4 Trimestre STAR CONFERENCE 5 Marzo 2008

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1 4 Trimestre 2007 STAR CONFERENCE 5 Marzo 2008

2 INDICE 1. IL GRUPPO EL.EN. 2. I RISULTATI LA RICERCA E SVILUPPO 4. LA VENDITA DELLE AZIONI CYNOSURE 5. GLI OBIETTIVI L ANALISI DELL EV E DEI COMPARABLES

3 1. IL GRUPPO EL.EN.

4 El.En. oggi Gruppo industriale high-tech operante nel settore laser con tecnologia proprietaria Know-how basato su un esperienza di oltre 25 anni Presenza globale articolata nei diversi segmenti applicativi delle tecnologie laser Fatturato consolidato al 31 dicembre 2007 di 193 mln di Euro, con un incremento del 25% rispetto al sedi di R&S 795 dipendenti Capillare presenza nel service post-vendita

5 Attività avviate nel 2007 Distribuzione diretta in Giappone delle apparecchiature estetiche e medicali a marchio DEKA Produzione in Cina e Brasile di sistemi laser per applicazioni industriali, destinate in prima battuta al mercato locale ed in un secondo momento all export

6 Il Gruppo - Marchi Industriale

7 Il Gruppo : Business El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Taglio Estetica Chirurgico Marcatura Industriale Service Terapia Sorgenti 16 mln 90 mln Dentale Fatturato EBIT EBIT % 72 mln 23 mln 9,4 mln 14,3 mln 8,5% 15,9%

8 / estetico: Prodotti sulla cresta dell onda Smartlipo: laserlipolisi Smartxide DOT: Resurfacing Affirm, Matisse : Skin Tightening

9 Una gamma di prodotti ed un livello tecnologico senza pari a livello mondiale

10 Le applicazioni industriali

11 Le applicazioni per il restauro

12 Una presenza globale

13 La crescita negli ultimi 7 anni CAGR FATTURATO +33% CAGR EBIT +20% (*) 2007 ITA ITA ITA ITA IAS IAS IAS IAS GAAP GAAP GAAP GAAP GAAP GAAP GAAP GAAP (*) EBIT 2006 senza il costo dell accordo Cynosure/Palomar di $10mln ( 8mln)

14 El.En. e Cynosure in Borsa ge n m ar -07 giu-07 Volume ago-07 ElEn nov-07 ge n-08 All Star ge n m ar -07 giu-07 Volume ago-07 Cyno nov-07 Nasdaq ge n-08

15 2. I RISULTATI 2007

16 Risultati consolidati al 31 Dicembre /12/2006 Inc.% 31/12/2007 unaudited ,0% ,0% 25,4% ,3% ,9% 31,4% Margine operativo lordo EBITDA (*) ,1% ,5% 50,4% Risultato operativo EBIT ,7% ,9% 71,7% Risultato prima delle imposte ,9% Ricavi di vendita Margine di contribuzione lordo (*) EBITDA 2006 senza il costo dell accordo Cynosure/Palomar di $10mln ( 8mln) Posizione finanziaria netta 31/12/ /12/2007 unaudited Inc.% 19,1% Var.% 141,0%

17 Cynosure El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Chirurgico Terapia Dentale Taglio Marcatura Sorgenti Industriale Estetica Service Fatturato +45% EBIT +219% /12/ /12/ /12/ /12/2007

18 Risultati consolidati al 31 Dicembre 2007 (escludendo Cynosure dall area di consolidamento) 31/12/2006 unaudited Inc.% 31/12/2007 unaudited Inc.% Var.% Ricavi di vendita ,0% ,0% 15,8% Margine di contribuzione lordo ,5% ,2 % 15,1% Margine operativo lordo EBITDA ,4% ,0% 2,2% Risultato operativo EBIT ,4% ,5% 4,8% Risultato prima delle imposte ,7% ,3% 222,0% Posizione finanziaria netta 31/12/2006 unaudited 31/12/2007 unaudited

19 EBIT consolidato (ex Cynosure) quota El.En.: 31/12/ /06/ /12/2007 EBIT - Quota El.En % % % EBIT - Quota di terzi % % % EBIT - Consolidato % 100% % 4.000

