso non spettanti al comparto Commissioni di rimborso spettanti al comparto * In caso di rimborso seguito da una sottoscrizione effettuata nel medesimo giorno, per lo stesso importo e sullo stesso conto, sulla base del medesimo valore patrimoniale netto, il rimborso e la sottoscrizione vengono effettuati senza l'addebito di alcuna commissione. COMMISSIONI OPERATIVE E DI GESTIONE Tali oneri coprono tutte le spese direttamente a carico del comparto, tranne quelle di transazione. I costi di transazione comprendono le spese di intermediazione, nonché un'eventuale commissione di movimentazione, che può essere prelevata dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Alle commissioni operative e di gestione possono aggiungersi: - commissioni di performance, le quali intendono premiare la società di gestione qualora il comparto ottenga un rendimento superiore agli obiettivi. - Commissioni di movimentazione a carico del comparto. - Una parte dei proventi derivanti dalle operazioni di acquisizione e cessione temporanea di titoli. Per ulteriori dettagli sulle commissioni effettivamente a carico del comparto si prega di consultare il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori. 9

10 COMMISSIONI EFFETTIVAMENTE A CARICO DEL COMPARTO Costi a carico dell'oicvm Base di calcolo Aliquota (tasse incluse) Spese di gestione interna e spese di gestione esterna (comprensive di tutte le commissioni eccetto quelle di intermediazione e di performance, nonché le spese connesse a investimenti in OICVM o fondi di investimento, società di revisione, banca depositaria, distributori, consulenti legali) Patrimonio netto 2% massimo Spese indirette massime (commissioni e spese di gestione) Patrimonio netto 0,5% massimo Commissioni di movimentazione (percepite dalla società di gestione) Prelievo su ciascuna operazione Commissione di performance Patrimonio netto Spese e commissioni dell'oicvm master METROPOLE Sélection Commissioni di sottoscrizione e di rimborso del fondo master Commissioni a carico dell'investitore, prelevate al momento della sottoscrizione/del rimborso Commissione di sottoscrizione non spettante all'oicvm Base di calcolo Valore patrimoniale netto x numero di quote Aliquota (tasse incluse) Quota A 4% massimo, negoziabile* Commissione di sottoscrizione spettante all'oicvm 10

11 Commissione di rimborso non spettante all'oicvm Commissione di rimborso spettante all'oicvm * In caso di rimborso seguito da una sottoscrizione effettuata nel medesimo giorno, per lo stesso importo e sullo stesso conto, sulla base del medesimo valore patrimoniale netto, il rimborso e la sottoscrizione vengono effettuati senza l'addebito di alcuna commissione. Spese di gestione del fondo master Costi a carico dell'oicvm Base di calcolo Aliquota (tasse incluse) Quota A Spese di gestione interna e spese di gestione esterna (comprensive di tutte le commissioni eccetto quelle di intermediazione e di performance, nonché le spese connesse a investimenti in OICVM o fondi di investimento, società di revisione, banca depositaria, distributori, consulenti legali) Patrimonio netto esclusi OICVM METROPOLE Gestion 1,5% massimo Spese indirette massime (commissioni e spese di gestione) Patrimonio netto Commissioni di movimentazione (percepite dalla società di gestione) Prelievo su ciascuna operazione (unicamente sulle azioni in forma cartacea) 0,20% Commissione di performance Patrimonio netto 11

