I modulo - Bilancio ed indicatori -
sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sul bilancio bilancio Il Il bilancio bilancio XYZ XYZ e le le riclassificazioni riclassificazionidegli degli schemi schemi L analisi L analisi della della redditività redditività
Tecnologia Fornitori Clienti Lavoro Sindacati Concorrenti Fisco Azienda Finanziatori Pubblica Amministr..... Azionisti Banche
sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sul bilancio bilancio Il Il bilancio bilancio Otomelara Otomelarae le le riclassificazioni riclassificazionidegli degli schemi schemi L analisi L analisi della della redditività redditività
IL CONTO ECONOMICO Forma scalare RICAVI COSTI UTILE UTILE = RICAVI - COSTI
LO STATO PATRIMONIALE Configurazione a sezioni contrapposte ATTIVITA PASSIVITA Composizione del patrimonio dell azienda CAP. NETTO Vincoli reali verso i finanziatori dell azienda
L UTILE È L ANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE STATO PATRIMONIALE (t) STATO PATRIMONIALE (t+1) attivita passivita attivita passivita Utile CONTO ECONOMICO Ricavi Utile Costi Utile
IL PRINCIPIO DELLA COMPETENZA DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORRE IMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO ED I COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI COMPETENZA CONTO ECONOMICO ANALITICO (mesi, trimestri, quadrimestri) CONTO ECONOMICO SINTETICO (anno solare) COMPETENZA
LE RIMANENZE Costi di acquisto Costi di produzione RIMANENZE INIZIALI SPESE DEL PERIODO Costi di competenza - RIMANENZE FINALI
L AMMORTAMENTO E LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALE DI UN BENE AD UTILITA PLURIENNALE COSTO D ACQUISTO DI UN IMPIANTO PERIODO DI UTILIZZO AMMORTAMENTO
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CONTO ECONOMICO Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Consumi di materie prime e servizi esterni (144.730) = Valore aggiunto 75.146 - Costo del lavoro (56.557) = Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589 +/- Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27 = Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616 - Ammortamenti (5.244) = Risultato operativo (EBIT). 13.372
CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA GESTIONE TRIBUTARIA UTILE COSTI ESTERNI COSTI INTERNI Classificati per natura o origine
CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi: VALORE AGGIUNTO Valore della Produzione - costi esterni MARGINE OPERATIVO LORDO Valore aggiunto - spese per il personale
RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale è costituita dal RISULTATO OPERATIVO che esprime l efficienza della direzione aziendale, cioè la capacità di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nell attività tipica dell impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie.
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA GESTIONE TRIBUTARIA UTILE PRODUZIONE STRUTTURA Classificati per destinazione
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI All interno di questo schema i costi sono classificati per destinazione. L individuazione delle diverse aree gestionali consente di determinare qual è il contributo di ogni singola area all ottenimento del risultato globale dell impresa.
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI Lavoro Energia Ammortamento COSTI DI ACQUISTO MP 01 02 PF STRUTTURA + VALORE della PRODUZIONE - COSTO della PRODUZIONE = MARGINE LORDO - COSTI DI STRUTTURA = RISULTATO OPERATIVO
CONTO ECONOMICO GESTIONALE Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Materiali e costi diretti esterni (123.524) - Costo del lavoro diretto (54.280) - Altri costi interni a commessa (9.128) - Costo della produzione (186.932) = Margine lordo della produzione 32.944 - Costi di struttura (20.920) +/- Proventi e oneri diversi 1.348 = Risultato operativo (EBIT). 13.372
LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE ATTIVO ATTIVO CASSA CASSA E CREDITI CREDITI FINANZIARI FINANZIARI CREDITI CREDITI COMMERCIALI COMMERCIALI RIMANENZE RIMANENZE PASSIVO PASSIVO FORNITORI FORNITORI ANTICIPI ANTICIPI F.DI F.DI RISCHI RISCHI DEBITI DEBITI FINANZIARI FINANZIARI FONDO TFR FONDO TFR CAPITALE CAPITALE INVESTITO INVESTITO NETTO NETTO CAPITALE CAPITALE CIRCOLANTE CIRCOLANTE CAPITALE FISSO CAPITALE FISSO - FONDO TFR - FONDO TFR COPERTURE COPERTURE INDEBITAMENTO INDEBITAMENTO FINANZIARIO FINANZIARIO NETTO NETTO PATRIMONIO PATRIMONIO NETTO NETTO CAPITALE FISSO CAPITALE FISSO PATRIMONIO PATRIMONIO NETTO NETTO
STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001 Capitale fisso 91.399 Capitale circolante operativo 191.095 Capitale circolante non operativo (23.080) Totale capitale circolante 168.015 - Fondo TFR (25.912) Capitale investito netto (CIN) 233.502 Patrimonio netto 150.548 Indebitamento finanziario netto 82.954 Totale copertura 233.502
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L ANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS Redditività delle vendite: Risultato Operativo ROI Redditività del capitale investito: Ricavi Risultato Operativo Capitale investito netto Indice di rotazione del capitale investito: Ricavi Capitale investito netto
L ANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS 6,1% Redditività delle vendite: ROI 5,7% Redditività del capitale investito: Risultato Operativo Ricavi Risultato Operativo Capitale investito netto Indice di rotazione del capitale investito: 0,98 Ricavi Capitale investito netto
CONTO ECONOMICO..Risultato operativo (EBIT) 13.372 + Proventi ed oneri finanziari (1.873) = Risultato ante proventi straordinari 11.499 e imposte + Proventi ed oneri straordinari (2.448) = Risultato ante imposte 9.051 - Imposte sul reddito (453) = Risultato netto 8.598
L ANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROE = Risultato netto Patrimonio Netto ROI x Grado d indebitamento x Tasso d incidenza delle altre gestioni Risultato operativo Capitale investito netto x Capitale investito netto Patrimonio Netto x Risultato netto Risultato operativo
L ANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROE 5,7% ROI 5,7% x Grado d indebitamento 1,55 x Tasso d incidenza delle altre gestioni 64,3% Risultato operativo Capitale investito netto x Capitale investito netto Patrimonio netto x Risultato netto Risultato operativo
QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI Asp. finanziario Tasso di rotazione capitale investito Aspetto economico Aspetti gestionali Indice di redditività delle vendite Fattori del ROI Condizioni di redditività operativa Grado di indebitamento Quozienti di redditività operativa Incidenza reddito netto sul reddito operativo Fattori del ROE Condizioni di redditività globale Quoziente di redditività globale