LA FINANZA A SOSTEGNO DELLO SVILUPPO DEL PAESE GLI STRUMENTI PER LE IMPRESE

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1 LA FINANZA A SOSTEGNO DELLO SVILUPPO DEL PAESE GLI STRUMENTI PER LE IMPRESE Perugia, 16 aprile 2015

2 Indice CDP a sostegno dell economia: overview Gli strumenti attivi: debito Export e internazionalizzazione Gli strumenti attivi: equity Iniziative in cantiere

3 CDP a sostegno dell economia> overview Imprese 21,5mld Finanziamenti diretti e indiretti oltre 66mld Export 14mld Plafond PMI mld Nuovo Plafond PMI 8mld Piattaforma Imprese 5,5mld Plafond PMI 2mld Plafond MID 2mld Plafond Reti PMI 0,5mld Plafond Esportazione 1mld Immobili Residenziali 5mld Plafond Casa 2mld Acquisto OBG/RMBS 3mld Credito Agevolato 11mld FRI-Fondo Rotativo Imprese 6mld Plafond Beni Strumentali 5mld Nuova operatività nell export e internazionalizzazione 14mld Ambiente&Territorio 14,7mld Plafond Abruzzo 2mld Plafond Sisma mld Plafond Sardegna 0,09mld Fondo Kyoto 0,6mld Investimenti in capitale di rischio Fondo Strategico Italiano 7mld Fondo Italiano Investimento 1,2mld Investimenti in aziende di rilevante interesse nazione 7mld 7,6mld Investimenti diretti e indiretti in PMI 0,25mld (quota CDP) FoF Private Debt e FoF Venture Capital 0,35mld (impegno CDP) 3

4 CDP a sostegno dell economia> gli strumenti attivi Prodotti Plafond PMI Sostenere, attraverso il sistema bancario, gli investimenti e il capitale circolante delle PMI PMI finanziate: ad oggi, quasi 100 mila imprese Adesione Banche: 92% delle quote di mercato Risorse 16 mld (interamente erogati) Export Banca Supportare l export delle imprese italiane, mediante operazioni di credito all esportazione e di internazionalizzazione Operatività: diretta o indiretta attraverso il sistema bancario 14 mld (4,5 impegnati) FRI Cofinanziamento di CDP degli investimenti delle imprese ammesse a godere di agevolazioni pubbliche (R&D, Industria, commercio, artigianato, turismo, filiere agricole, ecc.). Condizioni economiche agevolate (0,50%) 6 mld (2,4 impegnati) Fondo Kyoto Strumento gestito per conto del MATTM. Attraverso risorse pubbliche, CDP finanzia a condizioni agevolate, (0,50%) gli investimenti di imprese, famiglie e enti pubblici che accrescono l efficienza energetica 0,6 mld 4

5 CDP a sostegno dell economia> gli strumenti attivi Prodotti Risorse Plafond Beni Strumentali Finanziare, attraverso il sistema bancario, gli acquisti da parte delle PMI in macchinari e impianti e attrezzature Contributo da parte del MiSE del 2,75%. I finanziamenti possono essere assistiti dalla garanzia del FCG. Dato l ottimo avvio dello strumento, la Legge di stabilità 2015 ha raddoppiato della dotazione, portandola a 5 mld 5 mld (1,5 impegnati) Pacchetto Casa Plafond Casa: 2 mld di provvista al sistema bancario per l accesso al credito delle famiglie per acquisto e ristrutturazione di immobili residenziali Acquisto OBG/ABS: 3 mld per sostenere la ripresa del settore edilizio-residenziale, attraverso la concessione di nuovo credito. 5 mld (2 impegnati) Piattaforma Imprese La Piattaforma Imprese, attivata ad agosto 2014, destina ulteriori 5,5 miliardi di euro alle misure di CDP per il sostegno dell economia, raggruppando in uno strumento organico quattro nuovi Plafond dedicati a favorire l accesso al credito dei diversi comparti imprenditoriali, con l obiettivo di favorire un maggior afflusso di risorse a medio-lungo termine. 5,5 mld (0,3 impegnati) 5