12 Comparto n. 2: METROPOLE Sélection Europe USD MODALITÀ OPERATIVE E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI Codice ISIN Natura del diritto connesso alla categoria delle azioni Gestione del passivo Diritto di voto Forma delle azioni Frazionamento Data di chiusura Regime fiscale Métropole Sélection Europe USD: FR Ogni azionista dispone di diritti sul capitale della SICAV in maniera proporzionale al numero di azioni detenute. Société Générale effettua la gestione del passivo della SICAV e, a tale titolo, centralizza le richieste di sottoscrizione e di rimborso delle azioni di questo OICVM. Inoltre, le azioni sono centralizzate presso Euroclear France. Ogni azione conferisce un diritto di voto per la partecipazione alle decisioni di competenza dell'assemblea generale della SICAV. Le azioni sono al portatore. Sì, centomillesimi. Ultimo giorno di borsa aperta del mese di dicembre su Euronext Paris. Prima chiusura: dicembre Métropole Sélection Europe USD non è idoneo al P.E.A. L'OICVM non è soggetto all'imposta sulle società, ma le plusvalenze/minusvalenze percepite dagli azionisti sono imponibili. Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze/minusvalenze realizzate o non realizzate dall'oicvm dipende dalla normativa fiscale applicabile alla situazione personale di ciascun investitore e/o dalla giurisdizione nella quale l'oicvm investe il proprio patrimonio. In caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, si consiglia all'investitore di rivolgersi a un consulente. DISPOSIZIONI PARTICOLARI Codice ISIN Categoria Data di lancio Obiettivo di gestione FR Azionari Europa. Il comparto è stato autorizzato dall'autorité des Marchés Financiers in data 8 agosto Métropole Sélection Europe USD punta a sovraperformare, attraverso il suo fondo master, l'indice STOXX Europe Large 200 (dividendi netti reinvestiti) in EUR, in un orizzonte temporale consigliato di oltre 5 anni. La performance di Métropole Sélection Europe USD potrà essere diversa da quella del suo fondo master in ragione delle commissioni di gestione e delle operazioni di copertura del rischio di cambio tramite strumenti finanziari a termine. 12

13 Indice di riferimento Il benchmark è l'indice STOXX Europe Large 200 dividendi netti reinvestiti. Questo indice è ponderato per la capitalizzazione di borsa delle 200 azioni europee a maggiore capitalizzazione. L'indice copre i principali paesi europei e le quotazioni utilizzate sono quelle di chiusura. Strategia d'investimento Strategia di METROPOLE Sélection Europe USD Attività utilizzate dal fondo feeder Il comparto effettua i suoi investimenti tramite un fondo master denominato METROPOLE Sélection (quota A) e, a titolo accessorio, in liquidità. 1. OICVM: investimento nell'oicvm master METROPOLE Sélection (quota A). L esposizione all OICVM master METROPOLE Sélection sarà compresa tra l 85% e il 110%. 2. Liquidità: investimento fino a un massimo del 10% in strumenti del mercato monetario: Titres de Créances Négociables (TCN), certificati di deposito, OICVM monetari. Gli OICVM master e feeder hanno stipulato un accordo in base al quale: - L'OICVM master si impegna a inoltrare al feeder, con la massima tempestività, tutti i documenti e le informazioni che lo riguardano (in particolare, documenti costitutivi, contratti con terzi, esposizione a contratti a termine, procedure di controllo dei rischi, mancato rispetto della regolamentazione, ecc.); - Gli OICVM master e feeder si impegnano a coordinare le modalità di calcolo dei propri valori patrimoniali netti e a tenersi informati in merito a qualsiasi sospensione delle richieste di sottoscrizione/rimborso; - Gli OICVM master e feeder si impegnano a tenersi reciprocamente informati relativamente a qualsiasi modifica che li riguardi (ad es.: fusione, liquidazione, cambiamento della banca depositaria, ecc.). Il testo di tale accordo è disponibile dietro semplice richiesta scritta inoltrata a METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas Parigi, Francia - Direction du développement. Promemoria degli obiettivi e della politica d'investimento dell'oicvm master METROPOLE Sélection. METROPOLE Sélection punta a sovraperformare l'indice STOXX Europe Large 200 (dividendi netti reinvestiti) in EUR, in un orizzonte temporale consigliato di oltre 5 anni. La strategia consiste nel selezionare titoli europei per offrire all'investitore un fondo azionario in grado di ottenere performance potenziali positive nell'area geografica che comprende i paesi dell'unione europea, la Svizzera e la Norvegia. La strategia utilizzata consiste nell'effettuare una selezione di titoli sottovalutati, tramite un'analisi rigorosa dei bilanci delle società interessate, 13

