Comunicato stampa APPROVATO IL RENDICONTO AL 31 DICEMBRE 2009 DEL FONDO QUOTATO RISPARMIO IMMOBILIARE UNO ENERGIA

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1 Comunicato stampa APPROVATO IL RENDICONTO AL 31 DICEMBRE 2009 DEL FONDO QUOTATO RISPARMIO ARE UNO ENERGIA Il valore complessivo netto del Fondo ammonta a Il valore della quota di Classe A è pari a 9.812,605 Il rendimento annuo è stato negativo del 8,08% Il tasso di rendimento interno annualizzato dall avvio della operatività è pari a +1,65% Bolzano, 25 febbraio Il Consiglio di Amministrazione di Pensplan Invest SGR S.p.A. (la SGR) ha approvato in data odierna il rendiconto di gestione al 31 dicembre 2009 del Fondo comune di investimento immobiliare chiuso quotato Risparmio Immobiliare Uno Energia (in seguito il Fondo ), le cui Quote di Classe A sono ammesse a negoziazione sul Mercato telematico degli Investment Vehicles (MIV). L attuale situazione del settore immobiliare in Italia ha causato l effetto di una contrazione della domanda di spazi in locazione, comunque in misura inferiore rispetto a quanto riscontrato in altri paesi, orientando gli operatori economici verso una razionalizzazione dei costi e un rinvio dell attuazione delle decisioni prese anteriormente alla crisi, in attesa di comprendere l evoluzione dell economia. In tale contesto generale anche i risultati del Fondo sono stati influenzati dalla richiamata congiuntura del mercato immobiliare. Di seguito si illustrano in dettaglio i principali valori economico-patrimoniali del Fondo. Il valore complessivo netto del Fondo è passato da Euro al 31 dicembre 2008 ad Euro al 31 dicembre Tale valore tiene conto dei proventi pari ad Euro distribuiti nel mese di marzo 2009 pari al 3,67% del capitale sottoscritto. Il valore unitario della quota di Classe A risulta pertanto pari ad Euro 9.812,605, in diminuzione rispetto al valore dell anno precedente, pari ad Euro ,838. Il rendimento annuo del Fondo, (calcolato con il metodo Dietz Modified), è pari a -8,08%. Il tasso di rendimento interno annualizzato (IRR) del Fondo al 31 dicembre 2009 considerato dall avvio della sua operatività è pari a +1,65%. Il risultato di gestione nell esercizio 2009 è stato negativo per un importo di Euro I principali fattori che hanno determinato tale risultato sono:

