RISULTATI 9 MESI 2007 13 Novembre 2007
Sintesi Ricavi consolidati pari a 1.504 milioni di euro, +9,6% EBITDA ordinario 226 milioni di euro, 15,0% dei Ricavi, +19,0% EBIT 166 milioni di euro, 11,1% dei Ricavi, +21,3% Utile netto 103 milioni di euro, 6,8% dei Ricavi, +9,0% Investimenti lordi pari a 164 milioni di euro, confrontati con 117 milioni di euro nei primi 9 mesi del 2006 Slide 2
RISULTATI CONSOLIDATI Slide 3
Conto Economico m 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi 1.504 1.372 9,6% Margine industriale 643 579 11,2% % 42,8% 42,2% Margine di contribuzione 539 481 12,2% % 35,9% 35,1% Ebit Gest. Ordinaria Risultato Operativo 166 137 21,3% 159 126 26,1% % 11,1% 10,0% 10,6% 9,2% Utile ante imposte 137 124 Utile netto 103 94 9,0% % 6,8% 6,9% Ebitda Gest. Ordinaria Ebitda 234 203 14,9% 226 190 19,0% % 15,5% 14,8% 15,0% 13,9% Slide 4
Scostamento EBIT 9 mesi 07 m 137 64 Margine Industriale (6) Spese (25) variabili di vendita (4) Spese G&A Ordinarie Oneri e Proventi non ricorrenti 166 9 mesi 06 EBIT Margine Industriale Abbigliamento Tessile 0-0 0 43 Altro 64 Elisioni Oneri e Proventi non ricorrenti 9 mesi 07 Vendita/ chiusura attività commerciali Vendita Kastle Brand 1 6 9 mesi 07 EBIT Oneri e Proventi non ricorrenti 9 mesi 06 Principalmente Cessione immobili 11 Slide 5
RISULTATI PER SETTORE DI ATTIVITÀ Slide 6
Ricavi per Settore di Attività m 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Abbigliam. - Verso Terzi 1.401 1.267 10,6% Ricavi intragruppo 1 1 10,2% Tessile - Verso Terzi 68 71-4,2% Ricavi intragruppo 109 122-10,6% Altro 35 34 3,3% Ricavi 1.504 1.372 9,6% Slide 7
Ricavi per Settore di Attività Drivers di crescita Abbigliamento +10,6% Forte incremento dei volumi Incentivi alla rete conclusi con la PE07 Impatto negativo delle valute % crescita +13,2% -1,5% -1,1% +10,6% Volumi/ mix Incentivi Rete Effetto cambi Totale crescita Andamento per Area Geografica Italia: mercato molto reattivo a nuove iniziative, con crescita superiore al 10% Asia 10% Americhe 3% 1% Resto del Mon. Russia: incremento pari al 35% ca. e crescita elevata in tutti i paesi dell Est Europa Italia 48% Buoni segnali nei prioritari Paesi Asiatici: performance positiva in Cina e accelerazione della crescita in India, con incremento superiore al 50%; siglato accordo commerciale con il gruppo Tata in India Resto d Eur. 38% Slide 8
Dinamiche Ricavi Abbigliamento m AI07 +9% vs AI06: conferma del positivo trend registrato nella collezione PE07 Crescita trainata sia da nuove aperture (oltre 300 net openings nella AI07 vs AI06) che dalla accelerazione della resa Abbigliamento vs terzi Retail 1.267 260 1.401 289 10,6% 11,3% Incremento della crescita Like for Like nei DOS pari al 3,6%, sostenuta dalla performance nel mercato domestico ed europeo Wholesale 1.007 1.112 10,4% 9 mesi 06 9 mesi 07 Slide 9
Performance per Marchio Focus UCB: Accelerazione grazie al focus su ulteriori categorie merceologiche quali accessori, baby e uomo, sia all interno di negozi UCB che con network dedicato Undercolors: Successo del lancio del nuovo concept Gloss, con potenziamento linea Fun e focus linea Charme, basata sul concetto di Clean Sensuality; totale 15 aperture già avvenute a partire Agosto Ricavi abbigliamento per marchio Killer Loop Sisley 1% 19% Playlife UCB Adulto 1% 45% Sisley: Positivo riscontro della nuova collezione AI07 e rafforzamento del posizionamento attraverso iniziative di brand extension UCB Bambino 30% Undercolors 4% Playlife: Ottimo sell-out della collezione AI07 e primi test del processo di internazionalizzazione: Est Europa Slide 10
