AVVISO AI DETENTORI DI QUOTE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO (FCI) "SÉLECTION OBLI JUILLET 2014"

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1 Parigi, 15 ottobre 2014 AVVISO AI DETENTORI DI QUOTE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO (FCI) "SÉLECTION OBLI JUILLET 2014" Codici ISIN 1 : Quota R(C): FR Quota R(D): FR Oggetto: Modifica delle caratteristiche di gestione del FCI "Sélection Obli Juillet 2014" Gentile Signora, Egregio Signore, Voi detenete delle quote del Fondo Comune d Investimento (FCI) di diritto francese "Sélection Obli Juillet 2014", rientrante nella categoria AMF "Obbligazioni e altri titoli di credito denominati in euro" e Vi ringraziamo per la fiducia accordataci. Il periodo di gestione obbligazionaria, caratterizzato da una detenzione titoli fino a scadenza 2 del FCI "Sélection Obli Juillet 2014" è giunto a termine in data 11/07/2014. La gestione del FCI "Sélection Obli Juillet 2014" è proseguita con obbligazioni a scadenze brevi a partire da quella data 3. Vi informiamo che la società di gestione del fondo ha deciso di convertire la gestione del FCI "Sélection Obli Juillet 2014" in una gestione obbligazionaria corporate medio termine. In questa prospettiva, il FCI "Sélection Obli Juillet 2014" cambierà la propria denominazione per diventare "Natixis Crédit Euro MT". La categoria AMF di appartenenza del FCI resta la stessa. I. L operazione Ricordiamo che il FCI "Sélection Obli Juillet 2014" ha, come obiettivo di gestione, l ottenimento di un rendimento superiore rispetto a un titolo obbligazionario emesso dallo Stato tedesco avente scadenza 4 luglio Tale obbligazione, emessa in euro, è un titolo considerato dai mercati come rappresentativo del debito pubblico di miglior qualità a livello europeo. A partire dal prossimo 27 ottobre 2014, il FCI si trasforma, da una strategia di a scadenza a una strategia di gestione obbligazionaria definita di medio termine. Da quella data, l obiettivo di gestione sarà di ottenere una performance superiore all indice Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 4, nell arco di un periodo d investimento consigliato di due anni. Tale indice misura la performance delle obbligazioni a tasso fisso in euro di emittenti privati, il cui rating minimo è BBB- (classifica Standard and Poor s). Quest operazione è stata approvata dall Autorità di Vigilanza dei Mercati Finanziari francese (Autorité des Marchés Financiers - AMF) il 9 ottobre 2014 ed entrerà in vigore il 27 ottobre 2014 e non richiede intervento da parte vostra. 1 Per conoscere la categoria di quote di cui siete detentori, fate riferimento al Vostro estratto conto. 2 Una gestione obbligazionaria detta a scadenza consiste nell acquistare e poi detenere un portafoglio di obbligazioni fino alla scadenza delle stesse. 3 Le obbligazioni attualmente detenute in portafoglio hanno una durata inferiore a 1 anno. 4 L indice Barclays Capital Euro Aggregate Corporate1-3 in euro rappresenta le obbligazioni di categoria " investment grade" di emittenti privati e denominate in euro, con un rating almeno pari a Baa3/BBB-, con una scadenza da 1 a 3 anni. ( 1

