CALENDARIO DELLE LEZIONI IN AULA A seguire il calendario completo delle lezioni in aula di esercitazione con l uso di Excel. LEZ.

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1 Master experience in FINANZA AZIENDALE Analisi, Pianificazione e Programmazione Finanziaria, Treasury Management e Gestione della crisi finanziaria d'impresa Esercitazioni in aula a ROMA e MILANO Pensato principalmente per coloro che già lavorano o che hanno difficoltà a trasferirsi settimanalmente presso una delle sedi dei nostri Corsi, il Master experience in Finanza Aziendale ti farà vivere, in modalità blended, l esperienza dell aula del nostro omonimo Executive Master e quella e- Learning del Master On- Line, in una formula didattica completamente nuova ed innovativa. I partecipanti interverranno in aula in occasione della giornata di apertura del Master experience e in tutte le sessioni del calendario in cui sono previste delle giornate di esercitazione con l uso di Excel (11 lezioni 6 week end), mentre il resto del programma formativo si svolgerà interamente on line tramite la nostra piattaforma multimediale (vedi esempio in videolezione demo ) che permette di ricreare le dinamiche di un aula reale con le 21 video- lezioni e le slide sincrone realizzate dagli stessi docenti del Master d aula. Durante il percorso formativo saranno sottoposti dei test di verifica dell apprendimento - intermedi e finali - ed al termine di tutte le sessioni esercitative ed on line i partecipanti ritireranno in aula, in occasione dell ultima giornata del Master, l ambito attestato di partecipazione. CALENDARIO DELLE LEZIONI IN AULA A seguire il calendario completo delle lezioni in aula di esercitazione con l uso di Excel. LEZ. Roma Milano 1 Il bilancio e le situazioni contabili periodiche come strumento di informazione, monitoraggio e controllo della gestione d impresa 04/04/14 04/04/14 2 L analisi per indici e per flussi finanziari - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 12/04/14 12/04/14 3 L analisi per indici e per flussi finanziari 12/04/14 12/04/ Riclassificazione delle situazioni contabili di partenza, costruzione report e indici - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 09/05/14 09/05/14 Rettifiche per una corretta interpretazione dei bilanci e scelte strategiche per la soluzione della crisi - parte 1 - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 10/05/14 10/05/14 Rettifiche per una corretta interpretazione dei bilanci e scelte strategiche per la soluzione della crisi parte 2 - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 10/05/14 10/05/14 Costruzione dei piani aziendali e degli schemi riepilogativi - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 17/05/14 17/05/14 L analisi degli investimenti, le fonti finanziarie ottimali di copertura e l applicazione delle tecniche di capital budgeting - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 17/05/14 17/05/14 L analisi degli strumenti finanziari e il calcolo dei principali indicatori sintetici di costo finanziario: tan, tae, taeg - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 07/06/14 07/06/14 La tesoreria aziendale come strumento di previsione e controllo dei flussi monetari (treasury management) parte 1 - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 20/06/14 20/06/14 La tesoreria aziendale come strumento di previsione e controllo dei flussi monetari (treasury management) parte 2 - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 21/06/14 21/06/14 La tesoreria aziendale come strumento di previsione e controllo dei flussi monetari (treasury management) parte 2 - esercitazione in aula con pc con l uso di excel 21/06/14 21/06/14 13 Il mercato di borsa per le pmi: aim italia 05/07/14 05/07/14 PROGRAMMA I partecipanti sono chiamati a portare con sé un proprio PC portatile. Nell aula saranno predisposte le connessioni alla rete di alimentazione e sarà presente un collegamento WIFI per utilizzare internet e per la condivisione del materiale di esercitazione con il docente. 1

