DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE DI ALISEO Generic KID

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1 DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE DI ALISEO Generic KID SCOPO Il presente documento contiene informazioni chiave relative a questo prodotto d investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi, i rendimenti e le perdite potenziali di questo prodotto e di aiutarvi a fare un raffronto con altri prodotti d investimento. PRODOTTO Nome del FIA Aliseo ISIN - IT (classe di quote ad accumulazione dei proventi) ISIN - IT (classe di quote a distribuzione dei proventi) Denominazione del GEFIA Azimut Capital Management SGR S.p.A. Contatti Sito web: Per ulteriori informazioni chiamare il numero Autorità competente responsabile della vigilanza CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa Data di produzione del documento 17 aprile 2018 State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione. COS È QUESTO PRODOTTO? Tipo Aliseo è un Fondo comune di Investimento Alternativo (FIA) di tipo aperto riservato. Obiettivi Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto positivo. Il Fondo nell interesse dei partecipanti intende perseguire nel lungo periodo performance superiori a quelle generate da investimenti azionari tradizionali e al tempo stesso mantenere la volatili tà a livelli inferiori. Poiché al momento della sottoscrizione del Fondo è possibile scegliere il regime commissionale ( COMMISSIONI DI INGRESSO - ALTERNATIVA A - regime load ovvero COMMISSIONI DI USCITA - ALTERNATIVA B - regime no load ) sono disponibili 2 opzioni di investimento. Le informazioni specifiche su ciascuna opzione sono reperibili nel documento contenente le informazioni specifiche redatto per ciascuna opzione di investimento. I documenti sono disponibili sul sito Investitori al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodotto Il Fondo è riservato a investitori professionali. Possono altresì sottoscrivere quote del Fondo investitori non professionali che sottoscrivono ovvero acquistano quote del Fondo per un importo complessivo non inferiore a ,00 (cinquecentomila euro). La tipologia di investitore varia a seconda dell opzione di investimento. Le informazioni specifiche su ciascuna opzione sono reperibili nel documento contenente le informazioni specifiche redatto per ciascuna opzione di investimento. I documenti sono disponibili sul sito Durata del prodotto La durata del Fondo è stabilita al 31 dicembre 2050, salvo proroga. La liquidazione del Fondo ha luogo alla scadenza del termine di durata o di quello eventuale al quale esso è stato prorogato, ovvero, anche prima di tale data in caso di scioglimento del GEFIA o in caso di rinuncia motivata dalla sussistenza di una giusta causa, da parte del GEFIA, all attività di gestione del Fondo, e in particolare in caso di riduzione del patrimonio del Fondo tale da non consentire un efficiente prestazione dei servizi gestori ed amministrativi. QUALI SONO I RISCHI E QUAL E IL POTENZIALE RENDIMENTO? Indicatore sintetico di rischio Rischio più basso rischio più alto L indicatore di rischio presuppone che il Fondo sia mantenuto per un periodo di 10 anni. Potrebbe non essere possibile vendere facilmente il prodotto ovvero potrebbe essere possibile vendere soltanto ad un prezzo che incide significativamente sull importo incassato. Pagina 1 di 3

2 L'indicatore sintetico di rischio (SRI) è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Il rischio effettivo del prodotto dipenderà dall opzione di investimento sottostante, essendo ogni opzione caratterizzata da uno specifico SRI tra quelli sopra rappresentati. L SRI di ciascuna opzione di investimento è riportata nel documento contenente le informazioni specifiche redatto per ciascuna di esse. I documenti sono disponibili sul sito COSA ACCADE SE AZIMUT CAPITAL MANAGEMENT SGR SPA NON E IN GRADO DI CORRISPONDERE QUANTO DOVUTO? Il Fondo costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti dal patrimonio del GEFIA e da quello di ciascun partecipante, nonché da ogni altro patrimonio gestito dalla medesima società; delle obbligazioni contratte per conto del Fondo, il GEFIA risponde esclusivamente con il patrimonio del Fondo medesimo. Su tale patrimonio non sono ammesse azioni dei creditori del