RELAZIONE FINANZIARIA 31 DICEMBRE 2013

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1 RELAZIONE FINANZIARIA AL 31 DICEMBRE 213

2 PAGINA BIANCA 3/58

3 Indice Organi Sociali... 6 Consiglio di Amministrazione... 6 Collegio Sindacale... 6 Società di Revisione... 6 Specialist... 6 Nomad... 6 Struttura del gruppo... 7 TradeTracker Italia srl... 7 WDC International l td... 7 Soft ec Informatica do Brasil l tda... 7 Principali dati economici e patrimoniali... 8 Relazione sulla gestione... 1 Profi lo di So ft ec... 1 Informazione sulla gestione A n d a m e n to A n d a m e n to A n a l i si p e r A n d a m e n to d e i r i c a v i d e l l ' a t ti v i tà e c o n o m i c a l i n e e d i of f e r t a d e l l ' a t ti v i tà p at r i m on i a l e e fi n an z i a r i a Attività di Ricerca e Sviluppo Operazioni con Parti Correlate... 2 Azioni Proprie... 2 Società controllate e collegate... 2 Sedi secondarie Al tre informazioni Ri s o r s e U m an e Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre Evoluzione prevedibile della gestione Informazione sull'utilizzo di strumenti fi nanziari e di copertura dai rischi aziendali Prospetti di bilancio Stato Patrimoniale Attivo Stato Patrimoniale Passivo Conti d'ordine Conto Economico Not a integrativa Criteri di formazione Attività svolta Criteri di valutazione Azioni proprie Garanzie, impegni, beni di terzi e rischi Rapporti con società controllate, collegate, controllanti, consociate e correlate Accordi fu ori bilancio Eventuale appartenenza a un Gruppo /58

4 Commenti alle principali voci del bilancio di esercizio...33 Premessa Attività Passività Conti d ordine Conto economico Rendiconto Finanziario Relazione del Collegio Sindacale Relazione della Società di revisione /58

5 Organi Sociali Consiglio di Amministrazione P re si d e n t e M a u r i z i o Bo t t a i n i A mm i n i st r at o r i De l e g at i A l e ss a nd r o Bo na cc o r s i Da ni e l e Ge nt i l i A l e ss a nd r o M a nc i n i A le ss i o Se mo l i Co ns i g l i e r i H as m o n a i H az a n M ar c o P e t r o n i Br u n o Sp at a r o Collegio Sindacale P re si d e n t e M a r i a Ch ia r a A n g e l u c c i Si n da c i e f f e t t i v i F ra n ce s c a P i rr e l l i Gi o v an n i F ar n o c ch i a Si n da c i Su pp l e nt i Federico Paolini St e f a n o Zu li a n i Società di Revisione M a za r s sp a Specialist Ba n c a F i nn a t E u r am e r i c a sp a Nomad E nv e n t sp a 6/58

6 Struttura del gruppo T r a d et r a c k e r I t a l i a s r l Tr a d etr ac k e r It a l i a, pa r t e de l g ru p p o Tr ad etr ac k e r In t e r na t i o n a l, le a de r de l pe r f o r m an c e ma rk e t i n g i n mo lt i st a t i E u ro pe i, è u n ne t w o r k d i af f i l i a z io n e a pe r f o r m an c e ch e u t il i z z a un a te c no lo g i a i nn o v a t i v a, se m pl i c e e tr a sp a re nt e, at t r av e r s o l a qu a l e è po s s i b i l e mo ni t o r a r e co n pr e ci s i o n e l' an d a me nt o de l l e pr o p r i e ca mpa g n e w e b, o t t i mi z z an d o n e i l R O I. P o te r co nt a r e su u n ne t w o r k co m e qu e s t o, pe r So f t e c ra pp r e s e n t a un plu s no t e vo l e si a ne l pr o c e s s o di va l o r i zz a z io n e de i pr o p r i me di a si a pe r su p po rt a r e al me g l i o i no s t r i cl i e n t i ne l l a so dd i s f a zi o n e de l l e pro pr i e e si g e n ze, ch e su p po r t e ra n n o de i co s t i pr o po rz i o n a l i a l ra g g i u n g i m e n t o de i pro pr i o b i e t t i vi. WDC International ltd W o rl d w i d e Dy n a mi c Co m pa n y In t e r na t i o n a l Lt d è u n po l o in t e r n az i o n a l e de di c a t o a l mo n d o de i se r vi z i in f o r m at i c i pe r la lo g i st i c a in t e g r a t a, se t t o r e si n e r g i c o co n l' o f f e rt a di So f t e c so p ra t t u t t o ne l l ' a m b i t o de l l e so l u z i o n i M o b i l e b as a t e in t e r a m e n t e su l l a no s t r a pi a tt a f o r m a pr o p ri e t a r i a De s k t o p M a t e. Softec Informatica do Brasil ltda Co nt r o l l a t a di So f t e c Sp A è la re al t à in t e r n az i o n a l e pe r l e s pa n si o n e d i So f t e c ne l Su d A me r i ca. 7/58

7 Principali dati economici e patrimoniali Risultati economici (Migliaia di Euro) , ,2 1.83,5 869,4 AMMORTAMENTI E SVAL 687,4 32,1 RISULTATO OPERATIVO 396,1 434,3 RISULTATO D'ESERCIZIO 52, 2, CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 2.926, ,7 CAPITALE INVESTITO NETTO 3.428, ,2 PATRIMONIO NETTO 3.274, ,4 (2.171,5) (1.52,8) RICAVI DI COMPETENZA MARGINE OPERATIVO LORDO Dati patrimoniali (Migliaia di Euro) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (A BREVE) 8/58

8 PAGINA BIANCA 9/58

9 Relazione sulla gestione Profilo di Softec So f t e c spa, az i e n d a qu o t a t a su A I M It a l i a M e r ca t o A l t e r na t i v o de l Ca p i t a l e di Bo r s a It a l i an a, è u n a Di g i t a l Co m pa n y In t e rn a zi o na l e ch e ai u t a le az ie n d e a ra g g i u n g e r e i l su c ce s s o e sf r u t t a r e a l ma ss i m o l e po t e nz i a l i t à de l l a r e t e. I l no s t r o te a m d i pr o f e ss i o n i s t i è at t i v o qu o t i d i a na m e n t e pe r in t e r pr e t a r e l e e si g e n z e de l me r c a t o e f o rn i r e g l i st r u m e n t i pi ù id o ne i pe r o p e r a r e i n u n a re al t à mu t e vo l e sf r u t t an d o a l me g li o l e po t e n z ia l i t à de i ca n a l i di g i t a l i. Ch i s i af f i d a al l a no s t r a e sp e r i e n z a s a ch e So f t e c è i n g ra d o d i ra g g i u ng e r e im po rt a n t i tr a g u a r d i me t t e n d o in s i e m e pr o f e s s i o n al i t à, se r v i z i in n o v a t i v i d i ma rk e t i n g di g i t a l e e so l u z i o n i te cn o l o g i ch e al l a v a ng u ar d i a. L e no s t r e co m p e t e n z e s i co n c e n tr a n o i n qu a t t r o pr i nc i pa l i ar e e d i o f f e r t a : S OF T E C A G E N C Y U n in s i e m e di se r v i z i e so l u z i o n i, te cn o l o g i ch e e co n s u l e nz i a l i, pe n s at e pe r f av o r i r e l o sv i lu pp o de l b u si n e s s at t r av e r s o u n e c ce l l e nt e pr e se n z a su i ca na l i di g i t a l i. Q u in d i co m pr e n d e l a co s t r u z io n e d i si t i w e b, pi a tt a f o r m e d i e c o mm e r ce, se a r c h ma rk e t i ng, mo b i l e app, co n t e s t, cr e a t i vi t y, a d ma n ag e m e nt, e cc., tu t t i se r v i z i in t e g r a b i l i t r a lo r o i n g ra d o d i sf ru tt a r e a l ma ss i m o le po t e nz i a l i t à de l me z z o u t il i z z at o. L a f o r z a di So f t e c A g e n c y st a ne l k n o w h o w ap pr o f o n d i t o ch e i l te a m az i e nd a l e va n t a su tu t t e l e lo g i c h e d i co m u n i ca z i o n e ch e co m a nd a n o i ca n a l i di g i t a l i. S OF T E C S OC I A L L e mi g l i o r i in d a g i n i d i me r c a t o di m o s t ra n o ch e o g g i so n o l e pe r so n e l a ma gg i o r ri s o r s a su l l a qu a l e in v e st i r e pe r f a r cr e sc e r e i l pre st i g i o di u n b ra n d. Q u i n d i, tu t t e l e so l u z i o n i d i So ci a l M e d i a M a rk e t i n g h an n o ac qu i s i t o u n ru o l o ce n t ra l e ne l l o f f e r t a So f t e c ch e o g g i pr o p o n e u n se r v i z i o in no va t i v o su d d iv i s o i n tr e st e p : S o c i a l A u d i t : an al i s i co mp ar a t i v a de l l a pr e s e n z a so c i a l, id e nt i f i c a zi o n e de l t ar g e t di ri f e r i m e n t o e de l l e b e s t pr ac t i c e S o c i a l Opt i mi z a t i o n : an a l i s i e o t t i mi z z a zi o n e de l l a pr e s e n z a so c i a l az i e nd a l e S o c i a l E ng a g e m e n t : co i n v o l g i m e n t o at t i v o de l t ar g e t d i ri f e r i m e n t o su i pi ù di f f u s i So ci a l Network S OF T E C P E R F OM A N C E E ' l i ns i e m e de l l e at t i v i t à d i we b ma rk e t i n g ch e So f t e c pr o p o n e pe r in c re me nt a r e l a vi s i b i l i t à e su p po rt a r e l a zi o n e co m m e r ci a l e de l l e az i e n de. Q u i n d i è u n mi x d i se r v i z i mi ra t i a fa r e me rg e r e l a pr e s e n z a we b su i mo to r i di ri c e rc a, in t e r ce t t a r e i l ta rg e t at t r av e r s o at t i vi t à mi r a t e e mi su ra r e i l ri t o r n o de g l i in v e st i m e n t i su l l a re t e. So n o so lu zi o n i di le a d g e n e r at i o n, co 1/58

10 re g i s t ra t i o n, mo ne t i z a t io n, ad v e r ti s i ng, e cc. S OF T E C P L AT F OR M In qu e s t o am b i t o ri e n t ra n o le so lu zi o n i pi ù id o ne e pe r in cr e m e nt a r e l a pr o d u t t i v i t à az i e n d al e. Si tr a t t a di pi a t t a f o r m e pr o p ri e t a r i e i n g ra d o di mi g l i o r a r e i l mo d o i n cu i l e az i e n d e la v o r a n o e co m u n ic a no. D es k t op M a t e : è un a pi a tt a f o r m a d i A pp l i ca t i o n M a n ag e me nt, ch e pe r me t t e l a cr e a zi o n e e l a ge st i o n e d i A p p mu l t i p ia t t a f o r m a ( i O S, A nd r o i d, Bl a ck B e r ry, We b e Sma r t T V ) e mu l t i d e v i c e ( pc, sm ar t ph o ne, ta b l e t e t v ) at t r av e r s o u n' u ni c a in t e r f a cc i a. E ' i de a l e pe r re a l i zz a r e ap pl i ca z i o n i co n s u me r ch e co n s e n to n o d i pr e si d i a r e co n u n a o pi ù Ap p i di ve rs i ca na l i d i co m u n i ca z i o n e de l br an d, at t r av e r s o l a ge st i o n e ce n t ra l i zz a t a e co o r di n a t a de i va r i to u c h p o i n t co n g l i u t e n t i f in a l i. M rs e n d : i l no s t r o t o o l pr o p ri e t a r i o d i Di r e c t Em a i l M a rk e t i n g ch e u ni s c e pe r f o r m an c e e se m pl i c i t à d i u t i l i zz o. L a no s t r a so l u zi o ne, g i à te st a t a e ap pr e z z a t a da mo lt e az i e n de, pe r me t t e un a se m p li f i c a zi o n e de i pr o ce ss i d i cr e a zi o n e e sv i lu pp o d i u n a ca mp a g n a d i Di r e c t Em a i l M ar k e t i n g e g ar a nt i s c e f e at u re s ch e pre nd o n o in co n s i de r a z io n e tu t t e l e ne c e s s i t à f o rn e n d o gl i st r u m e n t i pe r su p e ra r e l e e v e n t u a l i cr i t i ci t à : ve l o ci t à, si cu re z z a, e f f i ca c i a de l l a co n se g n a, ri su l t a t i se m p r e so t t o co n t r o l l o e al t r o an c o r a. La di v i si o n e co m m e r ci a l e d i So f t e c è co m p o s t a d a u n a st r u t t u r a ch e o p e r a ca pi l l ar m e n t e s u tu t t o i l t e r ri t o ri o na z i o n a l e e d a u n a st ru t t u r a, de no mi n a t a Te le c o m D ep a r t e m en t, ch e ag i s c e in d i re t ta m e n t e pr o p o n e n d o il no s t r o po r t f o l i o d i o f f e r t a at t r av e r s o i l ca na l e Te l e c o m It a l i a. In fa t t i, So f t e c è, o r m a i d a di ve rs i an n i, i l par t ne r te cno l o g i co e c o m m e rc i a le d i ri f e r i m e n t o di Te l e c o m It a l i a, pr o p r i o pe r ch é i n g ra d o d i g ar a n t i r e so l u z i o n i e se r v i z i i n o t t i c a Cl o u d Co mp u t i n g. In o l t re, So f t e c è st a t a ac cr e d i t a t a co m e me m b r o u f f i c i a l e de l pr o g ra m m a C l o u d P ar t ne rs h i p d i Te l e c o m It a l i a, in s i e m e a d u n ri s t re t t o nu m e r o di pa r t ne r se l e z i o n a t i, ai qu a l i è st a t o ri c o n o s ci u t o u n ru o l o at t i v o ne l l a g e ne ra z i o n e de l va l o r e su l cl i e n t e f i na l e. Il so l i d o po si z i o n a m e nt o ne l se t t o r e M o b i l e e i l Kn o w h o w te cn o l o g i c o ac qu i s i t o ne l te mp o, h an n o pe r me ss o a So f t e c d i ma t u ra r e e cc e l l e n t i co m p e t e n z e su i pi ù in no va t i v i si s t e m i o pe ra t i v i mo b i l e e d i ce r t i f i c a r e l e pro pr i e so l u z i o n i su di s po si t i v i de i pr i n ci p a l i Ve n d o r, si g l a nd o, co n gl i st e ss i, pa rt n e r sh i p st r at e g i c h e. In f a t t i, So f t e c ra pp re s e n t a in si e m e a Sa ms u ng, A p pl e, Bl a ck b e r ry, Ol i v e t t i e P a na so n i c u n ve r o pu n t o d i ri f e r i m e n t o pe r tu t t e qu e l l e i mp r e s e ch e de s i de ra n o e vo l ve r s i co st a nt e me nt e. P e r qu a l i f i ca r e u lt e ri o rm e n t e le no s t r e co m p e t e n ze, ab b i a m o st r e t t o si g n i f i ca t i v e pa rt n e r sh i p a li v e l l o in t e r na z i o n al e, a d e se m p i o co n S o c ia l b a k e r s ( l e a de r mo nd i a l e ne l l e ro g a zi o n e d i so l u z i o n i in t e g r a t e ne l l a m b i t o de l So ci a l M e d i a M a na g e m e n t ) e co n Go o g l e ( pe r ve i c o l a r e i n s ie me se r v i z i spe ci a l iz z a t i di ad v e r ti s i n g e g ar an t i r e l a ma ss i m a vi s i b i l i t à ai cl i e nt i ). P ro pr i o co n Go o g l e s i ap r e u n nu o v o sc e n a ri o pe r So f t e c ch e, no n so l o pu ò va n t a r e u n pr e s ti g i o s o ri co no sc im e n t o ri se rv a t o a d u n ri s t re t t o nu me r o d i az i e n de, ma av r à l a po s si b i l i t à d i g ar an t i r e se r vi z i ch e so l o i l pr i nc i pa l e mo to r e d i ri c e r c a de l mo n d o è in g r a d o d i o f f r i re. L A zi e n d a è an c h e pa r t ne r e sp o n so r d i A ss i nf o r m, l a ss o c i a zi o n e na z i o n a l e de l l e pr i nc i pa l i az ie n d e di In f o r m at i o n Te c h n o l o g y o pe ra n t i su l me r c a t o it a l i an o, ad e r e n t e al si s t e m a C on f in d u s t r i a. 11/58

11 In f i ne, So f t e c, ch e f a de ll In n o v a zi o n e l a ss e t pr i nc i pa l e su l qu a l e co s t r u i r e mo d e l l i di b u si n e s s vi n c e n t i, h a ri u n i t o al su o in t e r n o u n te a m di pr o f e s si o ni s t i in t e r a m e n t e de di c a t o al l a ri c e r c a d i nu o v i sc e na r i e al l o sv i l u p p o d i se r v i z i al l a v a ng u ar d i a. L a nu o v a co m pa g i n e so c i e t a r i a mi r a a co m u n i ca r e la pr o f o n d a tr a sf o rm a z io n e de l l az i e n d a e i l su o nu o v o po s i z i o n a me n t o, co s t r u e n d o u n a re a l t à le ad e r i n It a l i a ch e o f f r e u n si s t e m a in t e g r a t o d i st r u m e n t i di g i t a l i e d i se r v i z i mo d e r ni, di n am i c i e pe r so na l i zz a t i pe r po t e r fa r cr e sc e r e a l me g l i o i l b u si n e s s de i pr o p r i cl i e n t i : d a i si t i we b al l e ca mp a g n e d i vi s i b i l i t à m a an ch e so c i a l me di a ma rk e t i ng, di g i t a l pr, ad v e r ti s i ng, se a rc h ma rk e t i ng, e c c. Informazione sulla gestione S i f a pr e s e n t e ch e l' ap pr o v a z io n e de l b i la n ci o, co s i co m e pr e v i st a da l ca l e nd a r i o f in a nz i a ri o, è st a t a po s t i ci p a t a a ca u s a d i u n a ma g g i o r e co m p le ss i t à g e st i o n a le, do vu t a al l e re c e n t i ac qu is i z i o n i ch e h an n o po r t a t o a d u n am pl i a m e n t o an c h e te rr i t o r i a l e de l l ' r g an i zz a zi o ne. N o n o st a n t e l e c o n o m i a it a l ia n a ta r d i an co r a a mo s t ra r e de i se g n a l i d i ri p re s a, So f t e c s i di f f e r e n z i a da l co n t e s t o g e ne ra l e e da l su o se t t o r e d i ri f e r i m e n t o ( Te c n o l o g i a & In no v az i o ne ) ra g g i u n g e n d o i l su o o b i e t t i v o d i cr e sc i t a. Ta l i ri s u l t a t i po s i t i v i so n o d a at t r i b u i r e pr i nc i pa l m e n t e al l a st r at e g i a ad o t t a t a ne g l i u lt i m i an n i ch e h a co ns e n t i t o al l A z i e n d a d i pre nd e r e l e di s t a n z e d a l se g m e n t o de l l I C T t ra d i z i o n a l e e vi r a r e ve r s o qu e l nu o v o se g m e n t o co s i d de t t o Gl o b a l Di g i t a l M a rk e t. Ne l pa n o r a m a mo n di a l e si ri l e v a co m e i l Di g i t a l M a rk e t i n g o sc i l l i in t o r n o a l 6 % de l P I L ; ma, s i no t a so pr at t u t t o co m e l a co m p o n e n t e ch e h a co nt r i b u t o i n ma n i e r a si g n i f i ca t i v a ( +1 1, 8 % ) al l a cr e sc i t a d i qu e s t o se t t o re, si a qu e l l a re l a t i v a al l e C o n t e n t Di g i t a l A dv e r t i si n g ch e ra pp r e s e n t a l a pa r t e pi ù di n am i c a de l me r ca t o. Ne l co r s o de l 2 1 2, i l g i r o d a f f a r i re l a t i v o a qu e s t o pe r i m e t r o è st a t o pa r i a 68, 1 mi l i ar d i d i e u r o e se si co n si d e ra n o l e so l e co m p o n e n t i in n o v a t i v e e ag g i u n t i v e de l se t t o r e ( e co mm e r ce, se a r c h ma rk e t i ng, di r e c t e m a i l ma rk e t i ng, so c i a l me d i a, e cc. ) ri s pe t t o al l a vi s i o n e tr a di z i o n a l e de l me r ca t o IC T, i l va l o r e co m p le ss i v o am mo n t a ad o l t r e 1 2 mi l i a r d i d i e u ro, co n u n a di n am i c a i n cr e sc i t a de l 7, 5 %. 12/58

