Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi:

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1 25-nov-2014 Poiché la giornata la passerà ad un Convegno devo fare uscire il report prima dell apertura dei mercati. Inevitabilmente l affidabilità dei Segnali Operativi che scrivo più sotto sarà inferiore rispetto al solito. Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 6:50): Giappone (Nikkei225): +0,24% Australia (Asx All Ordinaries): -0,53% Hong Kong (Hang Seng): -0,23% Cina (Shangai) +0,60% Singapore (Straits Times) +0,06% Korea (Kospi) -0,03% India (Bse Sensex): -0,51% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Ore 08:00 Ore 14:30 Ore 16:00 PIL Germania PIL Usa Fiducia Consumatori Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmenteed in questo c è differenza rispetto ai lunghi elenchi che trovate sui vari siti finanziari) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo Trimestrale - dati a 1 ora a partire da inizio settembre e aggiornati alle ore 01:00 di oggi 25 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: eugenio sartorelli - 1

2 Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) sono al rialzo per tutti gli indici azionari in figura- appare un po in difficoltà il minis&p500, ma solo perché è cresciuto molto prima- pertanto vi è un inevitabile rallentamento ciclico Dal punto di vista multi-ciclico, il ciclo Trimestrale resta in una fase di prosecuzione della spinta ciclica rialzista dopo i minimi del 17 novembre dove è partito il 2 sotto-ciclo Mensile. Molto ha pesato un evento esterno (dichiarazioni del presidente Bce del 21 novembre mattina) che hanno dato spinta ai mercati- resta il fatto che i tempi erano favorevoli ad una fase rialzista. In base alle forme cicliche tempi/prezzi la prevalenza rialzista potrebbe durare sino ad inizio dicembre. Prevalenza non significa rialzo continuo, ma vi possono essere correzioni contenute (legati alle fasi deboli dei sottocicli Settimanali) ed entro dei livelli critici che definisco più sotto. Per quanto riguarda il Ciclo Settimanale sembra aver raggiunti la sua massima spinta. Attendiamo un leggero indebolimento che può proseguire al limite sino a mercoledì mattina. Poiché, come ripeto spesso, i cicli non possono essere degli orologi esatti, eventuali rialzi persistenti (magari spinti dai dati sul Pil Usa migliori delle attese) porterebbero a differenti forme cicliche, ovvero ad un allungamento del ciclo Settimanale. Dal punto di vista dei Prezzi (tenendo conto dei fattori tempo e volumi e quindi non sono sempre gli stessi livelli che scrivo), una ulteriore spinta ciclica può portare a: - Eurostoxx: oltre 3235 c è poi 3290/ Dax: oltre 9840 c è poi minis&p500: oltre 2072 c è poi Fib: oltre c è poi e Valori tra i primi 2 livelli scritti sopra è un rialzo possibile in questa fase. Rialzi superiori sarebbero un eccesso ciclico rialzista. eugenio sartorelli - 2

3 Dal lato opposto sono sempre possibili correzioni sino a non sono sempre gli stessi livelli): - Eurostoxx: oltre c è Dax : oltre c è minis&p500: oltre c è Fib: oltre c è Valori sino ai primi livelli sono una correzione naturale in questa fase- valore inferiori sarebbero un primo segnale di indebolimento- valori verso i livelli sottolineati porterebbero ad una debolezza del ciclo Settimanale e ad un attenuazione della forza sui cicli superiori. Vediamo ora i Cicli a partire dal Mensile sino al Giornaliero sull Eurostoxx future (dati aggiornati alla chiusura del 24 novembre): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito il 17 novembre (13 novembre per il Fib) e rimane in decisa spinta. In base alle forme cicliche può avere prevalenza rialzista sino a inizio dicembre. Prevalenza rialzista non significa rialzi continui, ma vi possono essere limitate correzioni. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito il 17 novembre (13 novembre per il Fib) ed in base alle forme cicliche potrebbe aver raggiunto la sua massima spinta- pertanto potrebbe indebolirsi leggermente sino al limite mercoledì mattina. Se, al contrario, vi fosse un rialzo eugenio sartorelli - 3

4 prolungato si dovrebbero rivedere le forme di questo ciclo e la debolezza per la conclusione ciclia potrebbe slittare a mercoledì sino a giovedì. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 20 novembre intorno alle ore 15:15 e sembra si sia concluso ieri con una lateralità intorno alle ore 19 (vedi freccia gialla nel grafico). Poiché vi sono state delle anomalie cicliche è da considerarsi poco significativo. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra si sia concluso ieri intorno alle ore 19 senza alcun indebolimento. Il nuovo ciclo Giornaliero è atteso senza particolare forza. Nel caso, invece. Mostrasse decisa forza ricadremmo nel caso menzionato sopra legato ad un ciclo Settimanale che si allunga come tempi. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali : Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx Dax Fib minis&p Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx Eurostoxx Dax Dax Fib minis&p minis&p Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio settembreaggiornati alle ore 01:00 di oggi 25 novembre- la retta verticale rappresenta l inizio del ciclo trimestrale): eugenio sartorelli - 4