GEFIA o nell'interesse dello stesso, né quelle dei creditori del depositario o del sub depositario o nell'interesse degli stessi. Le azioni dei creditori dei singoli investitori sono ammesse soltanto sulle quote di partecipazione dei medesimi. Il GEFIA non può in alcun caso utilizzare, nell'interesse proprio o di terzi, i beni di pertinenza del Fondo. Se il Fondo non è in grado di pagarvi quanto dovuto, potreste perdere il vostro intero investimento. Non è previsto alcun sistema di garanzia o indennizzo degli investitori per tale evenienza. QUALI SONO I COSTI? Tabella 1 - Andamento dei costi nel tempo La diminuzione del rendimento (Reduction in Yield - RIY) esprime l impatto dei costi totali sostenuti sul possibile rendimento dell investimento. I costi totali tengono conto dei costi una-tantum, ricorrenti e accessori. Gli importi qui riportati corrispondono ai costi cumulativi del prodotto in tre periodi di detenzione differenti e comprendono eventuali costi di uscita. Questi importi si basano sull ipotesi che siano investiti euro. Gli importi sono stimati e potrebbero cambiare in futuro. Investimento: euro Scenari In caso di disinvestimento dopo 1 anno dopo 5 anni dopo 10 anni (periodo di detenzione raccomandato) MIN MAX MIN MAX MIN MAX 3.079,65 Euro 5.759, ,30 Euro Euro Euro Costi totali 775,93 Euro 825,93 Euro 2.879,65 Impatto sul rendimento (RIY) per anno 7,76 % 8,26 % 5,76 % 6,16 % 5,76 % 5,96 % Tabella 2 - Composizione dei costi La seguente tabella mostra: l'impatto, per ciascun anno, dei differenti tipi di costi sul possibile rendimento dell'investimento alla fine del periodo di detenzione raccomandato; il significato delle differenti categorie di costi. Questa tabella presenta l impatto sul rendimento per anno MIN MAX Costi una Costi di ingresso 0,00% 0,20% Impatto dei costi da sostenere al momento della sottoscrizione tantum dell investimento. Questo è l importo massimo che si paga; si potrebbe pagare meno. Costi ricorrenti Oneri accessori Costi di uscita 0,00% 0,00% Impatto dei costi di uscita dall investimento alla scadenza. Costi di transazione 0,17% 0,17% Impatto dei nostri costi di acquisto e vendita degli investimenti sottostanti per del portafoglio il prodotto. Altri costi ricorrenti 4,58% 4,58% Impatto dei costi che tratteniamo ogni anno a valere sugli attivi del Fondo - per gestire i vostri investimenti. Commissioni di performance Carried interest (commissioni di overperformance) 0,00% 1,01% Impatto della commissione di performance. Tratteniamo dagli attivi del Fondo il 20% della differenza, se positiva, tra il valore della quota del Fondo con riferimento al corrispondente Giorno di Valutazione - ed il più alto dei valori quota rilevati in precedenza, moltiplicato per il numero delle quote in essere al Giorno di Valutazione - - Commissione non prevista I costi per l investitore al dettaglio variano a seconda dell opzione di investimento sottostante. Le informazioni specifiche su ciascuna opzione sono reperibili nel documento contenente le informazioni specifiche redatto per ciascuna opzione di investimento. I documenti sono disponibili sul sito PER QUANTO TEMPO DEVO DETENERLO? POSSO RITIRARE IL CAPITALE PREMATURAMENTE? Periodo di detenzione raccomandato: 10 anni Questo prodotto è da considerarsi un investimento a lungo termine. La periodicità dei rimborsi è quindicinale ossia il giorno 1 ed il giorno 15 di ciascun mese solare se lavorativi, altrimenti il primo giorno lavorativo successivo. Ai fini dell individuazione del Giorno Pagina 2 di 3

3 di Rimborso da attribuire a ciascuna richiesta di rimborso si farà riferimento al momento in cui la relativa domanda è ricevuta dal GEFIA. Il Giorno di Rimborso di riferimento sarà il primo Giorno di Rimborso utile successivo al decorso di almeno 3 giorni lavorativi dalla ricezione della domanda di rimborso stessa. Con riferimento ad ogni domanda di rimborso, le operazioni di pagamento degli importi rimborsati vengono effettuate entro il quinto giorno lavorativo successivo al Giorno di Calcolo. E comunque possibile richiedere il rimborso delle Quote detenute in qualsiasi momento. In caso di riscatto esclusivamente qualora abbia richiesto al momento della sottoscrizione del contratto il regime no load (COMMISSIONI DI USCITA - ALTERNATIVA B) - è prevista l applicazione di un eventuale