12 So f t e c h a de c i s o d i de f i n i r e i l su o nu o v o po r t f o l i o d i o f f e r t a, pr o p r i o in qu e s t o am b it o, co s t ru e n d o u n a pr o p o s i zi o n e co m m e r ci a l e ch e so d d i sf i o g n i e si g e n z a de i pr o p r i cl i e n t i e d i n pa rt i c o l a re, so l u z i o n i pe r mi g l i o r a r e e o t t i m i zz a r e l a lo r o i mm a g i n e su l w e b ( A g e nc y ), i mi g l i o r i se r vi z i d i So ci a l M e di a M a rk e t i n g e si s t e n t i su l me r c a t o ( S o c i a l ), at t i v i t à ch e g ar an t is ca n o al l e az ie n d e vi si b i l i t à in re t e, da n d o l a po s si b i l i t à d i ra cc o g l i e r e le a d e at t i va r e in i z i a t i v e d i di r e c t ma rk e t i n g su spe ci f i c i t ar g e t ( P e rf o rm a nc e ), pi a tt a f o r m e pr o p ri e t a r i e di A pp li c at i o n M a na g e m e n t, So c i a l Ne tw o r k ve rt i c a l i e Di r e c t Em a i l M a rk e t i n g ( P la t f o r m ). Andamento dei ricavi So f t e c sp a ne l h a re a l i zz a t o ri ca v i pe r E u r o co n t r o i E u r o de ll ' e se rc i z i o pr e ce d e n t e re g i s t ra n d o u n in cr e m e n t o pa r i a l +6, 6 %. Ne l ra f f r o n t o co n i l pe r i o d o pr e c e d e n t e s i do v r à t e ne r e co n t o de l di v e r s o pe r i m e t r o e ss e n d o pre se n t i ne l l ' an n o app e n a co n cl u s o an ch e i ri ca v i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i v i t à d i BB J sr l ac qu i s i t o al l a f i n e de l l o sco rs o an n o e d i ri c a v i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i vi t à di Re da t i o n sr l ac qu i s i t o al l a f i n e d i lu g l i o Differenza % % Var % ,6% ,6% ,4% Performance Marketing ,1% Platform ,7% ,7% ,% ,4% ,7% ( ) (26,4%) ,9% ,% ,% ,1% ,% ,5% ,% ,% ,6% Agency & Social (ex Digital Division) System Integration Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione In fa t t i, s i e vi d e n z i a i l ne t t o in cr e m e n t o ne l l ' a m b i t o de l l ' o f f e r t a A g e nc y e S oc i a l ( e x Di vi s i o n e Di g it a l ) ch e oggi da so l a g iu st i f i c a il 31, 6 % de i ri ca v i co m pl e s si v i mo d i f i ca nd o, co s ì, si g n i f i ca t i va m e n t e i l mi x. Q u e s t o ri s u l t a t o è i n li ne a co n g l i o b i e t t i v i di cr e s ci t a di c h i a r a t i a l mo m e n t o de l l a qu o t a zi o n e e co nf e r m a t i co n l' a c qu is i z i o n e d i BB J ch e h a pe r m e s s o a So f t e c d i 13/58

13 ra f f o rz a r e l a pr o p r i a o f f e r t a pr o p r i o i n qu e s t o am b it o. Ci ò ra pp r e s e n t a u n' as s e i mp o r t a nt e pe r i l f u t u r o d i So f t e c e s i sv i lu pp e r à u lt e ri o rm e n t e i n pa rt i c o l a r mo d o s u t e m i qu a l i l' e C o m me r c e M a na g e m e n t ( r e a li z z a zi o n e de l l a pi a tt a f o r m a e, so p r at t u t t o, g e st i o n e de l l o sh o p), de l w e b ma rk e t i n g e d de l w e b ad v e r ti s i ng. Il nu o v o se g m e n t o P e rf o rm a nc e Marketing, ch e ha ar r i cc h i t o l' o f f e rt a di So f t e c do p o l' a c qu is i z i o n e d i Re da t i o n sr l, h a o t t e nu t o u n o t t i m o ri s u l ta t o, 12, 1 % su i co m p le ss i v i ( no n pr e s e n t e ne l ), se p pu r re l a t i v o a l so l o pe r i o d o ag o st o /d i c e m b re, e ss e n d o s i pe r f e z i o n a t a l' o pe ra z i o n e di co n f e r i m e n t o so l o al l a f i n e de l me s e d i lu g l i o. I n pr o sp e t t i v a pr o p r i o i n qu e s t o am b i t o s i as pe t t a n o ri su l t a t i im po rt a n t i i n qu a n t o i l mi x d i se r v i z i o f f e r t i co i nc i d e co n qu a n t o i l me r c a t o di g i t a l e ri c h i e d e ma g g i o r m e nt e. P l a t f o r m co n t i nu a a ra pp r e se nt a r e u n a pa r t e i mp o r t a nt e de i ri c a v i co n i l 4, 7 % de i co m pl e s si v i f ac e n d o an ch e re g i st r a r e u n' o t t i m a cr e s ci t a par i al +6, %. D a ri l e v a r e ch e, pu r re g i s t ra n d o u n a cr e sc i t a si a fr a l e ap pl i ca z i o n i pe r sm ar t ph o n e e ta b le t e ne l l ' a m b i t o de i se r v i z i d i de v i c e ma na g e m e n t, l' i nt e r e s s e e d i ri s u l t a t i ma g g i o r i so n o pr o p r i o su l no s t r o pr o d o t t o De s k t o pm at e ( l ' i nn o v a t i v a pi a t t a f o r m a pr o p r i e t a ri a di A pp li c at i o n M a na g e m e n t, ch e pe r me t t e la di s t ri b u zi o n e e l a g e st i o n e d i ap pl i c a zi o n i b u si n e s s e co n s u me r su i di v e r s i ca na l i di g i t a l i w e b, mo b i l e e so c i a l e pe r i di v e r s i di s po si t i v i sm ar t ph o ne, ta b l e t, pc e sma r t TV ), ch e d i fa t t o as s u m e i l ru o l o d i st a nd a r d i n tu t t e l e no s t r e so lu zi o n i i n mo b i l i t à e ra pp r e s e n t a i l ve r o f at t o r e di s t in t i v o ri sp e t t o al l e al t r e pr o p o s t e de l me r ca t o, e su l pr o d o t t o d i Di r e c t E m ai l M a rk e t i ng, M rs e n d, ch e si po s i z i o n a fr a i le a de r d i me r c a t o pe r se m pl i c i t à di u t il i z z o e pe r e f f i ca c i a de i ri s u l t a t i. N e ll ' a m b i t o d i o f f e r t a re l a t i v a al l a S ys t e m In t e g r at i o n, ch e ra pp r e s e n t a i l b u si n e s s pi ù tr a d i zi o n e ne l pa no ra m a de l IC T, si re g i s t r a un a si g n i f i ca t i v a f le ss i o n e a E u r o ; qu e s t o no n ra pp r e s e n t a pe r l' a t t u a l e So f t e c u n b u si n e s s st r at e g i co, m a po s si a m o co n t i nu a r e a co nt a r e su at t i vi t à co n so li d a t e co n cl i e n t i ch e di an n o i n an n o di m o s t ra n o d i no n po t e r ri n u n ci a r e al l e pr o f e s si o na l i t à e co m p e t e n z e d i So f t e c. A l t r i ri c a v i so s t a nz i al m e n t e so n o re l a t i v i a co n t ri b u t i in co n t o ca pi t a l e pe r i pr o g e t t i co f i n a nz i a t i ne l l ' a nn o. A na l i z za n d o l' i n ci d e n z a d i o g n i si n g o l a are a d i o f f e rt a su l to ta l e de i ri c a vi, ri s u l t a e v i de nt e co m e So f t e c ab b i a de c i sa m e n t e vi r a t o ve r s o q u e l nu o v o se g me nt o de l pa n o r a m a IC T, i l co s i d de t t o Gl o b a l Di g i t a l M a rk e t, ch e è st a t o i l so l o a cr e sc e r e ne l e ch e h a co n t i n u a t o a f ar l o an ch e ne l e ch e h a l e ma g g i o r i pr o sp e t t i v e d i mi g l i o r ar s i an co r a ne i pr o ss i m i an n i, an ch e se i l co n t e s t o e co no mi c o no n se m b r a in i z i a d a r e se g n i d i e f f e t t i v a ri p re s a. Da ll ' a n al i s i de i ri ca v i pe r t ri m e s t ri, s i ri l e v a co m e da l te r z o tr i me st r e de l si si a su s se g u i t o u n co n t i nu o cr e sc e n d o de i ri c a v i i n pr at i c a ar r i va n d o al 1 % d i i nc r e m e nt o ne l qu a rt o t ri m e s t r e de l Su l ri su l t a t o h a n n o in f l u i t o de c i sa m e n t e l e ac qu is i z i o n i pri m a d i B B J sr l e ne l lu g l i o de l d i Re da t i o n sr l. P e r qu e s t o mo ti v o, pu r co n t i nu an d o i l pe r c o r s o d i cr e s ci t a av v i at o, i l ra pp re se n t e r à u n an n o so pr at t u t t o d i co ns o l i d a me n t o. 14/58

14 Ri c a v i P e r Tri m e st r i Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Andamento dell'attività economica Il ma r g i n e o p e r a t i v o lo r d o è st a t o ne l pa r i a E u r o ( E u r o ne l l o st e s s o pe r i o d o de l ) i n au m e n t o de l +2 4, 9 %, co n u n a i nc i d e n z a su i ri ca v i pa r i al 1, 2 % ( 1 3, 1 % ne l 2 1 2). Ne l ra f f r o n t o co n i l pe r i o d o pr e c e d e n t e s i do v r à t e ne r e co n t o de l di v e r s o pe r i m e t r o e ss e n d o pre se n t i ne l se m e s t r e ap pe n a co n c lu so, an ch e i da t i e co no mi c i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i v i t à d i B B J sr l ac qu i s i t o al l a f i n e de l l o sco rs o ann o e de l ra m o di az i e n d a d i Re da t i o n sr l ac qu i s i t o al l a f i n e d i lu g l i o. Ra f fr o nt o D at i E c o no m i c i Differenza % % Var % ,9% ,% ,% ,1% ,% ,5% ,% ,% ,6% ,% ,1% ,3% Costi del personale ,8% ,7% ,8% Margine Operativo Lordo ,2% ,1% ,9% Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione Costi per servizi ed altri costi operativi EBITDA A na l iz z an d o le si n g o l e vo c i d i co s t o s i no t a u ns i g n i f i ca t i v o i nc r e m e nt o de l co st o de l pe r so n a le, in qu a nt o a i co st i de l si de vo n o so m ma r e i co st i de l pe r so na l e d i B B J e Re d at i o n, ma an c h e i co st i de ri v a n t i da u n f i si o lo g i c o i nc r e m e nt o de l l e re t r i b u z i o n i e, i n mi s u r a ma g g i o re, da l l i nt e r n al i z za z i o n e d i al c u n e f i g u r e ch i a v e ch e pr i m a ve n i va n o co m pr a t e al l ' e s t e rn o. In f i ne, ma i n mi s u r a mo lt o mi n o r e, h a i nc i s o an c h e l' al l a rg a m e n t o de l l ' o r g a ni c o do vu t o al l ' i n cr e m e n t o de l l e at t i vi t à. Su l fr o n t e de i co s t i pe r se r v i z i, o l t r e a i ma g g i o r co s t i di r e t t i co nn e s s i ag l i ac cr e s ci u t i ri c a vi, 15/58

15 so l o ve r s o l a fi n e de ll ' a n n o s i so n o in i z i a t e a me t t e r e i n at t o le g i u s t e e co no m i e d i sca l a at t e s e da l l a fu si o n e de l l e tre re a l t à ( So f t e c, BB J e Re da t i o n). Questo o v vi a me nt e h a in ci s o ne g a t i v am e n t e su l ma rg i n e o pe ra t i v o lo rd o Differenza % % % ,2% ,1% ,8% Ammortamenti e svalutazioni ,5% ,8% ,8% Oneri/(Proventi) finanziari ,4% ,% ,5% ( ) (3,3%) ,8% ( ) 389,% ,6% ,4% ,7% Margine Operativo Lordo EBITDA Oneri/(Proventi) straordinari Risultato ante imposte So t t o i l M a rg i n e O pe r a t i v o Lo r do s i ri l e v a n o ma g g i o r i am mo rt a m e n t i do vu t i al l ' a v vi a m e n t o d i Re da t i o n sr l ch e si so m m a a qu e l l o d i B B J sr l. In o l t re, s i e vi d e n z i a u n a si g n i f i ca t i v a sv al u t a z i o n e de i cr e d i t i ne c e s sa r i a pe r re i n t e g ra r e ne l l ' a pp o s i t o f o nd o, l e pa r t i t e pr o v e n i e n t i da l l e so c i e t à ac qu i s i t e ch e no n l o pr e v e d e v an o, e al l a sv a l u t a zi o n e de f i n i t i v a d i al c u n i cr e d i t i ne i co n f r o n t i di cl i e n t i ch e h an n o av v i a t o u n a pr o c e d u r a d i f al l i me nt o. I n va l o r e as so lu t o si ri l e v a an ch e u n in cr e m e n t o de g l i o n e r i f i na nz i a r i, a se g u i t o di u n u t il i z z o ma g g i o r e de l f i d o a b re v e ; in f i ne, si ri l e v a i l pr o v e n t o st r ao rd i na r i o d i Eu r o f ru t t o de l l a ce s si o n e de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i vi t à ne l l ' a m b i t o de l l a Lo g i st i c a. I l Ri s u l t a t o O pe r a t i v o si at t e s t a a E u r o ( E u r o ne l ) me n t r e l' u t i l e ne t t o ri s u l t a pa r i a E u r o ( E u r o ne l l o st e s s o pe r i o d o de l 2 1 2). Analisi per linee di offerta N e l l e ta b e l l e se g u e n t i s i e v id e n z i a, pe r ar e a,, i l ma r g i n e o pe ra t i v o lo r d o s u cu i i ns i st o n o co s t i di r e t t i co n di n am i ch e pa rt i co la r i pe r o g n i li ne a d i o f f e r t a. A G E N C Y & S OC IA L ( E X W E B A N D SO C I A L E N TE R P R I SE ) % Valore della produzione Costi per servizi ed altri costi operativi Costi del personale Margine Operativo Lordo Differenza % Var % 1,% ,% ,4% ,4% ,7% ,% ,% ,2% ,5% 19.38,6% ,2% (48.848) (71,7%) EBITDA N e ll ' a m b i t o A g e nc y e So ci a l, do v e i l co st o de l ve nd u t o in c i d e g i à i n mo d o si g n if i c a ti v o, h a in o l t r e in f l u i t o, ma g g i o rm e n t e ch e ne l l e al t r e ar e e, i l pr o ce ss o d i in t e g r a zi o n e de l l e st r u t t u r e o pe ra t i v e di So f t e c e B B J ch e no n ci h a pe r me ss o d i ra g g i u n g e r e u n' ad e g u a t a e co n o m a d i sc a l a s e no n so l o ve r s o l a f i n e de l l ' a nn o, ch i u d e n d o i l co n u n a ma rg i na l i t à di r e t t a pa r i a l 4 8, 6 %. Do p o i l ri b a l ta m e n t o an ch e de i co st i d i st r u t t u r a, ne l ra f f r o n t o co n l' an n o pr e ce de nt e, s i no t a u n a so s t a nz i a l e te nu t a de l co st o de l pe r so na l e ch e pe s a i n pe r c e n t u a l e u n 1, 6 %, co n t r o co st i pe r se r v i z i si g n i f i ca t i va m e n t e cr e sc i u t i, i n pa r t e do vu t i a ma g g i o r i co s t i de l ve nd u t o no n 16/58

16 pre se n t i ne l ( co m e w e b ad v e r ti s i n g e d w e b ma rk e t i ng ) e d i n pa r t e do vu t i al l ' i n cr e m e n t o de l co s t o di ri so rs e u ma n e e st e r n e re so s i ne c e s sa r i o du ra n t e l a fa s e d i in t e g r a zi o ne. P E R F OR M A N C E M A R K E T IN G Valore della produzione % Differenza % Var % ,% ND ND Costi per servizi ed altri costi operativi ,9% ND ND Costi del personale ,1% ND ND Margine Operativo Lordo ,% ND 9.22 ND EBITDA L' a re a P e r f o r ma n ce, f ru t t o de l l ' a cq u i s i z io n e d i Re d a ti o n sr l, no n er a pr e s e n t e ne l l ' e s e rc i z i o e, qu i n d i, no n ab b i a m o co n f r o n t i co n i l pe r i o d o pr e ce de nt e. In qu e s t o am b it o, pe r la ti p i c i t à de l l e at t i v i t à sv o l t e, si ri l e v a u n o t t i m o ma rg i n e di r e t t o a l 55, %, do v e in ci d o n o i n mo d o ma r c at o i co s t i de l ve nd u t o e i n mi s u r a mi n o r e i l co s t o de l pe r so n a le, ch e pe r al t r o al cr e s ce r e de i ri ca v i t e n de r à a no n mo di f i c ar s i si g n i f i ca t i va m e nt e. Co mp l e ss i v am e n t e i l ri s u l t a t o, an c h e s e l a st r u t t u r a no n è an co r a pe r f e t t am e n t e ro d a t a e d in se r i t a ne l co nt e st o o r g an i z za t i v o d i So f t e c, è st a t o di s cr e t o ; pro pr i o pe r qu e s t o si a m o ce r t i ch e ne l pr o ss i m o futuro l' a re a P e r f o r m an c e pro du r r à ri c a v i an co r a pi ù nu me ro s i co n ma rg i n al i t à i mp o r t a nt i. P LAT F O R M ( E X M O B I L E A P P L I C AT IO N A N D P L AT F O R M ) Valore della produzione Costi per servizi ed altri costi operativi Costi del personale Margine Operativo Lordo % Differenza % Var % 1,% ,% ,% ,4% ,9% (35.45) (1,8%) ,4% ,6% ,9% ,2% ,5% ,9% EBITDA L' a re a P l at f o r m, co m e de l re s t o an ch e ne g l i e se rc i z i pr e ce d e n t i, co m pl i c e i se r v i z i d i de v i c e ma na g e m e n t, h a o t t e nu t o u n' o t t i m a ma rg i n a li t à ; a qu e st o qu e st ' an n o si so n o ag g i u n t i i se r v i z i ba sa t i su l l a no s t r a pi a t t a f o r m a De s k t o p M a t e e s u M r S e n d, e nt ra m b i al t am e n t e sc al a b i l i, ch e co n ri c a v i i n f o r t e in cr e m e n t o h an n o pro do t t o u n a si g n i f i ca t i v a ma rg i na l i t à di r e t t a de l 64, 2 %. S YS T E M IN T E G R AT I O N ( E X P R O J E C T A N D CO N S U LT I N G ) Valore della produzione Costi per servizi ed altri costi operativi Costi del personale Margine Operativo Lordo Differenza % % Var % ,% ,% ( ) (26,4%) ,9% ,9% (82.582) (12,%) ,1% ,9% ( ) (26,%) ,% ,2% ( ) (86,9%) EBITDA 17/58

