Fondi & Gestioni Gennaio Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad

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1 Fondi & Gestioni Gennaio 2014 Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad

2 Indice Classifiche: rassegna stampa fondi...3 AcomeA Classifiche e posizionamenti...4 Asset Allocation Fondi MultiAsset (Flessibili) 11 Gestioni Patrimoniali

3 Ribilancia il rischio per il cliente, e guadagna Puoi switchare dai fondi Azionari al Fondo Patrimonio Aggressivo. L'Aggressivo può investire fino al 100% sull'azionario, oggi è investito al 31% (management fee pari al 2,25%) Vantaggio per il cliente ribilancia l'investimento cogliendo le opportunità presenti sul mercato Vantaggio per il PF Vantaggio in termini di commissioni di gestione con un semplice switch: da 1,90% al 2,25% (max)

4 La stampa parla delle performance ottenute dai fondi AcomeA Dopo solo 3 anni di vita, AcomeA figura tra i gestori più performanti. Merito di uno stile di gestione fuori dal coro e indipendente. Cinque fondi AcomeA AL TOP FONDI Si inizia bene l'anno nuovo con 5 fondi AcomeA in classifica "AL TOP FONDI" su Milano Finanza di sabato 4 gennaio Al primissimo posto nella categoria azionari internazionali c'è AcomeA Globale con una performance a 12 mesi di 26,57%; tra gli azionari Europa si classifica AcomeA Europa; tra gli azionari specializzati si conquista il 4 posto il fondo AcomeA Asia Paicifico; mentre nella categoria monetari ci sono ben due fondi AcomeA: Breve Termine e Performance. Clicca qui La rivincita dei fondi italiani Un pieno di raccolta, rating e rendimenti per le società di gestione italiane. Ed AcomeA è tra le super SGR secondo MF. Clicca qui 3

5 Fondi d investimento classifiche europee e posizionamenti

6 Confronto con competitors internazionali Dati al Fondo Rendimento YTD AcomeA Breve Termine 5,98% AcomeA Eurobbligazionario 5,90% AcomeA Performance 3,88% AcomeA Obbligazionario Corporate 4,87% AcomeA Liquidità 2,29% Templeton Global Bond -2,80% Pimco Total Return -3,10% Fonte: Best Funds Bond YTD 2013 (Universo 360 Oicr) dati al

7 Top Performer: Ai primi posti nelle classifiche Morningstar Dati aggiornati al 31 Dicembre 2013 Fondo Categoria Morningstar Posizionamento per l anno 2013 per categoria morningstar AcomeA Liquidità Monetari EUR 9 su 114 AcomeA Breve Termine Obbligazionari Diversificati Breve Termine EUR 3 su 71 AcomeA Eurobbligazionario Obbligazionari Governativi EUR 3 su 68 AcomeA Obbligazionario Corporate Obbligazionari Corporate EUR 9 su 92 AcomeA Performance Obbligazionari Diversificati EUR 56 su 148 AcomeA Patrimonio Aggressivo Bilanciati Flessibili Eur - Globali 12 su 194 AcomeA Asia Pacifico Azionari Asia Pacifico incl. Giappone 4 su 32 AcomeA Globale Azionari Internazionali Large Cap Blend 6 su 138 AcomeA Europa AcomeA Italia Azionari Europa Large Cap Value 2 su 145 Azionari Italia 15 su 45 Fonte: Rating Morningstar

8 Performance /15 fondi ampiamente positivi da inizio anno Fondo BM Delta AcomeA Liquidità 2,3% 0,6% 1,7% AcomeA Breve Termine 6,0% 1,9% 4,1% AcomeA Euro Obbligazionario 5,9% 2,3% 3,6% AcomeA Obbligazionario Corporate 4,9% 2,4% 2,5% AcomeA Performance 3,9% -0,3% 4,2% AcomeA Patrimonio Prudente 4,0% n.a. n.a. AcomeA Patrimonio Dinamico 8,5% n.a. n.a. AcomeA Patrimonio Aggressivo 16,4% n.a. n.a. AcomeA Fondo ETF Attivo 12,5% n.a. n.a. AcomeA Globale 26,6% 26,7% -0,2% AcomeA Italia 30,2% 17,6% 12,6% AcomeA Europa 34,9% 20,9% 14,0% AcomeA America 22,5% 30,8% -8,3% AcomeA Asia Pacifico 25,0% 24,5% 0,5% AcomeA Paesi Emergenti -1,9% -7,8% 5,8% Fonte: AcomeA SGR, Bloomberg, dati da inizio anno al

