COMUNICATO STAMPA APPROVATA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2009 FORTE CRESCITA DELLA RACCOLTA DIRETTA VITA A MILIONI DI EURO (+71,2%)

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1 COMUNICATO STAMPA APPROVATA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2009 FORTE CRESCITA DELLA RACCOLTA DIRETTA VITA A MILIONI DI EURO (+71,2%) RACCOLTA DIRETTA DANNI IN ASSESTAMENTO A MILIONI DI EURO (RCAUTO -3,4% e ALTRI DANNI +3,1%, NEL COMPLESSO -0,9%). CONTINUA LA SELEZIONE DEL PORTAFOGLIO RISCHI COMBINED RATIO DANNI A 100,9% DA 96,2% AL NETTO DELLA RIASSICURAZIONE (100,0% PER IL LAVORO DIRETTO) PER UGF BANCA RISULTATO ANTE IMPOSTE IN MIGLIORAMENTO A 12,3 MILIONI DI EURO (-31,6 AL 30/6/2008) PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO A MILIONI DI EURO (+2,9% RISPETTO AL 31/12/2008) UTILE NETTO CONSOLIDATO A 63 MILIONI DI EURO (250 AL 30/6/2008) RISULTATO CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO A 133 MILIONI DI EURO(-97 AL 30/6/2008) BOLOGNA, 6 AGOSTO Il Consiglio di Amministrazione di Unipol Gruppo Finanziario, riunitosi oggi, ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno Il semestre si è chiuso con un utile netto consolidato pari a 63 milioni di euro (-74,6% rispetto ai 250 del primo semestre 2008, realizzati in un contesto di mercato notevolmente diverso). Il risultato del conto economico complessivo, che considera anche gli utili/perdite sulle attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS), è positivo per 133 milioni di euro, contro i 97 milioni negativi registrati al 30 giugno del Il patrimonio netto di pertinenza del gruppo è salito del 2,9% a milioni. La situazione di solvibilità è rimasta in linea con quella registrata a fine 2008 (circa 1,25 volte i requisiti minimi richiesti). In un semestre ancora profondamente segnato dalla crisi finanziaria e dalla recessione economica sottolinea l Amministratore Delegato Carlo Salvatori - il Gruppo UGF ha saputo adattare con coerenza al nuovo contesto le strategie a suo tempo individuate. Sui rami Danni si sono addensate nubi che sono in parte significativa dipendenti da fattori esterni, rispetto ai quali abbiamo forti azioni mirate di riforma del portafoglio e di razionalizzazione della rete distributiva. Naturalmente, poiché tutte le azioni messe in atto nel nostro settore dispiegano i loro risultati nel tempo e sono in parte condizionate dalla situazione economica, ci attendiamo di vedere i primi effetti positivi nella seconda parte dell anno e di aver

2 posto solide basi per un pieno recupero dal Abbiamo inoltre mantenuto il livello di margini attesi dalla nuova produzione Vita. Si sta realizzando con determinazione l azione di rilancio di UGF Banca, sulla quale si vedono i primi effetti di recupero della redditività. Infine i movimenti di ripresa in atto sui mercati finanziari, seppure in un anno iniziato male e con tassi d interesse molto bassi, ci stanno permettendo di ottimizzare la gestione finanziaria, rispetto alla quale resta confermata la linea guida della tutela del patrimonio di Gruppo. Il comparto Danni vede una crescita delle denunce dei sinistri Auto e un incremento, per oltre 30 milioni di euro rispetto al primo semestre 2008, dei sinistri per eventi atmosferici e calamità naturali (tra cui il terremoto che ha colpito l Abruzzo). In particolare, il rapporto sinistri a premi si è attestato al 78,3% contro il 73,8% al 30 giugno 2008 e questo, pur in presenza di un contenimento dell expense ratio dal 22,3% al 21,8%, ha condotto ad un peggioramento del combined ratio del lavoro diretto a 100,0% (contro il 96,1% del 30 giugno 2008) e del combined ratio al netto della riassicurazione al 100,9% (dal 96,2% del 30 giugno 2008). Occorre, inoltre, evidenziare come la politica di razionalizzazione del portafoglio Auto ha portato i premi di tale segmento ad una riduzione del 3,4%, parzialmente compensata dallo sviluppo dei premi Non Auto, in crescita del 3,1%. La raccolta diretta Danni nel complesso si è ridotta dello 0,9% a milioni di euro. Forte crescita invece per la raccolta del comparto Vita, passata da milioni di euro del primo semestre 2008 a milioni di euro (+71,2%). Ha contribuito