17 Q u e s t ' a re a ra pp r e s e n t a i l b u si n e s s pi ù st o r i c o d i So f t e c e d an c h e s e no n ri e n t r a ne l l e at t i v i t à pi ù st ra t e g i ch e de l l a so c i e t à, co nt i n u a a g iu st i f i ca r e u n a pa rt e, co mu n q u e, si g n i f i ca t i v a de i ri ca v i ; an co r a di v e r s i cl i e n t i co n ta n o su l l e no s t r e co m p e t e n z e sp e ci a l i s ti c h e pe r re a l i zz a r e pr o g e t t i cu s t o m di e le v a t a co mp l e ss i t à. L a st r u t t u r a o p e r a t i v a ch e so t to s t a a qu e s t e at t i v i t à h a mo lt o i n co mu n e co n l a st r u t t u r a de l l ' a re a A g e n cy, a cu i l' ac co mu na n o le st e s s e co m p e t e n z e e pr o f e s s i o n al i t à, ed in s i e m e a qu e s t a è st a t a co i n v o l t a ne l pr o c e s s o di in t e g r a zi o n e co n d i vi d e n d o qu i n d i an c h e g l i st e s s i li v e l l i d i ma rg i na l i t à di r e t t a ( 5 % ). In f a t t i, s i ri l a v a n o co s t i de l pe r so na l e i n f le ss i o ne, i n li n e a an ch e co n i mi n o r i ri c a v i av u t i, me n t r e so n o ri m as t i al t i i co st i pe r se r v i z i. Andamento dell'attività patrimoniale e finanziaria S i ri p o rt a ne l l e se g u e n t i t ab e l l e l a co mp o s i zi o n e di de t t ag li o de l l a t t i v o im m o b i l i z za t o, de l ca pi t a l e ci r co la n t e ne t t o e de l ca pi t a l e in v e s t i t o ne t t o d i So f t e c sp a a l 3 1 di c e m b r e e a l 3 1 di c e m b r e de l 2 1 2, o l t r e al l a po s i z i o n e f i na nz i a r i a ne t t a e i l f lu s s o d i ca ss a. C ap i t a l e C i r c o la n t e E C a pi t a l e In v e st i t o N et t o Var % ,4% Attività d'esercizio a breve (B) ,5% Passività d'esercizio a breve (C) ,4% Capitale Circolante Netto (D=BC) ,1% Trattamento di fine rapporto (E) ,9% Attivo immobilizzato (A) Fondo per rischi ed oneri (F) Capitale Investito Netto (A+DEF) Differenza ,4% ,1% A na l i z za n d o i da t i i n de t t ag li o si e v i de nz i a n o d a u n la t o l' e f f e t t o de l l ' a v vi a m e n t o su l l ' a t t i v o im m o b i l i z za t o, d a u n al t r o l a cr e sc i t a de i cr e d i t i a br e ve, su cu i in f l u i sc e se n z a du b b i o l a di f f i co l t à ad in c as sa r e ce l e r m e nt e, i nf i n e al c u n e o pe ra z i o n i di f i n e an no, co m e ri ca v i no n co r e e la ve nd i t a de l ra m o d' a z i e n d a lo g i st i c a, de l va l o r e co m p le ss i v o su p e r i o r e a i 7. Eu r o g i à de f i n i t a e d i cu i s i pr e v e d e a br e v e l' i n ca s so. L a po s i z i o n e f i na nz i a r i a ne t t a a br e v e a l 3 1 di c e m b r e è ne g a t i v a pe r Eu ro, me n t r e al l a ch i u s u r a de l 3 1 di c e m b r e e r a st a t a ne g a t i v a pe r E u r o, co n u n as so rb i m e n t o d i ca ss a pa r i a E u r o. N e l l o st e s s o mo me nt o i n cu i l' i n cr e m e n t o de i cr e d i t o s i co n t ra pp o n e a pa r i au m e n t o de l de b i t o, s i e vi d e n z i a ch e il co s t o pe r o n e r i f i na nz i a r i si ma nt i e n e i n li ne a co n l' an n o pr e ce d e n t e a di m o s t ra z i o n e de l l a ma g g i o r e re p u t a z io n e e af f i d a b i l i t à ch e ab b i a m o ra g g i u n t o no nc h é d i u n mi g l i o r ra t i ng. 18/58

18 P o si z i o n e F in a nz i a r i a N e t t a Disponibilità liquide Debiti finanziari M/L Debiti bancari a breve termine Posizione Finanziaria Netta Differenza Var % ( ) (45,9%) ( ) ( ) ( ) 71,3% ( ) ( ) ( ) 16,3% % Ca s h Fl o w Differenza Cash flow da attività operativa (A) ( ) ( ) ( ) 882,3% Cash flow da attività di inv/disin (B) ( ) ( ) (7,8%) Free cash flow (C=A+B) ( ) ( ) ( ) 14,7% Cash flow da attività di finanz. (D) Cash flow (C+D) (84.169) (9,5%) ( ) (53.65) ( ) 28,2% At t i v i t à d i R i c e r c a e S v i l u p p o In So f t e c i l co nc e t t o d i ri c e r c a e sv i l u p p o e pi ù i n pa rt i c o l a r e di in no v az i o n e o C u lt u r a d el l ' i n no v a z i o n e, è u n a co m p o n e n t e in t e g r a n t e de l l a pi ù g e n e r a l e C u lt u r a A z i e nd a l e, i n mo d o ch e si ra g g i u ng a u n a am pi a pa rt e ci p a zi o n e di tu t t o i l pe r so na l e al l o sv i lu pp o d i nu o v i pro do t t i e so lu zi o n i. In f a t t i, tu t t a l a no s t r a o f f e r t a ra pp r e s e n t a u n a fr o n t i e r a de l l in n o v a zi o ne, si a di pro do t t o ch e d i mo de ll o, e tu t t a o qu a s i l a no s t r a o r g an i zz a z i o n e è co i n v o l t a i n qu e s t o pro ce s so. P e r qu e s t o mo t i v o t u t t i i co s t i ri c o n du c i b i l i al l ' a t t i v i t à di ri ce rc a e sv i lu pp o o me g li o di in n o v a zi o ne, an ch e pe r qu e s t o e se r c iz i o, so n o st a t e co m p le ta m e n t e spe sa t e ne l l ' a nn o. M o l t o sp e s s o l e at t i v i t à d i in no va z i o n e so n o so st e nu t e an ch e at t r av e r s o i l ri c o r s o a b an d i d i f in a nz i a me nt o. Ne l co r s o de l pri m o tr i me st r e è st a t o av v i a t o i l pro g e t t o de n o m i na t o S M A R T Y ( S M A r t Tr an sp o r t f o r su s t ai n a b l e ci t Y ) ch e h a pe r o b i e t t i v o l o sv i lu pp o di u n a p i a t ta f o rm a de st i n a t a ad e ro g a r e se r vi z i d i in f o m o b i l i t à e di pa g a me nt o e le t t ro ni c o a i ci t t ad i n i : in v e st i m e n t o co m pl e s si v o pa r i a d 1 M l n di Eu r o i n 2 4 me s i. In o l t re, ne l co r s o de ll ' a n n o So f t e c h a co f i na n z ia t o, ne l l a m b i t o de l b an d o a su pp o r t o de l l e at t i v i t à d i ri c e r c a de l l a R e g i o n e To s ca n a, u n as se g n o d i ri ce rc a ch e h a da t o o ri g i n e a d u n la b o r a t o r i o co n g i u n t o co n i l CN R d i P is a pe r u n pr o g e t t o de no mi n a t o I U D S M ( In t e r f ac c e U t e n t i Di st r i b u i t e e Si c u r e z z a M o b i l e ) ch e h a pe r o g g e t t o l o st u di o d i so lu zi o n i in n o v a t i v e ca pa c i di su p po rt a r e u t e n t i i n mo vi m e n t o ch e ac ce do n o si a a di s po si t i v i mo b i l i ch e f is s i di s t ri b u e n d o di n am i ca m e n t e g l i e l e m e n t i de l l i n t e r f a cc i a u t e n t e de l l e ap pl i ca z i o n i e r o ga t e. I l pr o g e t t o, de l l a du r a t a d i 2 an n i, h a g i à co ns e n t i t o d i re a l i zz a r e u n pr i m o pr o t o t i po, pr e se n t a t o al cu n i me s i f a a Lo n dr a, d i qu e l l o ch e di v e r r à u n co m p o n e n t e f o nd a me nt a l e de l l a pi a tt a f o r m a De s k t o pm at e. 19/58

19 Operazioni con Parti Correlate Ne l è st a t a po s t a i n e ss e r e un a o pe ra z i o n e st r a o r di n a r i a re l a t i v a al l ' au m e n t o di ca pi t a l e a pa g am e n t o ri se rv a t o al l a Re d a ti o n sr l so t t o s cr i t t o me d i a n t e co n f e r i m e n t o de l pr o p r i o as se t o pe ra t i v o re l a t i v o al l ' at t i v i t à d i d i g i t a l ma rk e t i n g a pe r f o r m an ce. Ta l e o pe ra z i o n e ri e n t r a f r a qu e l l e so t t o p o s t e a pa r e r e de l Co mi t a t o, co s t i t u i t o a i se n s i de l l ' a r t de l l a P r o c e d u r a pe r l e o pe ra z i o n i co n l e pa r t i co r r e l a t e ap pr o v a t a d a l Co n si g li o d i A m mi n i st r a zi o n e i n da t a 1 6 no v e m b r e 2 1 2, i n qu a n t o s i co n f i g u r a co m e o pe ra z i o n e d i ma g g i o r e ri l e v an z a i n cu i è co i n v o l t o u n co n s i g l i e r e d i So f t e c i n qu a l i t à d i so c i o e d am mi n i st r a to r e de l l a Re da t i o n sr l. I l Co mi t a t o h a e sp r e s s o i l su o pa r e r e f av o re v o l e in da t a 3 lu g l i o ri l e v a n d o co m e l' o pe ra z i o n e ab b i a ra pp re se n t a t o i l co mp l e t a me nt o de l pe r c o r s o g i à av v i a t o co ns e n t e n d o d i di v e r si f i c a re, da u n la to, l a pr o p r i a at t i v i t à e, da l l a lt r o, i nc a me ra n d o u n k no w h o w di s t in t i v o re l a t i v o ai nu o v i me d i a, ag l i st ru m e n t i di we b ma rk e t i n g e ai to p i c de l l a co m u n i ca z i o n e di g i t a le. I l co r r i sp e t t i v o de l l ' o pe r a z io n e è st a t o pa r i , Eu ro, ch e è st a t o re g o l a t o at t r av e r s o l' e mi s si o n e d i az i o n i d i nu o v a e mi s si o n e a l va l o r e d i 14, pe r az i o ne, d i cu i 1, pe r ca pi t a l e so c i a l e e 13, pe r az i o n e a ri s e r v a so v r ap pr e z z o az i o n i. Azioni Proprie L a so c i e t à a l 3 1 di c e m b r e no n de t i e n e az i o n i pr o p ri e. Società controllate e collegate N e l l a ta b e l l a ch e se g u e la na t u r e de i ra p po rt i ch e in t e r c o r ro n o co n le so ci e t à co n t r o l l a t e o co l l e g a t e o pa rt e ci p at e, tu t t i re g o l a t i d a no r ma l i co n di z i o n i di me r ca t o, e i l ri e p i l o g o de l ra pp o r t o st e s so. Società Natura del rapporto Trade Tracker Italia srl (Partecipata al 49%) Sia in qualità di publisher (monetizazione dei nostri media) che di advertiser (acquisto servizi per i nostri clienti) WDC International ltd (UK) (Partecipata al 35%) Vendita di servizi e soluzioni in particolare per la mobilità (nel 213 nessuna operazione) Softec Informatica do Brasil ltda (Controllata al 99,9%) Vendita di servizi ed soluzioni Società Crediti Debiti Costi Ricavi Trade Tracker Italia srl (Partecipata al 49%) WDC International ltd (UK) (Partecipata al 35%) Softec Informatica do Brasil ltda (Controllata al 99,9%) 2/58

20 Sedi secondarie La so ci e t à h a u n a se d e se c o n da r i a i n vi a A l am an n i 16 a M i la n o e u n a i n vi a Be lg i o 1 a Ca s ci n a ( P I). Altre informazioni Risorse Umane A ll a f i n e de l i di p e n d e n t i e r a n o 1 1 ( 2 di r i g e n t i, 6 qu a d r i, 9 3 im p i e g a t i ) ri s pe t t o ag l i 86 ( 1 di r i g e nt e, 7 qu a d r i, 7 9 im pi e g a t i ) d i di c e m b r e co n t an d o an ch e l e ri s o r s e ac qu i s i t e da l ra m o d' a zi e n d a d i B B J sr l. A l ne t t o d i qu e s t i di p e nd e n t i, g l i ad d e t t i sa re b b e r o st a t i 6 4 ( 1 di r i g e nt e, 5 qu a dr i, 5 9 im pi e g at i ). So f t e c in v e s t e pa rt i c o l a rm e n t e su l l a cr e s ci t a pr o f e ss i o n a l e de l l e pr o p r i e ri s o r s e e ss e n d o i l Te am l at t o r e pr i nc i pa l e ch e g ar a nt i s c e la qu a li t à de i pro do t t i e de i se r v i z i f o r ni t i e l e v o l u z i o n e te cn o l o g i c a de l l e no s t r e so l u z i o n i. P e r qu e s t o è st a t a im p o s t a t a u n a spe ci a l iz z a t a at t i v i t à d i re c r u t i n g pe r cu i l a ri ce rc a e l a se z i o n e de l pe r so na l e av v i e n e tr a m i t e l e mi g l i o r i U ni v e rs i t à e l e Bu si n e s s Sc h o o l na z i o n a l i e in t e r na zi o na l i. Co nt e mp o r an e a m e nt e, e ss e n d o s i an ch e do t a t a d i u n ap po si t o co m i t a t o pe r la re m u n e ra z i o n e in se n o a l Co ns i g l i o d i A mm i n i st r az i o ne, me t t e i n at t o l e mi g l i o r i po li t i c h e re t ri b u t i v e a l f i n e d i at t r ar r e e co n s e rv a r e l e ri s o r s e pi ù pr e pa r at e. F OR M A Z I ON E Ne l se t t o r e i n cu i o p e r a l a no s t r a so ci e t à è in d i sp e n sa b i l e f o rn i r e al l e ri s o r s e u ma n e st r u m e n t i di f o r ma z i o n e co n t i nu a pe r f a r f ro nt e al l e nu o v e te cn o l o g i e i n co s t an t e e vo l u zi o ne. In o l t r e, ri t e ni a m o ch e si a mo lt o i mp o r t a nt e su p po rt a r e la cr e sc i t a pr o f e s si o na l e de i no s t r i co l l a b o r a to r i al l i ne a n d o le co m p e t e n z e d i tu t t i co n l a st r at e g i a az i e n d al e. Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 213 Ne ssu n f at t o d i ri l i e v o è av v e nu t o do p o la ch i u s u r a de l l ' e se r ci z i o. Evo l u z i o n e pr e ve d i b i l e d e l l a g e s t i o n e A nc o r ch é i n u n co nt e st o ma c ro e c o n o m i c o an co r a di f f i c i le, ch e ri m an d a u lt e ri o rm e n t e i l mo m e n t o de l l a ri p re s a, si a m o co n sa p e vo l i ch e g l i in v e st i m e n t i e f f e t t u a t i i n qu e s t i an n i ab b i a n o sa ld am e n t e co ns o l i d a t o l a po s i z i o n e di So f t e c su l me r c a t o si a pe r qu a nt o ri g u a r d a l' a t t i v i t à di Di g i t a l A g e n c y ch e pe r l e at t i v i t à d i P e r f o r m an c e M a rk e t i ng. Il ri s u l t a t o po s i t iv o, i n cr e sc i t a ri s pe t t o an ch e al l a pr e vi s i o n e d i b u dg e t, c i f an n o in t r a ve de r e an ch e pe r i l 2 1 4, u n t re n d i n cr e sc i t a e u n si g n i f i ca t i v o i nc r e m e nt o an ch e de l ma rg i n e o pe ra t i v o lo rd o : pr e st a z i o n i ch e, vi s t a l a si t u a z io n e e co no mi c a g e ne r a le, ra pp r e se nt a n o u n o t ti m o ri s u l ta t o. 21/58