9 Strategia di portafoglio: obbligazionari ed obbligazionari misti Fondi Area euro: siamo concentrati sull Italia, ma manteniamo un atteggiamento cauto. operiamo opportunisticamente sul livello delle break-even inflation dei BTP Italia, comprando quando sono molto basse o negative. Acquistiamo senior bancari italiani a breve scadenza. Riduciamo la posizione sul Portogallo a favore dei senior bancari italiani Fondi Flessibili: riduciamo i titoli con il minor potenziale di apprezzamento (in particolare CCT, senior bancari più brevi) a favore del debito di alcuni paesi emergenti (Sud, Africa, Brasile, Indonesia, Turchia, Messico). Riduciamo la posizione sul Portogallo e sui subordinati a favore dei senior bancari italiani Manteniamo il rischio su: Italia, preferendo i «BTP Italia», le cui B-E inflation sono <<a singola cifra>> Italia, sui senior bancari (di banche «minori») a breve scadenza (tipicamente entro tre anni). Paesi emergenti (selettivamente) Siamo prudenti su: Subordinati LT2 e T1. Rischio di tasso (duration). NON assumiamo rischio su: Paesi che fungono da rifugio (i rendimenti sono eccessivamente bassi) BOT e BTP brevi, perché rendono meno dell inflazione corrente Subordinati bancari T1 (prezzi ai massimi di periodo, scarsa visibilità su cedole causa legame con dividendi banche e rimborsi del capitale causa LME). 8 Fonte: AcomeA SGR

10 Posizionamento Obbligazionari Governative Corporate Duration YTM Fisso Variabile Fisso Variabile Azioni AcomeA Liquidità 0,4 0,8% 42,3% 56,9% AcomeA Breve Termine 2,1 2,7% 52,8% 5,9% 33,6% 4,4% - AcomeA Euro Obbligazionario 2,8 3,0% 56,5% - 35,7% 7,0% - AcomeA Obbligazionario Corporate 5,6 6,3% 50,0% 0,3% 46,0% 7,6% 0,1% AcomeA Performance 3,9 4,8% 66,7% - 25,3% 5,2% 3,4% AcomeA Patrimonio Prudente 3,6 4,5% 63,0% 0,1% 26,2% 5,1% 4,2% AcomeA Patrimonio Dinamico 3 3,7% 59,9% - 21,2% 2,5% 17,0% AcomeA Patrimonio Aggressivo 2,3 2,9% 37,0% - 20,6% 2,2% 30,7% Fonte: AcomeA SGR, dati al

11 Posizionamento Azionari Paesi Emergenti: conservativi con investimenti al 75%, sovrappeso su Cina e Grecia, neutralità su Malesia, sottopeso marcato su Sud Africa, Indonesia, Tailandia, Brasile e India Globale: sovrappeso di Giappone e Italia perchè mercati che offrono le valutazioni più interessanti in ottica value. Nel fondo AcomeA Globale il Giappone rappresenta il 15% Europa: sovrappeso del settore finanziario italiano, del settore telecom e del settore healthcare; sottopeso del mercato tedesco e inglese, di materie prime e del settore oil & gas America: preferenza per le società di media capitalizzazione del settore tecnologico, società di abbigliamento giovanile, ridotta la posizione sui comparti farmaceutico e industriale Pacifico: rimaniamo in sovrappeso sul Giappone, dove lo Yen è coperto al 60% circa; neutralità sulla Cina, sottopeso sugli altri mercati emergenti ed Australia Fonte: AcomeA SGR 10