2 - in positivo, i flussi di cassa derivanti dai canoni di locazione relativi a tutti gli immobili del Fondo pari ad Euro ; - in negativo, le minusvalenze non realizzate sugli immobili del Fondo, pari a Euro ; gli interessi passivi sui mutui ipotecari accesi per l acquisto degli immobili del Fondo, pari a Euro ; le minusvalenze non realizzate relative a operazioni in strumenti finanziari derivati utilizzati a fini di copertura su tassi di interesse, pari a Euro ; gli oneri connessi alla gestione del Fondo, pari a Euro A fronte di tale risultato, il Consiglio di Amministrazione della SGR ha pertanto deliberato che, allo stato, in applicazione delle vigenti disposizioni del Regolamento del Fondo, non vi sono proventi distribuibili. A tale riguardo, come illustrato nel Rendiconto di gestione del Fondo e come descritto nel prosieguo del presente comunicato, è stata convocata per il prossimo 8 marzo 2010, l Assemblea dei Partecipanti che delibererà, fra l altro, in merito alle proposte di modifica del Regolamento del Fondo relative alle modalità di calcolo dei proventi di gestione e ai termini per il relativo pagamento. Si rinvia alle pagine 16 e 17 del Rendiconto di gestione del Fondo per un illustrazione dettagliata degli effetti sulla determinazione dei proventi distribuibili delle predette modifiche regolamentari ipotizzate (soggette anche all approvazione da parte dei competenti Organi di Vigilanza). Nel periodo compreso dal 31 dicembre 2008 e sino al 31 dicembre 2009, non ci sono stati nuovi investimenti né disinvestimenti immobiliari. La liquidità netta al 31 dicembre 2009 è pari ad Euro , in aumento rispetto a quella al 31 dicembre 2008, che era pari ad Euro Il saldo di liquidità al 31 dicembre 2009 è impiegato in conti correnti bancari accesi presso la banca depositaria del Fondo Société Générale Securities Services S.p.A. (SGSS). Al 31 dicembre 2009 l ammontare dei prestiti assunti è pari a Euro , costituiti da un finanziamento ipotecario in pool, di cui banca capofila è UniCredit Corporate Banking S.p.A., erogato in tre tranches separate rispettivamente pari a Euro , Euro e Euro Nell anno di riferimento non sono intervenute variazioni nella situazione dei suddetti prestiti in favore del Fondo, la cui destinazione invariata rispetto al periodo precedente è stata l acquisto degli immobili del Fondo stesso. Ad integrazione delle informazioni sopra fornite si ritiene opportuno evidenziare la presenza di taluni rischi riconducibili alle scelte che i singoli conduttori possono compiere in forza dei contratti di locazione in essere. Tali rischi sono sinteticamente individuabili nella possibilità di risoluzione, recesso o cessazione dei contratti in parola. Si segnalano in particolare le seguenti comunicazioni di recesso pervenute al Fondo durante il primo semestre dell anno 2009: - Roma, Viale Tor di Quinto, n : (i) contratto di locazione con decorrenza 1 luglio 2004 e scadenza 30 giugno 2010; (ii) contratto di locazione con decorrenza 10 dicembre 2004 e scadenza il 9 dicembre 2010;

3 - Livorno, Via Scali D Azeglio, n. 44: contratto di locazione con decorrenza 1 luglio 2004 e scadenza 30 giugno 2010; - Tivoli, Viale Mazzini n. 8: contratto di locazione con decorrenza 1 luglio 2004 e scadenza 30 giugno Nel corso del secondo semestre dell anno 2009 non è pervenuta alcuna comunicazione di risoluzione, recesso o disdetta dei contratti di locazione. Tutti i canoni di locazione relativi agli immobili del Fondo sono stati pagati regolarmente. In merito ai rischi connessi all indebitamento del Fondo si evidenzia che, ad oggi, la SGR ha utilizzato una leva finanziaria, attraverso il ricorso a finanziamenti, pari al 59,6%, raggiungendo, pertanto, quasi il limite massimo dell indebitamento finanziario consentito dalla normativa. Ciò potrebbe determinare difficoltà di far fronte agli oneri finanziari a carico del Fondo in situazioni di accentuate contrazioni del rendimento delle attività del Fondo medesimo. In merito ai sopra ipotizzati rischi è comunque utile rammentare che la strutturazione del Fondo in due tipologie di quote (quote di Classe A e quote di Classe B) è tale da prevedere che, qualora il rendimento complessivo del Fondo, calcolato al momento del rimborso finale delle quote, dovesse risultare inferiore al 2%, a ciascuna quota di Classe A verrà rimborsato, oltre al capitale sottoscritto e versato, anche un importo tale da consentire per la quota di Classe A il raggiungimento di un IRR del 2% composto su base annua (e comunque non superiore all ammontare complessivo del riparto finale). Tale importo verrebbe prelevato dagli importi eventualmente spettanti alla quote di Classe B a titolo di rimborso finale e fino a concorrenza massima degli stessi. Per quanto riguarda i fatti di rilievo intervenuti successivamente alla chiusura dell esercizio al 31 dicembre 2009 si segnala che: - il Consiglio d Amministrazione della SGR del 29 gennaio 2010 ha deliberato in merito ad alcune proposte di modifica del Regolamento del Fondo che saranno sottoposte all Assemblea dei Partecipanti convocata per il prossimo 8 marzo 2010 (cfr. avviso di convocazione pubblicato il 4 febbraio 2010 su Il Sole 24 Ore) e che dovranno essere approvate da parte dei competenti Organi di Vigilanza. Dette proposte di modifica prevedono, tra l altro: la riduzione del compenso della SGR; la precisazione delle modalità di calcolo e di pagamento dei proventi distribuibili; il rafforzamento della compagine del Comitato Tecnico Consultivo; la precisazione dei meccanismi di funzionamento dell Assemblea dei Partecipanti; la riduzione del valore nominale della quota di Classe B; la modifica del quotidiano sul quale effettuare i comunicati relativi al Fondo.