in particolare la controllata Bnl Vita che, nei primi sei mesi dell anno, ha segnato un volume di premi pari a milioni di euro (+174%), superiore a quanto realizzato nell intero esercizio 2008 (1.535 milioni). In sensibile incremento (+17,9%) anche la raccolta delle reti proprietarie, formate dalle agenzie di UGF Assicurazioni e dalle filiali di UGF Banca. Rilevante il volume dei nuovi affari in termini di APE, pari a 193 milioni (+48,4%). Il valore della nuova produzione Vita annualizzata è pari a 71 milioni di euro ed il margine sulla nuova produzione è pari al 20,3%. L In Force Value Vita è pari a 340 milioni di euro 1. Sul versante dei fondi pensione negoziali, nel semestre si è registrato l avvio del mandato di gestione per il Fondo Pensione Espero (settore scuola) nonché la stipula di numerose convenzioni per l erogazione delle rendite a seguito dell aggiudicazione della gara indetta lo scorso anno da Assofondipensione. A fine semestre l attività di gestione finanziaria si riferisce complessivamente a 27 mandati per fondi pensione negoziali per un totale di risorse gestite pari a milioni. Nel settore dei fondi aperti, i patrimoni dei fondi Unipol Futuro, Unipol Previdenza, Unipol Insieme, Aurora Previdenza e BNL Pensione Sicura hanno raggiunto un ammontare complessivo di 180 milioni e aderenti. UGF Banca ha registrato una significativa crescita della raccolta diretta da clientela terza (+12%). La politica di erogazione creditizia è stata improntata a criteri prudenziali con il fine di ridurre il peso degli impieghi a medio lungo termine, soprattutto nel comparto corporate, anche alla luce del fatto che la crisi economica in atto continua a comportare la possibilità dell emersione di sofferenze sugli impieghi. Nel loro insieme, tuttavia, le azioni gestionali dispiegate hanno consentito il ritorno all utile di UGF Banca per 12,3 milioni ante imposte (contro la perdita di 1 I valori di nuova produzione, margini ed IFV sono determinati applicando le seguenti nuove ipotesi: tasso di sconto 6,5%, tasso di rendimento degli attivi 4%, tax rate 32,32%. Adottando le stesse ipotesi applicate per il calcolo al 31/12/2008, i valori al 30/6/2009 sarebbero i seguenti: valore della nuova produzione 70 milioni di euro (57 milioni di euro a fine 2008), margine sulla nuova produzione 19,9% (20,8% a fine 2008) e IFV 371 milioni di euro (368 milioni di euro a fine 2008). 2

3 31,6 milioni del primo semestre 2008 causata dagli accantonamenti straordinari appostati su alcune posizioni) ed un contributo positivo del comparto bancario all utile ante imposte del Gruppo pari a 8 milioni di euro. Gestione finanziaria Il Gruppo ha confermato prudenti politiche di investimento tese alla tutela del portafoglio, alla coerenza con le passività assunte nei confronti degli assicurati, alla conservazione del capitale economico e al mantenimento di un considerevole livello di liquidità. La consistenza degli investimenti e delle disponibilità liquide è pari nel complesso a 38,1 miliardi di euro (contro i 36,3 al 31 dicembre 2008) dei quali 20,9 relativi ai soli investimenti "assicurativi" (esclusi quelli della ex classe D), i cui redditi finanziari sono scesi a 426,8 milioni di euro (rispetto ai 447 milioni di euro del primo semestre 2008), in seguito ai minori incassi da cedole (causati dai cali dei rendimenti) e dividendi (in seguito ai minori utili distribuiti dalle società partecipate) solo parzialmente compensati dalle minori svalutazioni. Fatti di rilievo successivi al 30 giugno Nel periodo seguente la chiusura del semestre l andamento dei comparti assicurativo e bancario del Gruppo è stato sostanzialmente in linea con i dati di giugno. Inoltre: La gestione finanziaria ha conseguito un significativo miglioramento della riserva AFS (Available for Sale), passata da milioni di euro a , con un progresso di 222 milioni. Nel comparto Vita si registra l accelerazione della raccolta di UGF Assicurazioni grazie anche all apporto di un importante contratto concernente il fondo pensione dei dipendenti delle Banche di Credito Cooperativo. Nel comparto bancario è diventato operativo l accordo con la società Compass del gruppo Mediobanca per la