14 OICVM conforme alla Direttiva 2009/65/CE incontri con il management nonché mediante l'individuazione di uno o due driver di performance in grado di ridurre la sottovalutazione entro mesi. Il driver di performance è rappresentato da uno o più eventi in grado di far comprendere al mercato che le prospettive dell'impresa non sono valutate correttamente, come ad esempio ristrutturazioni, cessioni di attività, ecc. Si tratta di azioni europee scelte in funzione della qualità intrinseca degli emittenti e che possono essere riscoperte dal mercato. A tal fine, possono essere prese in considerazione tutte le capitalizzazioni di mercato e il fondo potrà investire, in funzione delle opportunità, in titoli non compresi nello STOXX Europe Large 200. Dall'universo d'investimento del Fondo, sono esclusi i titoli di società legate alla produzione di mine antipersona e di bombe a grappolo. 1. Azioni L'investimento in azioni dei paesi dell'unione europea è pari ad almeno il 75%, al fine di ottenere una performance quanto più elevata possibile; l'esposizione alle azioni europee è invece pari ad almeno il 60%. Il numero di posizioni in portafoglio è rappresentativo di un paniere di azioni ristretto rispetto ai 200 titoli che compongono lo STOXX Europe Large 200. Di conseguenza, l'andamento del portafoglio potrà discostarsi da quello dell'indice di riferimento. La ponderazione di un titolo presente in portafoglio non potrà superare il 10% del patrimonio del fondo. 1. Titoli di debito e strumenti del mercato monetario: Il fondo potrà investire fino al 15% in prodotti monetari: Titres de Créances Négociables (TCN), certificati di deposito, OICVM monetari. Questi ultimi concorrono alla quota del 10% menzionata qui di seguito. 2. Quote o azioni di OICVM: La parte non investita in azioni può essere investita fino a concorrenza del 10% del patrimonio del fondo in quote di OICVM di qualsiasi categoria. METROPOLE Sélection investe esclusivamente in OICVM di diritto francese o in OICVM europei. METROPOLE Sélection può utilizzare strumenti derivati al fine di esporre o coprire il patrimonio del fondo nei confronti di un indice o di un singolo titolo (esclusivamente opzioni quotate e futures). La vita residua degli strumenti derivati utilizzati non può superare i 2 anni. METROPOLE Sélection non utilizza strumenti derivati non standardizzati, quali quelli negoziati sui mercati over-the-counter. METROPOLE Sélection può utilizzare strumenti con derivati incorporati fino a concorrenza del 10% del suo patrimonio. METROPOLE Sélection può utilizzare depositi della durata massima di un anno e di importo non superiore al 20% del patrimonio. METROPOLE Sélection può contrarre prestiti in denaro per importi non superiori al 10% del patrimonio. METROPOLE Sélection non impiega tecniche di cessione e acquisizione temporanea di titoli. 14