21 Q u a n t o ag l i o b i e t t i v i di me d i o te rm i ne, si a m o co n vi n t i di po t e r ra g g i u n g e r e ri s u l t a t i i mp o r t a nt i po t e n d o co nt a r e su u n' o f f e r t a co m p le t a ch e ci pe r me t t e d i se g u i r e i no s t r i cl i e n t i da l l a f a s e d i pi a ni f i c a zi o n e de l l a pro pr i a pr e se n z a i n re t e e al l a pr o g r a mm a zi o n e pu b b l i ci t a r i a an c h e at t r av e r s o st r u m e n t i d i pe r f o r m an c e ma rk e t i ng, fi n o ad ar ri v a r e al l a ge st i o n e co m p le t a de l l o sh o p o n li n e, co nt a n d o an ch e su l l a vi s i b i l i t à e l e ri s o r s e ch e l a re c e n t e qu o t az i o n e po t r à da r ci. In o l t re, vo g li a m o ch e i l no s t r o me r c a t o co n t i n u a i ad al l ar g ar s i an c h e o lt r e i co n f i n i na z i o n a li. L' e sp e r i e n z a ch e ab b i a m o fa t t o du ra n t e l a co s t i t u z i o n e d i So f t e c In f o r ma t i c a do Br as i l lt d a, c i h a pe r me ss o di co m pr e n d e r e qu a l e si a l' a pp ro cc i o mi g l i o r e pe r l a no s t r a ti p o l o g i a d i o f f e r t a : cr e a r e u n a st r u t t u r a lo ca l e mo lt o sn e l l a e ba sa r e l a no s t r a pr o p o s i zi o n e e sc lu si v am e n t e su so lu zi o n i e ro g a b i l i d a re m o t o. Cr e d i a m o ch e so l o at t r av e r s o l i nn o v a z io n e te cn o l o g i c a e d i mo de ll o, u ni t a al l a qu a l i t à de i se r v i z i e ro g a t i, si po s sa n o ra g g i u n g e r e i ri su l t a t i pr e f i ss a t i e d è se c o n d o qu e s t i pr i nc i p i ch e co n t i n u e r e m o a fa r e v o l v e r e i no s t r i pro do t t i e l e no s t r e so lu zi o n i. Da l pu nt o d i vi s t a f i na n z i ar i o, l' a t t u a l e di f f i c i l e co n t e s t o e co no mi c o ri ch i e d e pa rt i c o l a r e at t e n z i o n e su l l a g e st i o n e de l ri s ch i o d i li q u i d i t à e i n ta l se n s o c i co n ce nt r e r e m o su l l e az i o n i t e s e a g e ne ra r e ri s o r s e f i na nz i a r i e co n la g e st i o n e o pe ra t i v a. Informazione sull'utilizzo di strumenti finanziari e di copertura dai rischi aziendali L a so c i e t à no n u t il i z z a st r u m e n t i f i na nz i a r i a te rm i n e e de ri v a t i. L a ma pp a t u r a e l a g e st i o n e de i ri s ch i az i e nd a l i è u n a t t i v i t à sv o l t a, pe r in q u a dr a r e i n te rm i n i d i pr o b a b i l i t à e d i im pa t t o tu t t i qu e g l i as pe t t i ch e, i n qu a l ch e ma n i e r a, po s so n o o s t ac o l a r e i l ra g g i u n g i m e n t o de g l i o b i e t t i v i az i e n da l i. P e r qu a n t o ri g u ar d a, in v e ce, i r i s ch i fi n an z i ar i, qu e s t i s i di v i d o n o tr a : r i s ch i d i cr e d i t o, ch e e sp r i mo n o i l ri s ch i o ch e u n de b it o r e ri s u l t i in s o l v e nt e ; r i s ch i d i li q u i d i t à, ch e e sp r i mo n o i l ri s ch i o ch e l i mp r e s a ab b i a di f f i co lt à ne l re p e ri r e f o n d i pe r fa r e fr o n t e ag l i im p e g n i as s u nt i ; r i s ch i d i va r i a zi o n i de i f lu s s i f i na nz i a r i, ch e e sp r i mo n o i l ri s ch i o ch e i f lu s s i f u t u r i d i u n o st ru m e n t o f i na nz i a r i o fl u t t u i n o i n se g u i t o a va ri a z i o n i de i ta ss i d i in t e r e s se. Co n t r o i pri m i l az i e n d a si ca u t e l a at t r av e r s o u n at t e n t o mo ni t o ra g g i o de l l e sp o s i z io n e ne i co n f r o n t i de i si ng o l i cl i e n t i, ch e ri su lt a n o e ss e nz i a lm e n t e co s t i t u i t i da pr i ma r i g ru p p i in d u s tr i a l i. Co n t r o i ri s ch i d i li q u i d i t à l az i e n d a s i ca u t e l a at t r av e r s o u n a pr o g r a mm a zi o n e co n t i nu a de i f lu s s i f i na nz i a r i. P e r qu a n t o ri g u a r d a i ri s ch i d i va ri a z i o n i de i f lu s s i f i na nz i a r i, l at t e n z i o n e a l f ra z i o na m e n t o de l l e f o n t i d i f in a nz i a me nt o, as si e m e a l mo ni t o ra g g i o co n t i nu o de i me r c a t i e d al l a sc e l t a, co nf e ri s co n o su f f i c i e n t e tr a nq u i l l i t à a l ri g u a rd o. 22/58

22 Vi ri n g r az i a m o pe r l a f i d u ci a ac co r da t a c i e vi in v i ti a m o ad ap pr o v a r e i l b i la n ci o co s ì co m e pr e se n t at o. Il Co n si g li o d i am mi n i st r a z io n e 23/58 M au ri z i o Bo t ta i n i P re si d e n t e de l Co n si g li o d i A m mi n i st r a zi o n e A l e ss a nd r o Bo n ac c o r s i A mm i ni s tr a t o r e De l e g a t o Dan i e l e Ge n t i l i A mm i ni s tr a t o r e De l e g a t o A l e ss a nd r o M a nc i n i A mm i ni s tr a t o r e De l e g a t o A le ss i o Se m o l i A mm i ni s tr a t o r e De l e g a t o H as mo n a i H a z a n Co ns i g l i e r e M ar c o P e t r o n i Co ns i g l i e r e Br u n o Sp at a r o Co ns i g l i e r e

23 Prospetti di bilancio S t a t o P a t r i m o n i a l e At t i v o A) crediti verso soci per versamenti ancora dovuti 1) Costi di impianto e di ampliamento 2) Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità ) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere di ingegno 5) Avviamento I. parte già richiamata crediti verso soci B) Immobilizzazioni I. Immobilizzazioni immateriali 7) Altre immobilizzazioni immateriali II. Immobilizzazioni materiali 2) Impianti e macchinario 4) Altri beni III. Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) Imprese controllate b) imprese collegate Immobilizzazioni C) Attivo circolante I. Rimanenze II. Crediti (att. Circ.) verso: 1) Clienti a) Crediti v/clienti es. successivo 3) Imprese collegate a) esigibili entro esercizio successivo 4bis) Crediti tributari a) esigibili entro esercizio successivo 5) Altri (circ.) a) esigibili entro esercizio successivo III. Attività finanziarie (non immobilizzazioni) 6) Altri titoli IV. Disponibilità liquide 1) Depositi bancari e postali 3) Denaro e valori in cassa attivo circolante 24/58

24 D) Ratei e risconti 2) Altri ratei e risconti ratei e risconti TOTALE ATTIVO Stato Patrimoniale Passivo A) Patrimonio netto I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo azioni III. Riserva di rivalutazione IV. Riserva legale V. Riserva per azioni proprie in portafoglio VI. Riserve statutarie VII. Altre riserve a) riserva straordinaria m) riserva per arrotondamento unità di euro (1) VIII. Utili (perdite) portati a nuovo IX. Utili (perdite) d'esercizio X. Avanzo utili patrimonio netto B) Fondi per rischi ed oneri ) Altri fondi fondi per rischi ed oneri C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato per trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti ) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili 2) Fondi per imposte 4) Debiti verso banche a) esigibili entro esercizio successivo b) esigibili oltre l'esercizio successivo 7) Debiti verso fornitori a) esigibili entro esercizio successivo 12) Debiti tributari a) esigibili entro esercizio successivo 13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza a) esigibili entro esercizio successivo 14) Altri debiti a) esigibili entro esercizio successivo 25/58

25 D) Debiti debiti E) Ratei e risconti 2) Altri ratei e risconti ratei e risconti TOTALE PASSIVO Conti d'ordine 1) RISCHI ASSUNTI DALL'IMPRESA 1) Fidejussioni: a) favore di imprese controllate TOTALE Fidejussioni: 1 TOTALE RISCHI ASSUNTI DALL'IMPRESA ) IMPEGNI BENI TERZI C/O NOI NOSTRI BENI C/O TERZI TOTALE Fidejussioni: TOTALE IMPEGNI BENI TERZI C/O NOI NOSTRI BENI C/O TE TOTALE ATTIVO d) favore di altri 2) Beni di terzi presso di noi: c) in leasing Conto Economico A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 5) Altri ricavi e proventi a) Contributi in c/esercizio B9 Altrei ricavi e proventi valore della produzione B) Costi della produzione a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapprto ) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 7) Per servizi 8) Per godimento di beni di terzi 9) Per il personale 1) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali /58

26 B) Costi della produzione d) Svalutazione attivo circolante Differenza tra valore e costi di produzione (AB) C) Proventi e oneri finanziari d1) Svalutazione crediti (attivo circ.) 12) Accontonamenti per rischi 14) Oneri diversi di gestione costi della produzione 16) Altri proventi finanziari (non da partecipazioni) d) Proventi finanziari diversi dai precedenti d4) Da altri 17) Interessi ed altri oneri finanziari d) altri 17bis) Utili e perdite su cambi a) Utili su cambi b) Perdite su cambi proventi e oneri finanziari D) Rettifiche di valore di attività finanziarie proventi e oneri finanziari E) Proventi e oneri straordinari 2) Proventi a) Plusvalenze da alien. (non rientranti n. 5) c) Altri proventi straordinari (non rientr. n. 5) 21) Oneri straordinari (extra attività ord.) d) altri oneri straordinari delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte (AB+C+D+E) 22) Imposte sul reddito d'esercizio a) Imposte correnti b) Imposte differite 23) Utile (perdita) d'esercizio 27/58 (2.91) (2.91) (187) (187) ( ) ( ) ( ) (3.542) (3.542)

27 Nota integrativa Criteri di formazione Ta l e b i la n ci o è st a t o re d a t t o i n co nf o r mi t à a i cr i t e r i pr e v i st i da g l i ar t t e se g u e n t i de l Co d i c e Ci v i l e, ad o t t a n d o l e di s po s i zi o n i i n ma t e r i a d i di r i t t o so c i e t a r i o in t r o d o t t e d a l D. L g s. n. 6 de l 1 7 Ge nn a i o 2 3 e su c ce ss i v e mo di f i c a zi o n i e d in t e g r az i o n i, in t e r pr e t a t i e d in t e g r a t i d a i pr i nc i p i co n t a b i l i na z i o n a l i e ma n a t i da i Co ns i g l i N az i o n a l i de i Do t t o r i Co mm e r ci a li s t i, de i Ra g i o n i e r i co s ì co m e mo di f i c a t i e d ad o t t a t i da l l O r g a ni s m o It a li a n o di Co nt a b i l i t à ( O. I. C. ) i n re l a z io n e al l a ri f o r m a de l di r i t t o so c i e t a ri o, no nc h é d a i do cu m e n t i e me s s i da l l O. I. C.. I l b i la n ci o è co m p o s t o da l l o St a t o P a tr i m o n i al e, d a l Co n t o E co n o m i c o e da l l a pre se n t e N o t a In t e g r a t i v a e d è co r r e d a t o da l l a Re l az i o n e su l l a Ge st i o ne. Per un ma g g i o r e ap pr o f o nd i m e n t o e pe r un a de t t a g l i a t a e sp o s i z io n e de l l e mo ti v a z io n i af f e r e n t i l u t i l e de ll e s e r ci z i o, i pr e su pp o s t i ch e so t t e n d o n o l a co n t i nu i t à az i e nd a l e e l e co n se g u e n t i pr o sp e t t i v e di sv i lu pp o de l l a t t i vi t à, l a na t u r a de l l a t t i v i t à de l l i m pr e s a, l e az i o n i in t r ap r e s e da g l i A mm i n i st r at o r i pe r i l co n s e g u i m e n t o de l l a re d d it i v i t à az i e nd a le, la de s cr i z i o n e de g l i e ve n t i su c ce ss i v i al l a ch i u s u r a de l l e s e r ci z i o e de l l e vo l u z io n e pr e v e d i b i l e de l l a g e st i o ne, i ra pp o r t i co n l e co n t ro pa r t i co r r e l a t e no nc h é pe r tu t t e l e al t r e in f o rm a zi o n i d i le g g e, ri n vi a m o al l a Re l az i o n e su l l a Ge st i o ne, re d a t t a a i se n s i de l l a rt de l Co di c e Ci v i le. In o l t r e a l f i n e d i f o rn i r e u n a mi g l i o r e in f o r ma t i v a è st a t o re d a t t o i l re n di c o n t o F i n an z i a ri o e sp o s t o i n al l e g at o. I l Bi l a n ci o è st a t o so t t o p o s t o a co n t r o l l o co n t a b i l e a i se n s i de g l i ar t b i s e se g u e n t i de l C. C.. La re l a z io n e è al l e g a t a a l fa s ci co l o d i b i la n ci o. At t i v i t à s v o l t a L a So ci e t à o p e r a ne l ca mp o de l l a co n su l e n z a e de ll as si s t e n z a i n ca mp o in f o r ma t i co. P e r u l te ri o r i in f o rm a zi o n i s i ri m an d a a qu a n t o de t t o ne l l a re l a z io n e su l l a g e st i o ne. Criteri di valutazione I l pr e s e n t e b i la n ci o è co n f o r m e al de t t a t o de g l i ar t i co l i e se g u e n t i de l Co d i c e Ci v i le, co m e ri s u l t a da l l a pr e s e n t e N o t a In t e g r at i v a, re d a t t a a i se n s i de l l ar t i co l o de l Co di c e Ci v i le, ch e co s t i tu i sc e ai se ns i e pe r g l i e f f e t t i de l l ar t i co l o , par t e in t e g r a n t e de l b i la n ci o d e se rc i zi o. I cr i t e r i u t i li z z a t i ne l l a f o r ma z i o n e de l bi l a nc i o ch i u s o a l 3 1 di c e m b r e 2 1 3, co n co rd a t i co n i l Co l le g i o Si n d ac a l e ne i cas i pr e v i st i da l l a le g g e, no n s i di sc o s ta n o da i me d e s i m i u t i li z z a t i pe r la f o r ma z i o n e de l bi l a nc i o de l pr e c e d e n t e e se r ci z i o, i n pa rt i c o l a r e ne l l e va lu ta z i o n i e ne l l a co n t i nu i t à de i me d e s i m i pr i nc i p i. L a va l u t a zi o n e de l l e vo c i d i b i la n ci o è st a t a f at t a is p i ra n do s i a cr i t e r i g e ne ra l i di pru de n z a e co m p e t e n z a ne l l a pr o s pe t t i v a de l l a co nt i n u a zi o n e de ll ' at t i v i t à, no n ch é te ne n d o co n t o de l l a f u n zi o n e e co no mi c a de ll e l e m e n t o de l l a t t i v o o de l pa ss i v o co n s i de ra t o. L' a p pl i ca z i o n e de l pr i nc i p i o d i pr u d e n z a h a co mp o r t a t o l a va lu ta z i o n e in d i vi d u a l e de g l i 28/58

28 e le m e n t i co m p o n e n t i le si n g o l e po s t e o vo c i de l l e at t i v i t à o pa ss i vi t à, pe r e vi t a r e co mp e n s i t r a pe r d i t e ch e do ve va n o e ss e r e ri c o n o s ci u t e e pr o f i t t i d a no n ri c o n o s c e r e i n qu a n t o no n re a l i zz a t i. In o t t e m pe ra n z a al pr i nc i p i o d i co m pe te nz a, l' e f f e t t o de l l e o p e r az i o n i e de g l i al t r i e v e n t i è st a t o ri l e v a t o co n t a b il m e n t e e d at t r i b u i t o al l ' e s e rc i z i o a l qu a l e t a l i o p e r az i o n i e d e v e n t i si ri f e r is co no, e no n a qu e l l o i n cu i si co nc re t i zz a n o i re l a t i v i mo vi m e n t i d i nu m e ra r i o ( i nc as s i e pa g am e nt i ). La co n t i nu i t à d i ap pl i ca z i o n e de i cr i t e r i di va l u t a zi o n e ne l t e m p o ra pp re s e n t a e l e m e n t o ne c e ss ar i o a i f i n i de l l a co m pa r ab i l i t à de i b i la n c i de l l a so c i e t à ne i va r i e se r ci z i. L e sp re ss i o n e fu nz i o n e e co no mi c a de v e in t e n d e r s i co m e pr e v al e n z a de g l i as pe t t i so s t an zi a l i su qu e l l i f o r ma l i. pr e va l e n t e pe r La la so st a n z a e co no mi c a co n t a b i li z z a zi o ne, di ci a sc u n a va l u t a zi o n e ed o pe ra z i o n e ra pp re s e n t a e sp o s i z io n e in l e l e m e n t o b i la n ci o, af f i n ch é qu e st u l t i m o po s s a as si cu ra r e ch i a r e z z a d i re d a z io n e e un a ra pp r e se nt a z io n e ve r i t i e r a e co r r e t t a de l l a si t u a z io n e pa t ri m o n i a l e e f i na nz i a r i a e de l ri s u l t a t o e co no m ic o. No n s i so n o ve ri f i c a t i ca s i e cc e zi o na l i ch e ab b i a m o re s o ne c e s sa r i o i l ri co rs o a de ro g h e ai cri t e r i d i va lu ta z i o n e pr e vi s t i, i n qu a n t o in c o m pa t i b i l i co n l a ra pp re s e n ta z i o n e v e r i t i e r a e co r r e t t a de l l a si t u a z io n e pa t ri m o n i a l e e f i na nz i a r i a de l l a So ci e t à e de l ri s u l t a t o e co no mi c o d i cu i al l a r t i co l o , co m m a 4 de l Co d i c e Ci v i l e. Tu t t e l e po st e co r r i sp o n do n o a va l o r i ri s u lt a n t i da l l a co n t a b i li t à. No n si è pr o ce du t o l ra g g ru pp am e n t o d i vo c i ne l l o St a t o P at r i mo ni a l e e ne l Co n t o E co no mi c o, ch e no n v i so n o e l e m e n t i de l l a t t i v o e de l pa ss i v o ch e ri c a do n o so t t o pi ù vo c i de l l o sch e m a e ch e i n o s se q u i o a qu a nt o pr e v i st o da l l ar t i co l o t e r de l Co di c e Ci v i le, no n s i è pr o ce du t o a co m pe n s i d i pa rt i t e. In pa rt i c o l a re, i cr i t e r i d i va l u t a zi o n e ad o t t a t i ne l l a f o r ma z i o n e de l bi l a nc i o so n o st a t i i se g u e n t i : IM M OB IL I Z Z A Z I ON I IM M AT E R IA L I So n o i sc ri t t e a l co st o d i ac q u i s i zi o n e e d e sp o s t e a l ne t t o de i re l a t i v i am mo rt a m e n t i e f f e t t u at i ne l co r s o de g l i e se rc i z i e im p u t a t i di r e t t a m e n t e al l e si n g o l e vo ci. I co s t i d i im pi a n t o e d d i am pl i a me nt o, i co s t i di ri c e rc a, di sv i lu pp o e d i pu b b l i c i t à co n u t i l i t à pl u r i e nn a l e so n o st a t i is cr i t t i ne ll a t t i v o co n i l co ns e n s o de l Co l le g i o Si n d ac al e. I co s t i d i im pi a n t o e di am pl i am e n t o so n o am mo rt i z z a t i i n u n pe r i o d o d i ci n qu e e se rc i z i. I co s t i d i ri c e r c a e sv i l u p p o so n o am mo rt i z z a t i i n u n pe r i o d o d i ci n qu e e se r ci z i. I di r i t t i d i b re ve t t o e di u t il i z z o di o p e r e d i i ng e g n o so n o is cr i t t i i n bi l a nc i o a l co s t o d i ac qu i s t o e so n o am mo rt i z z a t i i n mo d o si s te ma t i c o i n u n pe r i o d o d i tr e an n i pe r i pr o d o t t i so f t w a r e e d i ci n qu e an n i pe r l e li c e n z e d i du r a t a in d e t e r m i na t a. Le sp e s e pe r k no w h o w so n o st a t e is cr i t t e in b i la n ci o al co st o e so n o st a t e am mo rt i z z a t e i n mo d o si s te ma t i c o i n u n pe r i o d o d i ci n qu e e se r ci z i. L' a v vi a m e nt o, g e ne r a t o s i da du e o pe ra z i o n i d i co n f e r i m e n t o d i az i e n d a i n So f t e c, u n a av v e nu t a ne l e d u n a ne l 2 1 3, e ra pp re se n t a t o da l l e c ce d e n z a d i va l o r e d i ci a sc u n a so c i e t à o g g e t t o d i co n f e r i m e n t o su l re l a t i v o pa t r i mo ni o ne t t o, è am mo rt i z z a t o i n u n pe r i o d o di 29/58