distribuzione di prodotti di credito al consumo, che permetterà di offrire alla clientela UGF Banca un prodotto di elevato livello, gestito da uno dei principali player di settore, senza gravami in termini di esposizione al rischio. Lo scorso 5 agosto la controllata UGF Assicurazioni è subentrata nel ruolo di emittente del prestito obbligazionario subordinato UGF 7% Fixed/Floating subordinated callable notes due 2021, emesso da Unipol Gruppo Finanziario nel corso del 2001, per un valore nominale di Euro 300 milioni. (Per ulteriori dettagli, vedere Allegato A). La relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2009 sarà a disposizione del pubblico presso la sede sociale in Bologna, Via Stalingrado 45 e presso la società di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A. entro il 29 agosto La relazione sarà altresì disponibile sul sito internet della Società all indirizzo 3

4 I risultati del primo semestre 2009 di Unipol Gruppo Finanziario saranno presentati alla comunità finanziaria oggi pomeriggio, alle ore 18 tramite webcasting (dal sito e conference call. I numeri telefonici da comporre per assistere all evento sono: (dall Italia), (dagli USA), (dagli altri paesi). Gli altri dettagli tecnici per accedere all'evento sono disponibili nella home page del sito e nella sezione Investor Relations. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Maurizio Castellina dichiara, ai sensi dell articolo 154 bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Si riportano nell Allegato B i prospetti dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico. GLOSSARIO APE (Annual Premium Equivalent), nuova produzione Vita misurata sommando i premi periodici di nuova produzione e un decimo dei premi unici di nuova produzione. In Force Value Vita: valore del portafoglio Vita in essere Loss ratio: rapporto tra oneri relativi ai sinistri e premi. Expense ratio: rapporto tra il totale delle spese di gestione al netto delle spese di gestione degli investimenti, sui premi Combined ratio: indicatore composto dalla somma tra il loss ratio e l expense ratio. Conto economico complessivo: è il valore che si ricava aggiungendo all utile/perdita dell esercizio gli oneri e proventi rilevati direttamente a patrimonio netto per operazioni diverse da quelle poste in essere con i soci, ad esempio le riserve AFS (Available for Sale). Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. Contatti Relazioni Esterne Relazioni con gli Investitori Istituzionali Sergio Luciano Adriano Donati Unipol Gruppo Finanziario Unipol Gruppo Finanziario Tel /6442/6024 Tel sergio.luciano@unipolgf.it investor.relations@unipolgf.it press@unipolgf.it Ad Hoc Communication Advisors Paolo Mazzoni Tel paolo.mazzoni@ahca.it 4

5 ALLEGATO A PROCESSO DI RAZIONALIZZAZIONE DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE E DI OTTIMIZZAZIONE DELLE FONTI DI FINANZIAMENTO DEL GRUPPO: CONCLUSA L OPERAZIONE DI SUBENTRO DI UGF ASSICURAZIONI NEL RUOLO DI EMITTENTE DEL PRESTITO UGF 7% FIXED/FLOATING SUBORDINATED CALLABLE NOTES DUE 2021 EMESSO DA UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO NEL 2001 PER UN VALORE NOMINALE DI EURO 300 MILIONI Lo scorso 5 agosto la controllata UGF Assicurazioni S.p.A. è subentrata nel ruolo di emittente del prestito obbligazionario subordinato UGF 7% Fixed/Floating subordinated callable notes due 2021 (di seguito, anche il Prestito UGF 7% ), emesso da Unipol Gruppo Finanziario nel corso del 2001, per un valore nominale di Euro 300 milioni. L operazione è stata realizzata, previo ottenimento delle prescritte autorizzazioni di legge, mediante accollo del relativo debito nei confronti dei bondholder da parte di UGF Assicurazioni, che ha quindi assunto il ruolo di obbligato principale al pagamento del Prestito (di seguito, anche l Operazione di Subentro ). Il Prestito continuerà ad essere quotato sul mercato regolamentato della Borsa di Lussemburgo. Parti correlate coinvolte nell operazione, relativo grado di correlazione, natura e portata degli interessi di tali parti in detta operazione UGF Assicurazioni, subentrata nel ruolo di emittente del Prestito, è controllata al 100% da Unipol Gruppo Finanziario. Tutti gli