SACE IL RUOLO DELLE GARANZIE FINANZIARIE NEL PROCESSO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE D IMPRESA. Università degli Studi di Foggia, 8 maggio 2013

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1 SACE IL RUOLO DELLE GARANZIE FINANZIARIE NEL PROCESSO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE D IMPRESA Università degli Studi di Foggia, 8 maggio 2013 Università degli Studi di Foggia

2 Il gruppo Cassa Depositi e Prestiti IL GRUPPO CDP 2

3 Il gruppo SACE Export credit, assicurazione del credito, protezione degli investimenti, sureties, riassicurazione, Garanzie finanziarie, project & structured finance IL GRUPPO 100% Assicurazione del credito BT, sureties e construction risks 100% Factoring e sconto crediti verso PA Acquisizione informazioni e recuperi commerciali SACE S.p.A. (100% Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.) detiene il 100% del capitale di: - SACE BT, società per azioni focalizzata nell assicurazione del credito a BT, sureties and construction risks (unico azionista di SACE SRV, una società costituita per la gestione delle informazioni commerciali e per le attività di recupero dei crediti commerciali), - SACE Fct, società di factoring. 3

4 Indice 1 2 Panoramica su prodotti SACE La garanzia finanziaria 4

5 Indice 1 2 Panoramica su prodotti SACE La garanzia finanziaria 5

6 Sosteniamo la competitività delle imprese Offriamo soluzioni per la gestione integrale dei rischi commerciali e politici Credito all esportazione e project finance Protezione degli investimenti all estero Garanzie finanziarie Assicurazione del credito Cauzioni e rischi della costruzione Factoring ESPERIENZA Valutiamo e assicuriamo rischi da oltre 30 anni SOLIDITÀ 6,2 miliardi di patrimonio netto e rating A- (Fitch) FLESSIBILITÀ Con le imprese di ogni settore e dimensione in 189 paesi CDP rating: BBB+ (Moody s, S&P s) e Baa2 (Fitch) 6

7 Il contesto di riferimento Ambiti di operatività SACE Obiettivo: Operatività tradizionale sostenere le esportazioni e gli investimenti italiani Interesse Italiano Obiettivo: sostenere l internazionalizzazione delle imprese italiane e gli interessi strategici del Paese Credito all esportazione PRI Internazionalizzazione Interesse strategico per il sistema Italia Credito fornitore Credito acquirente Political Risk Insurance Garanzie finanziarie per: internazionalizzazione internazionalizzazione PMI portafogli crediti internazionalizzazione banche Garanzie finanziarie per: progetti relativi a energie rinnovabili e infrastrutture attività strategiche per il sistema Italia 7

8 Credito all esportazione e project finance Offrire condizioni di pagamento competitive Credito all esportazione per forniture e progetti utilizzando linee di credito a tassi competitivi, anche nell ambito di operazioni di project & structured finance Vantaggi per l esportatore Dilazioni di pagamento più lunghe Protezione dei crediti anche nei paesi emergenti Assistenza nella ricerca della migliore struttura finanziaria Assicuriamo il rischio di mancato pagamento dei finanziamenti 8

9 Protezione degli investimenti all estero Investire all estero con sicurezza Copertura assicurativa del valore dell investimento contro la perdita o il mancato rimpatrio del capitale investito per effetto di eventi di natura politica (guerra, disordini civili, restrizioni valutarie, esproprio, etc.) Vantaggi per l impresa che investe all estero Possibilità di espandersi all estero in paesi ad alto potenziale ma non privi di rischio politico e normativo Flessibilità della copertura (potendo selezionare i singoli rischi assicurabili) Miglioramento dei termini di finanziamento grazie alla cessione dei diritti di polizza alla banca finanziatrice Assicuriamo gli investimenti diretti all estero dai rischi di natura politica 9

10 Garanzie finanziarie per l internazionalizzazione Ottenere maggiore accesso al credito Per le PMI: garanzia su finanziamenti per attività connesse alla crescita sui mercati internazionali erogati nell ambito di accordi quadro con i principali intermediari finanziari Per le Grandi Imprese: garanzia su finanziamenti destinati a specifici investimenti all estero o necessità di capitale circolante connessi a commesse internazionali Vantaggi per l impresa beneficiaria del finanziamento Disponibilità di finanziamenti a condizioni vantaggiose Accesso a finanziamenti con durate più lunghe Facilitiamo l accesso al credito, garantendo i finanziamenti erogati alle imprese dal sistema bancario 10