29 ci n qu e e se rc i z i. L a sc e l t a d i u n pe r i o d o d i am mo rt a m e n t o di ci n qu e e se rc i z i ri s pe c ch i a l a mi g l i o r e st i m a de l pe r i o d o ne l co r s o de l qu a l e s i pr e v e d e ch e l i mp r e s a pe r ce pi r à b e n e f i c i e co no mi c i f u t u r i. L e al t r e im m o b i l i zz a z i o n i so n o is cr i t t e al co s t o st o r i c o d i ac q u i s i zi o n e e d e sp o s t e a l ne t t o de g l i am mo rt a m e n t i ca l co l at i si s te ma t i ca m e n t e i n co n f o r m i t à a l pe r i o d o d i u t i li z z a zi o ne. Ne l ca s o i n cu i, in d i pe nd e n t e m e n t e da l l am m o r t am e n t o g i à co n t a b il i z z at o, ri s u l t i un a pe r d i t a du re v o l e d i va l o r e, l i mm o b i l i z za z i o n e vi e n e co r r i sp o n de n t e m e n t e sv al u t a t a ; se i n e se rc i z i su c ce ss i v i ve n g o n o me n o i pr e su pp o s t i de l l a sv al u t a zi o ne, vi e n e ri p ri s t i n a t o il va l o r e o r ig i n a ri o, re t t i f i c a t o de i so l i am mo r ta m e n t i. IM M O B I L IZ Z A Z I ON I M AT E R IA L I So n o i sc ri t t e a l co st o d i ac q u i s t o e re t t i f i c a t e da i co r r i sp o n d e n t i f o n d i di am mo rt a me nt o. Ne l va l o r e d i is cr i z i o n e i n bi l a nc i o si è te n u t o co nt o de g l i o ne r i ac ce s so r i e de i co s t i so s t e nu t i pe r l' u t il i z z o de l l ' i m mo b i l iz z a zi o ne, po r t an d o a ri d u z i o n e de l co st o g l i sc o n t i co m m e r ci a l i e gl i sc o n t i ca s s a di am mo nt a r e ri l e v a nt e. L e qu o t e d i am m o r t am e n t o, im p u t a t e a co n t o e co no m ic o, so n o st a t e ca lc o l a t e at t e s i l' u t i l i zz o, l a de s t i na z i o n e e l a du r a t a e co no mi c o t e cn i c a de i ce s pi t i, su l l a ba s e de l cr i t e r i o de l l a re s i du a po s si b i l i t à di u t i li z z a zi o ne, cr i t e r i o ch e ab b i a m o ri t e n u t o be n ra pp re se n t a t o da l l e al i q u o t e no n mo di f i c a t e ri s pe t t o al l ' e se r c i z i o pr e c e d e n t e e ri d o t t e al l a me t à ne l l ' e s e rc i z i o d i e nt r a t a i n fu nz i o n e de l b e ne. Ne l ca s o i n cu i, in d i pe nd e n t e m e n t e da l l am m o r t am e n t o g i à co n t a b il i z z at o, ri s u l t i un a pe r d i t a du re v o l e d i va l o r e, l i mm o b i l i z za z i o n e vi e n e co r r i sp o n de n t e m e n t e sv al u t a t a ; se i n e se rc i z i su c ce ss i v i ve n g o n o me n o i pr e su pp o s t i de l l a sv al u t a zi o ne, vi e n e ri p ri s t i n a t o il va l o r e o r ig i n a ri o, re t t i f i c a t o de i so l i am mo r ta m e n t i. I co s t i di ma nu t e n z i o n e e ri p ar a zi o n e ch e no n co mp o r t a n o i nc r e m e nt i al l a vi t a e co no mi c a u t i l e de i ce s p i t i cu i af f e ri s co n o so n o spe sa t i ne l l e se r c iz i o. IM M O B I L IZ Z A Z I ON I F IN A N Z IA R I E L e po st e ri c o m pr e s e i n ta l e vo c e d i b i la n ci o so n o is cr i t t e al lo r o va l o r e no mi n al e, e ss e n d o qu e s t o st i m a t o co n g r u e n t e co n il pre su n t o va l o r e d i re a l i zz o. PA R T E C I PA Z I ON I L e pa rt e ci p a zi o n i i n im pr e s e co n t r o l l a t e so n o is cr i t t e tr a l e im m o b i l i zz a z i o n i f i na nz i a r i e e so n o va l u t a t e al co st o di ac qu i s t o o so t t o scr i z i o n e re t t i f i c a t o i n di m i nu zi o n e pe r l e pe r d i t e du re v o l i d i va l o r e. L e pa rt e c i pa z i o n i is cr i t t e ne l l e im m o b i l i zz a z i o n i ra pp r e se nt a n o u n in v e st i m e n t o du r a t u r o e st r a t e g i c o d a pa r t e de l l a So ci e t à. C R E D IT I So n o e s po st i a l pr e su m i b i l e va l o r e di re a l i zz o. L ad e g u am e n t o de l va l o r e no m i na l e de i cr e d i t i a l va l o r e pre su n t o di re a l i z z o è o t t e n u t o me d i a n t e ap po s i t o fo nd o sv al u t a z i o n e cr e d i t i, po r t a t o a di r e t t a di m i nu zi o n e de l l a re l a t i v a vo c e de l l At t iv o, a l f i n e d i te ne r co nt o de i ri s ch i d i in e s i g i b i li t à. Ta l e f o n d o è ca l co l at o su l l a ba s e de l l e va lu ta z i o n i d i re c u p e r o e f f e t t u a t e 3/58

30 me d i an t e an al i s i de l l e si n g o l e po s i z i o n i e de l l a ri s ch i o s i t à co m p le ss i v a de l mo nt e cre di t i, te ne n d o co n t o de l l e e ve nt u a l i g ar an zi e. At t i v i t à fi n an z ia r i e ch e no n co st i t u i s co n o Im mo b i l i zz a z io n i I ti t o l i is cr i t t i ne l l ' at t i v o ci r co la n t e so n o va l u t a t i a l co st o d i ac q u i s t o o vv e r o a l va l o r e d i re a li z z o de s u m i b i l e da l l an d am e n t o de l me r c a t o s e mi no re. Di sp o n i b i l i t à li q u i d e e de b i t i ve r s o ba n ch e So n o is cr i t t e a l lo r o va l o r e no mi n a l e co n ri l e v a zi o n e de g l i in t e re ss i ma tu ra t i pe r co mp e t e n z a. DE B IT I So n o ri l e v a t i a l lo r o va l o r e no mi n al e, mo di f i c a t o i n o cc as i o n e d i re s i o d i re t t i f i ch e d i f at t u r a zi o ne, ch e si ri t i e n e ra pp re s e n ta t i v o de l lo r o va l o r e di e st i n zi o ne. Ra te i e ri s co n t i So n o st a t i de t e r mi n a t i se c o n d o i l cr i t e r i o de l l ' e f f e t t i v a co m pe t e n z a te mp o r a l e de l l ' e se r ci z i o. F ON D I RI S C H I E ON E R I So n o st a n z i at i pe r co p ri r e pe r d i t e o de b i t i d i e si s t e n z a ce r t a o pr o b a b i le, de i qu a l i tu tt a v i a al l a ch i u s u r a de ll ' e se rc i z i o no n e ra n o de t e r mi n a b i l i l' a m mo nt a r e o l a da t a di so p r av v e ni e nz a. Gl i st a nz i am e n t i ri f l e t t o n o la mi g l i o r e st i m a po s s i b i l e su l l a ba s e de g l i e l e m e n t i a di s po s i zi o ne. I ri s ch i pe r i qu a l i i l ma ni f e s t ar s i d i u n a pa ss i v i t à è so l t a n t o po s s i b i l e so n o in d i ca t i i n N o t a In t e g r at i v a, se n z a pr o c e d e r e al l o st a nz i a m e n t o d i u n fo nd o ri s ch i e d o n e r i. TFR Ra pp re se n t a l' e f f e t t i v o de b i t o ma t u r a t o ve r s o i di p e n d e n t i i n co n f o r m i t à di le g g e e de i co n t ra t t i d i la v o r o vi g e n t i, co n si d e r an d o o g n i fo rm a d i re m u n e r a zi o n e av e n t e ca r at t e r e co n t i nu a t i vo. Il t ra t t a me nt o d i f i n e ra p po rt o co r ri s po n d e a l to t a l e de l l e si n g o l e in d e n n i t à ma tu ra t e a fa v o r e de i di p e nd e n t i al l a da t a d i ch i u s u r a de l b i la n ci o, al ne t t o de g l i ac co n t i e ro g a t i, e d è pa r i a qu a n t o si sa re b b e do vu t o co r r i sp o n d e r e ai di p e n d e n t i ne l l ' i po t e s i d i ce s sa z i o n e de l ra pp o r t o d i la v o r o in t a l e da t a. R IC AV I E C OS T I I co s t i e d i ri ca v i so n o ri l e v a t i a l ne t t o de i re s i, de g l i sc o n t i, de g l i ab b u o n i e de i pr e m i se c o n d o il pr in ci p i o de l l a co mp e t e n z a. In pa rt i c o l a re, i ri ca v i e d i co s t i pe r pr e st a z i o n i d i se r vi z i ve ng o n o ri c o n o s ci u t i al mo m e n t o de l l e f f e t t u a z io n e de l se r v iz i o. I ri c a v i pe r ve n d i t a d i h a rd w a r e e d i co st i d i ac qu i s t o so n o ri co no sc iu t i a l mo me nt o de l tr a sf e ri m e n t o de l l a pr o pr i e t à, ch e no rm a l me nt e si id e n t i f i c a co n l a co n s e g n a o co n l i ns t al l a zi o ne. Op e r az i o n i i n va l u t a I cr e d i t i e d i de b i t i e sp re s s i o r i g i na ri a m e n t e i n va l u t a d i pa e s i no n ad e r e n t i al l E u r o so n o 31/58

31 co n v e r t i t i i n e u r o a i ca mb i i n vi g o r e al l a da t a de l l e re l a t i v e tr a ns a z io n i. L e di f f e r e n z e ca mb i o re a l i zz a t e i n o cc as i o n e de g l i in c as s i de i cr e d i t i e de l pa g a me nt o de i de b i t i so n o i sc ri t t i ne l co n t o e co no mi c o al l a vo c e C ) 17 b i s). A l l a da t a d i ch i u s u r a de l l e se r c iz i o, l al l i ne am e n t o ai ca mb i è e f f e t t u a t o a l ca mb i o a pr o nt i i n vi g o r e al l a da t a di ch i u s u r a de l l e se r c iz i o ; i re l a t i v i u t i l i e pe r d i t e su ca mb i so n o im p u t a t i a co n t o e co no mi c o ne l l a vo c e u t i l i e pe rd i t e su ca mb i e l e v e n t u a l e u t i l e ne t t o è ac ca n t o n a t o i n ap po si t a ri s e r v a no n di s tr i b u i b i l e fi n o a l re a l i zz o. IM P OS T E SU L RE D D ITO L e im p o s t e co r r e n t i so n o ac ca n t o n a t e se c o n d o i l pr i nc i p i o d i co m p e t e n z a e ra pp r e se nt a n o pe r t a n t o g l i ac ca n t o n a m e nt i pe r im p o s t e li q u i d a t e o d a li q u i d a r e pe r l e s e r ci z i o, de t e r m in a t e se c o n d o l e al i q u o t e e l e no r m e vi g e nt i. Ve ng o n o i no l t r e ri l e v a t e l e im p o s t e ch e, pu r e e ss e n d o d i co m p e t e n z a d i e se rc i z i f u t u r i, so n o e si g i b i l i co n ri f e r i m e n t o al l e s e r ci z i o in co r s o ( i m po st e an t i ci p at e ) e qu e l l e ch e, pu r e ss e n d o di co m p e t e n z a de ll e se rc i z i o s i re n d e r an n o e si g i b i l i so l o i n e se rc i z i f u t u r i ( i mp o s t e di f f e r i t e ), ca lc o l a t e su l l e di f f e r e n z e te mp o r a ne e t r a i l va l o r e di bi l a nc i o e d i l va l o r e f i sc al m e n t e ri c o n o s ci u t o al l e at t i v i t à e pa ss i vi t à. L e al i q u o t e d i im p o s t a co n l e qu a l i vi e n e de t e r m in a t a l a f is ca l i t à di f f e r i t a so n o da t e da l l e al i q u o t e at t e s e ne i pe r i o d i d i ri v e rs am e n t o de l l e di f f e r e n z e te mp o r an e e. L e at t i v i t à de ri v a n t i d a im p o s t e an t i ci p at e, ne l ri s pe t t o de l pr in ci p i o de l l a pr u de nz a, so n o st a t e ri l e v a t e so l o se v i è l a ra g i o n e v o l e ce r t e z z a de l l e s i st e n z a d i u n re d d i t o im p o n ib il e, ne g l i e se rc i z i i n cu i si ri v e r se ra nn o, no n i nf e ri o r e al l e di f f e r e n z e ch e in t a l i e se rc i z i si an d ra n n o ad an nu l l a re. Le at t i vi t à pe r im p o s t e an t i ci p a t e e l e pa ss i v i t à pe r im p o s t e di f f e r i t e ve n g o n o co m p e ns a t e se l a co m pe n sa z i o n e è co ns e n t i t a g i u ri d i ca m e n t e e ve ng o n o ri l e v a t e i n b i la n ci o a l ne t t o me d i a n t e l i sc r i zi o n e de l l e st e ss e ri s pe t ti v a m e n t e ne l l a vo c e 4 te r ) Im po s t e an t i ci p at e de l l a t t i v o ci r co la n t e e ne l l a vo c e 2 ) P e r im po st e, an ch e di f f e ri t e tr a i f o n d i pe r ri s ch i e d o n e r i, i n co n t r o pa r t i t a de l l e im p o s t e su l re d di t o de ll e se rc i z i o so t t o l a vo c e im p o s t e an t i ci p a t e o im p o s t e di f f e ri t e. Azioni proprie No n so n o pre se n t i az i o n i pr o p ri e. Garanzie, impegni, beni di terzi e rischi I ri s ch i re l a t i v i a g ar an z i e co n ce s se, pe r so na l i o re al i, pe r de b i t i al t r u i so n o st a t i in d i ca t i ne i co n t i d' o rd i n e pe r u n im p o r t o pa r i al l ' a mm o nt a r e de l l a g ar a n zi a pr e st a t a ; l' i m p o r t o de l de b i t o al t ru i g ar an t i t o al l a da t a d i ri f e r i m e n t o de l b i la n ci o, se i nf e ri o r e al l a g ar a n zi a pr e st a t a, è in d i ca t o ne l l a pre se n t e no t a in t e g r at i v a. Gl i im p e g n i d a e sp ri m e r e ne i co n t i d o rd i n e so n o in d i ca t i al va l o r e no mi n a l e ch e ri s u l t a da l l a re l a t i v a do cu m e n t a zi o ne. Il co n t ra t t o d i le as i n g f i na nz i a r i o è in d i ca t o pe r i l va l o r e de i can o n i a sca d e r e au m e n t a t o de l va l o r e de l pre z z o d i ri s ca t t o. Rapporti con società controllate, collegate, controllanti, consociate e correlate I ra pp o r t i co n l e su d d e t t e e nt i t à, e f f e t t u a t e a no rm a l i co n di z i o n i di me r ca t o, so n o e sp o s t i ne l l a 32/58

32 Re la z i o n e su l l a Ge s t i o ne, ch e si in t e n d e qu i ri c h i a ma t a. Accordi fuori bilancio La so c i e t à So f t e c no n h a e f f e t t u a t o ac co r d i fu o r i bi l a nc i o i cu i ri s ch i e be ne f i c i si a n o si g ni f i c at i v i e l a cu i in d i ca z i o n e si a ne c e s sa r i a pe r va l u t a r e l a si t u a z io n e pa tr i mo ni a l e e fi n an z ia r i a e i l ri s u l t a t o e co n o m i c o de l l a so c i e t à. Eve n t ua l e a p pa r t e n e n z a a un G r u p p o La So ci e t à no n è so g g e t t a al l a di r e z i o n e e co o rd i n am e n t o di ne s su n a al t r a so ci e t à o e nt e. Commenti alle principali voci del bilancio di esercizio Si e sa m i na n o ne l se g u i t o l a na t u r a e d i l co n t e nu t o de l l e pr i nc i pa l i vo c i de l bi l a nc i o ch i u s o a l 3 1 Di ce m b r e 2 1 3, il cu i im p o r t o vi e n e ri po rt a t o co m pa r at i v am e n t e a qu e l l o de ll e se rc i z i o pr e ce d e n t e e co n l i l lu st r a zi o n e de l l e pr i nc i pa l i va ri a z i o n i in t e r c o r se. Premessa L e s e rc i z i o si è co n cl u s o i n li ne a co n i da t i pr e v i si o n a l i at t e s i no no st a n t e i l di f f i c i l e pe r i o d o e co no mi c o e f i na n z i ar i o. S i è ri l e v a t a ne l l e se rc i z i o u n in cr e m e n t o de l f at t u r a t o we b ag e n cy, me n t r e s i è ve ri f i c a t o u n ca l o ne i se r v i z i d i ma n u t e n zi o n e e as si s t e n z a s u pr o g e t t i w e b. Ne l co r s o de l l an n o è st a t o ne c e s sa r i o g e s t i r e pa r t e de l pa rc o cl i e n t i e le re l a t i v e te ns i o n i d i ca ra t t e r e f i na nz i a r i o le g a t e al l e sc ad e n z e d i pa g a me n t o. Ne l co r s o de ll e se rc i z i o 213 è st a t a po s t a in e ss e r e u n o p e ra z i o n e st r ao rd i na r i a di co n f e r im e n t o i n So f t e c sp a de l l az i e n d a Re da t i o n sr l. L at t i v i t à d i W e b A g e nc y d i Re da t i o n sr l ra pp re s e n t a pe r l a co n f e r i ta r i a So f t e c u n a e st e n s io n e de l l a pr o p r i a o f f e r t a e d è co n qu e s t a fo rt e m e n t e si n e rg i c a. Q u e s t e ca ra t t e r i s t ic h e ag e v o la n o So f t e c sp a ne l pr o p r i o pr o g e t t o d i cr e sc i t a, au m e n t an d o la pro pr i a pe n e t ra z i o n e ne l me r c a t o e co m p le ta n d o le pr o p r i e co m p e t e n ze, co n l a pr o sp e t t i v a d i re al i z z a r e e f f i c i e n t i e co no m i e d i sca l a, si a lo g is t i ch e ch e o pe ra t i ve, e d i cr e s ce r e no n so l o i n f at t u r at o m a an ch e i n ma rg i n a li t à. At t i v i t à IM M OB IL I Z Z A Z I ON I IM M AT E R IA L I 33/58 Variazione