commissione di uscita all atto del rimborso, calcolata in percentuale sul controvalore delle quote da rimborsare e di ammontare decrescente in funzione del periodo di permanenza delle quote medesime nel Fondo, nella misura seguente: Fino a 12 mesi 2,50% da 12 mesi a 24 mesi 1,75% da 24 mesi a 36 mesi 1,00% oltre 36 mesi = Per periodo di permanenza delle quote nel Fondo si intende l arco temporale intercorrente tra il Giorno di Sottoscrizione e il Giorno di Rimborso delle quote medesime. Si precisa che non possono essere effettuati rimborsi parziali delle quote del Fondo, se per effetto di tali rimborsi il valore della partecipazione al Fondo scenda al di sotto del limite minimo di partecipazione di euro. Ove ciò avvenga, il GEFIA in luogo del rimborso parziale procede al rimborso integrale della partecipazione. COME PRESENTARE I RECLAMI? Eventuali reclami da parte dell investitore devono essere inviati in forma scritta, con relativa eventuale documentazione a supporto, ad Azimut Capital Management SGR SpA, Via Cusani 4, Milano oppure tramite PEC all indirizzo azimutcm@legalmail.it. La SGR provvede alla trattazione dei reclami tempestivamente e si impegna a fornire la relativa risposta di regola entro sessanta giorni dalla loro ricezione. La risposta viene inviata a mezzo Raccomandata con ricevuta di ritorno all indirizzo che il Cliente avrà indicato, oppure, in mancanza, presso i recapiti in possesso della SGR. ALTRE INFORMAZIONI RILEVANTI La partecipazione al Fondo è disciplinata dal Regolamento di gestione, fornito gratuitamente agli investitori che ne facciano richiesta. L ultima relazione annuale e l ultima relazione semestrale relative al Fondo sono messe a disposizione del pubblico presso la sede del GEFIA nonché presso la sede del Depositario. I partecipanti hanno diritto di ottenere gratuitamente dal GEFIA, anche a domicilio, ovvero mediante tecniche di comunicazione a distanza, copia di tali documenti. Per ulteriori informazioni è possibile consultare il Documento di Offerta Redatto ai sensi dell'allegato 1-bis del Regolamento Emittenti del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Pagina 3 di 3

4 ALISEO DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI SPECIFICHE DEL FONDO OPZIONE LOAD SCOPO Il presente documento contiene informazioni chiave relative a questo prodotto d investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi, i rendimenti e le perdite potenziali di questo prodotto e di aiutarvi a fare un raffronto con altri prodotti d investimento PRODOTTO Nome del FIA: Aliseo ISIN - IT (classe di quote ad accumulazione dei proventi) ISIN - IT (classe di quote a distribuzione dei proventi) Denominazione del GEFIA: Azimut Capital Management SGR S.p.A. Contatti: Sito web: Per ulteriori informazioni chiamare il numero Autorità competente responsabile della vigilanza: CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa Data di produzione del documento: 17 aprile 2018 State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione. COS È QUESTO PRODOTTO? Obiettivi Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto positivo. Il Fondo nell interesse dei partecipanti intende perseguire nel lungo periodo performance superiori a quelle generate da investimenti azionari tradizionali e al tempo stesso mantenere la volatili tà a livelli inferiori. Il GEFIA attua una strategia del tipo Long/Short Equity ; il Fondo opera, quindi, contemporaneamente in acquisto e in vendita allo scoperto su strumenti finanziari. I fondi caratterizzati da tale strategia acquistano azioni ritenute sottovalutate e contemporaneamente vendono allo scoperto azioni ritenute sopravvalutate. I fondi Long/Short Equity sono caratterizzati da un esposizione del portafoglio alle variazioni del mercato di riferimento (e quindi da una somma tra le posizioni in acquisto e quelle in vendita allo scoperto) variabile nel tempo. Il rendimento dei fondi Long/Short Equity può essere inferiore a quello dei tradizionali fondi comuni di investimento, in periodi di forte rialzo dei mercati azionari ma, al tempo stesso, può permettere di contenere le perdite del capitale investito in situazioni di ribasso dei mercati azionari. Investitori al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodotto Il Fondo è riservato a investitori professionali. Possono