12 Asset Allocation Fondi Multiasset (Flessibili) Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad

13 Allocazione Fondi Multiasset AcomeA Azioni Obbligazioni Liquidità Materie Prime AcomeA Patrimonio Prudente 4,21% 95,8% 0,01% 0,0% AcomeA Patrimonio Dinamico 17,82*% 82,2% 0,0% 0,0% AcomeA Patrimonio Aggressivo 30,44%** 59,6% 3,48% 0,0% AcomeA ETF Attivo 102%*** 17,4% 0,88% 3,77% * AcomeA Patrimonio Dinamico ha una copertura in futures pari a 0,54 % **AcomeA Patrimonio Aggressivo ha una copertura in futures pari a 6,53% *** AcomeA Etf Attivo, l esposizione in azioni di ETF Attivo è ottenuta attraverso l utilizzo di Etf azionari a leva. L effettivo peso di tali strumenti sul Nav è pari al 74,35%. Fonte: AcomeA SGR, dati al *le percentuali sono al netto del credito d imposta 12

14 AcomeA ETF Attivo strategie trend follower AcomeA ETF Attivo Principali indicatori di analisi dicembre 2013 positiva la componente azionaria Indicatore tuttora favorevole alla componente azionaria: esposizione comparto al %, con preferenza per FtseMib Italia, Eurostoxx50, Topix a cambio coperto che rappresentano il 70% del portafoglio azionario. Sulla strategia settoriale europea inserito il settore del travel&leisure e mantenimento su industriali, costruzioni e risorse di base. Esposizione alle small caps europee. Per la strategia satellite sui paesi emergenti inserito il Vietnam e investimenti tattici su Cina, Turchia, Brasile e Sud Africa. Sulla strategia obbligazionaria esposizione prevalente al segmento High Yield Europeo e inizio accumulo sul debito emergente in valuta locale. Sulla strategia delle commodities esposizione prevalente al rame e ai metalli industriali. 13

15 Gestioni Patrimoniali rendimenti, posizionamento GPM & GPF

16 Gestioni Patrimoniali mobiliari & fondi GPF Componente obbligazionaria manteniamo una duration di portafoglio inferiore all indice di riferimento privilegiando l esposizione al segmento del credito. Fase di accumulo su debito governativo paesi emergenti e riduzione esposizione ai comparti legati all inflazione e al tasso variabile GPF Componente azionaria: in relazione all area geografica privilegiamo l Europa e il Giappone utilizzando comparti a cambio coperto, mentre sottopesiamo gli Stati Uniti. In termini di capitalizzazione preferenza per le large cap. In termine di stile preferenza per il blend in Europa, combinazione di value e growth negli USA. Tra i settori preferenza per finanziari, farmaceutici, tecnologia, industriali e consumi di beni durevoli GPM obbligazionarie: focus sul debito italiano con esposizione prevalente su CCT e BTP Italia indicizzati all inflazione. Accumulo esposizione debito governativo paesi emergenti in valuta locale. GPM azionarie: sovrappeso su Europa con focus su Italia 15

17 Gestioni Patrimoniali Mobiliari Linea BMK GPM Monetaria Euro 4,2% 1,9% GPM Obbligazionaria Euro 3,3% 2,1% GPM 85%Obbl. 7,6% 5,9% GPM Prudente 7,0% 5,3% GPM Equilibrata Flex 14,4% n.a. GPM Agressiva Flex 26,2% n.a. Fonte: AcomeA SGR, dati di performance da inizio anno al

18 Gestioni Patrimoniali Fondi Linea BMK GPF Monetaria Euro 0,05% 1,9% GPF Monetaria -0,1% 1,9% GPF Obbl. Euro 3,4% 2,3% GPF Obbl. Globale -0,4% -8,8% GPF 100% Obbl. 1,7% 2,3% GPF Prudente 10 2,1% 3,7% GPF Prudente 30 4,8% 6,9% GPF Equilibrata 10,1% 10,1% GPF Aggressiva 15,8% 14,9% GPF Azionaria Europa 17,4% 16,0% GPF Azionaria Globale 19,1% 18,1% GPF Azionaria Paesi Emergenti -3,9% -9,4% GPF Azionaria Megatrend 10,5% 18,1% GPF 100% Azionaria 19,9% 25,9% GPF Azionaria Best Performers 7,4% 25,9% Fonte: AcomeA SGR, dati di performance da inizio anno al