33 To t a l e De l l e Im m o bi l i z z a z i o n i Im m a t e r i a l i Costi di impianto e ampliamento Ricerca, sviluppo e pubblicità Valore al Increm. Esercizio Diritti e brevetti industriali Decrem. esercizio Amm.to Esercizio Valore al Avviamento Altre Software L i nc r e m e n t o de l l a vo c e Co s t i di im pi a n t o e di am pl i a me nt o de r i v a in t e r a m e n t e da l l o pe r a zi o n e di co n f e r i m e n t o de l l az i e n d a Re da t i o n sr l i n So f t e c sp a e f f e t t u at a ne l co r s o de ll e se rc i z i o L i nc r e m e n t o de l l a vo c e So f t w a re de r i v a in t e r a m e n t e da l l o p e ra z i o n e di co n f e r i m e n t o de l l az i e n d a Re da t i o n sr l in So f t e c sp a e f f e t t u a t a ne l co r s o de ll e se rc i z i o I l pri m o u t il i z z o de l su d d e t t o so f t w a r e è in i z i a t o g i à a pa r t i r e d a l e, co n s e g u e n t e m e nt e, a pa rt i r e da t a l e e se rc i z i o è in i z i a t o i l pr o ce ss o d i am m o r t am e n t o. L i nc r e m e n t o de l l a vo c e A v vi a me nt o è re l a t i v o al l o pe r a z io n e d i co n f e r i m e n t o de l l az i e n d a Re da t i o n sr l i n So f t e c sp a, e f f e t t u a t a ne l co r s o de ll e se rc i z i o L i m po rt o in c re m e n t a t o è ra pp re se n t a t o da l l e cc e d e n z a d i va l o r e de l l a so ci e t à o g g e t t o d i co n f e r i m e n t o su l re l a t i v o pa t ri m o n i o ne t t o. L i nc r e m e n t o de l l a vo c e A l t re pe r e u r o è re l a t i v o a sp e s e pe r ma n u t e n zi o n i s u u n b e n e im m o b i l e ch e co st i t u i s c e la se d e o p e r a t i v a di M i la no, Vi a A l e m an n i e, tr a t t an d o s i di spe s e st r ao rd i na r i e su b e n i di t e r zi, i l co s t o è st a t o am mo rt i z z a t o i n mi s u r a pa r i al l a du r a t a re s i du a de l co nt r a t t o di lo ca zi o ne. P re c e d e nt i A m mo r t a m e nt i costi Costo Storico Decrem. Fondo Amm.to Valore Netto Costi impianto e ampliamento Ricerca, sviluppo e pubblicità Software Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali C o st i D i R i c e rc a E S v i l u pp o Valore al Increm. Esercizio Decrem. esercizio Amm.to Esercizio Valore al Ricerca applicata a prodotto Software I co s t i is cr i t t i so n o ra g i o n e v o l m e n t e co r r e l a t i a d u n a u t i l i t à pr o t r a t t a i n pi ù e se r ci z i, e so n o am mo rt i z z a t i si s te ma t i ca m e n t e i n re l a z io n e al l a lo r o re s i du a po ss i b i l i t à di u t i li z z a zi o ne. 34/58

34 IM M OB IL I Z Z A Z I ON I M AT E R I A L I Variazione (7.66) Im pi a nt i E M a c c h i n a r i Costo storico Ammortamento esercizi precedenti (12.572) 1.25 Ammortamenti dell esercizio Altri Beni Costo storico Ammortamento esercizi precedenti ( ) Acquisizione dell esercizio Acquisizione da conferimento Fondo ammortamento da conferimento (8.471) Decrementi dell esercizio ( ) Storno fondo amm.to bene decrementato Ammortamenti dell esercizio (91.593) La vo c e A cq u i s i z io n e de l l e se r c iz i o si ri f e ri s c e al l e M a c ch i n e e l e t t ro n ic h e d u f f i c i o pe r e al l e A u t o ve t t u r e pe r e u r o I de cr e m e n t i si ri f e ri s co n o al l e ma c ch i n e e le tt r o n i ch e pe r e al l e au t o v e t t u r e pe r e u r o La vo c e A cq u i s i z io n e da co n f e r i me nt o e i l re l at i v o F o n d o am mo rt a m e n t o d a co n f e r i me nt o de r i va n o in t e r am e n t e da l l o pe r a zi o n e d i co n f e r i m e n t o de l l az i e n d a Re d a ti o n sr l i n So f t e c sp a e f f e t t u a t a ne l co r s o de l l e s e r ci z i o I b e n i ac q u i s i t i so n o ra pp re se n t a t i d a mo b i l i e ar r e d i pe r e u r o , d a ma c ch i n e e l e t t ro n ic h e d u f f i c i o pe r e u r o , d a ma cc h i n e o rd i na r i e d u f fi c i o pe r e u r o e d a b e n i i nf e ri o r i al mi l i o n e pe r e u r o 99. I f o n d i am mo rt a m e n t o co n f e r i t i so n o re l a t i v i a mo b i l i e ar r e d i pe r e u r o 36 6, a ma cc h i n e e l e t t ro n ic h e d u f f i c i o pe r e u r o , a ma cc h i n e o r di n a r i e d u f f i c i o pe r e u r o e a b e n i in f e r i o r i a l mi l i o n e pe r e u r o 99. I l pri m o u t i l i z z o de i su d d e t t i b e n i è in i z i a t o g i à a pa rt i r e da l co n co n se g u e n t e pr o ce ss o di am m o r t am e n t o. Si ri e p i l o g a n o ne l l a se g u e n t e ta b e l l a l e al i qu o t e d i am mo rt a m e n t o ap pl i c at e : Beni materiali 1% Macchine elettroniche d ufficio 2% Arredamento 15% Mobili e macchine ordinarie Uff. Beni strumentali inf.milione 35/58 Aliq. Amm.to Impianti 12% 1%

35 B E N I I N LE A S IN G F I N A N Z I A R I O L a ra pp r e se nt a z io n e de l l e o pe ra z i o n i d i le as i n g f i na nz i a r i o co n i l me t o d o pa t ri m o n i al e, i n li n e a co n l at t u a l e pr as s i, no n pe r me t t e u n a pi e n a ap pl i c a zi o n e de l pr i nc i p i o de l l a pr e v al e n z a de l l a so s t an z a su l l a fo rm a. P e r t an t o, pe r ra g i o n i d i tr a sp ar e n z a i nf o rm a t i v a, ne l l a no t a in t e g ra t i v a s i f o r ni s co n o i da t i ri c h i e s t i da l n. 22 de l l a r t de l c. c in t e g r a t i co n l e in f o rm a zi o n i ra cc o m a nd a t e d a l do cu m e n t o OI C 1 de l 25 / 1 / 2 4. I pr o s pe t t i se g u e n t i ri e p i l o g a n o i da t i de l le as i n g f i na nz i a r i o st i pu l a t o da SO F TE C S. p. A. e d an co r a in e ss e r e a l e g l i e f f e t t i ch e si sa re b b e r o pr o d o t t i su l pa t ri m o n i o ne t t o e su l co n t o e co no mi c o ri l e v a n d o l e o pe ra z i o n i di lo ca z i o n e f i na nz i a r i a co n i l me t o d o f i na nz i a r i o ri sp e t t o a qu e l l o pa t ri m o n i a l e de l l a d de b i t o a co n t o e co n o m i c o de i ca no n i co m po s t i. Ne l co r s o de ll e se rc i z i o 2 1 si è st i pu l a t o u n co nt r a t t o d i le as i n g f i na nz i a r i o av e n t e ad o g g e t t o u n b e n e im m o b i l e si t o i n P ra t o ch e co st i t u i s c e l a nu o v a se d e o pe ra t i v a de l l a so c i e t à. Co nf o rm e m e n t e al l e ra cc o m an da z i o n i de l do cu m e n t o O I C 1 i l pr o s pe t t o fo rn i sc e in f o rm a zi o n i ci r c a u lt e r i o r i e f f e t t i in d i re t t i co n ne ss i al l e im po st e. C on t r a t t o D i Le a si n g N A v en t e A d Og g e t t o B en e Im m o b i l e DATI DEL CONTRATTO Valore del bene Durata contratto gg Canone mensile Maxicanone Effetti contratto Valore riscatto Aliquota amm.to da 1/1/21 a 3/9/ % E f f e t t i su l pa t r i mo ni o ne t t o. ATTIVITÀ A) Contratti in corso A1) Valore dei beni in leasing finanziario al di cui valore lordo di cui fondo amm.to A2) Valore beni acquisiti in leasing finanziario nel corso esercizio A3) Valore beni in leasing finanziario riscattati nel corso esercizio A4) Quote di ammortamento di competenza esercizio A5) Rettifiche/riprese di valore su beni in leasing finanziario A6) Valore beni in leasing finanziario al termine dell esercizio (68.544) B) Beni riscattati B1) Maggior valore complessivo dei beni riscattati, determinato secondo la metodologia finanziaria, rispetto al loro valore netto contabile alla fine dell esercizio. A+B /58

36 PASSIVITÀ C1) Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario al di cui scadenti nell esercizio successivo di cui scadenti oltre l esercizio successivo entro 5 anni di cui scadenti oltre i 5 anni C2) Debiti impliciti sorti nell esercizio C3) Riduzioni per rimborso quote capitali e riscatti (95.128) C4) Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario al di cui scadenti nell esercizio successivo di cui scadenti oltre l esercizio successivo entro 5 anni di cui scadenti oltre i 5 anni C D) Effetto complessivo lordo alla fine dell esercizio (A+BC) E) Effetto fiscale (saldo algebrico differenze generate nell esercizio e preced.) F) Effetto sul patrimonio netto alla fine dell esercizio (DE) E f f e t t i su l co n t o e co no mi c o G) Effetti sul risultato prima delle imposte (minori costi imputabili all esercizio) (26.583)..di cui storno canoni su operazioni di leasing finanziario (128.5)..di cui rilevazione oneri finanziari su leasing finanziaro di cui rilevazione quote di ammortamento contratti essere E2) Effetto fiscale (saldo maggiori imposte imputabili all esercizio) H) Effetto netto che si sarebbe avuto sul risultato di esercizio dalla rilevazione delle operazioni di leasing con il metodo finanziario rispetto al patrimoniale. (18.236) IM M OB IL I Z Z A Z I ON I F IN A N Z IA R I E Variazione P ar t e c i pa z i o n i Incr. Decr. Imprese controllate Imprese collegate Ne l co r s o de ll e se rc i z i o So f t e c sp a h a ac qu i s i t o pa rt e c i pa z i o n i i n t r e so c i e t à d i cu i u n a co n t ro ll a t a e du e co ll e g at e. Si f o r ni s co n o l e se g u e n t i in f o rm a zi o n i re l a t i v e al l e pa rt e c i pa z i o n i po s se du t e di r e t t a m e n t e o in d i re t ta m e n t e pe r l e i mp r e s e co n t r o l l at e. 37/58

37 Gl i im p o r t i so n o e sp r e s s i i n R $ ( re ai s ) e i n Eu ro. Controllata Cap. soc. % e n. quote Softec Do di possesso Brasil (VN quote) Softec Informatica Do Brasil LTDA Avenida Dr. Cardoso de Melo 146 Sao Paulo (Brasile) R$ 99,9% 1, R$ Valore di bilancio Softec spa al 52.5 Euro L a so ci e t à S o f t e c In f o r ma t i c a D o Br a si l LT DA è na t a ne l co r s o de ll e se rc i z i o e l i mp o r t o ve rs a t o di e u r o 52., ra pp r e s e n t a i l va l o r e no mi n a l e d i so tt o sc r i zi o n e de l ca pi t a l e so c i a le. A d o g g i no n è po s s i b i l e f o r n i r e in f o rm a zi o n i ci r c a i l re l a t i v o pa t ri m o n i o ne t t o d i pe r t i n e n z a di So f t e c S. p. A. a l 3 1 di ce mb r e e il su o ra f f r o n t o ri s pe t t o a l co s t o i nd i c at o i n b i la n ci o, po i ch é no n ri s u l t a an co r a ap pr o v a t o i l bi l a nc i o a l 3 1 di c e m b r e de l l a so c i e t à co n t ro l la t a. L e pa rt e c i pa z i o n i is cr i t t e ne l l e im m o b i l i zz a z i o n i ra pp r e se nt a n o u n in v e st i m e n t o du r a t u r o e st r a t e g i c o d a pa r t e de l l a So ci e t à. L e pa rt e ci p a zi o n i i n im pr e s e co n t r o l l a t e so n o va l u t at e, ne l ri sp e t t o de l pr i nc i p i o de l l a co n t i nu i t à de i cr i t e r i d i va l u t a zi o n e al co st o di ac qu i s t o o di so t t o s cr i z io ne. N e ss u n a pa rt e ci p a zi o n e im m o b i l i z z a t a h a su b i t o ca mb i a m e n t o d i de st i n az i o ne. S u ne s s u n a pa rt e c i pa z i o n e im m o b i l i zz a t a e s i st o n o re s t r i zi o n i al l a di s po n i b i l i t à da pa r t e de l l a so ci e t à pa rt e ci p a nt e, né e si s t o n o di r i t t i d' o p zi o n e o al t r i pr i vi l e g i. S i f o r ni s co n o l e se g u e n t i in f o rm a zi o n i re l a t i v e al l e pa rt e ci p a zi o n i po s se du t e di r e t t am e n t e o in d i re t ta m e n t e pe r l e im pr e s e co l l e g at e. Gl i im p o r t i so n o e sp r e s s i i n E u r o e i n St e r l i n e co m e in d i ca t o. Collegata Capitale sociale % e n. quote di Valore di bilancio possesso Softec spa al VN quote Trade Tracker Italy Srl Via Belgio Cascina (PI) 2. Euro Worlwide Dynamic Company International LTD 15 Northfields Prospect, Northfields, London SW18 1PE (U.K.) 49,% nd Sterline 35,% 1, Sterlina Euro Euro L a so ci e t à Tr ad etr ac k e r It a l y sr l è na t a ne l co r s o de l l e s e r ci z i o e l i mp o r t o d i e u r o 9. 8, ra pp re s e n t a il va l o r e no mi n a l e di so tt o sc r i zi o n e de l ca p i t a l e so c i a le. Ta l e pa rt e c i pa z i o n e co ll e g at a è st a t a ac q u i s i t a ne ll a mb i t o ne l l o pe ra z io n e d i co n f e r i m e n t o in So f t e c Sp a de l l a so ci e t à Re da t i o n Sr l. L a so ci e t à W o r l w i d e Dy n a mi c Co m pa n y In t e r na t i o n a l LT D è un a ne w c o in g l e se, l a cu i qu o t a d i pa rt e c i pa z i o n e è st a t a ac q u i s t at a i n da t a 9 di c e m b r e a l pre z z o di 3. 5 st e r l i n e a cu i è st a t o ap pl i ca t o i l t as s o di cam b i o al l a da t a d i ce s si o n e de l l a qu o t a. 38/58

38 In re l a z io n e al l e pa rt e c i pa z i o n i i n so c i e t à co ll e g at e, no n è po s s i b i l e f o rn i r e in f o rm a zi o n i ci rc a il re l a t i v o pa t r i mo ni o ne t t o d i pe r t i n e n z a d i So f t e c S. p. A. a l 31 di c e m b r e e i l su o ra f f r o n t o ri sp e t t o a l co s t o i nd i c at o i n b i la n ci o, po i c h é no n ri s u l t a an co r a ap pr o v a t o i l bi l a nc i o al 3 1 di ce mb r e de l l e su d d e t t e so ci e t à co l l e g at e. Le pa rt e ci p a zi o n i is cr i t t e ne l l e im m o b i l i zz a z i o n i ra pp r e se nt a n o u n i nv e s t i m e n t o du r a t u r o e st ra t e g i c o d a par t e de l l a So ci e t à. Le pa rt e c i pa z i o n i in i mp r e s e co ll e g at e so n o va l u t at e, ne l ri sp e t t o de l pr i nc i p i o de l l a co n t i nu i t à de i cr i t e r i d i va l u t a zi o n e a l co s t o d i ac q u i s t o o d i so t t o sc r i zi o ne. N e ss u n a pa rt e c i pa z i o n e im m o b i l i zz a t a h a su b i t o ca mb i a m e n t o di de s t i na z io ne. Su ne s su n a pa rt e ci p a zi o n e im m o b i l i z z a t a e si s t o n o re s t ri z i o n i al l a di s po n i b i l i t à d a pa r t e de l l a so c i e t à pa rt e c i pa nt e, n é e si s t o n o di r i t t i d' o pz i o n e o al t r i pr i vi l e g i. C R E D IT I Variazione Il sa l d o è co s ì su d d iv i s o se c o n d o l e sc a de nz e. Verso clienti Verso imprese collegate Crediti tributari Verso altri Entro 12 mesi Oltre 12 mesi Oltre 5 anni In o t t e mp e r an z a al l a r t , pu n t o 6 ) de l c. c. ch e ri ch i e d e co m e in f o rm a zi o n e ag g i u n t i v a l a ri p ar t i z io n e de i cr e d i t i pe r ar e e g e o g ra f i c h e, si i nf o r m a ch e i cr e d i t i va nt a t i da SO F TE C S. p. A. ap pa rt e n g o n o al l a re a g e o g r a f i c a It a l i a pe r e u r o e al l a re a g e o g r a f i c a e st e r o pe r e u r o I cr e d i t i ve r s o cl i e n t i so n o e sp o s t i al ne t t o de l fo nd o sv al u t a z i o n e cr e d i t i pa r i a d e d in cl u d o n o no t e di cr e d i t o d a ri c e v e r e par i a d e f at t u r e da e me t t e r e pe r co m p le ss i v i Si se g n a l a ch e i ra p po rt i co n le co n t ro pa r t i co r r e l a t e so n o e f f e t t u at i a no rm a l i co n di z i o n i d i me r ca t o. I cr e d i t i tr i b u t a r i so n o ri f e ri t i a cr e d i t i pe r : 39/58 Cr e d i t o IVA pe r e u r o ; Cr e d i t o IR E S ce d u t o ne l l a m b i t o de l l o pe ra z i o n e d i co n f e r i m e n t o pe r e u r o ; Cr e d i t o IR A P ce d u t o ne l l a m b i t o de l l o pe ra z i o n e di co n f e r i m e n t o pe r e u r o ; Cr e d i t o pe r ri t e n u t e su b i t e pe r e u r o

39 I cr e d i t i ve r s o al t r i, a l 3 1 di c e m b r e 2 1 3, pa r i a , so n o re l a t i v i a : De p o s i t i ca u zi o na l i pe r e u r o ; A nt i ci p i a di p e nd e n t i pe r e u r o 2. 1 ; Cr e d i t i d a ce s si o n e ra m o d i az i e n d a pe r e u r o ; Cr e d i t i d a co n f e r i m e n t o B B J pe r e u r o ; Cr e d i t i va r i pe r e u r o L' ad e g u a m e n t o de l va l o r e no m i na l e de i cr e d i t i a l va l o r e d i pr e s u n t o re a li z z o è st a t o o t t e nu t o me d i a n t e ap po si t o fo nd o sv al u t a z i o n e cr e d i t i ch e h a su b i t o, ne l co r s o de l l ' e se r ci z i o, l e se g u e n t i mo vi m e n t a zi o n i : Incremento nell esercizio Decremento dell esercizio ( ) AT T I V I TÀ F IN A N Z IA R I E Variazione Incr. Decr. Altri titoli I ti t o l i so n o ra pp re se n t a t i d a A z io n i Ba n c a d i Cr e d i t o Co o p e ra t i v o pe r e u r o 51 6, da fo nd i co m u n i pe r e u r o e d a ti t o l i de te nu t i pre ss o i l Ba nc o P o p o l a r e e d ac qu i s i t i ne l l a m b i t o de l l o pe ra z i o n e d i co n f e r i m e n t o Re da t i o n Sr l pe r e u r o D IS P ON IB IL I TÀ LI Q U ID E Variazione ( ) Depositi bancari e postali Denaro ed altri valori in cassa I l sa l d o ra pp r e s e n t a l e di s po n i b i l i t à li q u i d e e l' e si s t e n z a di nu m e r a r i o e d i va l o r i al l a da t a d i ch i u s u r a de l l ' e s e rc i zi o. 4/58