altresì sottoscrivere quote del Fondo investitori non professionali che sottoscrivono ovvero acquistano quote del Fondo per un importo complessivo non inferiore a ,00 (cinquecentomila euro) QUALI SONO I RISCHI E QUAL E IL POTENZIALE RENDIMENTO? Indicatore di rischio Rischio più basso rischio più alto L indicatore di rischio presuppone che il Fondo sia mantenuto per un periodo di 10 anni. Potrebbe non essere possibile vendere facilmente il prodotto ovvero potrebbe essere possibile vendere soltanto ad un prezzo che incide significativamente sull importo incassato. L'indicatore sintetico di rischio (SRI) è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Abbiamo classificato questo prodotto al livello 5 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio-alta. Ciò significa che le perdite potenziali dovute alla performance futura del prodotto sono classificate nel livello medio-alto e che è probabile che le cattive condizioni di mercato influenzino la nostra capacità di pagarvi quanto dovuto. Altri rischi particolarmente rilevanti per il Fondo, non compresi nell indicatore sintetico di rischio: -Rischio di valutazione: il Fondo può effettuare operazioni di investimento su titoli non quotati e/o su titoli Over The Counter, per i quali il valore del titolo è fornito da terze parti. -Scarsa liquidabilità dell investimento: poiché la periodicità dei rimborsi è quindicinale, l investimento nel Fondo è un investimento parzialmente illiquido. Questo prodotto non comprende alcuna protezione dalla performance futura del mercato; pertanto potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. Pagina 1 di 2

5 Scenari di performance Investimento: Euro 1 anno 5 anni 10 anni (periodo di detenzione raccomandato) Scenario di stress Possibile rimborso al netto dei costi 7.419,05 Euro 4.638,22 Euro 3.352,87 Euro Rendimento medio per ciascun anno -25,81 % -14,24 % -10,35 % Scenario sfavorevole Possibile rimborso al netto dei costi 8.799,28 Euro 8.464,63 Euro 8.691,39 Euro Rendimento medio per ciascun anno -12,01 % -3,28 % -1,39 % Scenario moderato Possibile rimborso al netto dei costi ,53 Euro ,53 Euro ,87 Euro Rendimento medio per ciascun anno 1,32 % 3,17% 3,91 % Scenario favorevole Possibile rimborso al netto dei costi ,74 Euro ,58 Euro ,42 Euro Rendimento medio per ciascun anno 15,93 % 11,71 % 11,90 % Questa tabella mostra gli importi dei possibili rimborsi nell orizzonte temporale consigliato di 10 anni, in diversi scenari, ipotizzando un investimento di euro. Gli scenari presentati mostrano la possibile performance dell investimento. Possono essere confrontati con gli scenari di altri prodotti. Gli scenari presentati sono una stima della performance futura sulla base di evidenze passate, e non sono un indicatore esatto. Gli importi dei rimborsi varieranno a seconda della performance del mercato e del periodo di tempo per cui è mantenuto il Fondo. Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l importo rimborsato in circostanze di mercato estreme e non tiene conto della situazione in cui il Fondo non sia in grado di pagarvi. I dati illustrati includono tutti i costi applicati. Le cifre riportate non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch essa sull importo del rimborso. QUALI SONO I COSTI? Tabella 1 - Andamento dei costi nel tempo La diminuzione del rendimento (Reduction in Yeld - RIY) esprime l impatto dei costi totali sostenuti sul possibile rendimento dell investimento. I costi totali tengono conto dei costi una-tantum, ricorrenti e accessori. Gli importi qui riportati corrispondono ai costi cumulativi del prodotto in tre periodi di detenzione differenti e comprendono eventuali costi di uscita. Questi importi si basano sull ipotesi che siano investiti euro. Gli importi sono stimati e potrebbero cambiare in futuro. Investimento: Euro Scenari In caso di disinvestimento dopo dopo 5 anni dopo 10 anni (periodo di detenzione raccomandato) 1 anno Costi totali 775,93 Euro 3.079,65 Euro 5.959,30 Euro Impatto sul rendimento (RIY) per anno 7,76 % 6,16 % 5,96 % Tabella 2 - Composizione dei costi La seguente tabella mostra: l'impatto, per ciascun anno, dei differenti tipi di costi sul possibile rendimento dell'investimento alla fine del periodo di detenzione raccomandato; il significato delle differenti categorie di costi Questa