Piano Industriale Executive summary

Piano Industriale 2013-2015 Executive summary

Il gruppo Estra oggi Sintesi delle strategie e dei risultati consolidati attesi Focus Aree d affari Conclusioni

Mission e valori "Estra è il partner innovativo per l'energia e i servizi a famiglie e imprese che valorizzano qualità, risparmio e sicurezza e che rappresentano il suo modo di prendersi cura dei clienti". Radicamento nel territorio Innovazione Trasparenza Estra S.p.A. nasce nel 2010 dall'accordo tra il gruppo Consiag di Prato, il gruppo Intesa di Siena e Coingas di Arezzo, che hanno scelto di aggregarsi per creare un soggetto a partecipazione pubblica di dimensione regionale. Rispetto dell ambiente Attenzione al Cliente Risparmio

L orientamento strategico La strategia di Estra in un orizzonte di medio/lungo termine è quella di essere competitiva in ogni scenario di mercato, con l obiettivo principale della longevità aziendale sostenuta da positivi risultati di breve periodo. Questa strategia poggia, e dovrà farlo ancora di più in futuro, sulla vocazione di Estra di saper intrecciare efficacemente l identità pubblica con una visione imprenditoriale orientata alla crescita e allo sviluppo e si sostanzia nella presenza combinata di business regolamentati e attività di libero mercato. Estra persegue il raggiungimento dei suoi obiettivi attraverso i seguenti orientamenti: Comportamenti aziendali orientati alla lealtà, trasparenza e correttezza Perseguimento di elevati standard aziendali nel rispetto dell ambiente, della sicurezza e della qualità Competenze tecniche e professionali nella logica di lavoro di squadra Orientamento al mercato, al risultato e al territorio Ottimizzazione della gestione finanziaria Attenzione alla gestione del capitale circolante e razionalizzazione degli investimenti

La struttura azionaria COMUNI SOCI COMUNI SOCI COMUNI SOCI 49 24 28 28% 44% 28% I Comuni Soci sono 99, suddivisi nelle seguenti province: 30 Arezzo, 12 Firenze, 11 Grosseto, 4 Pistoia, 7 Prato, 35 Siena 2 dei 99 Comuni Soci figurano sia nella struttura azionaria di Intesa che in quella di Coingas

Le società del Gruppo ETA3 67% 73,1% 68% 80% 59,3% 24% 27,3% 35,7% 26,9% EXO ENERGY TRADING ESTRAENERGIE 67% 60% ESTRACOM ESTRA ELETTRICITÀ ESTRACLIMA GEA DISTRIB. AES FANO DISTRIB. GAS BLUGAS INFRAST. BLUGAS SINIT 30,9% 50,5% 65% 50% 50% 44,4% 49% 50% 12,6% 90% 100% 49% CAVRIGLIA TEGOLAIA SOLGENERA BIOGENERA FONTEOLICA IDROGENERA NOVAE XENESYS ORIGINA SERENIA E.R.A. SPV SPV 100% 100% SOLGENERA 2 SOLGENERA 3 50% MONTEDIL 30% 69% CASOLE ENERGIA VASERIE ENERGIA 100% USENEKO 100% FLOR FOTOVOLTAICI 80% SINERGIA GREEN TECH 90% ANDALI ENERGIA 50% VENTICELLO Estra con le società controllate opera con circa 600 dipendenti Società impegnate in attività legate alle energie rinnovabili. Altre società.

I business in cui opera Estra VENDITA GAS NATURALE 850 Smc'Mln venduti a circa 420.000 clienti PRINCIPALI BUSINESS DISTRIBUZIONE GAS NATURALE 750 Smc'Mln di gas distribuito in 11 province di 4 regioni del Centro Italia ca. 5.700 Km di rete di proprietà oltre 460.000 PDR serviti VENDITA ENERGIA ELETTRICA 600 GWh venduti nel Centro Italia a circa 30.000 clienti UPSTREAM(APPROVVIGIONAMENTO E TRADING) GAS NATURALE ALTRI BUSINESS GPL: Oltre 5.500 clienti in alcune Province della Toscana attraverso una rete di circa 140 km Telecomunicazioni: connessioni in fibra ottica (300 Km di rete proprietaria), telefonia, ADSL, videosorveglianza, sicurezza, coperture wi-fi Servizi Energetici: progettazione e riqualificazione di impianti energetici, installazione e manutenzione di impianti di cogenerazione, termici ed energetici per grandi clienti industriali, efficientamento energetico degli impianti di riscaldamento, l installazione di piccoli impianti fotovoltaici, global service Impianti ad energie Rinnovabili: mediante la realizzazione e gestione soprattutto di impianti eolici, fotovoltaici e a biomasse., Estra ha attualmente circa 30 MW di potenza installata in impianti FER Midstream Gas naturale: attraverso la partecipazione strategica in Blugas Infrastrutture