4 La documentazione relativa alla partecipazione all Assemblea dei Partecipanti nonché informazioni più dettagliate sulle proposte di modifica del Regolamento del Fondo, con evidenza delle modifiche e delle relative motivazioni sono disponibili presso la sede e sul sito internet della SGR ( - con riferimento alla situazione degli immobili ed in particolare allo stato locativo dei medesimi, la SGR ha in corso delle trattative in merito ad una proposta formulata nel mese di febbraio 2010 dal conduttore dell immobile di Roma, Viale Tor di Quinto n. 47/49, di ritirare la disdetta del contratto di locazione a fronte di una riduzione del canone di locazione per i prossimi due anni. In termini numerici la riduzione del canone annuo ammonterebbe a Euro , pari al 24% sul canone attualmente applicato. In allegato, si riportano le tabelle riepilogative della Composizione del Patrimonio, della Situazione Patrimoniale e della Situazione Reddituale del Fondo al 31 dicembre La versione integrale del rendiconto annuale è messa a disposizione presso la sede della SGR, di Borsa Italiana S.p.A., della Banca Depositaria SGSS S.p.A., comprese le eventuali filiali di quest ultima presenti nei capoluoghi di regione, ed è pubblicata sul sito internet della SGR ( Per ulteriori informazioni: Pensplan Invest SGR S.p.A. Direttore Generale: Dott. Michael Atzwanger Responsabile Area Fondi Immobiliari: Dott. Florian Schwienbacher Investor Relations Manager: Dott. Martin Scherer Tel Fax info@pensplan-invest.com

5 ELENCO DEI BENI E DEI DIRITTI REALI ARI DETENUTI DAL FONDO N. Descrizione e ubicazione Destinazione d'uso prevalente Anno di costruzione Superficie lorda Canone per m 2 Redditività dei beni locati Tipo contratto Scadenza contratto Locatario Costo storico Ipoteche Ulteriori informazioni 1 LOMBARDIA VIA C. BERUTO, 18 - MILANO 2 VIA RISORGIMENTO, 182 SESTO S. GIOVANNI ante ,48 146,45 AFFITTO 30/06/ /06/ /08/ /08/ /08/ /08/ /08/2017 COMMERCIALE ,57 rientro bullet* ante ,68 116,54 AFFITTO 30/06/2016 COMMERCIALE ,54 rientro bullet* 3 VIA CALVINO, 11 - MILANO VENETO 4 RIO NUOVO DORSODURO 3488/U - VENEZIA TOSCANA 5 VIA VOLTA SCALI D'AZEGLIO - LIVORNO 6 VIA ANDREA PISANO PISA MARCHE 7 VIA G. BRUNO, 22 - ANCONA LAZIO ,00 118,92 AFFITTO ,00 265,59 AFFITTO Storico 8.360,30 115,41 AFFITTO 8 VIALE TOR DI QUINTO ROMA 9 VIALE MAZZINI, 8 - TIVOLI LIGURIA 10 VIA DEL LEGACCIO, 3 - GENOVA ,00 98,81 AFFITTO ,39 64,98 AFFITTO ,25 267,09 AFFITTO ,33 90,93 AFFITTO 15/11/ /12/2008 COMMERCIALE ,27 rientro bullet* 30/09/ /09/ /11/2013 COMMERCIALE ,12 rientro bullet* 30/06/ /02/2014 COMMERCIALE ,65 rientro bullet* 31/12/ /12/ /12/2013 COMMERCIALE ,88 rientro bullet* 30/06/ /06/ /06/ /06/2016 COMMERCIALE ,48 rientro bullet* 30/06/ /12/2010 COMMERCIALE ,00 rientro bullet* 30/06/ /12/2011 COMMERCIALE ,76 rientro bullet* ante ,00 53,48 AFFITTO 21/03/2011 COMMERCIALE ,73 rientro bullet* Rientro bullet* - Il finaziamento prevede prima la restituzione degli interessi e poi, alla scadenza dello stesso, la restituzione dell intero capitale finanziato.