20 El.En. Fatturato per business El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Chirurgico Terapia Dentale Taglio Marcatura Sorgenti Industriale Estetica Service % Dicembre 2006 Sistemi Industriali -1% Dicembre 2007 Laser Medicali +16% Assistenza +50%

21 El.En. Fatturato per area El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Chirurgico Terapia Dentale Taglio Marcatura Sorgenti Industriale Estetica Service Dicembre 2006 Italia +5% Dicembre 2007 Europa +10% Row +32%

22 El.En. - Il settore medicale estetico El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Chirurgico Terapia Dentale Taglio Marcatura Sorgenti Industriale Estetica Service +16% Dicembre 2006 CO2 Chirurgico +46% Dicembre 2007 Terapia -12% Estetica +19% Dentale +1% Altri 19% Accessori +51%

23 El.En. - Il settore industriale El.En. Cynosure Industriale Service Estetica Chirurgico Terapia Dentale Taglio Marcatura Sorgenti Industriale Estetica Service -1% Dicembre 2006 T aglio -7% 31 Dicembre 2007 Marcatura +4% Sorgenti 8% Saldatura e restauro -37%

24 3. LA RICERCA E SVILUPPO

25 L attività di R&S - sistemi e applicazioni per la medicina Sviluppo di lenti difrattive per il ringiovanimento della pelle con laser (modalità DOT ) Sperimentazione clinica di trattamenti terapeutici laser innovativi per gastroenterologia, oculistica, ortopedia, dermatologia, estetica Sistemi laser innovativi per fisioterapia e ortopedia Ricerca sull interazione tra laser e tessuti Sorgenti laser di alta potenza per applicazioni chirurgiche, abbinate ad ultrasuoni

26 L attività di R&S - sistemi e applicazioni per l industria Sistemi integrati per decorazione di tessuti: teste di scansione - sorgenti sigillate Sottosistemi laser per applicazioni di packaging Sorgenti laser a stato solido ad alta potenza con materiale attivo in supporto amorfo ceramico Sorgenti laser a RF Sistemi elettronici di telediagnosi e teleassistenza

27 Le spese di R&S al 31 Dicembre 2007 SPESE SOSTENUTE 31/12/ /12/ % sul fatturato consolidato di Gruppo CONTRIBUTI 916 mila per rimborso spese Var. +19%

28 4. LA VENDITA DELLE AZIONI CYNOSURE

29 I numeri dell operazione Azioni vendute Prezzo $ 32,65 Nr. azioni residue Controvalore incassato $ mln Plusvalenza consolidata mln Plusvalenza El.En. S.p.A mln Imposte sulla plusvalenza 989 mln

30 5. GLI OBIETTIVI 2008

31 Gli obiettivi 2008 El.En. stand alone % Fatturato mln 140 mln +27% EBIT 9 mln 14 mln +56% EBIT % 8,5% 10% La crescita nel % Industriale +32% Esterna +15% Var.

32 6. L ANALISI DELL EV E DEI COMPARABLES

33 I multipli di El.En. Market Cap. 26,90 Posizione finanziaria 31/12/07 Enterprise Value ,9 milioni azioni ( /$=1,51) Enterprise Value, Adj Fatturato El.En. ex 31/12/ EBIT El.En. ex 31/12/ EBIT El.En. ex 31/12/07 (quota El.En.) EV/Fatturato 0,48 EV/EBIT 5,66 EV/EBIT (quota El.En.) 7,07

34 Comparables: Fatturato EBIT Mk.Cap. EV/Sales EV/Ebit /Estetico $ $(5.772) $ ,41 n.a. $ $9.557 $ ,56 5,95 $ $ $ ,89 8,60 $ $ $ ,02 4,85 $ $ $ ,04 11,18 Prima ,83 6,22 $ $ $ ,72 10,93 El.En ,48 7,07 [1] ex Cynosure [1] Per il conteggio dell EV e dei multipli si veda slide precedente

35 Contatti: El.En. SPA Enrico ROMAGNOLI Investor Relator tel POLYTEMS HIR SRL Bianca FERSINI MASTELLONI Comunicazione Economico-Finanziaria Tel / b.fersini@polytemshir.it Rita CAMELLI Comunicazione con i Media Tel / r.camelli@polytemshir.it