15 4. Strumenti derivati e contratti finanziari utilizzati dal comparto: Poiché il dollaro statunitense è la valuta di riferimento, il comparto utilizzerà strumenti derivati over-the-counter in modo da operare una copertura sistematica e totale dell'esposizione al rischio di cambio delle attività in euro investite nel fondo master. L'esposizione a questi strumenti non può superare il 100% del patrimonio del comparto. Il limite effettivo è calcolato in base all'esposizione del fondo feeder sommata a quella del fondo master. Tali contratti (forward su valute o swap su valute) sono disciplinati da convenzioni quadro dell'isda o dell'fbf. La stipula di contratti finanziari con una o più controparti può, in caso di insolvenza di una delle stesse, comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del fondo (si veda la definizione del rischio di controparte). Poiché l'esposizione in caso di insolvenza della controparte è limitata all'ambito di un forward o di uno swap su valute, non è prevista la riduzione sistematica di tale rischio tramite richieste di reintegro dei margini tra il fondo e ciascuna controparte. Nel rendiconto annuale della SICAV è indicata l'identità della/e controparte/i di tali strumenti derivati e sono descritti i rischi di cambio coperti. Sarà inoltre specificata l'eventuale esistenza di garanzie finanziarie ricevute allo scopo di ridurre il rischio di controparte. Se disponibili, tali garanzie finanziarie dovranno possedere le seguenti caratteristiche: - essere scambiabili su mercati liquidi, - essere valutate con frequenza almeno giornaliera, - essere indipendenti dalla controparte, - presentare un rating minimo pari a BBB, - prevedere l'esecuzione completa da parte della SICAV in qualsiasi momento e senza necessità di consultazione o autorizzazione della controparte, - essere escluse da operazioni di vendita, reinvestimento o costituzione in pegno. I rischi e i costi specifici dovuti alla copertura del comparto dollari non incidono sul comparto in questione. Profilo di rischio Il capitale degli investitori è investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti sono soggetti all'andamento e ai rischi dei mercati. Il profilo di rischio del comparto riflette quello del suo fondo master METROPOLE Sélection. Promemoria del profilo di rischio del fondo master METROPOLE Sélection. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che questo OICVM è esposto al rischio di mercato, con un tasso di esposizione minimo del 60% al rischio azionario, il che implica un rischio di perdita in conto capitale. Il capitale degli investitori è investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti sono soggetti all'andamento e ai rischi dei 15

16 OICVM conforme alla Direttiva 2009/65/CE mercati. I titoli in euro non quotati sono esposti a un rischio di cambio che non viene coperto dall'oicvm. Rischio di mercato: una quota del portafoglio è investita in azioni. Le fluttuazioni delle quotazioni di tali azioni possono avere un'incidenza positiva o negativa sul valore patrimoniale netto. Il ribasso di tali quotazioni corrisponde al rischio di mercato. Rischio di perdita in conto capitale: la perdita in conto capitale si verifica al momento del rimborso di una quota a un prezzo inferiore rispetto all'importo versato alla sottoscrizione. Si avvertono gli investitori che il capitale non è garantito e che può non essere interamente restituito. Rischio di credito: una quota del portafoglio può essere investita in OICVM comprendenti obbligazioni. Il deterioramento del merito di credito degli emittenti, rispecchiato ad esempio da un declassamento del rating attribuito loro dalle agenzie di rating, può incidere negativamente sul valore patrimoniale netto del fondo. Rischio di tasso di interesse: consiste nel rischio di deprezzamento degli strumenti a reddito fisso a seguito di variazioni dei tassi d'interesse. In caso di rialzo dei tassi d'interesse il valore patrimoniale netto del fondo può diminuire. Rischio di cambio: un investimento in valute diverse dalla valuta di riferimento comporta un rischio di cambio. Il fondo può presentare un'esposizione diretta al rischio di cambio relativamente alla parte del suo patrimonio investita in titoli denominati in una divisa diversa dall'euro. L'andamento sfavorevole di tali divise comporterà una riduzione del valore patrimoniale netto del fondo. Rischi propri del comparto: Rischio di cambio: questo rischio relativo alle variazioni di valore dell'euro rispetto all'usd sarà coperto mediante l'utilizzo di strumenti finanziari derivati negoziati over-the-counter nell'ottica di conseguire una copertura sistematica e completa dell'esposizione al rischio di cambio. Potrà tuttavia sussistere un rischio di cambio residuo. Rischio di controparte: il rischio di controparte deriva da tutti i contratti finanziari negoziati over-the-counter stipulati con una controparte. Il rischio di controparte misura il rischio di perdita per il comparto risultante dal fatto che la controparte possa, con riferimento a un'operazione, venir meno ai propri obblighi prima che la stessa sia stata definitivamente regolata sotto forma di flusso finanziario. Tale rischio potrà essere mitigato mediante la ricezione da parte della SICAV di garanzie finanziarie in contanti o titoli finanziari. 16