6 Piccole e Medie Imprese> Piattaforma Imprese Con la Piattaforma Imprese, CDP ha razionalizzato l offerta e ampliato i target delle imprese a cui sono rivolti, attraverso il Sistema Bancario, i suoi strumenti di sostegno all economia. La Convenzione CDP-ABI è stata sottoscritta il 5 agosto u.s. Copertura di ogni tipologia di operazione di esportazione (originariamente solo operazioni di post-financing delle lettere di credito), a fronte di esportazioni di imprese operanti in Italia di qualsiasi dimensione. Plafond Esportazione 1 mld Plafond PMI 2 mld Plafond MID 2 mld Plafond Reti PMI 0,5 mld Spese di investimento e incremento del capitale circolante delle Imprese c.d. «MID Cap», ossia delle imprese con numero di dipendenti compreso fra 250 e unità (definizione BEI). Finanziamento diretto delle «Reti PMI Soggetto» e delle PMI aderenti ad una «Rete PMI Contratto», per spese di investimento e incremento del capitale circolante, anche non connessi alla realizzazione del Programma di Rete. Apporto di provvista BEI. Spese di investimento e incremento del capitale circolante delle piccole e medie imprese, secondo la definizione BEI (numero di dipendenti inferiore a 250 unità, a prescindere dal dato sul fatturato/attivo di bilancio). 6

7 Export e internazionalizzazione> Potenziamento dell offerta Considerata la centralità per la crescita economica del Paese, CDP ha di recente potenziato la sua offerta nell export e nell internazionalizzazione Incremento dei volumi messi a disposizione da CDP (fino a 15 mld): Il 18 marzo 2015 sottoscritto un Protocollo d Intesa CDP-ABI, per portare a conoscenza del mercato il ventaglio degli strumenti offerti da CDP e le nuove modalità di intervento nel Sistema Export Banca SACE, altre ECA, Banche di sviluppo nazionali e Multilaterali Intervento diretto (> 25 mln): quota CDP 50% operazioni sempre ammissibili; quota CDP > 50% verifica preliminare dell indisponibilità (parziale o totale) del sistema bancario Condizioni economiche: se la quota di cofinanziamento bancario è > 25% dell operazione, CDP si allinea alle condizioni economiche applicate dai cofinanziatori. Negli altri casi, CDP applica le condizioni economiche di mercato vigenti per la tipologia di operazione, tenendo conto della normativa UE Garanzie: CDP gode delle medesime garanzie offerte agli altri finanziatori (anche <100%) Potenziamento del Plafond Esportazione (in sottoscrizione addendum) Raddoppio della dotazione (da 0,5 a 1 mld ) Estensione delle forme tecniche a tutte le operazioni di export Incremento dell importo unitario delle operazioni finanziabili (da 10 a 15 mln ) Riduzione della % collateral 7

8 Piattaforma Imprese> funzionamento Convenzione PMI MID Impresa Esportatrice Rete PMI (Contratto o Soggetto) 1 Richiesta di Finanziamento su provvista CDP Eventuale attivazione Garanzia Ponderazione Zero Banche aderenti 2 Verifica formale criteri soggettivi e oggettivi Istruttoria creditizia Delibera / Stipula / Erogazione del Finanziamento A Richiesta di Provvista a CDP B Banche aderenti Erogazione Provvista MID PMI Rete PMI (Contratto o Soggetto) Al massimo entro 6 mesi dall erogazione CDP: rendicontazione puntuale sui finanziamenti realizzati con provvista CDP C Impresa / Banca Estera 8