40 RATE I E R IS C ON T I M i su ra n o pr o v e n t i e Variazione oneri la cu i co m p e t e n z a è an t i ci p a t a o po s t i ci p a t a ri s pe t t o al l a ma ni f e st a z io n e nu m e ra r i a e / o do cu m e n t al e ; e s s i pr e s ci n do n o da l l a da t a di pa g a me nt o o ri s co ss i o n e de i re l a t i v i pr o v e n t i e o n e r i, co mu n i a du e o pi ù e se rc i z i e ri p ar t i b i l i i n ra g i o n e de l te m po. Su s si st o no, al 3 1 di ce mb r e 2 1 3, ri s co n t i av e nt i du r at a su p e r io r e a ci n qu e an n i. S i tr a t t a de l ri sc o n t o at t i v o d i e u r o re l a t i v o a l ma xi c a no n e pa g a t o ne l co r s o de l 2 1 pe r il co nt r a t t o di le as i n g f i na nz i a r i o d i du r at a 18 ann i su b e n e im m o b i l e. La co mp o s i zi o n e de l l a vo c e è co s ì de t t a g li a t a. Risconto maxicanone leasing Risconti produzione e gestione web Risconti su connettività internet Risconto su costi per servizi housing Risconto spese telefoniche Risconto costi noleggio auto Risconto oneri bancari Risconto leasing auto Risconto spese di vigilanza 28 Risconto assicurazioni Risconto costi transitori Passività PAT R I M O N I O N E T TO Variazione Incr. Decr. Capitale sociale Riserva straordinaria Riserva sovrapprezzo azioni (2.297) (2.297) Riserva legale Utile (perdita) d esercizio Riserva arrotondamento unità euro Il Ca p i t a l e so c i a l e è co m p o s t o d a n az i o n i o rd i na r i e se n z a va l o r e no mi n al e. 41/58

41 I l Ca pi t a l e so c i a l e d i , ri s u l t a in t e r a m e n t e ve r s at o. Ri e pi l o g o de l l e u t il i z za z i o n i de l l e po s t e di pa t ri m o n i o ne t t o e f f e t t u a t e ne l l e se rc i z i o : Per copertura perdite Per altre ragioni S i f o r ni s co n o l e se g u e n t i in f o rm a zi o n i co m p le me nt a r i : a ) Cl a s si f i c a zi o n e de l l e ri s e r v e se c o n d o l a di s po n i b i l i t à pe r l a di s tr i b u z i o n e Capitale sociale Riserva legale Poss.tà utilizzo Quote disp B ABC Riserva sovrapprezzo azioni ABC riserve Riserva straordinaria Quota non distribuibile Residuo distribuibile Legenda: A per aumento di capitale B per copertura perdite C per distribuzione ai soci b ) M o v i m e nt a z i o n i de l l e po st e d i pa t r i mo ni o ne t t o ne i du e e se rc i z i pr e ce d e n t i 31/12/1 Incr. Decr. 31/12/11 Capitale sociale Riserva legale Riserva straordinaria Utile (perdita) d esercizio Capitale sociale Riserva legale Riserva straordinaria Riserva sovrapprezzo azioni (162.11) (162.11) /12/11 Incr. Decr Utile (perdita) d esercizio ( ) Riserva arrot. unità euro (1) (1) ( ) /58

42 Ri e p i lo g o de l l e u t i li z z a zi o n i de l l e po st e d i pa t ri m o n i o ne t t o e f f e t t u a t e ne l l e s e r ci z i o e : 211 per 211 per copertura altre ragioni perdite 212 per 212 per copertura altre ragioni perdite Riserva straordinaria Utile d esercizio Incr. Decr. Per imposte F ON D I PE R RI S C H I E ON E R I Variazione Per trattamento quiescenza Altri fondi Tr a i f o n d i pe r im p o s t e a l 3 1 di c e m b r e so n o is cr i t t e pa ss i v i t à pe r im p o s t e di f f e r i t e pe r , re l a t i v e al l a ra t e i z za z i o n e i n 5 pe r i o d i d i im p o s t a de l l a ta s sa z i o n e d i u n co n t ri b u t o i n co n t o ca pi t a l e di e u r o i nc a ss at o ne l 2 1. Si ri m a n d a al l a se z i o n e de l l e im p o s t e pe r ma g g i o r i de t t a g l i a ri g u a rd o. Ne l co r s o de ll e se rc i z i o i l f o n d o tr a t t am e n t o di fi n e ma nd a t o de g l i am mi n i st r a to r i de l l a so c i e t à si è mo vi m e n t a t o i n au m e n t o, re l a t i va m e n t e ag l i ac ca n to na m e n t i 2 1 3, pe r e u r o Ne l co r s o de ll e se rc i z i o so n o st a t e ac ca n t o n a t e so m m e pe r e u r o 2., re l a t i v e a d u n co n t e nz i o s o i n co rs o. T R AT TA M E N TO D I F IN E R A P P O R TO D I LAV OR O S U B O R D IN ATO Variazione Variazioni Incremento per acc.to dell esercizio Decremento per utilizzo nell esercizio Fondo derivante da conferimento variazioni (96.557) Il de cr e m e n t o è re l a t i v o al l a li q u i da z i o n e de l TF R d i di p e n d e n t i. Il tr a t t am e n t o d i fi n e ra p po rt o ac ca n t o n a t o ra pp re s e n t a l' e f f e t t i v o de b i t o de l l a so c i e t à a l 3 1 di ce mb r e ve r s o i di p e nd e n t i i n f o r z a a t a l e da t a al ne t t o de g l i an t i ci p i co r r i sp o s t i. 43/58

43 L a mo d i f i c a de l l a no r ma t i v a su l TF R no n h a pro do t t o e f f e t t i ri l e va n t i da l pu nt o d i vi s t a co n t a b i le. Ci ò è do vu t o a l f at t o ch e l a ma g g i o ra n z a d i qu e s t i h a o p t at o pe r i l ma nt e ni m e n t o de l TF R i n az i e nd a. In qu e s t o ca so, co m e ne g l i an n i pr e c e d e n t i, si è ri l e v a t o i n se d e di ch i u s u r a de l b i la n ci o l a cc an t o na m e n t o de ll e s e r ci z i o, l a ri l e v a zi o n e de l TF R ma t u r a t o e l a re l a t i v a im p o s t a so s t i t u t i v a su l l a ri v a l u t a zi o n e de l T F R st e s so. U n nu m e r o e si g u o di di p e n d e n t i h a sc e l t o di ad e r i r e a i F o n d i d i pr e vi d e n z a co m p le me n t a re. I n qu e s t o ca so, è st a t o ac ca n t o n a t o me n si l m e n t e i l TF R ri l e v an d o i n co n t r o pa r t i t a i l de b i t o spe ci f i c o ve r s o i l F o n d i d i pr e v i de n z a, li q u i d a t o tr i m e s t ra l me nt e. D E B IT I Variazione Entro 12 mesi Oltre 12 mesi Oltre 5 anni Debiti verso banche Debiti verso fornitori Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza Altri debiti I n o t t e m pe ra n z a al l a r t , pu nt o 6 ) de l c. c. ch e ri c h i e d e co m e in f o rm a zi o n e ag g i u n t i v a l a ri p ar t i z io n e de i de b i t i pe r are e g e o g ra f i c h e, s i i nf o r m a ch e i de b i t i in e ss e r e d i SO F TE C S. p. A. ap pa r t e ng o n o al l a re a g e o g r a f i c a I t al i a pe r e u r o e al l ar e a g e o g r af i c a e st e r o pe r e u r o I l sa l d o de l de b i t o ve r s o ba n ch e e nt r o 1 2 me s i, a l 3 1 di c e m b r e 2 1 3, pa r i a , e sp r i m e l' e f f e t t i v o de b i t o pe r ca pi t al e, in t e r e s s i e d o n e r i ac ce s so r i ma t u r a t i e d e si g i b i l i re l a t i v i a co n t i co r r e n t i o r di n a r i, an t i ci p o fa t t u r e e f i na n zi a m e n t i a b re v e a cu i so n o ap pl i ca t i i ta ss i me d i di me r ca t o. I l sal d o de l de b i t o ve r s o l e b an c h e, o lt r e 1 2 me s i, a l 3 1 di c e m b r e 2 1 3, par i a , e sp ri m e i l de b i t o pe r u n f in a nz i am e n t o ap e r t o co n Ba nc a d i Ca m b i a n o ne l co r s o de l I " De b i t i ve r s o fo rn i t o r i " so n o is cr i t t i al ne t t o de g l i sc o n t i co m m e r ci a l i ; g l i sc o n t i ca ss a so n o in v e c e ri l e v a t i a l mo m e n t o de l pa g a me n t o. I l va l o r e no mi n a l e d i t a l i de b i t i è st a t o re t t i f i c at o, i n o c ca si o n e di re s i o ab b u o n i ( re t t i f i ch e di f at t u ra z i o n e ), ne l l a mi s u r a co r r i sp o n d e n t e al l ' a mm o nt a r e de f i ni t o co n l a co nt r o p a rt e. S i se g n a l a ch e i ra pp o r t i co n l e co n t ro pa r t i co r r e l a t e so n o e f f e t t u a t i a no rm a l i co n d i z io n i di me r ca t o. L a vo c e " De b i t i tr i b u t a r i " ac co g l i e l e pa ss i v i t à pe r i mp o s t e. N e l l a vo c e de b i t i tr i b u t a r i so n o is cr i t t i : De b i t i ve r s o l E r a ri o pe r ri t e nu t e o p e r at e co m e so st i t u t o d i im p o s t a pe r ; De b i t o IR E S pe r e u r o ; 44/58

44 De b i t o IR A P 2 3 pe r e u r o ; Cr e d i t o pe r im p o s t a so s t i t u t i v a su l TF R pe r e u r o 66 6 ; De b i t i pe r im p o s t a so s t i t u t i v a af f r an c am e n t o av v i am e n t o BBj pe r e u r o ; A r ro t o n da m e n t o u ni t à d i e u r o pe r e u r o 1. La vo c e A lt r i de b i t i ri s u l t a co s ì su d d i vi s a : De b i t i ve r s o i di p e n d e n t i pe r ; De b i t i ve r s o i co l l a b o r a to r i/ a m mi n i st r at o r i ; De b i t i pe r f e r i e ma t u r at e, 13 e 1 4 me n si l i t à ; De b i t i v/ f o n d i di r i g e n t i ; De b i t i ve r s o e nt e b i la t e r a l e ; De b i t i v/ a ss o c i a zi o n i si nd a ca l i 8 8 ; De b i t i pr e vi d e n z a co m p le me nt a r e ; A zi o ni s t i co n t o di v i d e n d i 2. ; De b i t i ve r s o E na s ar c o 2 3 ; De b i t i ve r s o In a i l ; Ca r t a d i cr e d i t o az i e nd a l e ; De b i t i ve r s o f o n d o e s t ; De b i t i ve r s o st a g i s t i 95 9 ; De b i t i di v e r s i RATE I E R IS C ON T I Variazione Ra p pr e se nt a n o le par t i t e di co l l e g a m e n t o de ll ' e se rc i z i o co n t e g g i a t e co l cr i t e r i o de l l a co m pe t e n z a te mp o r al e. No n su s si s t o n o, a l 3 1 di c e m b r e 2 1 3, ra te i e ri s co n t i av e n t i du r a t a su p e r io r e a ci n q u e an n i. La co mp o s i zi o n e de l l a vo c e è co s ì de t t a g li a t a. Ratei passivi Tia Rateo premi e variabili amministratori 213 Ratei passivi acc.to TFR rateo 14 Ratei passivi condominio Risconti passivi fatture web agency Risconti passivi assunzione 45/

45 Conti d ordine Variazione ( ) Sistema dei rischi Variaz. (17.37) Sistema degli impegni ( ) ( ) P e r qu a n t o co nc e r n e i l si st e m a im pr o p r i o de i ri s ch i si e vi d e n z i a ch e pe r , s i tr a t t a d i u n a f id e i u ss i o n e ri c e vu t a e ri l a sc i a t a da l l a Ba n c a d i Ca s ci n a al l a so ci e t à A g ri l e a si n g a g ar an z i a de l va l o r e co m m e r ci a l e de l l i m mo b i l e i n P ra t o ch e co s t i tu i sc e l a nu o v a se d e o pe ra t i v a de l l a so c i e t à. P e r qu a n t o co nc e r n e i l si st e m a de g l i im p e g n i s i e vi d e n z i a ch e d a l 1 o t t o b r e 2 1 de c o r r e u n le as i n g im mo b i li a r e de l l a du r at a d i 21 6 me s i d i im p o r t o to t a l e e u r o e pr e z z o d i ri s ca t t o d i e u r o , re l a t i v o al l u n i t à im mo b i li a r e si t a i n P r at o ch e è di v e nu t a l a nu o v a se d e o pe ra t i v a de l l a so c i e t à. Ne l si s t e m a im pr o p r i o de g l i im p e g n i è st a t o e v id e n z i a t o l i mp o r t o pa r i a i ca no n i a sca d e r e al l a da t a de l 31 / 1 2 / au m e n t a t o de l pre z z o d i ri s ca t t o. Conto economico VA LO R E D E L L A P R OD U Z I ON E Variazione Ricavi vendite e prestazioni Altri ricavi Variaz S i ri l e v a ne l co r s o de l u n no t e vo l e in cr e m e n t o de i ri c a v i we b ag e n cy, a se g u i t o de l l e o pe ra z i o n i d i co n f e r i m e n t o i n So f t e c sp a de l l e so ci e t à BB J ne l e Re d a ti o n sr l ne l Ri c a v i P e r T i po l og i a D i At t i v i t à Vendita di prodotti Prestazione di servizi Altri ricavi Variaz (2.883) /58

46 I ri c a v i pe r ve n d i t a d i pro do t t i s i ri f e ri s co n o pr i nc i pa l m e n t e al l a ve n d i t a d i so l u z i o n i st a nd ar d i zz a t e o lt r e ch e di ma t e ri a l i h a rd w a r e me n t r e i ri ca v i pe r pr e s t a zi o n i d i se r v i z i s i ri f e r i sc o n o pr i nc i pa l m e n t e a i ri c a v i We b A g e n cy, al l a co ns u l e n z a spe ci a l iz z a t a o l t r e ch e al l a ss i st e n z a s u sp e ci f i c h e pi a t t a f o r m e in f o rm at i c h e. Gl i al t r i ri ca v i s i ri f e ri s co n o i n pr i m o lu o g o al l a pa r t e di co m p e t e n z a d i u n co nt r i b u t o i n co n t o e se rc i z i o pa r i a d e u r o e re l a t i v o al pr o g e t t o So f t e c Do Br a si l f in a nz i a t o d a A r t e a. La ta s sa z i o n e av v e r r à ne l pr e s e n t e pe r i o d o d i im p o s t a. In o l t r e t a l e vo c e in cl u d e an ch e al t r i ri ca v i e pr o v e n t i pe r e u r o ra p pr e s e n t at i d a un a pe n al i t à ma t u r a t a ne l a f av o r e d i So f t e c sp a e re l a t i v a a d u n co nt r a t t o di na t u r a co m m e rc i a le. Ri c a v i P e r A r e a Ge o g r a f ic a Italia Vendite Prestaz. Altri ricavi Estero Variaz. CO S T I DE L L A P R OD U Z I ON E Variazione Materie prime, sussidiarie e merci (21.182) Servizi Godimento di beni di terzi Salari e stipendi Oneri sociali Trattamento di fine rapporto Ammortamento immob. Immateriali Ammortamento immob. materiali Svalutazioni crediti attivo circolante Accantonamenti per rischi 2. Oneri diversi di gestione Si pr e c i s a ch e ne l l a vo c e o n e r i so c i a l i so n o in cl u s i, o l t r e ag l i o n e r i re l a t i v i al pe r s o n a l e di pe nd e nt e, gl i oneri so c i a l i re l a t i v i ai co l l a b o r a to r i a pr o g e t t o ed ai co mp e n s i de g l i am mi n i st r a t o r i. Co st i P e r M a t e r i e P ri m e, S u s si d i a r i e, D i C on s u m o E M e rc i So n o i co st i de i b e n i de st i n a t i al l a ri v e n d i t a, pr in c ip a lm e n t e re l a t i v i a ma t e r i a l e h a rd w a r e o so f t w a r e st a nd a rd i z za t o. 47/58

47 C o st i P e r S er v iz i L a vo c e pu ò e ss e r e de t t a g l i a t a co m e se g u e : Connettività Internet Produzione e Gestione Web Agency Servizi datacenter e hosting Costi per servizi hosting Costi per servizi housing Consulenze amministrative Consulenze Professionali Spese e consulenze legali Spese telefoniche Spese telef. cellulare Spese postali Spese Elettricità Spese acqua Spese riscaldamento Spese di vigilanza Spese pulizia Eventi Fiere e Sponsorizzazioni Acquisto Servizi per Rivendita Assicurazioni varie Spese di rappresentanza Ticket restaurant Spese Autostradali Spese albergo Spese manutenzione ordinaria Spese di trasporto Servizi mercato azionario 4.5 Altre spese Acquisto libri riviste abbonam.ti Rimborsi spese non document Spese carburante Spese per vitto Viaggi e trasferte dipendenti Visite mediche dipendenti Altri costi del personale Costi Mantenimento Domini Ricevute vitto e alloggio Quote Associative Licenze software per rivendita Spese pubblicità Accantonamento TFM Compensi collaboratori esterni Compensi collaboratori coordinati a progetto Compensi agli amministratori Rimborsi amministratori Compensi sindaci Costo società di revisione /58

