Morning Call 7 SETTEMBRE 2015 DAILY. Sotto i riflettori
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- Lucrezia Luciani
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1 Morning Call 7 SETTEMBRE 2015 Sotto i riflettori Euribor ad 1 mese: andamento I temi del giorno Macro Usa: sotto le attese i nuovi occupati ad agosto a +173mila unità, tasso di disoccupazione al 5,1% Tassi: rendimenti in ulteriore calo dopo le indicazioni di Draghi, Euribor ad 1 mese a -0,104% Listini azionari ancora nervosi, indici dell Area euro in ribasso di circa il 3,0% L analisi dei mercati I mercati hanno chiuso la settimana all'insegna del nervosismo con i listini azionari in calo (Area euro intorno al 3,0% e Wall Street dell 1,5%) sulla scia dei dati del mercato del lavoro statunitense che deludono le attese: ad agosto i nuovi occupati sono stati 173mila contro gli oltre 200mila previsti. Cresce l attesa per le decisioni in tema di tassi della Federal Reserve in agenda il 17 settembre. Oggi chiusura per festività negli Stati Uniti. Pechino ha annunciato la correzione del Pil cinese del 2014 al 7,3% dal 7,4%, il ritmo di crescita annuale più basso degli ultimi 24 anni. I tassi dell Area euro sono ancora condizionati dalle indicazioni del Presidente Draghi di giovedì scorso secondo cui gli acquisti del quantitative easing restano programmati fino al settembre 2016 o anche oltre se necessario. Nuovi minimi storici per l Euribor a 1 mese a -0,104. Il cross Eur/Usd tratta a 1,1150 punti. Market movers Europa: oggi la produzione industriale in Germania. Stati Uniti: oggi nessun dato di rilievo. Mercati Finanziari Tassi Rendimenti in calo nell Area euro sia sul mercato obbligazionario che sul mercato monetario. Il rendimento del Btp decennale è sceso all 1,87% mentre il Bund di analoga scadenza si è portato allo 0,66%. Il differenziale Btp/Bund si conferma intorno ai 120bp; il Bonos/Bund tratta a 141bp. Lo Schatz tedesco scambia a -0,23%, il decennale scende allo 0,66%; negli Stati Uniti il Treasury biennale oscilla intorno allo 0,70%, il decennale resta sotto il 2,15%. Sul mercato interbancario all ultimo fixing la curva Euribor si collocava tra il -0,104% della scadenza ad un mese e lo 0,158% di quella ad un anno. In calo i tassi impliciti espressi dai future Euribor a 3 mesi con la scadenza più lontana: il dicembre 2016 tratta 1
2 allo 0,00%, il giugno 2017 allo 0,06%, il dicembre 2017 tratta allo 0,15%. Azionario Non si arresta la volatilità sui listini azionari con gli indici dell Area euro che ritracciano in modo marcato anche sulla scia dei dati del mercato del lavoro statunitense. Wall Street chiude in calo di circa un punto e mezzo percentuale con il Dow Jones che torna in prossimità dei 16mila punti. Oggi Wall Street chiusa per la festività del Labour Day. L indice EuroStoxx50 ha concluso la seduta a punti (-2,75%), il Dax ha terminato a punti (-2,71%), il FtseMib ha chiuso a punti (-3,18%); a Wall Street l indice Dow Jones ha chiuso a punti (-1,66%), lo S&P500 a punti (-1,53%) ed il Nasdaq Composite a punti (-1,05%). Questa mattina Tokio ha terminato la seduta in lieve rialzo con il Nikkei che chiude a punti (+0,38%). Materie prime In calo le quotazioni delle materie prime con l indice Crb che ha concluso la seduta a 196 punti. In ribasso questa mattina i prezzi del greggio: il Wti tratta a 45,70 dollari, il Brent a 49,10 dollari. Mercati Valutari Dollaro Il dollaro si mantiene sempre all interno del trading range di medio periodo compreso tra 1,0850 punti e 1,15 con il mercato che attende di conoscere gli sviluppi sul fronte delle Banche centrali. Nonostante i dati dei nuovi occupati sotto le attese, il biglietto verde resta in area 1,1150 dopo aver fatto segnare un minimo a 1,1090 punti. Macroeconomia Area euro A luglio gli ordini di fabbrica tedeschi sono scesi oltre il consenso di mercato dell 1,4% congiunturale (+1,8% a giugno) e dello 0,6% tendenziale (+7,0% il mese precedente). Stati Uniti Inferiore alle attese il numero dei nuovi occupati di agosto (173mila rispetto ad un consenso di oltre 210mila); rettificato al rialzo da 251mila a 245mila il numero di luglio; sono riconducibili al settore privato 140mila nuove assunzioni (224mila a luglio). Il tasso di disoccupazione è sceso al 5,1%dal 5,3% precedente, il salario orario medio è salito dello 0,2% su base mensile e del 2,2% su base annua, l orario settimanale medio è stabile a 34,6 ore. 2