9 Piattaforma Imprese> condizioni economiche vigenti (1) CDP ha confermato l offerta della provvista «a Ponderazione Zero» sul Plafond PMI, sul Plafond MID e sul Plafond Esportazione. Tale provvista è erogata a condizioni ulteriormente calmierate, mediamente dello 0,20%. Le condizioni economiche della provvista a tasso fisso, disponibile su tutti i Sotto-plafond, sono ridotte dello 0,10% rispetto alle corrispondenti condizioni a tasso variabile. Plafond PMI/MID Margine Euribor - Provvista Senza Ponderazione Zero - Tier 1 > 9% Pre-amm. 3 anni 5 anni 7 anni 10 anni 15 anni Breve 0,40% 0,55% 0,70% 0,85% 1,05% Lungo 0,60% 0,75% 0,90% 1,05% Sul Plafond Reti PMI, la stessa scadenza è erogata allo 0,20% (Δ -0,35%) Sul Plafond Reti PMI, la stessa scadenza è erogata allo 0,45% (Δ -0,40%) Durata 15Y introdotta a partire dal Nuovo Plafond PMI, riservata alle imprese operanti nei territori abruzzesi e emiliani colpiti dagli eventi sismici del 2009 e del Al 30/06/2014, risultano stipulati in Umbria 18 Contratti di Rete (2). La Regione si colloca al 14 posto a livello nazionale. A tali Contratti di Rete aderiscono 192 imprese che potrebbero accedere al Plafond Reti PMI, che gode di condizioni particolarmente calmierate, beneficiando di provvista BEI. (1) A partire dalla Data di Erogazione del 7 aprile 2015 (2) Fonte: MiSE, «Il Contratto di Rete, analisi quantitativa, Dati di sintesi»; dati al 30 giugno

10 Piattaforma Imprese> come accedere I criteri e le condizioni di utilizzo della provvista di CDP sono pubblici e consultabili sul sito internet dell Istituto nella sezione del sito dedicata alla Piattaforma Imprese, contenente informazioni utili (per tutti i Sotto-plafond) per attivare il prodotto, sia lato Imprese che lato Banche. In questa sezione, oltre alla documentazione e alla descrizione del processo di adesione allo strumento, sono pubblicate le condizioni economiche applicabili alla provvista di CDP alle Banche (informazione accessibile al pubblico). Nella sezione dedicata alle imprese, è consultabile l elenco aggiornato delle Banche aderenti e una descrizione sintetica delle caratteristiche dei finanziamenti alle imprese. Avvalendosi dell apposito MODULO, reso disponibile per ogni tipologia di impresa beneficiaria, è possibile presentare alla Banca aderente prescelta la richiesta di finanziamento su provvista CDP. Aderendo alla Piattaforma Imprese (così come ai precedenti strumenti di sostegno all economia di CDP), le Banche assumono specifici obblighi nei confronti delle potenziali Imprese beneficiare: 1. dare adeguata e diffusa pubblicità all iniziativa su tutto il territorio di rispettiva competenza, informando la clientela e garantendo un accesso non discriminatorio ai prodotti che si avvalgono della provvista di CDP; 2. nel Contratto di Finanziamento con l impresa, indicare costo, provenienza e durata della provvista; 3. tener conto del costo della provvista CDP nella fissazione delle condizioni economiche finali praticate alle Imprese, ferma restando la valutazione autonoma del rischio dell operazione, che resta in capo alla Banca finanziatrice. PMI Rete PMI Impresa (Contratto o MID Esportatrice Soggetto) 10

