Brochure descrittiva dei sistemi di trading. Aggiornamento 20 novembre 2010

Transcript

1 Brochure descrittiva dei sistemi di trading Aggiornamento 20 novembre 2010

2 Ciao e benvenuta/o in Sapienza Forex. In questa brochure verrai a conoscenza delle caratteristiche delle nostre strategie che attualmente operano sul mercato Forex, il mercato valutario, il mercato finanziario più grande del mondo. Operiamo esclusivamente tramite sistemi di trading automatico, cioè software che abbiamo programmato per entrare e uscire dal mercato solo al verificarsi di determinate condizioni. Il trading è soprattutto psicologia, cioè stress, paura e avidità che possono influenzare (quasi sempre negativamente) il rendimento dell operatività sul mercato. Utilizzando sistemi automatici l effetto negativo dell emotività è del tutto annullato. Questo non vuol dire che sia un trading più facile, anzi, richiede un lavoro molto più complesso di quello che si fa per il trading manuale, ma il vantaggio è che quando il sistema automatico sarà sul mercato non esiterà un istante al verificarsi di una certa condizione effettuerà l azione collegata. Inoltre la condizione potrà verificarsi a qualsiasi ora del giorno e della notte, e il sistema automatico entrerà/uscirà dal mercato senza limiti di orario non ha bisogno di dormire Un altro importante vantaggio è che con il trading automatico è possibile fare una cosa che con il trading manuale risulta pressoché impossibile : il backtest, cioè un dettagliatissimo test sul comportamento che quel sistema (strategia) avrebbe avuto nel passato. I backtest sono indicativi del reale comportamento dei sistemi? A nostro avviso se il test rispetta precisi criteri ed è effettuato su un periodo di tempo abbastanza lungo, pur non potendo costituire garanzia dei rendimenti futuri, è certamente affidabile. Ed è senza dubbio la miglior cosa che possiamo fare per valutare le caratteristiche e la bontà di una strategia. Per interpretare correttamente le analisi che andrai a visionare, devono esserti chiare alcune nozioni sui parametri statistici che troverai illustrati. Ti saranno indispensabili per comprendere a fondo cosa puoi aspettarti da ognuno dei portafogli. Cos è il Drawdown? Il capitale movimentato in base ad un sistema di trading è fisiologicamente destinato a vivere periodi di crescita alternati a periodi di flessione. Il drawdown misura l ampiezza di queste flessioni confrontando il valore attuale del capitale con il livello più alto che ha raggiunto in passato. Se per esempio il valore massimo del capitale è stato di euro ed ora il capitale è sceso a euro allora il drawdown è di euro. E comunque più interessante misurare questa flessione in termini percentuali: in questo caso si tratta di una flessione del -10%. Quando troverai la voce massimo drawdown percentuale si tratterà quindi della massima flessione percentuale che si è verificata in passato. Invece nella voce numero massimo di giorni in drawdown è indicata la durata massima di un drawdown, cioè il numero massimo di giorni che i sistemi hanno impiegato per recuperare tutta la perdita. Un sistema capace di essere profittevole nel tempo deve avere la caratteristica di saper sempre recuperare il drawdown. Dai test effettuati, tutti i sistemi che compongono i nostri portafogli hanno questa capacità. Vogliamo sottolineare che il drawdown è ineliminabile. NESSUNO guadagna sempre, ad ogni operazione che esegue sul mercato, ma l importante, come detto, è riuscire sempre a recuperarlo e segnare nuovi valori massimi nell importo del capitale sul conto.

