Introduzione XIII Capitolo 1 Il bilancio di esercizio: normativa e principi contabili nazionali 1 1.1 Le funzioni del bilancio di esercizio 3 1.2 Il quadro normativo nazionale 4 1.2.1 I postulati del bilancio secondo il codice civile: la clausola generale 5 1.2.2 I postulati del bilancio secondo il codice civile: i principi di redazione 8 1.3 I postulati del bilancio secondo i principi contabili nazionali 12 1.4 I documenti che costituiscono il bilancio di esercizio 17 1.4.1 Lo stato patrimoniale 18 1.4.2 Il conto economico 24 1.4.3 La nota integrativa 28 1.4.4 La relazione sulla gestione 32 1.4.5 Il rendiconto finanziario 32 1.4.5.1 Fondi e flussi 34 1.4.5.2 La struttura del rendiconto finanziario 35 1.4.5.3 Il concetto di risorsa finanziaria 40 1.4.5.4 Perché l analisi dei flussi finanziari? 41 1.4.5.5 La costruzione di un rendiconto finanziario 42 1.4.6 Il bilancio in forma abbreviata 47 Capitolo 2 I principi contabili internazionali 49 2.1 Il quadro normativo 50 2.1.1 Il Regolamento Europeo 1606/2002 50 2.1.2 Le scelte dell Italia 54 2.1.3 La Direttiva 2001/65/CE e la Direttiva 2003/51/CE 55
VIII Indice 2.2 I postulati del bilancio secondo i principi contabili internazionali 57 2.2.1 Gli assunti di base 58 2.2.2 Le caratteristiche qualitative di primo livello 59 2.3 I documenti di bilancio secondo i principi contabili internazionali 60 2.3.1 Lo stato patrimoniale 61 2.3.2 Il conto economico 65 Capitolo 3 Le attività immobilizzate 69 3.1 Modalità di iscrizione e di valutazione delle immobilizzazioni immateriali 69 3.1.1 Iscrizione delle immobilizzazioni immateriali secondo i principi contabili internazionali 72 3.1.2 Il valore delle immobilizzazioni immateriali 73 3.1.3 La svalutazione delle immobilizzazioni immateriali 74 3.2 Modalità di iscrizione e di valutazione delle immobilizzazioni materiali 79 3.2.1 L iscrizione delle immobilizzazioni materiali secondo la disciplina civilistica e i principi contabili nazionali 80 3.2.2 L iscrizione delle immobilizzazioni materiali secondo i principi contabili internazionali 80 3.2.3 Il valore delle immobilizzazioni materiali 81 3.2.4 La svalutazione delle immobilizzazioni materiali 82 3.2.5 Il trattamento dei beni in leasing 83 3.2.5.1 Il metodo finanziario 84 3.3 Il processo di ammortamento delle immobilizzazioni materiali e immateriali 86 3.4 Le rivalutazioni delle immobilizzazioni immateriali e materiali 90 3.4.1 Le rivalutazioni secondo il codice civile e i principi contabili nazionali 90 3.4.2 Le rivalutazioni secondo i principi contabili internazionali 92 3.4.3 Le rivalutazioni: una sintesi 94 3.5 Modalità di iscrizione e di valutazione delle attività finanziarie immobilizzate 95 3.5.1 La valutazione delle partecipazioni immobilizzate 97 3.5.2 Il metodo del patrimonio netto 97 3.6 Principi contabili nazionali e internazionali a confronto: una sintesi 100 3.7 Il caso 103 Capitolo 4 Le attività circolanti 109 4.1 Modalità di iscrizione e di valutazione delle rimanenze 109 4.1.1 La valutazione delle rimanenze 110 4.2 I criteri di rotazione del magazzino 112 4.2.1 Il costo medio ponderato 113
IX 4.2.2 Il LIFO (last in, first out) 115 4.2.3 Il FIFO (first in, first out) 117 4.3 La valutazione dei lavori in corso su ordinazione 118 4.3.1 I costi e i ricavi di commessa 121 4.4 Modalità di iscrizione e di valutazione dei crediti 122 4.4.1 Il valore attuale dei crediti 124 4.4.2 Crediti in valuta estera 125 4.5 Modalità di iscrizione e di valutazione delle attività finanziarie circolanti 126 4.5.1 La valutazione delle partecipazioni dell attivo circolante 127 4.5.2 La valutazione delle partecipazioni dell attivo circolante secondo lo IAS 39 128 4.6 Modalità di iscrizione e di valutazione delle disponibilità liquide, dei ratei e dei risconti attivi 129 4.7 Principi contabili nazionali