Lo scenario competitivo Le principali strategie dei main competitors Estra Consolidamento e ampliamento delle concessioni di distribuzione del gas Investimenti nel Waste managment e teleriscaldamento Interesse per gli interventi di efficienza energetica e sulle reti elettriche Incremento dell offerta con soluzioni che facilitino il cross-selling (come le offerte dual fuel ) Minori investimenti in generazione di energia elettrica sia da fonte fossile che da fonte rinnovabile Ricerca di nuovi accordi o rinegoziazione dei contratti già esistenti con i fornitori di gas Prudenza riguardo al settore idrico data l incertezza normativa Incremento dell'efficienza gestionale interna Riduzione/dismissione degli investimenti in comparti non strategici Il contesto di riferimento Il sistema delle Multiutility continua ad essere condizionato dal costante riassetto regolatorio (soprattutto in materia di gas, Riforma delle condizioni economiche nel servizio di tutela, Decreti ministeriali per definizione gare ATEM distribuzione gas) che ormai rappresenta un fattore determinante dell intero sistema competitivo

Le linee strategiche del gruppo Estra Obiettivo MULTIUTILITY LEADER DEL CENTRO ITALIA I pilastri strategici INCREMENTO DELLE QUOTE DI MERCATO INTEGRAZIONE NELLA FILIERA AMPLIAMENTO DELLE RETI IMPIANTI DI PRODUZIONE ENERGIA DA FONTI RINNOVABILI INGRESSO IN NUOVI SETTORI L orientamento di fondo Presidio dell attuale base clienti e ampliamento quota di mercato per crescita esterna. Consolidamento delle attività nella parte «alta» della filiera del gas e dell energia elettrica. Ampliamento dei Km attuali delle reti di distribuzione gas e TLC. APPROCCIO MULTIUTILITY Conferma dell impegno nella produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili e a basso impatto ambientale. Sviluppo di nuovi segmenti di attività.

I principali risultati economici Fatturato CAGR EBITDA CAGR 11,1% 8,6% EBIT CAGR 9,4% Valori in Mln

Investimenti netti cumulati 2013-2015 Investimenti netti per tipologia 103 Mln

Indebitamento sostenibile PFN e EBITDA PFN e EQUITY

Redditività in miglioramento ROI e ROE 1 1 Calcolati sui valori medi

Gas naturale vendita Obiettivi/Strategie Incremento del numero di clienti e crescita del fatturato Azioni Fatturato ( Mln) Costituzione di partnership con società operanti nel Centro Italia Acquisizione diretta di pacchetti clienti Impulso allo sviluppo commerciale nel mercato libero nel Centro Italia Potenziamento di tutti i canali commerciali e dell'attività di vendita via Web Per clienti si intende anche la quota parte di pertinenza di Estra attraverso le partnership con altri soggetti

Gas naturale distribuzione Obiettivi/Strategie Incremento km di rete gestiti entro il 2015 da circa 6.000 a circa 7.300 km Azioni Km di rete Consolidamento nella distribuzione gas in Toscana e nel Centro Italia. Partecipazione alle prossime gare di ambito negli ATEM in cui Estra è incumbent Sviluppo nei territori del Centro Italia attraverso la costituzione di alleanze e partnership Investimenti in innovazione tecnologica (ICT, IT) L ammontare di Km di rete considera anche la quota parte di pertinenza di Estra attraverso le partnership con altri soggetti

L operazione nelle Marche L'operazione (di seguito anche "Operazione Marche") consiste nella costituzione di un nuovo soggetto (di seguito "Newco" o "Newco Marche") partecipata da Estra S.p.A. e da Multiservizi S.p.A.. La Newco sarà impegnata nei settori della distribuzione e della vendita del gas naturale nei territori delle Marche. La partecipazione del Gruppo sarà intorno al 45%. Tale operazione è stata determinata dalla volontà del Gruppo di incrementare la propria presenza anche in altre Regioni del Centro Italia ed in particolare nelle Marche. Gli incontri per la definizione degli elementi di dettaglio dell'operazione sono tuttora in corso ed è prevista una conclusione entro la fine del 2013 al fine di poter iniziare l'attività a partire dal 01 gennaio 2014. Newco Newco DG