3 Cos è il Massimo Drawdown tollerato? Nella voce Drawdown abbiamo inserito il valore massimo percentuale della flessione registrata dai portafogli nel test storico. Non è detto però che un nuovo raggiungimento di questo livello segni il fallimento dei sistemi, infatti qualora questo dovesse accadere, abbiamo ritenuto di poter mantenere attivi i portafogli, quindi pensare che siano ancora validi. Abbiamo però stabilito un livello di flessione del capitale, superato il quale, sospenderemo l operatività e lo riportiamo alla voce Massimo Drawdown Tollerato. Questo valore indica il grado di rischiosità di quel portafoglio, quindi la porzione del Tuo capitale che metti a rischio. CIO VUOL DIRE CHE IL MASSIMO DRAWDOWN TOLLERATO E IL PARAMETRO PIU IMPORTANTE PER DECIDERE QUALE PORTAFOGLIO PUO FARE PER TE. Cos è il rendimento annualizzato? Poniamo il caso che un capitale di euro venga investito per un periodo di 10 anni, al termine del quale il capitale è cresciuto fino a diventare euro. Quale è stato il tasso di rivalutazione annuo del capitale, ipotizzando di reinvestire a questo tasso anche i guadagni? Il tasso è stato del 7.17% e questo tasso è il tasso di rendimento annualizzato: investendo infatti i al tasso del 7.17% nel primo anno otteniamo a fine anno un capitale di Se reinvestiamo i al tasso del 7.17% per il secondo anno e ripetiamo per 10 anni questo investimento, al termine del decimo anno avremmo un capitale di euro Cos è il rendimento medio mensile? Sotto questa voce sarà calcolata la media aritmetica dei rendimenti ottenuti nell insieme delle rilevazioni mensili. Questo parametro, analogamente al tasso di rendimento annualizzato, ci dà un informazione sul rendimento che mediamente possiamo aspettarci da quel portafoglio. La media dei rendimenti, comunque, assume un importanza maggiore se affiancata alla deviazione standard. Cos è la deviazione standard dei rendimenti? Si tratta di un concetto statistico, il cui significato è però facilmente comprensibile. Essa serve a misurare la variabilità di un fenomeno. Immaginiamo che in un periodo di 3 anni i rendimenti annuali di un investimento siano stati i seguenti: +10% il primo anno, +20% il secondo anno e +30% il terzo anno. La media è del 20%, cioè mediamente abbiamo un rendimento annuo del 20%. Consideriamo ora un altro investimento con i seguenti rendimenti annuali: -20% il primo anno, +110% il secondo anno e -30% il terzo anno. Anche in questo caso abbiamo un rendimento medio annuo del 20%. Si tratta allora di investimenti analoghi? Mediamente sono analoghi ma la variabilità dei rendimenti annuali è maggiore nel secondo caso. La deviazione standard è una misura di questa variabilità. Supponiamo ad esempio di avere una media dei rendimenti mensili del 3% e una relativa deviazione standard del 2%. Ciò che possiamo aspettarci ogni mese da quel portafoglio è un rendimento che varia dall 1% al 5%, cioè un intervallo dato dal valore della media a cui va aggiunta e sottratta le deviazione standard. Per ragioni statistiche sulle quali non ci dilunghiamo ulteriormente, un'attesa di rendimento calcolata in questo modo è attendibile con una probabilità intorno al 65%. Aggiungendo e sottraendo alla media un valore di 2 volte la deviazione standard, invece, la probabilità che il rendimento mensile cada in quell'intervallo è di circa il 95%. Nell'esempio fatto, quindi, si avrebbe al 95% (circa) un rendimento mensile tra il -1% e il +7% (ottenuto come 3% - 2*2% ; 3% + 2*2%). L'attendibilità statistica sale al 99% (circa) se si moltiplica per 3 la deviazione standard. Cos è il rapporto rendimento annuo/drawdown? Sotto questa voce troverai il semplice rapporto aritmetico tra il rendimento annualizzato e il massimo drawdown. Il suo valore indica quanto è grande il rendimento annuo rispetto al massimo drawdown. Se ad esempio è uguale a 2 vuol dire che il portafoglio ha un attesa di guadagno annuale pari al doppio della massima flessione percentuale. In generale valori superiori a 1 sono rappresentativi di un buon portafoglio.