11 CDP a sostegno dell economia> Plafond Beni Strumentali Plafond Beni Strumentali: risorse elevate a 5 mld dalla Legge di Stabilità 2015 (ulteriori novità introdotte dal D.L. Investment Compact) Base giuridica e Convenzione Articolo 2 del D.L. 69/2013 («Decreto Fare»): misura destinata alle PMI che acquistano macchinari, impianti, beni strumentali di impresa e attrezzature nuovi di fabbrica ad uso produttivo, nonché per gli investimenti in hardware, in software ed in tecnologie digitali; DM MiSE-MEF 27/11/2013 Circolare MiSE 11/02/2014 Convenzione CDP-ABI-MiSE: 14/02/2014. Scopo Provvista alle banche aderenti destinata alla concessione, entro il 31 dicembre 2016, di finanziamenti di durata massima di 5 anni, per un importo massimo di 2 mln per PMI beneficiaria, anche frazionato in più iniziative. Alle PMI viene riconosciuto un contributo da parte del MiSE (a valere su apposita allocazione sul bilancio dello Stato) e i finanziamenti concessi a valere sul Plafond possono essere assistiti dalla garanzia del FCG. I numeri dello strumento Al 09/04/2015, sono pervenute domande di accesso allo strumento per circa 3,1 mld. Le erogazioni e le prenotazioni attive ammontano complessivamente a circa 1,5 mld. 11

12 CDP a sostegno dell economia> Pacchetto Casa Plafond Casa Base giuridica: art. 6, co. 1, lett. a), del D.L. 102/2013, convertito in L. 124/2013 Dimensione: 2 miliardi di euro Finalità: favorire l accesso al credito delle persone fisiche per l acquisto e la ristrutturazione con accrescimento dell efficienza energetica di immobili residenziali Beneficiari: persone fisiche Convenzione CDP-ABI 20/11/2013 Acquisto OBG/ABS Base giuridica: art. 6, co. 1, lett. b), del D.L. 102/2013, convertito in L. 124/2013 Dimensione: 3 miliardi di euro Finalità: sostenere la ripresa del settore edilizioresidenziale, liberando spazi per la concessione di nuovi mutui residenziali Titoli acquistabili: OBG emesse su mutui residenziali e/o titoli emessi nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione aventi ad oggetto crediti della stessa specie Dall avvio del «Pacchetto Casa», CDP ha mobilitato complessivamente circa 2 mld in favore del settore residenziale In corso di introduzione link con il «Fondo Prima Casa» presso il MEF/Consap 12

13 Gli strumenti attivi> Equity_ FSI CDP: 80% Banca d Italia: 20% SETTORI Difesa; sicurezza; infrastrutture; trasporti; comunicazioni; energia; assicurazioni e intermediazione finanziaria; ricerca e innovazione ad alto contenuto tecnologico; pubblici servizi; turistico-alberghiero; agroalimentare e distribuzione; gestione beni culturali e artistici Obiettivo: acquisizione di partecipazioni (di norma minoritarie) in aziende strategiche per il Paese, per il sostegno alla crescita, all aggregazione e alla competitività internazionale RILEVANTE INTERESSE NAZIONALE DIMENSIONE Fatturato annuo netto > 300 mln Dipendenti > 250 unità REQUISITI CHIAVE DELLE AZIENDE TARGET STABILE EQUILIBRIO FINANZIARIO, PATRIMONIALE, ECONOMICO ADEGUATE PROSPETTIVE DI REDDITIVITÀ SIGNIFICATIVE PROSPETTIVE DI SVILUPPO 13

14 Gli strumenti attivi> Equity _ FII Fondo Italiano d Investimento (FII) SGR: capitale 1,2mld (CDP: 250mln) Gestisce FII UNO, il più grande fondo italiano di capitale per lo sviluppo delle PMI 825mln Investimenti (circa il 80% del capitale impegnato totale) 120 Numero di imprese coinvolte direttamente e indirettamente per un fatturato di oltre 5 mld e circa dipendenti Investimenti Diretti 39 investimenti finalizzati e deliberati: 32 società italiane 400 mln di capitale investito e impegnato 4 disinvestimenti realizzati nel 2014: 43 mln di capital gain complessivo 1,9x di capitale investito IRR superiore al 30% Fondo di Fondi 21 commitment deliberati complessivi 425 mln, di cui 65 mln nel venture capital Catalizzatore di risorse: Attivate ulteriori risorse per circa 2 mld di cui circa 500 mln provenienti da primari investitori esteri (tra cui FEI, CDC, Rothschild) CDP ha sottoscritto un impegno di investimento di 300 mln (più ulteriori 50 mln) in due fondi sponsorizzati e gestiti da FII: FoF Private Debt e FoF Venture Capital Fund Risultati aggiornati a gennaio