5 Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 3 ottobre e si è messo rapidamente in debolezza. Dai minimi del 7 novembre è partito un nuovo sotto-ciclo Mensile che si è già messo in debolezza il 21 novembre. Difficile dire se può proseguire subito con ulteriore debolezza o se prima ci può essere un leggero rimbalzo. Pertanto, un rimbalzo oltre 1,245 e poi 1,25 alleggerirebbe le pressioni cicliche ribassiste. Dal lato opposto discese sotto i minimi di 1,2355 possono portare verso 1,233-1,225 e poi 1,217. Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 14 novembre pomeriggio. Il 21 novembre c è stato un rapido ribasso che non è chiaro se abbia condotto ad una fine ciclica anticipata o se manca ancora un po di correzione. Ricordo infatti che rapidi movimenti direzionali possono alterare le forme cicliche più naturali. Prezzi verso 1,250 confermerebbero una nuova fase ciclica. Al contrario prezzi sotto 1,2355 porterebbero ad 1 gg almeno di ulteriore indebolimento. Ciclo Giornaliero è partito venerdì intorno verso la chiusura ed è ancora in forza. Difficile dire il suo proseguimento visti i dubbi sul ciclo Settimanale Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,2450 0,0020-0,0025 1,2430 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,2350 0,0020-0,0025 1,2370 Bund Ciclo Trimestrale - è partito sui minimi del 19 settembre con decisa forza- dopo il minimo del 29 ottobre ha ripreso forza ed è tornato oltre 152. Difficile dire il proseguimento di un mercato che poco rispetta le regole cicliche, anche se il tempo del rialzo sembra in esaurimento. Un po di correzione può sempre portare verso 151,5 e 151- una ulteriore debolezza può portare verso 150,5- valori inferiori e verso 150 indebolirebbero la struttura di questo ciclo. Dal lato opposto sopra 152,1 abbiamo 152,30 e poi i massimi precedenti intorno a 152,5. Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 19 novembre ed è ancora in forza. In base alla regole cicliche potrebbe avere 1 gg a prevalenza rialzista (che potrebbe anche manifestarsi con una lateralità tra 152,1 e 151,6). Poiché questo è un mercato che rispetta poco le regole cicliche, prezzi sotto 151,50 e poi sotto 151,3 porterebbero in debolezza anticipata questo ciclo. Ciclo Giornaliero - sembra partito ieri intorno alle ore 10:40 senza particolare forza. Se fossero rispettate le regole cicliche potrebbe trovare un minimo relativo entro le ore da cui partire con un nuovo ciclo che potrebbe essere senza particolare forza. eugenio sartorelli - 5

6 N.B.: attenzione che le numerose eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che scrivo qui sotto. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 152,10 0,11-0,13 152,00 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 151,50 0,11-0,15 151,60 OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) Indici Azionari: - Sono in attesa di una qualche correzioni per prendere posizione al rialzo per il probabile rally di Natale. Una operatività, per quanto vedo ora, potrebbe essere con Call debit Vertical Spread su scadenza gennaio: - Eurostoxx (se intorno a 3130): acquisto Call gennaio 3150 e vendita Dax (se intorno a 9500): acquisto Call gennaio 9550 e vendita minis&p500 (se intorno a 2030): acquisto Call gennaio 2040 e vendita FtseMib (se intorno a 19400): acquisto Call gennaio e vendita Quanto scrivo non vale sempre, ma per i prossimi 2 gg comunque cercherò di essere più preciso su successivi movimenti correttivi. Eur/Usd: Difficile prendere posizione adesso. Volevo attendere rimbalzi verso 1,265 (che non ci sono stati) per iniziare ad accumulare posizioni ribassiste di medio/lungo periodo. Il ribasso del 21 novembre mi ha un po spiazzato. Ora attendo. Bund: Non sto operando su questo mercato, vista la poca chiarezza ciclica. Ho solo operazioni di lungo periodo con Etf 3x e 2x short che sto spostando soprattutto sul T-note. Chi volesse fare qualche operazione moderatamente ribassista potrebbe fare (per prezzi verso 152) Vertical Call credit Spread su scadenza gennaio: vendita Call 152,5 ed acquisto Call 153. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano eugenio sartorelli - 6

7 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - 7