Analisi per segmento m Abbigliamento 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi Totali 1.402 1.268 10,6% Ebit 158 130 21,5% % 11,3% 10,3% Ebitda 216 185 16,9% % 15,4% 14,6% Ch % Contributo Margine Industriale Abbigliamento Volume/Mix 66-19 Efficienze gestionali Effetto cambi 4 Incentivi Rete 13 Tessile 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Altro 9 mesi 07 9 mesi 06 Var % Ricavi Totali 177 193-8,2% Ebit 6 4 35,6% % 3,1% 2,1% Ebitda 15 15-2,9% % 8,2% 7,7% Ricavi Totali 35 34 3,3% Ebit 1 2-29,8% % 4,4% 6,4% Ebitda 2 2-23,9% % 6,1% 8,3% Incluse elisioni: ricavi= 110 m, Ebit= 1 m, Ebit Gest. Ordinaria= 1 m (9 mesi 07) Slide 11
STATO PATRIMONIALE FUNZIONALE Slide 12
Stato Patrimoniale Funzionale m sett. 07 dic. 06 Var sett. 06 Cap. di Funzionamento 847 623 224 755 Attività dest. a cessione 3 7-4 8 Immob. Mat. e Immat. 1.110 1.027 83 963 Immob. Finanziarie 25 21 4 20 Altre Attività/(Passività) 38 32 6 27 Capitale Investito 2.023 1.710 313 1.773 finanziato da Indebitamento Fin. Netto 650 369 281 452 Patrimonio Netto Totale 1.373 1.341 32 1.321 Slide 13
Capitale Funzionamento m sett. 07 sett. 06 Var dic. 06 Cap. di Funzionamento 847 755 92 623 Crediti Commerciali 796 736 60 627 Scorte 352 324 28 331 Debiti Commerciali -339-333 -6-403 Altri Crediti/(Debiti) 38 28 10 68 Slide 14
RENDICONTO FINANZIARIO Slide 15
Rendiconto Finanziario m sett. 07 sett. 06 Flusso di cassa attiv. operat. ante var. capitale funzionam. 233 183 Variazione Capitale di Funzionamento -268-110 Interessi corrisposti/percepiti - differenze cambio realizzate -31-21 Pagamento Imposte -6-14 Flusso di cassa dell'attività operativa -72 38 Investimenti Operativi Netti -137-90 Immobilizzazioni Finanziarie -5-13 Flusso di cassa dell'attività di investimento -142-103 Flusso generato dalla gestione ordinaria -214-65 Pagamento Dividendi -69-64 Apporto Mezzi di Terzi 2 9 Surplus/(Deficit) -281-120 Slide 16
Investimenti in Attività Operative m sett. 07 Inv. attività operative nette 137 Investimenti Comm./Immob. 108 di cui immobiliari 53 Increm. attività operative 164 commerciali 55 Decrem. attività operative -24 Altri investimenti Investimenti Produttivi 35 21 Altre variazioni -3 Slide 17
OUTLOOK Slide 18
Outlook Confermata la raccolta ordini dell AI07 in crescita del 9% Atteso incremento degli ordini PE08 compreso tra 7%-9% Aumento dei ricavi consolidati pari al 9% ca Incremento Ebitda Gestione Ordinaria almeno del 20% Investimenti dell anno ca 300 m Posizione Finanziaria Netta di fine anno: ca 450 m Slide 19
Prossimi Eventi Roadshow Londra - 14 Novembre 2007 Roadshow Parigi - 15 Novembre 2007 Roadshow Milano - 16 Novembre 2007 Per maggiori informazioni consultare il sito Benetton Investor Relations: http://www.benetton.com/investors/it/ Slide 20
Disclaimer Il presente documento contiene indicazioni sulle prospettive future dell azienda che riflettono le attuali opinioni e previsioni del Management. Qualsiasi indicazione sul futuro dell azienda è soggetta a certi rischi ed incertezze che possono causare scostamenti materiali dei risultati a consuntivo rispetto alle previsioni fatte. Potenziali rischi e incertezze includono fattori quali condizioni economiche generali, fluttuazioni nei tassi di cambio, pressioni derivanti da prodotti concorrenti e prezzi ed evoluzione normativa. Slide 21