tabella presenta l impatto sul rendimento per anno Costi una tantum Costi di ingresso Impatto dei costi da sostenere al momento della sottoscrizione 0,20% dell investimento. Questo è l importo massimo che si paga; si potrebbe pagare meno. Costi di uscita 0,00% Impatto dei costi di uscita dall investimento alla scadenza. Costi ricorrenti Costi di transazione Impatto dei nostri costi di acquisto e vendita degli investimenti 0,17% sottostanti per il prodotto. Altri costi ricorrenti Impatto dei costi che tratteniamo ogni anno a valere sugli attivi 4,58% del Fondo - per gestire i vostri investimenti. Oneri accessori Commissioni di performance Impatto della commissione di performance. Tratteniamo dagli attivi del Fondo il 20% della differenza, se positiva, tra il valore della quota 1,01% del Fondo con riferimento al corrispondente Giorno di Valutazione - ed il più alto dei valori quota rilevati in precedenza, moltiplicato per il numero delle quote in essere al Giorno di Valutazione Carried interest (commissioni di overperformance) - Commissione non prevista Pagina 2 di 2

6 ALISEO DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI SPECIFICHE DEL FONDO OPZIONE NO LOAD SCOPO Il presente documento contiene informazioni chiave relative a questo prodotto d investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi, i rendimenti e le perdite potenziali di questo prodotto e di aiutarvi a fare un raffronto con altri prodotti d investimento PRODOTTO Nome del FIA: Aliseo ISIN - IT (classe di quote ad accumulazione dei proventi) ISIN - IT (classe di quote a distribuzione dei proventi) Denominazione del GEFIA: Azimut Capital Management SGR S.p.A. Contatti: Sito web: Per ulteriori informazioni chiamare il numero Autorità competente responsabile della vigilanza: CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa Data di produzione del documento: 17 aprile 2018 State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione. COS È QUESTO PRODOTTO? Obiettivi Il Fondo ha un obiettivo di ritorno assoluto positivo. Il Fondo nell interesse dei partecipanti intende perseguire nel lungo periodo performance superiori a quelle generate da investimenti azionari tradizionali e al tempo stesso mantenere la volatili tà a livelli inferiori. Il GEFIA attua una strategia del tipo Long/Short Equity ; il Fondo opera, quindi, contemporaneamente in acquisto e in vendita allo scoperto su strumenti finanziari. I fondi caratterizzati da tale strategia acquistano azioni ritenute sottovalutate e contemporaneamente vendono allo scoperto azioni ritenute sopravvalutate. I fondi Long/Short Equity sono caratterizzati da un esposizione del portafoglio alle variazioni del mercato di riferimento (e quindi da una somma tra le posizioni in acquisto e quelle in vendita allo scoperto) variabile nel tempo. Il rendimento dei fondi Long/Short Equity può essere inferiore a quello dei tradizionali fondi comuni di investimento, in periodi di forte rialzo dei mercati azionari ma, al tempo stesso, può permettere di contenere le perdite del capitale investito in situazioni di ribasso dei mercati azionari. Investitori al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodotto Il Fondo è riservato a investitori professionali. Possono altresì sottoscrivere quote del Fondo investitori non professionali che sottoscrivono ovvero acquistano quote del Fondo per un importo complessivo non inferiore a ,00 (cinquecentomila euro) QUALI SONO I RISCHI E QUAL E IL POTENZIALE RENDIMENTO? Indicatore di rischio Rischio più basso rischio più alto L indicatore di rischio presuppone che il Fondo sia mantenuto per un periodo di 10 anni. Potrebbe non essere possibile vendere facilmente il prodotto ovvero potrebbe essere possibile vendere soltanto ad un prezzo che incide significativamente sull importo incassato. L'indicatore sintetico di rischio (SRI) è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Abbiamo classificato questo prodotto al livello 5 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio-alta. Ciò significa che le perdite potenziali dovute alla performance futura del prodotto sono classificate nel livello medio-alto e che è probabile che le cattive condizioni di mercato influenzino la nostra capacità di pagarvi quanto dovuto. Altri rischi particolarmente rilevanti per il Fondo, non compresi nell indicatore sintetico di rischio: -Rischio di valutazione: il Fondo può effettuare operazioni di investimento su titoli non quotati e/o su titoli Over The Counter, per i quali il valore del titolo è fornito da terze parti. -Scarsa liquidabilità dell investimento: poiché la periodicità dei rimborsi è quindicinale, l investimento nel Fondo è un investimento parzialmente illiquido. Questo prodotto non comprende alcuna protezione dalla performance futura del mercato; pertanto potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. Pagina 1 di 2

