Silvia Solimene a.a. 2014/2015 canale E-M modulo di Ragioneria

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Guido Bevilacqua
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1 1. Esercizio sui FCND (Tecnica dei mastrini di cassa) Dati i seguenti mastrini di cassa e banca degli anni 2005, 2006 e 2007, si determini il flusso di cassa generato nei periodi e CASSA/BANCA2005 CASSA/BANCA2006 CASSA/BANCA 2007 Saldo iniz. 700 Saldo iniz Entr. Op Entr. Op 2000 Entr. Fin. 0 Entr. Fin. 0 Apporti CS 800 Apporti CS 0 Saldo iniz. 100 Entr.Op Entr. Fin. 200 Apporti CS 0 Usc. Op Usc. Fin. 400 Rimborsi CS 100 Dividendi 100 Saldo finale 700 Usc. Op Usc. Fin. 500 Rimborsi CS 0 Dividendi 200 Saldo finale 2300 Usc. Op Usc. Fin. 0 Rimborsi CS 200 Dividendi 200 Saldo finale 2400 Tot Tot Tot Tot Tot Tot LE ENTRATE E LE USCITE DELLA GESTIONE OPERATIVA SI INTENDONO IN SENSO LATO (TUTTI I RICAVI + RISCOSSIONE DEI CREDITI DI FUNZIONAMENTO E TUTTI I COSTI + PAGAMENTO DEI DEBITI DI FUNZIONAMENTO DELLA GESTIONE OPERATIVA); LE USCITE DELLA GESTIONE FINANZIARIA INCLUDONO, OLTRE AL PAGAMENTO DEGLI ONERI FINANZIARI E AL RIMBORSO DEI DEBITI DI FINANZIAMENTO, ANCHE L EVENTUALE CONCESSIONE DI CREDITI DI FINANZIAMENTO; LE ENTRATE DELLA GESTIONE FINANZIARIA INCLUDONO, OLTRE ALL ACCENSIONE DI DEBITI DI FINANZIAMENTO, ANCHE L EVENTUALE RIMBORSO DI CREDITI DI FINANZIAMENTO; GLI APPORTI DI CS INCLUDONO L EVENTUALE RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI 1

Op. 1000 Usc. Fin. 400 Rimborsi CS 100 Dividendi 100 Saldo finale 700 Usc. Op. 1000 Usc. Fin. 500 Rimborsi CS 0 Dividendi 200 Saldo finale 2300 Usc. Op. 1500 Usc. Fin. 0 Rimborsi CS 200 Dividendi 200 Saldo finale 2400 Tot.

2 Soluzione 1 Determiniamo il FCND con entrambi i metodi I Metodo CA/BA Apporti di CS (800) + Rimborsi di CS Dividendi Flusso di cassa netto disponibile II Metodo Entrate operative Uscite operative (1000) (1000) (1500) + Entrate gestione finanziaria 200 Uscite gestione finanziaria (400) (500) Flusso di cassa netto disponibile

Metodo 2005 2006 2007 Entrate operative 2000 2500 2000 Uscite operative (1000) (1000) (1500) + Entrate

3 2. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi) svolto in aula il 26/05/2015 La società BUDDY presenta i seguenti Stati Patrimoniali (valori espressi in euro/000): S.P. 31/12/2003 S.P. 31/12/2004 Ca/Ba 100 CS 300 Ca/Ba 600 CS 500 CCN 400 Riserve 50 CCN 600 Riserve 120 Immobilizzazioni 500 Utile d esercizio 50 Immobilizzazioni 800 Utile d esercizio 150 F. amm.to 200 F. amm.to 250 FSC 13 FSC 23 F.do TFR 60 F.do TFR 80 Debiti tributari 27 Debiti tributari 77 Debiti finanziari 300 Debiti finanziari 800 Totale Totale Totale Totale Si consideri inoltre che: - nell esercizio 2004 l incremento del capitale sociale è avvenuto sopra la pari cosicché: CS = 200 Rsa = 50 - l utile del 2003 è stato distribuito agli azionisti sotto forma di dividendi per euro Il candidato determini il flusso di cassa netto disponibile dell anno 2004 applicando entrambi i metodi conosciuti 3

to 200 F. amm.to 250 FSC 13 FSC 23 F.do TFR 60 F.do TFR 80 Debiti tributari 27 Debiti tributari 77 Debiti finanziari 300 Debiti finanziari 800 Totale 1.000 Totale 1.000 Totale 2.