17 Sottoscrittori interessati Valuta di riferimento Modalità di determinazione e destinazione dei proventi Frequenza di distribuzione Modalità di sottoscrizione e di rimborso Frequenza di calcolo del valore patrimoniale netto Luogo e modalità di pubblicazione del valore patrimoniale netto Frazionamento Qualsiasi sottoscrittore. Métropole Sélection Europe USD è destinato a investitori che dispongono già di un portafoglio di OICVM azionari e/o di investimenti diretti in titoli di capitale e desiderano diversificare la propria esposizione verso i paesi dell'unione europea. In considerazione dell'esposizione ai mercati azionari, la durata d'investimento consigliata è superiore a 5 anni. Si raccomanda di diversificare i propri investimenti, al fine di evitare di esporsi esclusivamente ai rischi insiti in questa SICAV. USD Capitalizzazione. N/d. Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore presso Société Générale e vengono evase sulla base del valore patrimoniale netto calcolato nel giorno successivo in base alle quotazioni di chiusura del medesimo giorno, ossia a corso ignoto; i pagamenti relativi alle sottoscrizioni vengono effettuati il secondo giorno lavorativo successivo alla data di calcolo del valore patrimoniale netto di riferimento. Giornaliera. Métropole Sélection Europe USD non viene valorizzato nei giorni di chiusura della Borsa di Parigi e dei relativi sistemi di regolamento. I valori patrimoniali netti sono disponibili presso le sedi della società di gestione e sul sito: Sì, centomillesimi. Importo minimo di sottoscrizione iniziale Importo minimo delle sottoscrizioni successive Un dollaro. Un dollaro. COMMISSIONI E SPESE COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso comportano un aumento del prezzo di sottoscrizione corrisposto dall'investitore o una diminuzione del prezzo di rimborso. Le commissioni spettanti al comparto servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non spettanti al comparto competono al distributore. Commissioni a carico dell'investitore, prelevate al momento della sottoscrizione/del rimborso Commissioni di sottoscrizione non spettanti al comparto Base di calcolo Valore patrimoniale netto x numero di azioni Aliquota (tasse incluse) 2% massimo, negoziabile* 17

18 Commissioni di sottoscrizione spettanti al comparto Commissioni di rimborso non spettanti al comparto Commissioni di rimborso spettanti al comparto * In caso di rimborso seguito da una sottoscrizione effettuata nel medesimo giorno, per lo stesso importo e sullo stesso conto, sulla base del medesimo valore patrimoniale netto, il rimborso e la sottoscrizione vengono effettuati senza l'addebito di alcuna commissione. COMMISSIONI OPERATIVE E DI GESTIONE Tali oneri coprono tutte le spese direttamente a carico del comparto, tranne quelle di transazione. I costi di transazione comprendono le spese di intermediazione, nonché un'eventuale commissione di movimentazione, che può essere prelevata dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Alle commissioni operative e di gestione possono aggiungersi: - commissioni di performance, le quali intendono premiare la società di gestione qualora il comparto ottenga un rendimento superiore agli obiettivi. - Commissioni di movimentazione a carico del comparto. - Una parte dei proventi derivanti dalle operazioni di acquisizione e cessione temporanea di titoli. Per ulteriori dettagli sulle commissioni effettivamente a carico del comparto si prega di consultare il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori COMMISSIONI EFFETTIVAMENTE A CARICO DEL COMPARTO Costi a carico dell'oicvm Base di calcolo Aliquota (tasse incluse) Spese di gestione interna e spese di gestione esterna (comprensive di tutte le commissioni eccetto quelle di transazione e di performance, nonché le spese connesse a investimenti in OICVM o fondi di investimento, società di revisione, banca depositaria, distributori, consulenti legali) Patrimonio netto 2,5% massimo Spese indirette massime (commissioni e spese di gestione) Patrimonio netto 0,5% massimo 18