e internazionali a confronto: una sintesi 130 4.8 Il caso 132 Capitolo 5 La passività e il patrimonio netto 135 5.1 Modalità di iscrizione e di valutazione dei debiti 135 5.1.1 L iscrizione in bilancio dei debiti 136 5.1.2 La valutazione dei debiti 137 5.1.3 Il valore attuale dei debiti 139 5.1.4 Debiti in valuta estera 139 5.2 Modalità di iscrizione e di valutazione dei fondi per rischi e oneri 141 5.3 Modalità di iscrizione e di valutazione del trattamento di fine rapporto 143 5.3.1 Il trattamento del TFR secondo i principi contabili internazionali 145 5.4 Modalità di iscrizione dei ratei e dei risconti passivi 147 5.5 Il patrimonio netto nello schema civilistico 148 5.6 Le principali poste che costituiscono il patrimonio netto 149 5.6.1 Il capitale sociale 149 5.6.2 La riserva da sovrapprezzo delle azioni 150 5.6.3 Le riserve di rivalutazione 151 5.6.4 La riserva legale 152 5.6.5 La riserva per azioni proprie in portafoglio 152 5.6.6 Le riserve statutarie e le altre riserve 153 5.6.7 Utili (perdite) portati a nuovo e utile (perdita) dell esercizio 153 5.7 Principi contabili nazionali e internazionali a confronto: una sintesi 154 Capitolo 6 I costi in conto economico 157 6.1 La natura delle operazioni di gestione 158 6.2 I costi operativi in conto economico 159
X Indice 6.3 I costi della produzione 160 6.3.1 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (B.6) 160 6.3.2 Costi per sevizi (B.7) 161 6.3.3 Costi per godimento di beni di terzi (B.8) 162 6.3.4 Costi per il personale (B.9) 163 6.3.5 Ammortamenti e svalutazioni (B.10) 164 6.3.6 Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (B.11) 165 6.3.7 Accantonamenti per rischi (B.12) 166 6.3.8 Altri accantonamenti (B.13) 166 6.3.9 Oneri diversi di gestione (B.14) 167 6.4 I costi operativi e i principi contabili internazionali 168 6.5 Le rettifiche di valore delle attività finanziarie 171 6.6 Il concetto di gestione non operativa 172 6.7 I costi non operativi in conto economico 172 6.8 Oneri finanziari 173 6.8.1 Interessi e altri oneri finanziari (C.17) 173 6.9 Oneri straordinari 174 6.9.1 Gestione straordinaria e principi contabili internazionali 175 6.10 Imposte sul reddito d esercizio 176 Capitolo 7 I ricavi e gli altri proventi in conto economico 177 7.1 I ricavi operativi in conto economico 178 7.2 Il valore della produzione 178 7.2.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni (A.1) 179 7.2.2 Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (A.2) 179 7.2.3 Variazioni dei lavori in corso su ordinazione (A.3) 180 7.2.4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (A.4) 180 7.2.5 Altri ricavi e proventi, con separata indicazione dei contributi in conto esercizio (A.5) 181 7.3 I ricavi operativi nel conto economico secondo i principi contabili internazionali 182 7.4 Proventi finanziari 185 7.4.1 Proventi da partecipazioni (C.15) 185 7.4.2 Altri proventi finanziari (C.16) 186 7.5 Le rettifiche di valore delle attività finanziarie 186 7.6 I ricavi non operativi in conto economico 187 7.7 Proventi straordinari 187 7.7.1 Gestione straordinaria e principi contabili internazionali 189 Capitolo 8 Principi contabili e performance economico-finanziaria 191 8.1 Gli effetti sul risultato economico 193
XI 8.2 Gli effetti sul patrimonio netto 197 8.3 Gli effetti sulla redditività netta 202 8.3.1 Una ricerca empirica: l impatto degli IAS/IFRS sul ROE delle società del MIB30 203 8.4 Gli effetti sul reddito operativo 210 8.5 Gli effetti sul capitale investito 213 8.6 Gli effetti sulla redditività operativa 214 8.6.1 Una ricerca empirica: l impatto degli IAS/IFRS sul ROI delle società del MIB30 215 8.6.1.1 L impatto sul ROS delle società non finanziarie 218 8.7 Alcune conclusioni sulla ricerca empirica 219 8.7.1 Osservazioni conclusive 223 Bibliografia 225