6 SITUAZIONE PATRIMONIALE ATTIVITÀ Valore Complessivo Situazione al 31 dicembre 2009 In percentuale del totale attività Situazione a fine esercizio precedente Valore Complessivo In percentuale del totale attività A. STRUMENTI FINANZIARI 0 0,00% ,03% Strumenti finanziari non quotati 0 0,00% 0 0,00% Strumenti finanziari non quotati A1. Partecipazioni di controllo A2. Partecipazioni non di controllo A3. Altri titoli di capitale A4. Titoli di debito A5. Parti di OICR Strumenti finanziari quotati 0 0,00% 0 0,00% A6. Titoli di capitale A7. Titoli di debito A8. Parti di OICR Strumenti finanziari derivati 0 0,00% ,03% A9. Margini presso organismi di compensazione e garanzia A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati ,03% B. E DIRITTI REALI ARI ,33% ,62% B1. Immobili dati in locazione ,33% ,62% B2. Immobili dati in locazione finanziaria B3. Altri immobili B4. Diritti reali immobiliari C. CREDITI 0 0,00% 0 0,00% C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione C2. Altri D. DEPOSITI BANCARI 0 0,00% 0 0,00% D1. A vista D2. Altri E. ALTRI BENI ,18% ,16% E1. Oneri pluriennali ,18% ,16% F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ ,93% ,86% F1. Liquidità disponibile ,93% ,86% F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare G. ALTRE ATTIVITÀ ,57% ,32% G1. Crediti per p.c.t. attivi e operazioni assimilate G2. Ratei e risconti attivi ,02% ,01% G3. Risparmio di imposta G4. Altre ,54% ,31% TOTALE ATTIVITÀ % %

7 PASSIVITÀ E NETTO Situazione al 31 dicembre 2009 Situazione a fine esercizio precedente H. FINANZIAMENTI RICEVUTI H1. Finanziamenti ipotecari H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate H3. Altri I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI L1. Proventi da distribuire L2. Altri debiti verso i partecipanti M. ALTRE PASSIVITÀ M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M1.1 Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati M1.2 Abbuoni su provvigioni SGR deliberati da CdA M2. Debiti di imposta M3. Ratei e risconti passivi M4. Altre M5. Fondo Imposta M6. Debiti per cauzioni ricevute M7. Arrotondamenti TOTALE PASSIVITÀ VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO Numero delle quote in circolazione 5.120,000 Valore unitario delle quote ,195 N.A.V. DEL FONDO Numero delle quote in circolazione VALORE UNITARIO DELLE QUOTE , , ,195 N quote classe A N quote classe B DI CUI: N.A.V. DEL FONDO PER QUOTA A N.A.V. DEL FONDO PER QUOTA B Totale , ,39 Pro-quota 9.812, ,05 La ripartizione del NAV tra le due diverse classi di quote rappresenta la miglior stima possibile alla data di presentazione del rendiconto; tale valutazione tiene conto del fatto che è stato concluso il terzo anno completo di attività e dell impatto che i diversi criteri di ripartizione in sede di liquidazione possono avere sul NAV delle quote in oggetto. Per una corretta informativa si rimanda alla relazione degli amministratori che specifica le caratteristiche di tali criteri.