19 Commissioni di movimentazione (percepite dalla società di gestione) Prelievo su ciascuna operazione Commissione di performance Patrimonio netto Spese e commissioni dell'oicvm master METROPOLE Sélection Commissioni di sottoscrizione e di rimborso del fondo master Commissioni a carico dell'investitore, prelevate al momento della sottoscrizione/del rimborso Commissione di sottoscrizione non spettante all'oicvm Base di calcolo Valore patrimoniale netto x numero di quote Aliquota (tasse incluse) Quota A 4% massimo, negoziabile* Commissione di sottoscrizione spettante all'oicvm Commissione di rimborso non spettante all'oicvm Commissione di rimborso spettante all'oicvm * In caso di rimborso seguito da una sottoscrizione effettuata nel medesimo giorno, per lo stesso importo e sullo stesso conto, sulla base del medesimo valore patrimoniale netto, il rimborso e la sottoscrizione vengono effettuati senza l'addebito di alcuna commissione. 19

20 Spese di gestione del fondo master Costi a carico dell'oicvm Base di calcolo Aliquota (tasse incluse) Quota A Spese di gestione interna e spese di gestione esterna (comprensive di tutte le commissioni eccetto quelle di transazione e di performance, nonché le spese connesse a investimenti in OICVM o fondi di investimento, società di revisione, banca depositaria, distributori, consulenti legali) Patrimonio netto esclusi OICVM METROPOLE Gestion 1,5% massimo Spese indirette massime (commissioni e spese di gestione) Patrimonio netto Commissioni di movimentazione (percepite dalla società di gestione) Prelievo su ciascuna operazione (unicamente sulle azioni in forma cartacea) 0,20% Commissione di performance Patrimonio netto IV INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE In alcuni casi, gli eventi riguardanti la SICAV sono oggetto di un'informativa locale tramite il depositario centrale Euroclear France e/o di un'informativa mediante vari supporti, conformemente alla regolamentazione in vigore e alla politica commerciale adottata da ciascun soggetto collocatore. Questi supporti possono consistere in comunicazioni personali inviate per posta agli azionisti, avvisi finanziari sugli organi di stampa nazionali, informazioni contenute nelle relazioni periodiche o nel rendiconto annuale della SICAV, accompagnate da rimandi nei documenti commerciali eventualmente messi a disposizione degli azionisti dai soggetti collocatori o inviati su richiesta degli azionisti. Il prospetto informativo del comparto e i più recenti documenti annuali e periodici saranno spediti entro una settimana, dietro semplice richiesta scritta dell'azionista a: 20