48 Rimborsi spese e forfetari stage Noleggio Noleggio Autoveicoli Rimborsi trasf. piè lista collaboratori Arrotondamenti unità di euro Co st i P e r Il P e rs o n a l e La vo c e co m pr e n d e l' i nt e r a sp e s a pe r i l pe r s o n a l e di p e n de nt e, i v i co m pr e s i i mi g l i o r am e n t i di me r it o, pa ss ag g i di ca t e g o r i a, sc at t i di co nt i n g e n z a, co s t o de l l e ferie no n godute e ac ca n to na m e n t i d i le g g e e co nt r a t t i co l l e t t i v i. A m mo r t a m e nt o De l l e Im m o bi l i z z a z i o n i Im m a t e r i a l i So n o i sc ri t t e a l co st o d i ac q u i s i zi o n e e d e sp o s t e a l ne t t o de i re l a t i v i am mo rt a m e n t i e f f e t t u at i ne l co r s o de g l i e se rc i z i e im p u t a t i di r e t t a m e n t e al l e si n g o l e vo ci. A m mo r t a m e nt o De l l e Im m o bi l i z z a z i o n i M a t e r i a l i P e r qu a n t o co nc e r n e g l i am mo rt a m e n t i s i sp e c i f i c a ch e g l i st e s s i so n o st a t i ca lc o l a t i su l l a ba s e de l l a du r a t a u t i l e de l ce sp i t e e de l su o sf r u t t a m e n t o ne l l a fa s e pr o du tt i v a. S v a l u t a z i o n e C re d i t i At t i v o C i rc o l a nt e La vo c e co m pr e n d e l a sv a l u t a zi o n e d i cr e d i t i co mp r e s i ne l l a t t i v o ci r co la n t e la cu i ri s c o s si o n e ri s u l t a in ce r t a al l a da t a d i ch i u s u r a de l b i la n ci o. A c c an t o n am e nt o P e r R i sc h i La vo c e co m pr e n d e u n ac ca n to na m e n t o d i 2. pe r ri s ch i le g a t i a co n t ro ve rs i e le g a l i i n co r s o al l a da t a d i ch i u s u r a de l b i la n ci o. One r i D i v e r s i D i Ge s t i o n e La vo c e ri s u l t a co s ì de t ta g l i a t a : Im po s t e e t as s e de d u c i b i l i pe r Im po s t e e t as s e in d e d u c i b i l i pe r 8 Ic i /I m u pe r A l t r i co s t i in d e du ci b i l i pe r Sp e s e so c i e t ar i e pe r A b b u o n i e ar r o t o nd a m e nt i pa ss i v i pe r 27 7 Do n a z io n i li b e r a l i pe r P e r d i t e s u cr e d i t i pe r To t a l e /58

49 P R OV E N T I E ON E R I F IN A N Z IA R I Variazione ( ) ( ) (11.453) Proventi diversi dai precedenti (Interessi e altri oneri finanziari) Utili e (perdite) su cambi Variaz ( ) (136.17) (11.463) (2.91) 187 (2.714) ( ) ( ) (11.453) P ro v e nt i D i v e r s i D a i P r ec e d en t i Ri s u l t a n o co m p o s t i da : In t e re ss i b an ca r i e po s t a l i pe r A b b u o n i / ar r o t o n d am e n t i at t i v i pe r A lt r i in t e r e s s i at t i v i pe r To t a l e In t e r es s i E d A l t r i On e r i F i na n z i a r i Ri s u l t a n o co m p o s t i da : In t e re ss i pa ss i v i b a nc a r i pe r Co mm i ss i o n i e d o ne r i pe r A lt r i in t e r e s s i pa ss i v i pe r To t a l e Utili E Perdite Su Cambi Ri s u l t a n o co m p o s t i da : U ti l i su ca mb i pe r P e rd i t e su ca mb i pe r To t a l e pe r ( ) P R OV E N T I E D ON E R I S T R A O R D I N A R I Variazione ( ) /58

50 Sopravvenienze attive Plusvalenza Arrotondamento unità euro Proventi Sopravvenienze passive (68.797) (19.26) (23.986) Oneri straordinari Arrotondamento unità euro (2) Oneri (68.799) ( ) ( ) P e r qu a n t o co nc e r n e l e so pr av v e n i e n z e at t i ve, so n o re l a t i v e a : pe r so n o co m p o n e n t i po s i t i v i d i re d d i t o no n ta s sa t i re l a t i v i a di f f e r e n z e d i co n t ab i l i z za z i o n e de l l im p o s t a IR A P de l l an n o pr e ce de nt e ; pe r si t ra t t a di so p ra v ve ni e n z e at t i v e ta ss at e, re l a t i v e a co m po n e n t i po s i t i v i d i re d d i t o d i co m p e t e n z a d i e se rc i z i pr e c e d e n t i. P e r qu a n t o co nc e r n e l e pl u s v al e nz e, so n o re l a t i v e a : pe r si t ra t t a di pl u sv al e n z a d a ce s si o n e di ram o d i az i e n d a ; pe r s i tr a t t a d i pl u s va l e n z a d a di s mi s si o n e d i ce s p i t i af f e r e nt i a l ra m o d' a zi e n d a ce d u t o. P e r qu a n t o co nc e r n e l e so pr av v e n i e n z e pa ss i ve : pe r so n o co m po n e n t i ne g a t i v i d i re d d i t o no n ta s sa t i re l a t i v i a di f f e r e n z e di co n t ab i l i z za z i o n e de l l im p o s t a IR A P de l l an n o pr e ce de nt e ; pe r si tr a t t a d i so pr av v e n i e n z e pa ss i v e in d e du ci b i l i, re l a t i v e a co m p o n e n t i ne g a t i v i d i re d d i t o d i co m p e t e n z a d i e se rc i z i pr e c e d e n t i. IM P OS T E S U L R E D D I TO D E S E R C I Z I O Variazione Imposte Variaz. IRES IRAP IRES IRAP IRES IRAP Imposte correnti Imposte differite (anticipate) Imposte differite (passive) 51/58

51 Ne l co r s o de ll e se rc i z i o s i è o p t at o i n se d e d i di c h i a r a zi o n e de i re d di t i pe r l af f r a nc am e n t o de l l a v v i am e n t o ri s u lt a n t e da l l o p e ra z i o n e st r ao rd i na r i a di co n f e r im e n t o i n So f t e c sp a d i B B J Sr l e pe r i l pa g am e n t o de l l a re l a t i v a im p o s t a so st i t u t i v a di e u r o A i se n s i de l pu n t o 14 ) de l l ' a r t de l Co di c e ci v i l e s i e vi d e n z i a qu a nt o se g u e. S i f o r ni s co n o ne l l e se g u e n t i ta b e l l e le in f o rm a zi o n i re l a t i v e al l e di f f e r e n z e te mp o r a ne e tr a va l o r i ci vi l i st i c i e f i sc a l i e d i re l a t i v i e f f e t t i di im po s t a di f f e r i t a. C om p o si z i o n e Differenze temporanee Aliquota Effetto Imposta Fondo imposta differita Contributo in conto capitale 21 e rateizzato nei 4 periodi imposta successivi , , Fondo per imposte differite Fondo 212 Diff.ze 212 Aliq. % Utilizzo 213 Fondo 213 Contributo in conto capitale , , M o v i m e nt a z i o n e L a ta b e l l a e s po st a ne l se g u i t o e vi d e n z i a l a ri c o n ci l i a zi o n e t r a i l ca ri c o d i im p o s t a ri s u lt a n t e d a b i la n ci o e qu e l l o te o r i co. Esercizio 213 (K ) Risultato prima delle imposte 596 Aliquota fiscale IRES 27,5% Imposta teorica IRES (164) IRAP dell esercizio (199) Effetto derivante da altre differenze (12) (284) A LT R E IN F OR M A Z I ON I A i se n s i d i le g g e si e v i de nz i a n o i co m pe n s i co m pl e s si v i spe t ta n t i ag l i am mi n i st r a t o r i, al l a so ci e t à d i re v i s i o n e e ai me mb r i de l co ll e g i o si nd a ca le. Amministratori Società di revisione Collegio sindacale /58

52 Si e v i d e n zi a in o l t r e la me di a de i di p e n d e n t i e l a co mp o s i zi o n e pe r ca t e g o ri e : Impiegati Dirigenti Rendiconto Finanziario Ne l l a t ab e l l a ch e se g u e ve ng o n o f o r ni t i i pro sp e t t i re l a t i v i a l re n di c o n t o f in a nz i a ri o : Risultato netto d esercizio 31/12/ Rettifiche per Ammortamenti immob. Materiali ed immateriali Svalutazione delle immob. Immateriali Incremento (decremento) F.do TFR Incremento (decremento) F.di rischi ed oneri Var. crediti commerciali Var. debiti commerciali ( ) ( ) Var. delle rimanenze Var. altre attività correnti Var. ratei e risconti attivi ( ) ( ) Var. altre attività a breve ( ) (33.898) Var. altre passività correnti Var. ratei e risconti passivi Var. debiti a breve per imposte ( ) ( ) (84.658) (56.63) Var. altri debiti a breve Cash flow da attività operativa (A) Acquisto imm. materiali Acquisto imm. immateriali (64.154) (762.69) Vendita imm. materiali Vendita imm. immateriali (66.473) Acquisto partecipazioni e titoli Incremento (decremento) altre attività fisse ( ) ( ) Aumento capitale a pagamento da incassare Pagamento dividendi Cash flow da attività di investim./disinvestim. (B) Aumento (riduzione) capita a pagamento Finanziamento a lungo termine assunti nel periodo 2. (17.65) ( ) Incremento (decremento) disponibilità liquide e mezzi propri (A+B+C) ( ) (53.65) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio dell esercizio ( ) ( ) Disponibilità liquidi e mezzi equivalenti a fine esercizio ( ) ( ) Finanziamento a lungo termine rimborsati nel periodo Cash flow da attività di finanziamento (C) 53/

53 I l pr e s e n t e b i la n ci o, co m p o s t o da St at o pa t ri m o n i al e, Co n t o e co no mi c o e N o t a in t e g r at i v a, ra pp r e s e n t a i n mo d o ve r i t i e r o e co r r e t t o la si t u a z io n e pa t ri m o n i a l e e f i na nz i a r i a no n ch é i l ri s u l t a t o e co n o m i c o de ll ' e se rc i z i o e co r r i sp o n d e al l e ri s u l t an z e de l l e sc ri t t u r e co n t a b i l i. I l Co ns i g l i o di am mi n i st r a z io n e M a u r i z i o Bo t t a i n i P re si d e n t e de l Co ns i g l i o d i A mm i ni s t ra z i o n e A l e ss a nd r o Bo na cc o r s i A mm i n i st r at o r e De l e g at o Da ni e l e Ge nt i l i A mm i n i st r at o r e De l e g at o A l e ss a nd r o M a nc i n i A mm i n i st r at o r e De l e g at o A le ss i o Se mo l i A mm i n i st r at o r e De l e g at o H as m o n a i H az a n Co ns i g l i e r e M ar c o P e t r o n i Co ns i g l i e r e Br u n o Sp at a r o Co ns i g l i e r e 54/58

54 PAGINA BIANCA 55/58

55 Relazione del Collegio Sindacale A g l i az i o n i s t i de l l a SO F TE C S. P. A. Ne l co r s o de ll e se rc i z i o ch i u s o a l 31 / 1 2 / l a no s t r a at t i v i t à è st a t a is pi r a t a al l e di s po s i z i o n i di le g g e e al l e No rm e d i Co mp o r t am e n t o de l Co l le g i o Si nd a ca l e ra cc o m a nd a t e da i Co ns i g l i N az i o n a l i de i Do t t o r i Co mm e r ci a li s t i e de g l i E sp e r t i Co n t ab i li. AT T I V IT À D I V IG I L A N Z A. A b b i a m o vi g i l a t o su l l o ss e r va n z a de l l a le g g e e de ll a t t o co s t i t u t i v o e su l ri s pe t t o de i pr i nc i p i d i co r r e t t a am m i ni s t r az i o ne. A b b i a m o pa rt e ci p a t o al l e as se mb l e e de i so c i, e al l e ad u n an z e de l Co ns i g l i o d i A mm i ni s t ra z io ne, sv o l t e s i ne l ri s pe t t o de l l e no r m e st a t u t a ri e, le g i sl a t i v e e re g o l a me n t a r i ch e ne di s ci p l i na n o i l f u nz i o na m e n t o e pe r le qu a l i po s si a m o ra g i o n e v o l m e n t e as si c u r a r e ch e l e az i o n i de l i b e r a t e so n o co nf o r m i al l a le g g e e d al l o st a tu t o so c i a l e e no n so n o ma ni f e st a m e n t e im pr u d e n t i, az z ar d at e, in po t e nz i a l e co n f l i t t o di in t e re ss e o ta l i da co m p ro me t t e r e l i nt e g r i t à de l pa t ri m o n i o so c i a le. A b b i a m o ac qu i s i t o co n o s ce n z a e vi g i l a t o su l l a d e g u a t e z z a de l l as se t t o o r g an i z za t i v o de l l a so c i e t à, an ch e tr am i t e l a ra cc o l t a d i in f o rm a zi o n i d a i re s po ns a b i l i de l l e f u n zi o n i e a ta l e ri g u a r d o no n ab b i a m o o s se r v a zi o n i pa rt i c o l a r i d a ri f e r i re. M e d i a n t e l o t t e n i m e n t o di in f o r ma z i o n i da i re s po ns a b i l i de l l e ri sp e t t i v e fu nz i o n i, da l so g g e t t o in c ar i c a t o de l l a re v i s i o n e le g a l e de i co nt i e da l l e sa m e de l l a do cu m e n t a zi o n e tr a sm e s sa c i, ab b i a m o va l u t a t o e vi g i l a t o su l l a d e g u a t e z z a e su l f u nz i o na m e n t o de l si s t e m a am mi n i s tr a t i v o e co n t a b i l e no nc h é su l l a f f i da b i l i t à d i qu e st u l t i m o a ra pp r e se nt a r e co rr e t t a m e n t e i fa t t i d i g e st i o ne, e a t a l e ri g u a r d o no n ab b i a m o o ss e r va z i o n i pa rt i co la r i da ri f e ri r e. Ne l co r s o de ll e s e r ci z i o, ne l ri s pe t t o de l l e pr e vi s i o n i st at u t a ri e, si a m o st a t i pe r i o d i ca m e n t e in f o rm a t i da g l i am mi n i st r a to r i de l e g a t i su l l a n da m e n t o de l l a g e st i o n e so c i a l e e su l l a su a pr e v e d i b i l e e v o l u z i o ne, no n ch é su l l e o p e r az i o n i d i ma g g i o r e ri l i e v o, pe r l e lo r o di m e n si o n i o ca ra t t e r i st i c h e, e f f e t t u a t e da l l a so c i e t à e i n b a s e al l e in f o rm a zi o n i ac qu i s i t e no n ab b i a m o o s se r v a zi o n i pa rt i c o l a r i d a ri f e r i re. P o s si a m o ra g i o n e v o l m e n t e as si c u r a r e ch e l e az i o n i po s t e i n e ss e r e so n o co n f o r m i al l a le g g e e d al l o st a tu t o so c i a l e e no n so n o ma ni f e st a m e n t e im pr u d e n t i, az z ar d at e, i n po t e nz i a l e co n f l i t t o d i in t e r e s s e o i n co n t ra s t o co n l e de li b e r e as s u nt e da l l a s se mb l e a de i so c i o t a l i d a co m p ro me t t e r e l i nt e g r i t à de l pa t ri m o n i o so c i a le. A b b i a m o in co nt r a t o i l so g g e t t o in ca r i ca t o de l l a re v i s i o n e le g a l e de i co n t i e no n so n o e m e r s i da t i e d in f o rm a zi o n i ri l e va n t i ch e de b b a n o e s se r e e v id e n z i a t i ne l l a pre se n t e re l a zi o ne. Da i co n t a t t i co n l O r g a ni s m o d i Vi g i l a n z a è e me r s o ch e, da l l at t i v i t à fi n o r a sv o l t a da l l o st e s s o o r g an o, no n so n o e m e r s e cr it i c i t à ri l e v a n t i. E i n co r s o d i ag g i o r n am e n t o i l mo de l l o e x D. L g s / 2 1 pe r t e ne r e co n t o de i nu o v i re at i in t r o d o t t i. Ne l co r s o de ll e se rc i z i o no n so n o pe r v e nu t e al Co l le g i o Si n d ac a l e de nu n c e a i se n s i de l l ar t i co l o 24 8 Co di c e Ci v i l e I l Co l le g i o Si n d ac al e, ne l co r s o de l l e se r c iz i o, h a ri l a sc i a t o pa r e r e a i se n s i de ll ar t /58

56 Co d. ci v. in o rd i n e al l o pe r a z io n e d i co n f e r i m e n t o de l ra m o d az i e n d a de no mi n a t o Re da t i o n s. r. l.. Il Co l le g i o Si n d ac a l e no n h a ri s co nt r a t o o p e r az i o n i at i p i ch e e / o in u s u a l i, co m pr e s e qu e l l e e f f e t t u a t e co n pa r t i co r r e l a t e o in f r ag ru p p o B IL A N C I O D E S E R C I Z I O. A b b ia m o e sa mi n a t o i l b i la n ci o d e se rc i z i o ch i u s o a l 31 / 1 2 / ch e è st a t o me s s o a di s po s i z i o n e ne i te rm i n i d i cu i al l a r t Co d. ci v., i n me r i t o a l qu a l e ri f e ri a m o qu a n t o se g u e. No n e ss e n d o a no i de m a nd a t a la re v i s i o n e le g a l e de l b i la n ci o, ab b i a m o vi g i l a t o su l l i m po st a z io n e g e ne ra l e da t a al l o st e ss o, su l l a su a g e ne ra l e co nf o r mi t à al l a le g g e pe r qu e l ch e ri g u a r d a l a su a f o r ma z i o n e e st r u t t u r a e a t a l e ri g u a r d o no n ab b i a m o o ss e r va z i o n i pa rt i co la r i da ri f e ri r e. A b b ia m o ve ri f i c a t o l o s s e r va n z a de l l e no r m e d i le g g e in e r e n t i l a pr e d i sp o s i zi o n e de l l a re l a z io n e su l l a g e st i o n e e a t a l e ri g u a r d o no n ab b i a m o o ss e r va z i o n i pa rt i co la r i da ri f e ri r e. A i se n s i de ll ar t , n n. 5 e 6, c. c. ab b i a m o e sp re s s o i l no s t r o co n se n s o al l i s cr i z io n e ne l l a t t i v o de l l o st a t o pa tr i mo ni a l e d i co s t i di im pi a n t o e d i am pl i a m e n t o pe r e co s t i pe r av v i am e n t o pe r am mo rt i z z a t i a i se n s i d i le g g e. A i se n s i de l l e st e s s e di s po s i z i o n i i l co l l e g i o dà at t o ch e l a so c i e t à di s po n e d i ri s e r v e di u t i l i ca pi e n t i ri s pe t t o al l a mi s u r a d i de t t e im m o b i l i zz a z i o n i. P e r qu a n t o a no s t r a co n o s ce nz a, g l i am m i ni s t r at o r i ne l l a re d a z io n e de l b i la n ci o, no n h an n o de r o g a t o al l e no r m e di le g g e a i se n s i de l l ar t , qu a rt o co mm a, de l Co d i c e Ci v i l e. C ON C L U S IO N I. Co ns i d e ra n d o an ch e l e ri s u l t an z e de l l e at t i v i t à sv o lt a da l so g g e t t o in ca r i ca t o de l l a re v i s i o n e le g a l e de i co n t i co n t e nu t e ne l l a re l a z io n e di re v i s i o n e de l b i la n ci o, i l co ll e g i o pr o p o n e al l a ss e m b le a d i ap pr o v a r e i l b i la n ci o di e se r ci z i o ch i u s o i l 31 / 1 2 / 2 1 3, co s ì co m e re d a t t o da g l i am mi n i st r a t o r i. F i re n ze, 2 9 ap r i l e Il Co l le g i o Si n d ac a l e 57/58 P re si d e n t e de l C o l l e g i o si n d ac a l e Do t t. M a r i a Ch ia r a A ng e lu cc i Si n da c o e f f e t t i v o Do t t. Gi o v an n i F ar n o c ch i a Si n da c o e f f e t t i v o Do t t. F ra n ce s c a P i r re l l i

57 Relazione della Società di revisione