2 La presente operazione non comporta alcuna implicazione ai fini fiscali per gli investitori residenti in Italia. Nel caso in cui la modifica del Prospetto e regolamento del fondo non sia condivisa da partevostra, potrete procedere al riscatto della propria quota di partecipazione al fondo in qualsiasi momento senza alcun addebito. 5 II. I cambiamenti conseguenti all operazione Quali sono le conseguenze di quest operazione sul profilo di rischio e di rendimento? - Modifica del profilo rischio / rendimento: SÌ - Aumento del profilo rischio / rendimento: NO Il profilo di rischio e di rendimento del vostro FCI diminuisce. I cambiamenti illustrati in precedenza portano a modificare la scala di rischio 6 che passa da 3 su 7 a 2 su 7. Questo livello riflette l esposizione del FCI ai mercati obbligazionari, preferendo gli strumenti a medio termine della zona Euro. Vi informiamo che il FCI potrà altresì essere esposto a rischi legati alla cartolarizzazione. Quali sono le conseguenze in materia di costi? - Aumento dei costi: NO I costi di gestione massimi rimangono gli stessi: 0,50% per le quote IC* e ID*, e 0,80% per le quote RC e RD. Le commissioni di sottoscrizione massime diminuiscono (per i dettagli, vedere la tabella riassuntiva riportata di seguito): - Per le quote RC e RD: la commissione versata al Fondo scompare, la commissione non versata al FCI resta di 2,5%. Il totale delle commissioni di sottoscrizione passa quindi da 6,5% a 2,5%. - Per le quote IC* e ID*: non sarà più applicata alcuna commissione di sottoscrizione. A partire dall 11/07/2014, non erano più previste commissioni di riscatto. Tale disposizione non subisce variazioni. 5 L importo delle plusvalenze eventualmente realizzate in seguito a tale riscatto sarà soggetto al trattamento fiscale in vigore alla data dell operazione. 6 Il profilo di rischio e di rendimento è un indicatore espresso nella forma di una scala che va da 1 a 7, corrispondenti a livelli di rischio e di rendimento crescenti, che permette di valutare il potenziale di performance di un OICVM rispetto al rischio che esso presenta. La metodologia generale di calcolo di quest indicatore regolamentare si basa sulla volatilità storica annualizzata del FCI, calcolata a partire dai rendimenti settimanali su un periodo di 5 anni. L indicatore, controllato periodicamente, può cambiare nel tempo. Per quanto riguarda la scala di rischio, precisiamo che: - i dati storici utilizzati per il calcolo dell indice sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; - la categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrebbe cambiare nel tempo; - la categoria più bassa non è sinonimo d investimento "senza rischio". 2

3 Riportiamo qui si seguito una tabella riassuntiva della situazione per il FCI "Sélection Obli Juillet 2014" prima e dopo l operazione: FCI "Sélection Obli Juillet 2014" FCI "Natixis Crédit Euro MT" Prima del 27/10/2014 Dopo il 27/10/2014 Codici ISIN Quota IC: FR * Quota ID: FR * Quota RC: FR Quota RD: FR Classificazione AMF Obbligazioni e altri titoli di credito denominati in euro Quota IC: FR * Quota ID: FR * Quota RC: FR Quota RD: FR Obbligazioni e altri titoli di credito denominati in euro Indice di riferimento Nessuno Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 Orizzonte 5 anni 2 anni d investimento Obiettivo di gestione L'obiettivo dell OICVM è di realizzare un L OICVM ha come obiettivo di ottenere una rendimento superiore a quello di performance superiore all indice Barclays un obbligazione emessa dallo Stato tedesco Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1- avente scadenza 4 luglio Tale 3, sulla base di un periodo d investimento obbligazione, emessa in euro, è un titolo minimo raccomandato di due anni. Questo considerato rappresentativo del debito indice, che prevede il reinvestimento delle pubblico di miglior qualità a livello europeo. cedole, misura la performance delle [debito pubblico (Bund) del 04/07/2014]. obbligazioni a tasso fisso in euro di emittenti privati di cui il rating minimo è di BBB- (scala Standard and Poor s). Strategia d investimento La politica d investimento dell OICVM, in conformità alla legislazione europea, consiste nel costruire un portafoglio di obbligazioni emesse da emittenti privati o pubblici, denominate in euro, che arriveranno a scadenza al più tardi nel Questa scadenza è identica a quella del titolo tedesco di riferimento, allo scopo di ridurre le incertezze sul rendimento finale dell OICVM. Queste scelte d investimento sono compiute sotto il controllo di comitati specifici composti da esperti dei mercati obbligazionari che sono incaricati, per tutta l arco d esistenza dell OICVM, d individuare i titoli che potrebbero diventare rischiosi e decidere di venderli oppure di coprire il rischio d insolvenza dell emittente attraverso il ricorso a strumenti derivati. Man mano che l OICVM si avvicina alla sua scadenza, i rischi del portafoglio diminuiscono. La politica d investimento dell OICVM consiste nell investire principalmente in obbligazioni d imprese di qualità Investment Grade in euro con durata 1-3 anni e nell implementare una gestione attiva, attraverso la combinazione di tre fonti di performance: un esposizione all asset class corporate, una strategia d allocazione settoriale, una selezione dei titoli in portafoglio. 3