8 SITUAZIONE REDDITUALE Rendiconto al 31 dicembre 2009 A. STRUMENTI FINANZIARI Strumenti finanziari non quotati A1. Partecipazioni 0 0 A1.1 Dividendi e altri proventi A1.2 Utili/perdite da realizzi A1.3 Plus/Minusvalenze A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI 0 0 A2.1 Interessi, dividendi e altri proventi A2.2 Utili/perdite da realizzi A2.3 Plus/Minusvalenze Strumenti finanziari quotati A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI A3.1 Interessi, dividendi e altri proventi A3.2 Utili/perdite da realizzi A3.3 Plus/Minusvalenze Strumenti finanziari derivati A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI A4.1 di copertura A4.2 non di copertura Situazione a fine esercizio precedente Risultato gestione strumenti finanziari B. E DIRITTI REALI ARI B1. Canoni di Locazione e altri proventi B1.1 Canoni di locazione non finanz B1.2 Canoni di locazione finanz. B1.3 Canoni di locazione finanz. B2 Utili/perdite realizzate su immobili B3 Plus/Minusvalenze B4 Oneri per la gestione di beni immobili B5 Ammortamenti B6 Imposta Comunale sugli immobili Risultato gestione beni immobili C. CREDITI C1. Interessi attivi e proventi assimilati C2. Incrementi/decrementi di valore Risultato gestione crediti D. DEPOSITI BANCARI 0 0 D1. Interessi attivi e proventi assimilati E. ALTRI BENI (da specificare) 0 0 Risultato gestione investimenti F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI 0 0 F1. OPERAZIONI DI COPERTURA 0 0 F1.1 Risultati realizzati F1.2 Risultati non realizzati

9 F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA 0 0 F2.1 Risultati realizzati F2.2 Risultati non realizzati F3. LIQUIDITÀ 0 0 F3.1 Risultati realizzati F3.2 Risultati non realizzati G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE 0 0 G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI P.C.T. E ASSIMILATE G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI Risultato lordo della gestione caratteristica H. ONERI FINANZIARI H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTO RICEVUTO H1.1 su finanziamenti ipotecari H1.2 su altri finanziamenti H2. ALTRI ONERI FINANZIARI Risultato netto della gestione caratteristica I. ONERI DI GESTIONE I1. Provvigione di gestione SGR di cui: I1.1 Provv. Di Gestione SGR Cl. A I1.1 Provv. Di Gestione SGR Cl. B I1.1 Abbuoni su provv. di Gestione SGR Cl. A I1.1 Abbuoni su provv. di Gestione SGR Cl. B I2. Commissioni banca depositaria I3. Oneri per esperti indipendenti I4. Spese pubblicazione prospetti e informativa al pubblico I5. Altri oneri di gestione L. ALTRI RICAVI ED ONERI L1. Interessi attivi su disponibilità liquide L2. Altri ricavi L3. Altri oneri L4. Altri ricavi o oneri da arrotondamenti 1-1 Risultato della gestione prima delle imposte M. IMPOSTE 0 0 M1. Imposta sostitutiva a carico dell esercizio M2. Imposta sostitutiva a credito dell esercizio M4. Altre imposte Utile / (perdita) dell esercizio UTILE / (PERDITA) DEL FONDO Numero delle quote in circolazione VALORE UNITARIO DELLE QUOTE , , ,085 N quote classe A N quote classe B DI CUI: N.A.V. DEL FONDO PER QUOTA A N.A.V. DEL FONDO PER QUOTA B Totale , ,00 Pro-quota -889, ,14