2 Lezione in AULA 1 IL BILANCIO E LE SITUAZIONI CONTABILI PERIODICHE COME STRUMENTO DI INFORMAZIONE, MONITORAGGIO E CONTROLLO DELLA GESTIONE D IMPRESA L'importanza di creare una base interpretativa, unitaria ed integrata, di tutti gli aspetti della gestione d'impresa L'approccio all'analisi dei bilanci (o delle situazioni contabili infrannuali) I passi da compiere per passare dal bilancio civilistico al bilancio gestionale Le riclassificazioni per l analisi: e per il controllo economico- finanziario dell impresa - I principali modelli (schemi gestionali) di riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto economico - La riorganizzazione delle voci dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico al fine di rendere più comprensibile l'interpretazione di alcuni aggregati di bilancio Videolezione 1 L'analisi del bilancio (Parte I) La gestione e gli equilibri finanziari I diversi aspetti della gestione d'impresa I limiti del Bilancio Il criterio di liquidità/esigibilità crescente e decrescente Lo schema riclassificatorio dello Stato Patrimoniale Videolezione 2 L'analisi del bilancio (Parte II) * Le voci attive dello SP Videolezione 3 L'analisi del bilancio (Parte III) * Le voci passive dello SP Lo schema riclassificatorio del Conto Economico Le voci del CE Videolezione 4 L'analisi di bilancio per indici (parte I) Interventi correttivi alle voci di Bilancio Gli indici di redditività La scomposizione del ROE Gli indici di rotazione e giacenza Videolezione 5 L'analisi di bilancio per indici (parte II) Il Costo medio del capitale Gli indici di struttura finanziaria Videolezione 6 L'analisi per flussi finanziari (parte I) Definizione di fondo e di flusso finanziario Le varie tipologie di Rendiconto finanziario L'Analisi dei flussi finanziari La formazione del Rendiconto Finanziario Videolezione 7 L'analisi per flussi finanziari (parte II) Il prospetto delle fonti e degli impieghi La costruzione del rendiconto dei flussi finanziari Lezione in AULA 2 L'ANALISI PER INDICI E PER FLUSSI FINANZIARI - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L'USO DI EXCEL La nozione di flusso, fonte, impiego e liquidità La costruzione del prospetto delle fonti e degli impieghi Le rettifiche da apportare ai valori grezzi (contabili, nominali, compensativi) per far emergere i flussi finanziari effettivi Metodologia di costruzione dei rendiconti finanziari: - dei flussi totali (total funds statement) - dei flussi del capitale circolante (working capital statement) - dei flussi di liquidità (cash flow statement) 2

3 Il "Cash Flow Statement" quale mezzo di controllo finanziario e di valutazione della gestione finanziaria dell'impresa Lezione in AULA 3 L'ANALISI PER INDICI E PER FLUSSI FINANZIARI - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L'USO DI EXCEL Costruzione guidata con Excel dei seguenti prospetti: Indici, Impieghi/Fonti e Rendiconto finanziario dei flussi di liquidità, partendo dall analisi di 2 bilanci successivi. Discussione in aula del caso aziendale Lezione in AULA 4 RICLASSIFICAZIONE DELLE SITUAZIONI CONTABILI DI PARTENZA, COSTRUZIONE REPORT E INDICI - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Riclassificazione Stato Patrimoniale e Conto Economico su fogli Excel ; Collegamenti in Excel Stato Patrimoniale e Conto Economico; Costruzione del Rendiconto Finanziario in Excel, tramite collegamenti Conto Economico e Stato Patrimoniale; Costruzione del Prospetto di Fonte impieghi in Excel, tramite collegamenti con lo Stato Patrimoniale; Costruzione degli Indicatori di: Redditività, Produttività e Liquidità; Costruzione del sistema di rating aziendale finalizzato all immagine creditizia dell impresa: gli indicatori di crisi aziendale e l indice di Altmann Lezione in AULA 5 RETTIFICHE PER UNA CORRETTA INTERPRETAZIONE DEI BILANCI E SCELTE STRATEGICHE PER LA SOLUZIONE DELLA CRISI Parte 1 - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Le Rettifiche Patrimoniali: Crediti incagliati, Leasing, Finanziamenti medio lungo termine, ecc. Le Rettifiche Economiche: Leasing, ammortamenti, oneri finanziari, ecc. La corretta interpretazione degli Indicatori Lezione in AULA 6 RETTIFICHE PER UNA CORRETTA INTERPRETAZIONE DEI BILANCI E SCELTE STRATEGICHE PER LA SOLUZIONE DELLA CRISI Parte 2 - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Le analisi di what if, sull andamento storico; Individuazione delle cause della crisi: esame degli aspetti reddituali, finanziari e produttivi; Le azioni correttive e la c.d. manovra finanziaria ; La scelte strategiche per la soluzione Aziendale e la costruzione del nuovo Piano Industriale in Excel. Videolezione 8 Tecniche e modelli di Previsione delle Vendite (Forecasting Systems) Elementi di statistica di base L'analisi delle serie storiche Costruzione del modello Il Trend L'analisi delle periodicità L'analisi delle irregolarità e la verifica del modello La previsione puntuale ed intervallare La previsione probabilistica Appendice Videolezione 9 Il Business Plan (parte I) * Il Business Plan come processo La previsione dei ricavi e dei costi I costi per il personale Gli ammortamenti 3