15 Novità normative e Iniziative in cantiere La L. di Stabilità 2014 ha introdotto la possibilità per CDP di acquistare titoli emessi nell ambito di operazioni di cartolarizzazioni di crediti verso PMI. Possibili evoluzioni normative, anche connesse ai programmi BCE e BEI Iniziative in risk-sharing con il Sistema Bancario, per favorire la concessione di nuovo credito alle PMI Piano Juncker 15

16 Appendice Plafond PMI> focus Umbria Export e internazionalizzazione> offerta CDP FSI> cifre chiave e portafoglio

17 Piccole e Medie Imprese> Plafond PMI Area Geografica Regione Distribuzione per Regione Erogazioni Banche vs PMI % n.pmi Importo Medio LOMBARDIA ,66 26,5% ,30 PIEMONTE Nord Ovest ,94 9,1% ,19 LIGURIA ,35 1,4% ,49 Nord Est Centro Sud Isole VALLE D'AOSTA ,96 0,2% ,11 VENETO ,87 15,5% ,14 EMILIA ROMAGNA ,89 10,8% ,71 TRENTINO-ALTO ADIGE ,68 2,1% ,82 FRIULI-VENEZIA GIULIA ,17 1,9% ,85 TOSCANA ,27 8,1% ,30 LAZIO ,96 5,3% ,65 MARCHE ,88 3,5% ,46 UMBRIA ,68 1,5% ,25 CAMPANIA ,91 3,8% ,47 PUGLIA ,38 3,6% ,12 ABRUZZO ,10 1,1% ,23 CALABRIA ,51 0,8% ,41 BASILICATA ,32 0,4% ,23 MOLISE ,01 0,2% ,03 SICILIA ,40 3,2% ,80 SARDEGNA ,90 1,0% ,92 Totale ,84 100,0% ,51 Dati al 31/12/

18 Plafond PMI in Umbria> distribuzione settoriale Nella distribuzione per settori produttivi, si evidenzia una sostanziale omogeneità con il dato nazionale. Macro Settore Attività Economica Erogazioni Banche vs PMI % n.pmi Imp.Medio INDUSTRIA IN SENSO STRETTO ,33 50,1% ,38 COMMERCIO, TRASPORTI E ALBERGHI ,86 28,8% ,74 ALTRI SERVIZI ,75 10,6% ,87 COSTRUZIONI ,83 5,5% ,96 AGRICOLTURA ,91 4,9% ,10 Totale ,68 100% ,25 Dati al 31/12/

19 Plafond PMI in Umbria> distribuzione provinciale Nello specifico ranking nazionale, la provincia di Perugia occupa il 21 posto nei finanziamenti alle PMI. Province Erogazioni Banche vs PMI % n.pmi Importo Medio PERUGIA ,56 85,4% ,46 TERNI ,12 14,6% ,25 Totale ,68 100% ,25 Dati al 31/12/

20 Export e internazionalizzazione> L offerta di CDP La gamma di prodotti CDP a sostegno dell export e dell internazionalizzazione si compone di strumenti specificatamente dedicati a tali finalità (Export Banca e Plafond Esportazione) e di plafond di provvista al sistema bancario, che possono essere utilizzati anche per progetti di internazionalizzazione (Piattaforma Imprese) Piattaforma Imprese (1) Strumento Finalità Modalità di intervento CDP Plafond Reti PMI Internazionalizzazione Indiretta 12,5 mln Plafond PMI Internazionalizzazione Indiretta Plafond MID Internazionalizzazione Indiretta Plafond Esportazione Export Indiretta Soglie di importo rilevanti 15 mln (su tutte le linee di provvista) - 25 mln (sulla linea a ponderazione zero) - Nessuna soglia sulla linea senza ponderazione zero 15 mln (su tutte le linee di provvista) Export Banca (2) Nuova operatività indiretta Nuova operatività diretta Export e internazionalizzazione Export e internazionalizzazione Indiretta Diretta > 15 mln > 25 mln (1) Le soglie di importo si riferiscono all importo massimo unitario delle operazioni finanziabili con provvista CDP. (2) Le soglie di importo si riferiscono all attivabilità delle due modalità di intervento di CDP (diretta e indiretta) 20