3 Grafici & Calendario Stati Uniti, Tasso di disoccupazione: andamento dal 2000 Indice Crb delle materie prime: andamento Calendario del 7 settembre Paese Ora Dato Periodo Consensus Precedente Germania 8:00 Produzione industriale lug. % m/m 1,1-1,4 Germania 8:00 Produzione industriale lug. % a/a 0,2 0,6 3
4 Tabelle & Glossario Tassi, materie prime e cambi Euribor Irs Valute 1 mese -0,104-0,001 1 anno 0,040-0,001 EurUsd 1,1154 0, mesi -0,034-0,001 2 anni 0,076 0,001 EurJpy 133,1000 0, mesi 0,038 0,000 3 anni 0,149-0,008 EurGbp 0,7329-0, mesi 0,087-0,003 4 anni 0,256 0,002 EurChf 1,0851 0, mesi 0,158-0,003 5 anni 0,378 0,001 EurCad 1,4796 0, anni 0,510 0,004 EurAud 1,6117 0,0016 Commodity 7 anni 0,646 0,011 EurNok 9,2289-0,0268 Wti 45,67-0,38 8 anni 0,774 0,011 EurPln 4,2224-0,0042 Brent 49,09-0,52 9 anni 0,892 0,013 EurRub 76,5088 0,9346 Oro 1121,30-0,10 10 anni 0,994 0,013 EurCny 7,1030 0,0086 Argento 14,55 0,00 15 anni 1,349 0,023 EurInr 74,5049 0,1149 Rame 234,95 3,75 20 anni 1,492 0,021 EurKwd 0,3371 0,0004 Caffè 119,15-0,40 30 anni 1,531 0,015 EurZar 15,5476 0,1003 Tassi a 10 anni Spread a 10 anni Future Euribor Btp 1,872-0,006 Btp/Bund 1,207-0,004 dic-16 0,000-0,005 Bund 0,665-0,003 Btp/Bonos -0,210-0,012 dic-17 0,150-0,015 Treasury 2,124 0,000 Bonos/Bund 1,416 0,008 dic-18 0,430-0,010 Valori alle 9:00, variazioni assolute rispetto alla chiusura del giorno precedente Euribor fixing del giorno precedente Le parole per capire l economia e la finanza Indice CRB Il Reuters/Jefferies CRB (Commodity Research Bureau) Index è un indice sulle commodity, costituito da contratti a temine sulle materie prime e la sua composizione è la seguente: 33% petrolio; 21% prodotti agricoli alimentari (tranne i cereali); 13% metalli industriali; 13% cereali; 7% metalli preziosi; 7% bestiame; 6% gas naturale. Documento completato alle ore 9:30. Fonti Reuters e Bloomberg 4
5 Contatti Virgilio Iafrate : Alessandra Mastrota : Aut. Trib. Roma n 317/01 del 11/07/2001 Direttore responsabile: Virgilio Iafrate Attenzione: Il presente documento è finalizzato a fornire un'informativa a carattere generale sui principali avvenimenti del mercato finanziario. L'informativa è predisposta sulla base di dati diffusi dalle principali fonti di mercato al momento della pubblicazione, suscettibili di variare con estrema rapidità. BNL si limita a riprodurre tali dati senza alterarne il loro contenuto e, pertanto, BNL non è in alcun modo responsabile della veridicità, completezza, aggiornamento e attendibilità dei dati e delle indicazioni riportate nel presente documento. I contenuti del documento e le eventuali strategie suggerite non costituiscono raccomandazione o sollecitazione all'investimento e prescindono da specifiche esigenze finanziarie del singolo investitore e da eventuali interessi, diretti o indiretti, del Gruppo BNL che potrebbero sussistere in relazione agli strumenti finanziari e alle società descritte. Si raccomanda pertanto agli investitori di contattare il proprio intermediario di fiducia per un'accurata valutazione dell'opportunità, adeguatezza, caratteristiche e profili di rischio degli investimenti che intendono effettuare. La riproduzione, anche parziale, del presente documento, è vietata. 5
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