4 Videolezione 10 Il Business Plan (parte II) La previsione del circolante La copertura finanziaria Lezione in AULA 7 COSTRUZIONE DEI PIANI AZIENDALI E DEGLI SCHEMI RIEPILOGATIVI - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL I Piani economici aziendali Elaborazione del piano dei ricavi su fogli Excel Elaborazione del piano degli Acquisti su fogli Excel Elaborazione del piano del personale su fogli Excel I Piani patrimoniali e finanziari Elaborazione del piano degli investimenti su fogli Excel Elaborazione del piano dei finanziamenti su fogli Excel Elaborazione del piano delle imposte su fogli Excel Elaborazione del piano patrimoniale su fogli Excel Elaborazione dei piani accessori su fogli Excel La Costruzione degli schemi riepilogativi, l analisi di what- if e il contributo del BP alla valutazione d azienda La formazione degli schemi prospettici pluriennali: Conto economico, Stato patrimoniale, Rendiconto finanziario, Indici aziendali, su fogli Excel L aggregazione dei dati economici, patrimoniali e finanziari su fogli Excel La quadratura del prospetti economico- finanziari previsionali attraverso la leva della liquidità/esigibilità immediata L analisi di what- if La Valutazione Aziendale Lezione in AULA 8 L ANALISI DEGLI INVESTIMENTI, LE FONTI FINANZIARIE OTTIMALI DI COPERTURA E L APPLICAZIONE DELLE TECNICHE DI CAPITAL BUDGETING - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Determinazione dei flussi di cassa rilevanti Il Discounted Cash Flow L analisi degli investimenti attraverso i principali indicatori: NPV, IRR, payback period di progetto Le modalità di finanziamento e il capital budgeting : le scelta fra indebitamento e ricapitalizzazione; il costo del dedell equity (W.A.C.C.) Decisioni di investimento in condizioni di risorse finanziarie limitate e in situazione di crisi Gli interessi agevolati. Meccanismi di agevolazione e il calcolo del contributo in conto interessi L analisi di what- if Videolezione 11 La gestione finanziaria corrente e la Tesoreria nelle PMI Introduzione Le fonti dei dati Le entrate e le uscite Schema sintetico del Piano di Tesoreria Videolezione 12 La tesoreria aziendale: dal cash management al reporting Introduzione La tesoreria domestica La tesoreria estera ed i rischi finanziari La pianificazione finanziaria Videolezione 13 La tesoreria di una grande impresa Introduzione Il ciclo attivo e il ciclo passivo Il cash pooling La pianificazione finanziaria Risk Management I rapporti banca- impresa 4

5 Funding e reporting Lezione in AULA 9 LA RILEVAZIONE DELLE PRATICHE VESSATORIE: CALCOLO DELL'ANATOCISMO E DELL'USURA - IL CALCOLO DEI COSTI EFFETTIVI DELLE OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO, DEI PRINCIPALI INDICATORI SINTETICI (TAN, TAE, TAEG) E LA RILEVAZIONE DELL ANATOCISMO E DELL USURA - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Elementi di matematica finanziaria per un completo approccio all analisi degli strumenti finanziari Cenni di matematica finanziaria: capitale, interessi, montante Le varie tipologie di tasso: nominale, effettivo, convertibile La capitalizzazione e l'attualizzazione, semplice e composta, e la convertibilità dei tassi. Presentazione degli strumenti finanziari principali L apertura di credito in conto corrente I conti anticipi e loro funzionamento La liquidazione trimestrale degli interessi I prestiti a medio/lungo termine e le altre forme di finanziamento con rimborso periodico (mutui pluriennali) I leasing Le clausole potenzialmente vessatorie Le pratiche illegittime: anatocismo e usura La legittimità degli oneri moratori. Il costo degli affidamenti Il costo implicito dei giorni valuta Il Calcolo degli indicatori sintetici (TAN, TAE, TAEG) Il calcolo degli indicatori sintetici di costo (T.A.N., T.A.E., T.A.E.G.), secondo i metodi ufficiali (non sempre matematicamente attendibili) e secondo i criteri scientifici. Il confronto fra diverse fonti di finanziamento in base all onerosità e alla durata. La rilevazione dell anatocismo e dell usura Reperimento, selezione e organizzazione dei dati Utilizzo dei fogli Excel per l analisi dei dati Costruzione di report finalizzati all analisi interna e all eventuale contenzioso Lezione in AULA 10 LA TESORERIA AZIENDALE COME STRUMENTO DI PREVISIONE E CONTROLLO DEI FLUSSI MONETARI (TREASURY MANAGEMENT) parte 1 - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL Business & Financial Planning Verifica della sostenibilità finanziaria del piano strategico Dal Business & Financial Planning al Budget Finanziario e dal Budget Finanziario al Piano di Tesoreria La tesoreria come controllo sistematico della liquidità aziendale nelle PMI La gestione degli incassi e dei pagamenti Controllo ed ottimizzazione della dinamica della liquidità aziendale La tesoreria integrata con il sistema contabile e il mondo bancario L azienda come banca di se stessa Flussi di informazioni tra Banche e Aziende Tesoreria e Contabilità (anagrafica di base, importazioni del piano dei conti, dell anagrafica clienti/fornitori, dei scadenzari, ecc.) Esercizio con il foglio di calcolo Excel Costruzione guidata di un piano di Tesoreria (per periodi mensili) partendo dalla conoscenza delle informazioni certe del sistema di contabilità generale dell impresa e integrando le informazioni extracontabili nascenti dalla contabilità ordini e dei Budgets Lezione in AULA 11 LA TESORERIA AZIENDALE COME STRUMENTO DI PREVISIONE E CONTROLLO DEI FLUSSI MONETARI (TREASURY MANAGEMENT) parte 2 - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL 5

