Autostrada Torino-Milano S.p.A. Acconto sui dividendi relativo all esercizio Relazione degli Amministratori ex art bis del Codice Civile

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1 Autostrada Torino-Milano S.p.A. Acconto sui dividendi relativo all esercizio 2005 Relazione degli Amministratori ex art bis del Codice Civile Il Presidente ricorda che, in presenza di talune condizioni previste dalla vigente normativa (art bis del Codice Civile), è possibile la distribuzione di acconti sui dividendi. La nostra Società possiede i requisiti per ricorrere nel corrente esercizio - a tale facoltà, in quanto: il bilancio è assoggettato, per legge, al controllo da parte di Società di revisione iscritta all albo speciale; la distribuzione di acconti sui dividendi è prevista dall art. 30 dello Statuto sociale; dall ultimo bilancio approvato non risultano perdite relative all esercizio o ad esercizi precedenti. la Società di revisione ha rilasciato giudizio positivo sul bilancio dell esercizio precedente. Con riferimento al limite quantitativo previsto dalla citata normativa, l ammontare degli acconti sui dividendi non può superare la minor somma tra l importo degli utili conseguiti dalla chiusura dell esercizio precedente diminuito delle quote che dovranno essere eventualmente - destinate a riserva per obbligo legale o statutario, e quello delle riserve disponibili. A tal fine si evidenzia, come illustrato nel successivo paragrafo Situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Autostrada Torino-Milano S.p.A. e del Gruppo ASTM, che la verifica del suddetto limite è stata effettuata

2 integrando il risultato al 30 giugno 2005, quale risultante della relazione semestrale approvata dal Consiglio di Amministrazione il 28 settembre u.s., con l importo sia della plusvalenza consuntivata, in data 29 luglio 2005, sulla cessione delle azioni della Milano Serravalle Milano Tangenziali S.p.A. sia dell acconto su dividendi incassato, dalla controllata SATAP S.p.A., in data 17 ottobre Per quanto precede, i sopracitati parametri risultano i seguenti: utile pro-forma conseguito nel periodo 1 gennaio - 30 giugno 2005 (importi in migliaia di euro): - Risultato da relazione semestrale al 30 giugno Plusvalenza sulla cessione di azioni Milano Serravalle Milano Tangenziali S.p.A Incasso acconto su dividendi della SATAP S.p.A Utile pro-forma ammontare delle Riserve disponibili (importi in migliaia di euro): - Riserva da soprapprezzo azioni Ammontare della Riserva Legale eccedente il limite previsto dall art del Codice Civile Altre riserve: Riserve disponibili Valore contabile residuo dei costi di impianto ed ampliamento (347) - Valore contabile residuo dei costi di ricerca e sviluppo (1) Riserve disponibili al 30/6/ Per quanto precede, l acconto sui dividendi relativo all esercizio 2

3 2005 dovrà essere contenuto entro l importo di migliaia di euro. Situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Autostrada Torino- Milano S.p.A. e del Gruppo ASTM Sulla base di quanto previsto dal quinto comma dell art bis del Codice Civile, è stato predisposto, secondo le norme ed i principi applicati nella redazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2004, un prospetto contabile pro-forma della ASTM (riportato sub Allegato A ); come specificato in precedenza, si è provveduto - in tale documento ad integrare il risultato consuntivato al 30 giugno 2005 con l importo sia delle plusvalenze realizzate, in esenzione d imposta, sulla cessione delle azioni detenute nella Milano Serravalle Milano Tangenziali S.p.A. sia dell acconto su dividendi corrisposto dalla controllata SATAP S.p.A.. Tale prospetto evidenzia un utile pro-forma di migliaia di euro. La posizione finanziaria netta pro-forma, al 30 giugno 2005, risulta la seguente (importi in migliaia di euro): Posizione finanziaria netta al 30 giugno Cessione azioni Milano Serravalle Milano Tangenziali S.p.A Incasso acconto sui dividendi (1) Posizione finanziaria netta pro-forma (1) Incasso dell acconto sui dividendi deliberato dalla controllata SATAP S.p.A. in data 14 ottobre 2005 ed incassato il 17 ottobre Considerata la natura della Capogruppo la quale opera in qualità di holding industriale si fornisce, nel seguito, una breve indicazione 3