4 Soluzione 2 Determiniamo il flusso di cassa netto disponibile generato dall azienda nel periodo 1/1/04 31/12/04 II METODO 2004 Utile F.do amm.to 50 + Fondi rischi (FSC) 10 + F. TFR 20 + Debiti tributari 50 + Debiti finanziari 500 CCN 200 Immobilizzazioni 300 FCND 280 I METODO: 2004 CA/BA 500 CS 200 Rsa 50 +Dividendi 30 FCND 280 4

5 3. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi futuri) La società BUDDY alla data del 31/12/2014 presenta il seguente budget finanziario futuro degli SP: Voci di SP CA/BA CCN Immobilizzazioni Totale dare CS Riserve Utile d'esercizio F.do ammortamento FSC F.do TFR Debiti tributari Debiti finanziari Totale avere La situazione patrimoniale della società al 31/21/2014 è la seguente 1 : Voci di SP 2002 CA/BA CCN Immobilizzazioni Totale dare CS Riserve 770 Utile d'esercizio 450 F.do ammortamento 800 FSC 180 F.do TFR Debiti tributari 350 Debiti finanziari Totale avere Il candidato determini i flussi di cassa degli anni 2015, 2016, 2017, 2018 e 2019 stimati in modo puntuale usando il II metodo. 1 La situazione patrimoniale al 31/12/2014 serve per fare il confronto con lo SP successivo previsto del 31/12/2015 e quindi per la determinazione del flusso di cassa dell anno

000 3.000 3.000 3.000 Riserve 800 850 880 970 1.055 Utile d'esercizio 500 525 550 605 660 F.do ammortamento 1.000 1.190 1.400 1.768 2.140 FSC 200 210 222 245 265 F.do TFR 1.500 1.575 1.648 1.812 1.

6 Soluzione 3 Previsione dei flussi di cassa II METODO Utile F.do amm.to Fondi rischi(fsc) F. TFR Debiti tributari Debiti finanziari CCN Immobilizzazioni Flusso di cassa

TFR 50 75 73 164 168 + Debiti tributari 50 20 30 50 100 + Debiti finanziari 300 130 120 350

7 4. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi) La società BUDDY presenta i seguenti Stati Patrimoniali (valori espressi in euro/000): S.P. 31/12/2004 S.P. 31/12/2005 Ca/Ba 100 CS 300 Ca/Ba 600 CS 500 CCN 400 Riserve 50 CCN 600 Riserve 120 Immobilizzazioni 500 Utile d esercizio 50 Immobilizzazioni 800 Utile d esercizio 150 F. amm.to 200 F. amm.to 250 FSC 13 FSC 23 F.do TFR 60 F.do TFR 80 Debiti tributari 27 Debiti tributari 77 Debiti finanziari 300 Debiti finanziari 800 Totale Totale Totale Totale Si consideri inoltre che: - nell esercizio 2005 l incremento del capitale sociale è avvenuto sopra la pari cosicché: CS = 200 Rsa = 50 - l utile del 2004 è stato distribuito agli azionisti sotto forma di dividendi per euro Il candidato determini il flusso di cassa netto disponibile dell anno 2005 scegliendo il metodo. 7

trimoniali (valori espressi in euro/000): S.P.

8 Soluzione 4. DETERMINAZIONE DEL FLUSSO DI CASSA DELL ANNO 2005 II METODO 2005 Utile F.do ammortamento 50 + Fondi rischi 10 + Fondo TFR 20 + Debiti tributari 50 + Debiti finanziari 500 CCN (200) Immobilizzazioni (300) Flusso di cassa 280 Il risultato è analogo a quello risultante dall applicazione del I metodo: I METODO 2005 CA/BA CS (200) - Rsa (50) Dividendi 30 Flusso di cassa 280 8

CCN (200) Immobilizzazioni (300) Flusso di cassa 280 Il risultato è analogo a quello risultante dall