11 Garanzie finanziarie per infrastrutture ed energie rinnovabili Ottenere finanziamenti per progetti d investimento Garanzia di finanziamenti destinati alla realizzazione di infrastrutture che consentano il rafforzamento del sistema di trasporto nazionale, il potenziamento delle reti di telecomunicazione o la diversificazione delle fonti energetiche Garanzia di finanziamenti per progetti su tutta la catena del valore delle energie rinnovabili: dalla fase di ricerca e sviluppo alla produzione di materie prime e macchinari ed alla realizzazione di impianti di produzione di energia Vantaggi per l impresa beneficiaria del finanziamento Disponibilità di finanziamenti a condizioni vantaggiose Accesso a finanziamenti con durate più lunghe Favoriamo lo sviluppo di progetti di rilievo strategico per il sistema economico italiano 11

12 Assicurazione del credito Assicurare il fatturato in Italia e all estero Copertura globale: assicurazione dell intero fatturato o suoi segmenti omogenei verso acquirenti italiani ed esteri Copertura parziale: assicurazione del fatturato relativo a transazioni ripetute verso uno o un gruppo selezionato di clienti esteri Vantaggi per l impresa assicurata Miglioramento della gestione complessiva dei crediti Valutazione preventiva della solvibilità della clientela Gestione attiva dei rischi Assicuriamo le imprese dal rischio di mancato pagamento dei crediti 12

13 Cauzioni e rischi della costruzione Realizzare grandi e piccole opere in sicurezza Cauzioni: garanzie richieste contrattualmente (bid bond, performance bond, advance payment bond, etc.) o per obblighi di legge (tax bond, custom bond, etc.), nell ambito di operazioni in Italia e all estero Rischi della costruzione: assicurazione dei rischi della costruzione di impianti e opere civili, ai fini della realizzazione di opere civili, industriali, infrastrutturali in Italia e all estero sia per appalti pubblici che privati Vantaggi per l impresa assicurata Miglioramento della gestione finanziaria Mantenimento della capacità disponibile presso il sistema bancario Miglioriamo la competitività delle imprese che partecipano a gare per l assegnazione di appalti in Italia e all estero 13

14 Factoring Migliorare la liquidità dell impresa Factoring tradizionale: smobilizzo dei crediti vantati dall impresa verso uno o più debitori attraverso i tradizionali prodotti di factoring (pro soluto, pro solvendo e maturity) Reverse Factoring: sistema di pagamento garantito che, tramite uno schema contrattuale trilaterale tra SACE, ente della P.A. debitore e impresa fornitrice, prevede lo sconto delle fatture a scadenza, previa certificazione del credito da parte dell ente Vantaggi per l impresa assicurata Certezza dei tempi di incasso ed efficienza amministrativa Maggiore capacità di offerta e minori oneri finanziari Riduzione del contenzioso con la Pubblica Amministrazione Convertiamo in liquidità i crediti delle imprese, con soluzioni dedicate ai fornitori della Pubblica Amministrazione 14

15 Indice 1 2 Panoramica su prodotti SACE La garanzia finanziaria 15

16 La garanzia finanziaria Definizione SACE può intervenire sui finanziamenti concessi dal sistema bancario a imprese italiane o loro controllate /collegate attraverso il rilascio di garanzie finanziarie. La garanzia finanziaria copre la banca finanziatrice dal rischio di mancato pagamento del debitore (l impresa italiana) 16

17 La garanzie finanziaria Internazionalizzazione - ambiti di applicazione Investimenti all estero Garanzie su finanziamenti destinati a: acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint venture, aumenti di capitale in società estere realizzazione di investimenti industriali all estero, incluso l acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all impresa italiana Capitale circ. per commesse estere Garanzia su finanziamenti destinati alla copertura del capitale circolante e/o all acquisto di beni strumentali funzionali a: fornitura di beni e servizi all estero esecuzione di lavori all estero 17

18 La garanzia finanziaria Attività strategiche per il sistema Italia ambiti di applicazione Approvvigionamento di materie prime Per attività di successiva esportazione Per rendere i processi produttivi più efficienti Settori di importanza strategica Per operazioni di interesse strategico per l Italia (es. energie rinnovabili, ambiente, ricerca e sviluppo) Infrastrutture Infrastrutture (anche domestiche), a sostegno dell internazionalizzazione dell economia italiana, Infrastrutture che consentano una razionalizzazione e diversificazione nella gestione delle fonti energetiche del Paese (gasdotti, oleodotti, rigassificatori, etc.) Crescita del sistema bancario italiano Su finanziamenti erogati da banche Italiane a banche estere a supporto dell interscambio commerciale tra i rispettivi paesi 18