21 METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Parigi Francia Tel.: + 33 (0) Fax: +33 (0) V NORME DI INVESTIMENTO La SICAV è soggetta alle norme di investimento degli OICVM. VI RISCHIO COMPLESSIVO Il metodo di calcolo del rischio complessivo è il metodo basato sugli impegni (commitment approach). Menzioni particolari (deroghe): n/d. VII REGOLE DI VALUTAZIONE DELL'ATTIVO La contabilità relativa al portafoglio titoli è tenuta in riferimento al costo storico: le entrate (acquisti o sottoscrizioni) e le uscite (vendite o rimborsi) sono contabilizzate sulla base del prezzo di acquisto, spese escluse. Ogni uscita genera una plusvalenza o una minusvalenza da cessione o rimborso o eventualmente un premio di rimborso. I corsi utilizzati per la valutazione del portafoglio sono quelli di chiusura. Per i titoli il cui prezzo non sia stato quotato nel giorno della valutazione viene utilizzato l'ultimo corso noto. Gli strumenti finanziari la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno di calcolo del valore patrimoniale netto, oppure sia stata corretta, sono valutati al loro valore probabile di negoziazione sotto la responsabilità della società di gestione. Tali elementi sono comunicati alla società di revisione in occasione della sua verifica contabile. La contabilizzazione dei proventi viene effettuata sulla base degli interessi maturati. Le operazioni a termine fisso sono valutate al prezzo di chiusura del giorno. Le operazioni a termine condizionato sono valutate al prezzo di chiusura del giorno. Le quote o azioni di OICVM sono valutate all'ultimo valore patrimoniale netto noto. I titres de créances négociables la cui vita residua all'acquisto è inferiore a 3 mesi sono valutati ammortizzando a quote costanti il premio / lo sconto rilevato al momento dell'acquisto. I titres de créances négociables con vita residua superiore a 3 mesi sono valutati al valore di mercato, eventualmente corretto da uno spread corrispondente al rischio emittente. I contratti di swap su tassi di interesse sono valutati al valore di mercato, eventualmente corretto da uno spread corrispondente al rischio emittente. METODO DI VALUTAZIONE DELLE ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO 21

22 Le operazioni fuori bilancio sono valutate al valore di mercato. Il valore di mercato per i contratti a termine fisso è pari al prezzo in euro moltiplicato per il controvalore nozionale del contratto. Il valore di mercato delle operazioni a termine condizionato è pari al controvalore del sottostante. 22

23 Informazioni destinate agli investitori in Svizzera 1. Rappresentante Il rappresentante in Svizzera è Société Générale, Paris, filiale di Zurigo, Talacker 50, CH-8021 Zürich. 2. Agente pagatore L'agente pagatore in Svizzera è Société Générale, Paris, filiale di Zurigo, Talacker 50, CH-8021 Zürich. 3. Luogo di distribuzione dei documenti di riferimento Il prospetto informativo e le informazioni chiave per gli investitori, il regolamento, nonché le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente e in qualsiasi momento presso il rappresentante in Svizzera. 4. Pubblicazioni 1. Le informazioni relative agli investimenti collettivi esteri sono pubblicate in Svizzera nel Foglio ufficiale svizzero di commercio (FUSC) e su Swiss Fund Data ( 2. I prezzi di emissione e di rimborso, nonché il valore patrimoniale netto con l'indicazione "commissioni non comprese" vengono pubblicati ad ogni emissione o rimborso di quote su Swiss Fund Data ( I prezzi sono pubblicati ogni giorno lavorativo. 5. Pagamento di retrocessioni e di indennità connesse all'attività di distribuzione 1. Con riferimento alla distribuzione in Svizzera, la direzione può corrispondere retrocessioni agli investitori qualificati, elencati di seguito, che detengono quote di investimenti collettivi per conto di terzi: compagnie di assicurazione sulla vita; fondi pensioni e altri istituti di previdenza; fondazioni d'investimento; direzioni di fondi svizzere; direzioni e società di fondi estere; società d'investimento. 2. Al momento della distribuzione in Svizzera, la direzione può corrispondere commissioni legate alle attività di distribuzione ai distributori e partner di distribuzione elencati di seguito: distributori autorizzati ai sensi dell'art. 19, comma 1 della Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale ("LICol"); distributori esenti dall'obbligo di autorizzazione ai sensi dell'art. 19, comma 4 della Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale ("LICol") e dell'art. 8 dell'ordinanza sugli investimenti collettivi di capitale ("OICol"); partner di distribuzione che collochino le quote di investimenti collettivi esclusivamente presso investitori istituzionali la cui tesoreria sia gestita a titolo professionale; partner di distribuzione che collochino le quote di investimenti collettivi esclusivamente sulla base di un mandato di gestione patrimoniale in forma scritta. 6. Luogo di esecuzione e foro competente Il luogo di esecuzione e il foro competente per le quote distribuite in o dalla Svizzera corrispondono alla sede del rappresentante. 23