amministratori di Unipol Gruppo Finanziario che, in riferimento all Operazione di subentro, ricadevano nella fattispecie di cui all art del codice civile hanno reso le dichiarazioni richieste dalla legge e dai codici di comportamento adottati in merito alla natura, origine, termini e portata dei loro rispettivi interessi. Motivazioni economiche dell Operazione di Subentro L Operazione di Subentro, deliberata dai Consigli di Amministrazione di Unipol Gruppo Finanziario e di UGF Assicurazioni il 12 febbraio 2009, si inserisce nell ambito del processo di razionalizzazione della struttura patrimoniale ed ottimizzazione delle fonti di finanziamento del Gruppo UGF, che ha comportato la realizzazione delle segue operazioni: - l offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da Unipol Gruppo Finanziario sull intero ammontare del prestito obbligazionario subordinato UGF 5,66% Fixed/Floating Rate Subordinated Callable Notes due 2023 (di seguito, anche il Prestito UGF 5,66% ), conclusasi lo scorso 9 luglio; - l emissione da parte di Unipol Gruppo Finanziario di un prestito obbligazionario di tipo senior dell importo nominale di Euro 175 milioni, interamente collocato e sottoscritto mediante private placement, lo scorso 1 luglio 2009, operazioni entrambe comunicate al mercato. Il subentro ha, tra l altro, consentito: (i) il rafforzamento della struttura patrimoniale di UGF Assicurazioni mediante la computabilità tra gli elementi costitutivi del proprio margine di solvibilità disponibile di un ammontare aggiuntivo 5

6 di circa Euro 200 milioni; (ii) l estinzione della garanzia subordinata prestata a favore dei possessori del Prestito UGF 7% dalla stessa UGF Assicurazioni, nel corso del 2007; garanzia non più conforme alla normativa secondaria applicabile in materia a seguito dell entrata in vigore del Regolamento Isvap n. 19 del 14 marzo Nel corso della seconda parte dell anno si procederà a sottoporre all Assemblea degli obbligazionisti, portatori del Prestito UGF 5,66%, il subentro di UGF Assicurazioni quale emittente di detto prestito, anch esso originariamente emesso dalla presente Società, per un ammontare complessivo di Euro 300 milioni. La presente operazione di sostituzione, qualora approvata, consentirà alla controllata UGF Assicurazioni di estinguere, analogamente a quanto sopra riportato, la garanzia subordinata rilasciata a favore dei possessori del Prestito UGF 5,66%. Effetti economici, patrimoniali e finanziari dell Operazione di Sostituzione L Operazione di Subentro, che non ha generato impatti a livello consolidato, ha comportato (i) l assunzione in capo ad UGF Assicurazioni del debito nei confronti dei portatori del Prestito UGF 7% per un ammontare pari al relativo valore nominale di Euro 300 milioni, ad un costo pari al 7% annuo (fino al 15 giugno 2011 callable date) e (ii) un incremento degli attivi della Compagnia di egual importo. Unipol Gruppo Finanziario ha rilasciato, ai sensi del regolamento del Prestito, una garanzia subordinata di pagamento di quanto dovuto ai bondholder da parte di UGF Assicurazioni. Informazioni circa variazioni dei compensi A seguito dell Operazione di Sostituzione non sono previste variazioni ai compensi degli amministratori di UGF e/o di società da questa controllate. Le presenti informazioni sono comunicate al mercato anche ai sensi dell art. 71-bis del Regolamento Consob n /1999 e successive modifiche. 6

7 ALLEGATO B CONTO ECONOMICO SEPARATO Valori in milioni di euro 30/6/ /6/ Premi netti 4.880, , Premi lordi di competenza 4.946, , Premi ceduti in riassicurazione di competenza -66,0-146,1 1.2 Commissioni attive 47,9 55,1 1.3 Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico 177,2-206,2 1.4 Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture 1,9 28,3 1.5 Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari 700,4 742, Interessi attivi 541,7 641, Altri proventi 71,4 74, Utili realizzati 85,4 23, Utili da valutazione 1,8 2,5 1.6 Altri ricavi 65,2 59,2 1 TOTALE RICAVI E PROVENTI 5.873, ,8 2.1 Oneri netti relativi ai sinistri 4.789, , Importi pagati e variazione delle riserve tecniche 4.824, , Quote a carico dei riassicuratori -34,5-101,8 2.2 Commissioni passive 