7 Scenari di performance Investimento: Euro 1 anno 5 anni 10 anni (periodo di detenzione raccomandato) Scenario di stress Possibile rimborso al netto dei costi 7.369,05 Euro 4.747,4 Euro 3.428,43 Euro Rendimento medio per ciascun anno -26,31 % -13,84 % -10,15 % Scenario sfavorevole Possibile rimborso al netto dei costi 8.749,28 Euro 8.641,11 Euro 8.869,29 Euro Rendimento medio per ciascun anno -12,51 % -2,88 % -1,19 % Scenario moderato Possibile rimborso al netto dei costi ,53 Euro ,9 Euro ,79 Euro Rendimento medio per ciascun anno 0,82 % 3,57 % 4,11 % Scenario favorevole Possibile rimborso al netto dei costi ,74 Euro ,3 Euro ,04 Euro Rendimento medio per ciascun anno 15,43 % 12,11 % 12,10 % Questa tabella mostra gli importi dei possibili rimborsi nell orizzonte temporale consigliato di 10 anni, in diversi scenari, ipotizzando un investimento di euro. Gli scenari presentati mostrano la possibile performance dell investimento. Possono essere confrontati con gli scenari di altri prodotti. Gli scenari presentati sono una stima della performance futura sulla base di evidenze passate, e non sono un indicatore esatto. Gli importi dei rimborsi varieranno a seconda della performance del mercato e del periodo di tempo per cui è mantenuto il Fondo. Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l importo rimborsato in circostanze di mercato estreme e non tiene conto della situazione in cui il Fondo non sia in grado di pagarvi. I dati illustrati includono tutti i costi applicati. Le cifre riportate non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch essa sull importo del rimborso. QUALI SONO I COSTI? Tabella 1 - Andamento dei costi nel tempo La diminuzione del rendimento (Reduction in Yeld - RIY) esprime l impatto dei costi totali sostenuti sul possibile rendimento dell investimento. I costi totali tengono conto dei costi una-tantum, ricorrenti e accessori. Gli importi qui riportati corrispondono ai costi cumulativi del prodotto in tre periodi di detenzione differenti e comprendono eventuali costi di uscita. Questi importi si basano sull ipotesi che siano investiti euro. Gli importi sono stimati e potrebbero cambiare in futuro. Investimento: Euro Scenari In caso di disinvestimento dopo 1 anno dopo 5 anni dopo 10 anni (periodo di detenzione raccomandato) Costi totali 825,93 Euro 2.879,65 Euro 5.759,30 Euro Impatto sul rendimento (RIY) per anno 8,26 % 5,76 % 5,76 % Tabella 2 - Composizione dei costi La seguente tabella mostra: l'impatto, per ciascun anno, dei differenti tipi di costi sul possibile rendimento dell'investimento alla fine del periodo di detenzione raccomandato; il significato delle differenti categorie di costi Questa tabella presenta l impatto sul rendimento per anno Costi una tantum Costi di ingresso 0,00% Impatto dei costi da sostenere al momento della sottoscrizione dell investimento. Questo è l importo massimo che si paga; si potrebbe pagare meno. Costi di uscita 0,00% Impatto dei costi di uscita dall investimento alla scadenza. Costi ricorrenti Costi di transazione 0,17% Impatto dei nostri costi di acquisto e vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. Altri costi ricorrenti 4,58% Impatto dei costi che tratteniamo ogni anno a valere sugli attivi del Fondo - per gestire i vostri investimenti. Oneri accessori Commissioni di performance 1,01% Impatto della commissione di performance. Tratteniamo dagli attivi del Fondo il 20% della differenza, se positiva, tra il valore della quota del Fondo con riferimento al corrispondente Giorno di Valutazione - ed il più alto dei valori quota rilevati in precedenza, moltiplicato per il numero delle quote in essere al Giorno di Valutazione.. Carried interest (commissioni di overperformance) - Commissione non prevista Pagina 2 di 2