Gas naturale approvvigionamento e trading Obiettivi/Strategie Aumento della quota gas approvvigionato all ingrosso nel triennio 2013 2015, fino al 35% - 40% sul totale Consolidamento attività di trading Azioni Fatturato trading ( Mln) Ottimizzazione di Exo Energy Trading Potenziamento dell attività di approvvigionamento direttamente sulle borse del gas sia in Italia (PSV) che sui mercati internazionali Piano di approvvigionamenti di medio/lungo periodo e rafforzamento di rapporti strategici con primari fornitori/produttori internazionali

Energia elettrica - vendita Obiettivi/Strategie Incremento clienti fino a raggiungere 60.000 POD nel 201560.000 Azioni POD ( 000) Incremento dell attività di vendita di energia elettrica attraverso processi di crescita interna Impulso allo sviluppo commerciale nel mercato retail Potenziamento di tutti i canali commerciali e dell'attività di vendita via Web

Altri business MID STREAM GAS NATURALE Presidio Midstream della filiera del gas naturale Consolidamento delle quote di partecipazione attualmente detenute UPSTREAM ENERGIA ELETTRICA Presidio Upstream della filiera dell energia elettrica Gestione diretta dell energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili. Potenziamento del presidio dell attività di dispacciamento e approvvigionamento all ingrosso di energia elettrica Sviluppo dell attività di trading dell energia elettrica

Altri business TELECOMUNICAZIONI Estensione della rete in fibra ottica e sviluppo clienti Estensione e potenziamento copertura reti in fibra ottica Sviluppo di servizi innovativi ad alto contenuto tecnologico (cloud, VDS, etc.) Sviluppo del portafoglio clienti con focus su target P.IVA ENERGIE RINNOVABILI Sviluppo del comparto delle energie rinnovabili Completamento degli investimenti nel Parco eolico di Andali Investimenti selettivi in nuovi impianti FER di piccole dimensioni e disinvestimento di altri impianti

Altri business SERVIZI ENERGETICI Affermazione del ruolo di Estra Clima come general contractor Incremento della marginalità operativa Offerta commerciale di servizi energetici diversificata per target, top retail e mass market e sviluppo di servizi specifici per clienti di medie/grandi dimensioni GPL Aumento del numero di clienti Incremento nell arco del triennio fino al raggiungimento di circa 6.000 clienti nel 2015 NEW BUSINESS Ingresso in nuovi business Sviluppo di business, legati a nuove tecnologie e a comparti emergenti come Smart Grid, Smart City, Infomobilità e sviluppo di servizi per l'ict Ingresso nel settore del waste-to-energy

Principali aspetti del piano industriale 2013-2015 Crescita orizzontale nelle aree d affari vendita gas e energia elettrica sia attraverso crescita organica che per linee esterne Consolidamento nella distribuzione gas naturale nelle aree in cui la società è incumbent e nei territori del Centro Italia, tramite alleanze e partnership Affermazione di Estra in qualità di operatore in grado di approvvigionarsi al PSV e sui mercati internazionali; consolidamento attività di trading gas e nel mid-stream; sviluppo dell upstream energia elettrica Espansione mirata in settori di interesse di potenziale sviluppo, quali le energie rinnovabili, ICT di nuova generazione, GPL, efficienza energetica e progetti di ricerca innovativi Miglioramento continuo dei processi interni e valorizzazione delle risorse

Conclusioni Approccio Multiutility Rafforzamento nei business storicamente presidiati Valutazione attenta ed espansione mirata in settori di interesse di potenziale sviluppo Conferma della presenza nei territori di riferimento con maggior attenzione al Centro Italia Creazione di partnership per un miglior sfruttamento delle opportunità di crescita esterne Specifici investimenti per ingresso in nuovi business e per un miglior presidio della filiera Attenzione alle performance reddituali e al ritorno sugli investimenti Ottimizzazione gestione finanziaria CREAZIONE DI VALORE PER IL GRUPPO E PER TUTTI GLI STAKEHOLDER

Un Piano che guarda al futuro: Multiutility leader del Centro Italia