21 Gli strumenti attivi> Equity_ FSI: Cifre chiave 5,1mld Capitale disponibile per investimenti 2,7mld Capitale investito CIFRE CHIAVE 7,0mld Obiettivo di capitale 2,5mld Accordi di Co-investimento con partner internazionali SETTORI DI INVESTIMENTO 4 accordi internazionali con Investitori Istituzionali esteri di lungo periodo Oltre 300 imprenditori, manager e associazioni di categoria incontrati in poco più di tre anni Iniziative proattive in 14 settori merceologici Oltre 35 opportunità analizzate dal Comitato Investimenti 23 offerte presentate Biofarmaceutica Infrastrutture e TLC Assicurazioni Meccanica per le costruzioni e l energia Turismo e alberghiero Alimentare Source: Annual Report

22 Gli strumenti attivi> Equity_ FSI: Portafoglio TLC: 200 mln (46,2%) Investimento finalizzato allo sviluppo della Banda larga nel Paese Biofarmaceutica: 100 mln (23,2%) + prestito obbligazionario convertibile per 50 mln Crescita organica e attraverso acquisizioni del quinto produttore mondiale nel settore plasma-derivati Turbine a gas: 348 mln (44,84%) con opzione da esercitare entro il 2017 per ulteriore 15% ( 147mln) A sostegno della crescita e l innovazione tecnologica di un azienda strategica per l economia italiana Valvole a sistemi di controllo dei flussi principalmente per il settore Oil&Gas: 151 mln (49,5%) Stabilizzare l azionariato in vista della prosecuzione della crescita Infrastrutture IT e servizi tecnologici per il settore finanziario: 238 mln (49%). Rafforzare il sistema dei pagamenti, accelerare la penetrazione della monetica, aumentare il supporto alla gestione del debito pubblico italiano e favorire la digitalizzazione della PA Ingegneria del sottosuolo nel settore Oil & Gas: 101 mln (16,9%) Investimento finalizzato alla crescita nei mercati internazionali Gestione di hotel a 5 stelle: 60 mln (ca. 76 mln) (23,0%) Ingresso finalizzato ad un piano di sviluppo del mercato italiano

23 Disclaimer I termini e i contenuti del presente documento ("Presentazione") non costituiscono, da parte di CDP o da parte dei destinatari, alcun impegno od obbligazione legale, espressa o implicita, a negoziare o a concludere alcuna transazione, eccetto per quanto previsto da accordi definitivi e vincolanti, soddisfacenti nella forma e nella sostanza per ciascuna delle suddette parti e condizionatamente al sussistere di un accordo e alla conclusione delle transazioni descritte. Negli accordi definitivi e vincolanti non si include la Presentazione e alcuno dei suoi allegati. Le stime e le valutazioni di carattere finanziario contenute nella Presentazione hanno valore meramente indicativo e non possono essere assunte quali dati significativi ai fini delle deliberazioni che saranno adottate dai clienti. Si segnala inoltre che CDP non si prefigge di fornire consulenza nella Presentazione. I destinatari non devono basare il loro giudizio sulla Presentazione per trarne consulenza, dal momento che la Presentazione è fornita a titolo puramente informativo. CDP raccomanda ai destinatari di effettuare verifiche finanziarie, legali e fiscali indipendenti prima di agire in qualunque modo sulla base delle informazioni contenuti nella Presentazione.