19 La garanzia finanziaria Principali caratteristiche La garanzia SACE è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice La garanzia SACE beneficia della garanzia della Repubblica Italiana Condivisione del rischio con la banca finanziatrice con copertura fino all 80% del finanziamento per rischi di mancato rimborso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista). La garanzia SACE può essere rilasciata ad una singola banca e ad un pool di banche. E prevista la garanzia SACE anche nell ambito di emissioni obbligazionarie. Nessun costo aggiuntivo per l impresa: retrocessione (su base running) dalla banca finanziatrice a SACE di quota parte del margine corrisposto dal debitore sulla parte di finanziamento coperta da SACE. 19

20 La garanzia finanziaria Perché SACE: i principali vantaggi Per la banca Condivisione del rischio di mancato rimborso del finanziamento Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea Possibilità di garantire importi significativi e lunghe durate Per il debitore Salvaguardia, per la quota garantita, delle linee di fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo Possibilità di accedere a finanziamenti con lunghe durate Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool 20

21 La garanzia finanziaria nel modello Export Banca con CDP Export Banca è lo strumento messo a punto da SACE e Cassa Depositi e Prestiti (CDP) per ridurre i costi di finanziamento applicati ad operazioni di: Export Esportazioni di beni e servizi, secondo il tradizionale schema buyer credit Internazionalizzazione Operazioni che favoriscono l internazionalizzazione dell impresa Interesse strategico Progetti d interesse strategico per il Sistema Italia sotto il profilo della sicurezza economica e dell attivazione di processi produttivi e occupazionali Plafond iniziale di euro 2 mld, da settembre 2012 aumentato a euro 4 mld. 21

22 La garanzia finanziaria nel modello Export Banca con CDP Fonti Normative DL 1 luglio 2009, n. 78 (art. 8) convertito con legge 3 agosto 2009 n. 102 Decreto MEF del 22 gennaio 2010, pubblicato in GU il 9 aprile 2010 Accordi Contrattuali Convenzione Export Banca tra CDP, ABI e SACE - 6 aprile 2011 INTERVENTI IN CONVENZIONE Export Credit credito acquirente Internazionalizzazione Settori di interesse strategico Accordo di proroga tra CDP, ABI, SIMEST e SACE - 11 aprile 2012 INTERVENTI FUORI CONVENZIONE Export Credit credito fornitore Rifinanziamenti Cofinanziamenti Operazioni in Dollari USA Modifiche al contratto di provvista 22

23 Export Banca: modalità di finanziamento Ai sensi della Normativa Export Banca l intervento di CDP può avvenire secondo due modalità: Intervento Diretto Intervento Indiretto Per entrambe le operatività è previsto il rilascio da parte di SACE di una garanzia sul finanziamento CDP con copertura al 100%. 23

24 Export Banca: modalità d intervento INTERVENTO DIRETTO Il finanziamento è erogato da CDP tramite SACE, per operazioni d importo superiore ai 25 milioni Garanzia (100%)CDP Mandato di agenzia Finanziamento Debitore 24

25 Export Banca: modalità d intervento INTERVENTO INDIRETTO ll finanziamento è erogato dal sistema bancario, su provvista di CDP, con garanzia SACE sul 100% dell importo finanziato; Si attiva per operazioni di importo pari o superiori a 1 milione di euro Contratto di Provvista BANCA Garanzia Banche 100% Finanziamento Debitore Cessione del contratto di finanziamento 25

26 Operazioni export credit Beni e Servizi Esportatore Buyer (Borrower) Erogazioni Contratto di Finanziamento Banche Commerciali Ripagamento Contratto di Provvista Garanzia Banche 100% CDP eroga i fondi alle Banche Commerciali sulla base di un Contratto di Provvista concluso con la Banca. Le Banche commerciali negoziano il contratto di finanziamento con l Acquirente/Debitore. SACE rilascia una garanzia finanziaria autonoma a prima richiesta in favore delle Banche a copertura del rischio di credito associato all Acquirente (Garanzia Standard SACE) A garanzia del Contratto di Provvista le Banche cedono i crediti garantiti in favore di CDP (Atto di Cessione, Presa D atto di Cessione). 26