4 I portafogli Sapienza Forex Sapienza Forex dispone attualmente di 3 portafogli di trading. Ogni portafoglio è composto da 10 differenti sistemi o se preferisci strategie che operano simultaneamente su diversi cross valutari. I test sui sistemi sono stati effettuati su un capitale di partenza di e su uno storico dati che parte dal 1 gennaio 2000 e termina il 30 settembre (da Ottobre 2010 pubblichiamo sul nostro sito i risultati ottenuti sul mercato reale) Quasi 11 anni di test, quindi, che rappresentano un periodo di tempo sufficientemente lungo, e se un sistema è uscito indenne o addirittura profittevole da questo lungo periodo, possiamo pensare che sia certamente un ottimo sistema che sa adattarsi a qualsiasi fase di mercato. 1 gennaio 2000 perché è la data più antica di cui è possibile avere oggi dati storici del mercato Forex. La questione degli storici del Forex inoltre è molto delicata in quanto essendo questo un mercato OTC che non ha una piazza centralizzata degli scambi, non esiste una serie storica ufficiale. Abbiamo svolto quindi un lavoro molto accurato per la ricerca dei dati su cui effettuare i test, ma siamo riusciti a ricostruire la serie storica completa, e quindi possiamo dire che i test sono certamente affidabili. I 3 portafogli Sapienza Forex sono differenziati per tipologia di rischio. Ti illustreremo i rendimenti netti, cioè dai rendimenti mensili di ogni portafoglio abbiamo detratto la nostra percentuale di guadagno (la chiameremo parcella) in quei mesi in cui, secondo le regole del servizio Sapienza Forex, andava detratta. Quello che vedrai sarà cioè l'effettivo tuo guadagno, quello che avresti avuto dal 2000 ad oggi, sia a livello mensile che a livello annuale. Ovviamente più alto è il tuo deposito, minore è la parcella, e maggiore sarà il tuo guadagno percentuale. Ti illustreremo i test per ognuna di queste percentuali di parcella. Ogni portafoglio, inoltre, richiede un capitale minimo sotto il quale, tecnicamente, non è possibile operare. Capitale minimo Portafoglio Portafoglio Portafoglio Dovrai quindi scegliere, sulla base del versamento che intendi effettuare, il portafoglio che pensi possa fare per te.

5 Ti ricordiamo quindi le soglie del servizio Sapienza Forex, e a destra di ognuna di queste trovi un pulsante che ti porta alla relativa scheda di descrizione del portafoglio. Deposito Parcella Fino a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 da a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 da a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 da a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 da a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 da a % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 oltre % Portafoglio 1 Portafoglio 2 Portafoglio 3 Come vedi l'attesa di profitto è collegata alla percentuale di drawdown che si è disposti a sopportare. Maggiore è il guadagno che vuoi provare ad ottenere, più profondo potrà essere il drawdown, cioè la perdita momentanea del conto. E fondamentale sottolineare che in alcun modo i rendimenti passati possono essere indicativi di quelli futuri. Il futuro è sempre incerto, nonostante si abbia a disposizione uno storico dei rendimenti molto dettagliato che fornisce una certa affidabilità statistica. Sapienza Forex

6 Parcella 50 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 9.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 0.8 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.3 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 1.63 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

7 Parcella 50 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 19.8 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 1.6 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 2.7 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 1.78 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

8 Parcella 50 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 36.9 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 2.8 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 4.9 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 1.94 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

9 Parcella 45 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 10.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 0.8 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.4 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 1.88 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

10 Parcella 45 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 21.9 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 1.7 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 2.9 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.05 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

11 Parcella 45 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 41.2 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 3.0 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 5.1 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.25 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

12 Parcella 40 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 11.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 0.9 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.5 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.10 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

13 Parcella 40 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 24.1 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 1.9 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 3.0 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.28 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

14 Parcella 40 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 45.6 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 3.3 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 5.4 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.52 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

15 Parcella 35 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 12.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 1.0 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.6 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.30 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

16 Parcella 35 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 26.3 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 2.0 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 3.2 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.51 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

17 Parcella 35 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 50.1 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 3.6 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 5.7 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.78 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

18 Parcella 30 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 13.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 1.1 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.6 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.50 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

19 Parcella 30 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 28.6 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 2.2 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 3.3 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.75 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

20 Parcella 30 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 54.8 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 3.9 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 5.9 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 3.06 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

21 Parcella 25 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 14.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 1.2 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.7 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.71 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

22 Parcella 25 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 30.9 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 2.3 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 3.4 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.99 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

23 Parcella 25 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 59.5 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 4.2 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 6.2 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 3.35 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

24 Parcella 20 % Portafoglio 1 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 15.6 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: -5.3 % Rendimento medio mensile: 1.2 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 1.8 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 2.92 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 10 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

25 Parcella 20 % Portafoglio 2 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 33.2 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 2.5 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 3.6 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 3.21 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 20 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %

26 Parcella 20 % Portafoglio 3 Rendimento totale: % Percentuale di mesi profittevoli: % Rendimento annualizzato: 64.4 % Percentuale di mesi non profittevoli: % Massimo drawdown %: % Rendimento medio mensile: 4.4 % Numero massimo di giorni in drawdown: 204 Deviazione standard mensile: 6.5 % Rendimento Annuo/Max Drawdown%: 3.64 Percentuale di operazioni profittevoli: 52.5 % Massimo drawdown% tollerato: - 35 % Percentuale di operazioni non profittevoli: 47.5 %