9 5. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi) Siano dati i seguenti Stati Patrimoniali della società Spile S.p.A. (valori espressi in euro/000): S.P. 31/12/2004 S.P. 31/12/2005 Ca/Ba 800 CS Ca/Ba CS CCN Riserve 200 CCN Riserve 250 Immob Utile d es 200 Immob Utile d es 250 F. amm.to 500 F. amm.to 700 FSC 100 FSC 150 F.do TFR 400 F.do TFR 600 Debiti trib. 400 Debiti trib. 150 Debiti fin Debiti fin. 900 Totale Totale Totale Totale Il candidato determini il flusso di cassa generato dall azienda nell anno 2005 (1/1/ /12/2005), sapendo che durante l anno 2005 non è stata registrata alcuna variazione della riserva sovrapprezzo azioni e che i dividendi distribuiti agli azionisti ammontano a euro scegliendo il metodo; 9

do TFR 600 Debiti trib. 400 Debiti trib. 150 Debiti fin. 1.000 Debiti fin. 900 Totale 4.800 Totale 4.800 Totale 5.000 Totale 5.

10 SOLUZIONE 5 Determinazione del flusso II METODO 2005 Utile F.do ammortamento FSC 50 + Fondo TFR Debiti tributari (250) + Debiti finanziari (100) CCN (500) Immobilizzazioni 500 Flusso di cassa 350 I METODO 2005 CA/BA CS - - Rsa - Dividendi 150 Flusso di cassa

Debiti finanziari (100) CCN (500) Immobilizzazioni 500 Flusso di cassa

11 6. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi futuri) La società DODY presenta il seguente budget finanziario futuro degli SP: Voci di SP CA/BA CCN Immobilizzazioni Totale dare CS Riserve Utile d'esercizio F.do ammortamento FSC F.do TFR Debiti tributari Debiti finanziari Totale avere La situazione patrimoniale della società al 31/21/2014 è la seguente: Voci di SP 2005 CA/BA CCN Immobilizzazioni Totale dare CS Riserve 800 Utile d'esercizio 450 F.do ammortamento 850 FSC 300 F.do TFR Debiti tributari 350 Debiti finanziari Totale avere Il candidato determini i flussi di cassa degli anni 2015, 2016, 2017, 2018 stimati in modo puntuale mediante la tecnica di previsione basata sugli SP consecutivi e usando il II metodo noto; 11

do ammortamento 1.000 1.190 1.400 1.768 FSC 400 410 450 460 F.do TFR 1.400 1.570 1.648 1.732 Debiti tributari 410 420 450 400 Debiti finanziari 3.190 2.730 3.042 3.000 Totale avere 12.500 12.550 13.

12 Soluzione 6 Determinazionedei flussi di cassa II metodo Utile Δ F.do amm.to Δ Fondi rischi(fsc) Δ F. TFR Δ Debiti tributari Δ Debiti finanziari Δ CCN Δimmobilizzazioni Flusso di cassa

TFR 50 170 78 84 + Δ Debiti tributari 60 10 30-50 + Δ Debiti finanziari 890-460 312-42

13 7. Esercizio sui FCND (tecnica del confronto degli SP successivi) Il flusso di cassa dell anno 2005 sia calcolato sulla base delle seguenti situazioni patrimoniali: S.P. 31/12/2004 S.P. 31/12/2005 Ca/Ba 500 CS Ca/Ba 900 CS CCN Riserve 150 CCN 800 Riserve 200 Immobilizzazioni Utile d esercizio 100 Immobilizzazioni Utile d esercizio 200 F. amm.to 500 F. amm.to 700 FSC 50 FSC 40 F.do TFR 200 F.do TFR 300 Debiti tributari 70 Debiti tributari 100 Debiti finanziari 930 Debiti finanziari Totale Totale Totale Totale Il candidato individui i flussi di cassa dell anno usando il II metodo noto. 13

500 Utile d esercizio 100 Immobilizzazioni 1.900 Utile d esercizio 200 F. amm.to 500 F. amm.to 700 FSC 50 FSC 40 F.do TFR 200 F.

14 SOLUZIONE 7 Determinazione del flusso di cassa Si può utilizzare solo la tecnica analitica perché non ci sono dati disponibili sulla variazione del capitale sociale e della riserva sovrapprezzo azioni. TECNICA ANALITICA 2005 Utile F.do ammortamento FSC (10) + Fondo TFR Debiti tributari 30 + Debiti finanziari 130 CCN 200 Immobilizzazioni (400) Flusso di cassa

azioni. TECNICA ANALITICA 2005 Utile 2005 200 + F.

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