27 Operazioni di Internazionalizzazione e rilievo strategico In caso di Operazioni Finanziabili in ambito «internazionalizzazione» e «rilievo strategico» é necessario verificare l esistenza di ulteriori linee di credito non assistite da garanzia Sace che consentano il rispetto del requisito previsto dalla Commissione europea (2008/C e 155/02) in materia di copertura non superiore all 80% del prestito complessivo in favore del Debitore finale. Pertanto il finanziamento dovrà essere strutturato in 2 tranche: (i) la prima con fondi CDP e garantita al 100% da SACE, per un importo fino all 80% del finanziamento complessivo e (ii) la seconda con fondi della banca commerciale e non garantita da SACE. Contratto di Provvista Garanzia Banche 100% Tranche CDP rimborso BANCA fino all 80% del finanziamento rimborso Debitore Tranche Banca Cessione del contratto di finanziamento e garanzie accessorie 27

28 La nostra rete commerciale Brescia Verona Monza Milano Torino Venezia-Mestre Modena Mosca Pesaro Lucca Firenze Bucarest Istanbul Hong Kong Roma Bari Mumbai San Paolo Johannesburg Rete domestica 4 sedi territoriali e 8 uffici territoriali 51 agenti* 121 broker* Rete estera 7 uffici di rappresentanza a presidio delle aree emergenti * Limitatamente alle attività di assicurazione del credito, cauzioni e rischi della costruzione Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano 28

29 Sede Bari Via Amendola, 172/ Bari Tel Fax Dott. Carlo Neri Senior Account Manager Coordinatore Ufficio di Bari Sede Roma Area Centro Sud Tel Fax Dott. Mario Orabona Account Manager Tel Fax Servizio clienti Numero verde info@sace.it Sedi territoriali Bari Via Amendola, 172/ Bari Tel Fax Brescia Via Cefalonia, Brescia Tel Firenze Via Lucchese, 84/c Sesto Fiorentino (FI) Tel Fax Lucca Via Dante Alighieri, Lucca Tel Fax Milano Via A. De Togni, Milano Tel Fax Modena Via Elsa Morante, Modena Tel Fax Monza Via Damiano Chiesa Monza Tel Fax Pesaro Via Cattaneo, Pesaro Tel Roma Piazza Poli, 37/ Roma Tel Fax Torino Via Bogino, Torino Tel Fax Venezia Via Torino, Venezia Tel Fax Verona Piazza della Cittadella, Verona Tel Fax Uffici di rappresentanza Bucarest Str. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector Bucharest Tel Fax Istanbul Süzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02 Elmadağ Şişli Istanbul Tel /1 - Fax Hong Kong 40/f Suite Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel Fax Johannesburg Building 3, No 4 Karen Street, Bryanston, Johannesburg Tel Fax Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, Moscow - Office n.1202 Tel Fax Mumbai 84, Maker Chamber VI Backbay Reclamation, Nariman Point , Mumbai Tel Fax San Paolo Al. Ministro Rocha Azevedo, cjto. 101 Edificio Jau Cerqueira César São Paulo Tel Fax

30 GRAZIE PER L ATTENZIONE 30

31 Tre persone erano al lavoro in un cantiere. Avevano il medesimo compito, ma quando fu loro chiesto quale fosse il loro lavoro, le risposte furono diverse: "Spacco pietre" rispose il primo. "Mi guadagno da vivere" rispose il secondo. "Partecipo alla costruzione di una cattedrale" disse il terzo. Peter Schultz 31

32 Servizi di consulenza e formazione Advisory Servizi di consulenza ed assistenza rivolti alle imprese che intendono individuare opportunità di crescita e realizzare nuove iniziative industriali all estero, e programmi di formazione per gli operatori internazionali coinvolti nel processo d internazionalizzazione Per fornire in modo più efficace i propri servizi, SACE ha lanciato la nuova piattaforma per i corsi online: elearning.sace.it Oltre 30 anni di esperienza a disposizione delle imprese, istituzioni finanziarie e mondo accademico 32

33 Disclaimer This presentation has been prepared solely for information purposes and should not be used or considered as an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any insurance/financial instrument mentioned in it. The information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable or has been prepared on the basis of a number of assumptions which may prove to be incorrect and, accordingly, SACE does not represent or warrant that the information is accurate and complete. 33