4 sull andamento dei ricavi e dei costi operativi sia del Gruppo ASTM sia delle principali Società che compongono lo stesso, quale desumibile dalle relazioni semestrali al 30 giugno 2005 che, come noto, sono state redatte secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Gruppo ASTM I ricavi del settore autostradale ammontano a complessivi 141 milioni di euro con un incremento di 6 milioni di euro rispetto al primo semestre I ricavi del settore costruzioni ed engineering si riducono di 10 milioni di euro rispetto al corrispondente dato del 2004 a seguito del completamento, avvenuto al termine del precedente esercizio, di alcune opere connesse alla realizzazione della linea ferroviaria ad Alta Capacità Torino-Milano effettuate per conto del consorzio CAV TO-MI. La variazione intervenuta nei costi operativi (che evidenzia una riduzione di 10 milioni di euro) è la risultante della sopramenzionata contrazione verificatasi nella produzione del settore costruzioni ed engineering, della diminuzione intervenuta negli interventi manutentivi e dell aumento dei costi del personale derivanti dal rinnovo del C.C.N.L. del settore autostradale (scaduto il 31 dicembre 2003). Per quanto sopra esposto, il margine operativo lordo mostra un incremento del 4,6% (attestandosi su circa 96 milioni di euro). Società Autostrada Torino Alessandria Piacenza SATAP S.p.A. Il volume d affari del primo semestre del 2005 ammonta a 130,1 4

5 milioni di euro (137,4 milioni di euro nel primo semestre del 2004). La contrazione intervenuta nel periodo (-7,3 milioni di euro) è riconducibile, come precedentemente riportato, al completamento di alcune commesse effettuate per conto del Consorzio CAV TO-MI; tale riduzione è stata parzialmente compensata dalla crescita dei ricavi autostradali (+3,1 milioni di euro). I costi operativi si riducono di 6,5 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. Anche tale riduzione riflette il completamento delle opere svolte per conto del consorzio C.A.V. TO-MI; a fronte di tale diminuzione si registra sia una maggiore attività manutentiva sia un incremento dei costi del personale correlati al rinnovo del C.C.N.L. di categoria. Per quanto sopra esposto il margine operativo lordo risulta pari, nel primo semestre 2005, a 63 milioni di euro (63,8 milioni di euro nel primo semestre 2004). Società Autostrade Valdostane SAV S.p.A. Il volume d affari del primo semestre del 2005 ammonta a 20,9 milioni di euro (18,1 milioni di euro nel primo semestre 2004). I ricavi netti da pedaggio, al 30 giugno 2005, sono stati pari a 17,4 milioni di euro (14,9 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2004). I costi operativi ammontano a 10,9 milioni di euro (10,1 milioni di euro nei primi sei mesi del 2004). Per quanto sopra esposto il margine operativo lordo, nel primo 5

6 semestre 2005, è stato pari a 9,9 milioni di euro (8,0 milioni di euro nel primo semestre 2004). Autostrada Torino-Ivrea-Valle d Aosta ATIVA S.p.A. Il volume d affari del primo semestre del 2005 ammonta a 44 milioni di euro (43,6 milioni di euro nel primo semestre 2004). I ricavi netti da pedaggio sono stati pari a 39,5 milioni di euro e risultano sostanzialmente allineati al corrispondente semestre dell anno precedente (39,4 milioni di euro). I costi operativi si riducono, nel periodo, da 34 milioni di euro (dato relativo al primo semestre 2004) a 22,3 milioni di euro; tale variazione è riconducibile, principalmente, al completamento avvenuto nel precedente esercizio di un significativo ciclo manutentivo. Per quanto sopra esposto il margine operativo lordo, pari a 21,7 milioni di euro, evidenzia un significativo incremento rispetto al corrispondente valore del 2004 (9,6 milioni di euro). Società Iniziative Nazionali Autostradali SINA S.p.A. Nel primo semestre 2005 la Società ha ulteriormente consolidato la propria presenza nel settore dello studio, della progettazione e direzione lavori relativamente ad opere ferroviarie ed autostradali. I ricavi ammontano a 15,9 milioni di euro (12,3 milioni di euro nel primo semestre 2004); l incremento di tale voce (+29%), rispetto all analogo 6