6 La tesoreria come controllo sistematico della liquidità aziendale nelle PMI Generazione dei Piani di incasso e pagamento Piano degli incassi da clienti e l anticipazione delle fatture Piano dei pagamenti ai fornitori Piano del personale Piano delle spese ricorrenti Piano IVA Piani accessori La configurazione dei pagamenti: discrezionalità e differibilità Costruzione guidata di un piano di Tesoreria con Excel per periodi mensili Dalla conoscenza delle informazioni certe del sistema di contabilità generale dell impresa passando per l integrazione delle informazioni extracontabili nascenti dalla contabilità ordini e dai Budgets. Lezione in AULA 12 LA TESORERIA AZIENDALE COME STRUMENTO DI PREVISIONE E CONTROLLO DEI FLUSSI MONETARI (TREASURY MANAGEMENT) parte 3 - ESERCITAZIONE IN AULA CON PC CON L USO DI EXCEL L aggregazione dei dati monetari con Excel La preventivazione delle entrate/uscite e dei saldi di periodo La gestione delle eccedenze/deficienze di liquidità Controllo ed ottimizzazione della dinamica della liquidità aziendale Le manovre di tesoreria attraverso la gestione dei ritardi e degli insoluti L analisi di what- if La Tesoreria aziendale come strumento di controllo per superare la crisi d impresa La tesoreria aziendale nella fase di attuazione di un piano di risanamento d impresa, partendo dalla conoscenza delle informazioni certe del sistema di contabilità generale. Videolezione 14 I mercati finanziari La struttura finanziaria d'impresa I mercati di raccolta dei capitali Il mercato per la finanza straordinaria Il mercato del capitale di rischio Il mercato mobiliare dei capitali Il mercato del credito Videolezione 15 Gli Strumenti di copertura finanziaria Il rischio tassi e valute Studio di settore Il caso aziendale Videolezione 16 Risk management L'individuazione del rischio Il processo di gestione del rischio Gli accordi di Basilea L'analisi fondamentale e tecnica Videolezione 17 Il Project Financing Cos'è il Project Financing Perché il Project Financing Lo sviluppo del progetto Il modello finanziario L'information memorandum Le fasi ed i rischi Un caso nell'energia eolica Videolezione 18 Elementi base di finanza agevolata Introduzione e definizione I criteri fondamentali Gli enti erogatori Altri elementi Videolezione 19 Incentivi all'autoimprenditorialita' e all'autoimpiego (Decreto Legislativo 21 aprile 2000, n. 185) 6

7 Videolezione 20 Private equity Le operazioni di private equity Gli investitori Leverage Buy Out (LBO): overview LBO: le fasi Videolezione 21 LBO e MBO Le altre fasi Il caso Lezione in AULA 13 IL MERCATO DI BORSA PER LE PMI: AIM ITALIA Overview delle opportunità: - I diversi segmenti - I requisiti minimi per l ammissione - Gli attori - I tempi - Gli adempimenti per la gestione Special AIM Il ruolo del nomad Il ruolo di Borsa IL processo di quotazione semplificato I Costi La costruzione del prospetto Consegna Attestati di Frequenza del Master Per esigenze di natura organizzativa e didattica, la Scuola si riserva la facoltà di rinviare, di modificare, così come di spostare le date delle lezioni rispetto al calendario inizialmente prestabilito. Inoltre, si riserva il diritto di modificare in ogni momento i contenuti, dei programmi ed il corpo docente al fine di perseguire miglioramenti didattici in linea con i cambiamenti di mercato e le subentrate esigenze organizzative. 7