11,9 19,2 2.3 Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture 0,1 0,5 2.4 Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari 189,3 263, Interessi passivi 109,9 137, Altri oneri 5,6 6, Perdite realizzate 36,9 23, Perdite da valutazione 36,8 96,5 2.5 Spese di gestione 681,5 645, Provvigioni e altre spese di acquisizione 432,7 422, Spese di gestione degli investimenti 21,6 9, Altre spese di amministrazione 227,1 213,4 2.6 Altri costi 94,5 93,5 2 TOTALE COSTI E ONERI 5.767, ,3 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE 106,4 363,5 3 Imposte 43,0 113,7 UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE 63,4 249,7 4 UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE 0,0 0,0 UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO 63,4 249,7 di cui di pertinenza del gruppo 56,8 237,7 di cui di pertinenza di terzi 6,6 12,0 PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Valori in milioni di euro 30/6/ /6/2008 UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO 63,4 249,7 Altre componenti di conto economico complessivo al netto degli effetti fiscali 69,6-347,0 Variazione netta delle attività finanziarie disponibili per la vendita 74,4-347,0 Variazione netta su strumenti di copertura di un flusso finanziario -4,8 0,0 TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DEL PERIODO 133,0-97,3 di cui di pertinenza del gruppo 97,8-144,2 di cui di pertinenza di terzi 35,2 46,9 7

8 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Valori in milioni di euro ATTIVITA' PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 30/6/ /12/ /6/ /12/ ATTIVITÀ IMMATERIALI 1.909, ,7 1 PATRIMONIO NETTO 3.741, ,5 1.1 Avviamento 1.853, ,4 1.1 di pertinenza del gruppo 3.530, ,7 1.2 Altre attività immateriali 56,3 51, Capitale 2.391, ,4 2 ATTIVITÀ MATERIALI 579,8 572, Altri strumenti patrimoniali 0,0 0,0 2.1 Immobili 529,7 516, Riserve di capitale 1.419, ,7 2.2 Altre attività materiali 50,1 55, Riserve di utili e altre riserve patrimoniali 928,3 833,2 3 RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI 494,9 533, (Azioni proprie) -0,1-0,1 4 INVESTIMENTI , , Riserva per differenze di cambio nette 0,0 0,0 4.1 Investimenti immobiliari 198,7 223, Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita , ,5 4.2 Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture 44,1 39, Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio 17,4 21,3 4.3 Investimenti posseduti sino alla scadenza 1.825, , Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza del gruppo 56,8 92,6 4.4 Finanziamenti e crediti , ,6 1.2 di pertinenza di terzi 210,5 272,8 4.5 Attività finanziarie disponibili per la vendita , , Capitale e riserve di terzi 240,0 326,0 4.6 Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico 7.605, , Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio -36,1-67,9 5 CREDITI DIVERSI 1.442, , Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi 6,6 14,7 5.1 Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta 860,6 990,3 2 ACCANTONAMENTI 89,9 80,8 5.2 Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione 103,1 148,1 3 RISERVE TECNICHE , ,4 5.3 Altri crediti 478,7 524,3 4 PASSIVITÀ FINANZIARIE , ,5 6 ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO 1.084, ,1 4.1 Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico 2.265, ,0 6.1 Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita 0,3 1,4 4.2 Altre passività finanziarie 8.848, ,5 6.2 Costi di acquisizione differiti 34,1 41,1 5 DEBITI 468,1 411,7 6.3 Attività fiscali differite 611,6 681,8 5.1 Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta 83,8 82,5 6.4 Attività fiscali correnti 122,8 52,7 5.2 Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione 7,1 21,7 6.5 Altre attività 316,0 370,1 5.3 Altri debiti 377,2 307,5 7 DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI 339,5 344,6 6 ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO 868, ,3 TOTALE ATTIVITÀ , ,2 6.1 Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita 0,0 0,0 6.2 Passività fiscali differite 236,3 296,5 6.3 Passività fiscali correnti 34,9 94,2 6.4 Altre passività 597,6 719,6 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ , ,2 8