7 periodo del precedente esercizio, si riflette sul margine operativo lordo che risulta pari a 3,6 milioni di euro (+34% rispetto al primo semestre 2004). ITINERA S.p.A. Il margine operativo lordo evidenzia un saldo pari a 7,6 milioni di euro (8,8 milioni di euro nel primo semestre 2004) a fronte di ricavi per 90,2 milioni di euro (77,6 milioni di euro nel primo semestre 2004). I dati del semestre, sostanzialmente allineati all analogo periodo del precedente esercizio, comprendono, tra l altro, sia i lavori eseguiti in qualità di socio dei consorzi A.C.I. S.c.p.a., Pinerolo s.c.a r.l. e Duemilasei 2006 s.c.a r.l. sia l esecuzione delle opere necessarie alla risoluzione delle interferenze tra la linea ferroviaria ad alta capacità e l autostrada Torino-Milano per conto del Consorzio C.A.V. TO-MI. * * * La solidità della Autostrada Torino-Milano S.p.A. e del Gruppo ASTM, come risulta dalle evidenze economico-patrimoniali soprariportate, consente - quindi - la distribuzione di un acconto sui dividendi. E prevedibile, per l intero esercizio 2005, un ulteriore consolidamento della struttura reddituale della Società e del Gruppo ad essa facente capo. 7

8 Parere delle Società di Revisione Sulla presente relazione e sull allegato prospetto contabile si è acquisito, dalla Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. (in quanto soggetto incaricato del controllo contabile ai sensi dell art bis, comma 2, del Codice Civile), il parere previsto dal quinto comma dell art bis del Codice Civile. * * * Il Consiglio di Amministrazione, preso atto di quanto riferito, condividendo le considerazioni formulate, all unanimità delibera di procedere alla distribuzione di un acconto sul dividendo relativo all esercizio 2005 pari ad euro 0,30 per ciascuna delle n azioni aventi diritto (la Società ha attualmente in portafoglio azioni proprie) per un controvalore complessivo di euro. L acconto in conformità alle disposizioni impartite dalla Borsa Italiana S.p.A. potrà essere messo in pagamento dal 27 ottobre 2005 (in tal caso le azioni saranno quotate, ex-acconto sul dividendo, dalla data del 24 ottobre 2005, contro stacco della cedola n. 23). Torino, 18 ottobre 2005 Autostrada Torino-Milano S.p.A. p. Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Dott. Riccardo Formica 8

9 Allegato A STATO PATRIMONIALE (valori espressi in migliaia di euro) SITUAZIONE CONTABILE AL 30/06/2005 (*) CESSIONE MILANO SERRAVALLE INCASSO ACCONTO DIVIDENDO SATAP SITUAZIONE PRO FORMA ASTM SPA ATTIVO A Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti B Immobilizzazioni I Immobilizzazioni immateriali II Immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni finanziarie (6.135) Totale Immobilizzazioni (6.135) C Attivo circolante I Rimanenze II Crediti III Attività finanziarie che non cost. immob IV Disponibilità liquide Totale attivo circolante D Ratei e risconti attivi TOTALE ATTIVO PASSIVO A Patrimonio netto I Capitale sociale II Riserva da sovrapprezzo azioni III Riserve di rivalutazione IV Riserva legale V Riserva per azioni proprie in portafoglio VI Riserve statutarie VII Altre riserve VIII Utili (perdite) portati a nuovo IX Utile (perdita) del periodo Totale Patrimonio Netto B Fondi per rischi ed oneri C Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D Debiti E Ratei e risconti passivi 9 9 TOTALE PASSIVO CONTO ECONOMICO SITUAZIONE CONTABILE AL 30/06/2005 (*) CESSIONE MILANO SERRAVALLE INCASSO ACCONTO DIVIDENDO SATAP SITUAZIONE PRO FORMA ASTM SPA PROVENTI ED ONERI FINANZIARI Proventi da partecipazioni : Altri proventi finanziari Interessi e altri oneri finanziari (965) (965) Totale proventi ed oneri finanziari RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE ALTRI PROVENTI DELLA GESTIONE ALTRI COSTI DELLA GESTIONE (3.072) (3.072) Utile (perdita) delle attività ordinarie (510) (510) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi Oneri (28) (28) Totale proventi e oneri straordinari (22) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito UTILE (PERDITA) DEL PERIODO (*) Approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 28 settembre 2005

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