4 Attivi utilizzati (derivati integrati esclusi) Il portafoglio dell OICVM è esposto alle obbligazioni e ad altri titoli di credito denominati in euro con un rating minimo di BBB- (Standard & Poor's) oppure Baa3 (Moody's) al momento dell acquisizione del titolo. La sensibilità (indicatore della variazione del valore dell attivo dell OICVM quando i tassi d interesse variano dell 1%) è compresa tra 0 e 4,5. Il portafoglio dell OICVM è investito per almeno l 80% dei suoi attivi in obbligazioni e altri titoli di credito assimilabili, emessi da emittenti privati, il cui rating minimo è di BBB- (definito "Investment Grade") secondo l analisi della società di gestione. All interno di questa quota minima dell 80%, esso può detenere fino al 10% del suo attivo in strumenti di cartolarizzazione (esclusi i CDO) direttamente oppure attraverso degli OICVM e/o dei FIA (Fondi d Investimento Alternativi). L'OICVM può anche detenere fino al 15% del suo attivo in titoli il cui rating è inferiore a BBB- (definiti come "speculativi" oppure "High Yield") o un rating equivalente secondo l analisi della società di gestione. L intervallo entro cui è compresa la sensibilità dell OICVM va da 0 a 5 (la sensibilità è indicatore della variazione del valore dell attivo dell OICVM quando i tassi d interesse variano dell 1%). Strumenti derivati L'OICVM può ricorrere agli strumenti derivati, in particolare allo scopo di coprire e/o esporre il portafoglio ai rischi di tasso e/o di credito, di coprire il rischio di cambio, potendo in questo modo portare l esposizione lorda dell OICVM sui mercati a un valore tra il 100% al 200%. Profilo di rischio Rischi legati alla classificazione: Rischio di tasso Rischi legati alle peculiarità della strategia d'investimento: Rischio di credito Rischio legato alla gestione discrezionale Rischio di controparte Rischio azioni Rischio di perdita in capitale Rischi legati alla classificazione: Rischio di tasso Rischi legati alle peculiarità della strategia d'investimento: Rischio legato alla gestione discrezionale Rischio di sovraesposizione del FCI Rischio di credito Rischio di controparte Rischio legato alla cartolarizzazione Rischio di perdita in capitale Indicatore di rischio 3/7 L'indicatore di rischio e di rendimento di livello 3 riflette l esposizione dell OICVM alle obbligazioni emesse da emittenti privati in Europa e nel resto del mondo. 2/7 L'indicatore di rischio di livello 2 riflette l esposizione dell OICVM ai mercati obbligazionari, privilegiando gli strumenti a breve termine (della zona Euro). Costi di gestione diretti massimi Commissione di sottoscrizione Commissione di riscatto Quote IC* e ID*: 0,50% Quote RC e RD: 0,80% Quote IC* e ID*: Quote RC e RD: massimo 2,5% 4% offerte in Italia Quote IC* e ID*: 0,50% Quote RC e RD: 0,80% Quote IC* e ID*: Quote RC e RD: massimo 2,5% Valutazione Settimanale Settimanale Centralizzazione Ore 12 Ore 12 4

5 III. Avvertenze per l investitore Vi ricordiamo quanto segue: - Se i cambiamenti conseguenti all operazione in questione incontrano la Vostra approvazione: non è necessaria alcuna azione da parte Vostra, - Se i suddetti cambiamenti non incontrano la Vostra approvazione: avete la possibilità di uscire senza alcun costo, - Se non Vi siete fatti un opinione su quest operazione: Vi invitiamo a prendere contatto con il Vostro consulente o collocatore. Vi ricordiamo la necessità e l importanza di prendere conoscenza del Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) e del prospetto di "Natixis Crédit Euro MT". V informiamo che i suddetti documenti sono disponibili: Presso la sede legale della società di gestione, Natixis Asset Management Direction "Service Clients", 21 Quai d Austerlitz, Paris Cedex 13 essi vi saranno inviati previa richiesta scritta. Sul sito Sul sito presso State Street Bank Spa, (Via Ferrante Aporti, Milano), Soggetto Incaricato dei Pagamenti del Fondo per l Italia Inoltre, teniamo a Vostra disposizione, presso gli indirizzi summenzionati, l ultima relazione del revisore contabile, auditor esterno indipendente incaricato di verificare e certificare i conti. Il Vostro consulente è a Vostra disposizione per fornire qualsiasi informazione complementare riguardante quest operazione e per fare il punto della situazione sull evoluzione dei Vostri investimenti.. Restando a Vostra disposizione, cogliamo l occasione per porgervi i nostri distinti saluti. 5