COMUNICATO STAMPA APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 31 MARZO 2017 DATI OPERATIVI:

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1 COMUNICATO STAMPA APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 31 MARZO 2017 DATI OPERATIVI: Unità consegnate: n. 74 per 15 mln Portafoglio Ordini (preliminari di compravendita): n. 112 per 53 mln Immobili allo sviluppo: mq commerciali, per circa 625 unità abitative Costo di acquisto Superficie edificabile (SLP): 650 / mq SLP Caparre/Anticipi da clienti contrattualizzati: 10,7 mln Mutui fondiari deliberati: 25 mln DATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2017 RICAVI CONSOLIDATI PARI A EURO (EURO AL 30/06/2016) EBT CONSOLIDATO PARI A EURO (Euro al 30/06/2016) UTILE NETTO CONSOLIDATO PARI A EURO INTERAMENTE DI SPETTANZA DEL GRUPPO (Euro AL 30/06/2016) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA PARI A EURO (Euro al ; RIDUZIONE DEL 75%); il debito finanziario è integralmente costituito da mutui fondiari garantiti da ipoteca gravante sugli immobili oggetto dei progetti Abitare In Maggiolina e Abitare In Poste PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO PARI A EURO (Euro al 30/09/2016; INCREMENTO DEL 38%) DATI CAPOGRUPPO AL 31 MARZO 2017 RICAVI PARI A EURO (EURO AL 30/06/2016) EBT PARI A EURO (EURO AL 30/06/2016) Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00

2 UTILE NETTO PARI A EURO (EURO AL 30/06/2016) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA PARI A EURO (EURO AL 30/09/2016; INCREMENTO DEL 66%) PATRIMONIO NETTO PARI A EURO (EURO AL 30/09/2016; INCREMENTO DEL 37%) Milano, 30 giugno 2017, società operante nel settore immobiliare a Milano, che adotta strategie industriali e metodologie estremamente innovative per il panorama nazionale, comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato la relazione semestrale consolidata al 31 marzo La relazione semestrale consolidata comprende la relazione semestrale della capogruppo e quello delle seguenti società incluse nell area di consolidamento (integralmente consolidate): Abitare In Poste s.r.l., sede legale in Milano, via degli Olivetani 10/12 Capitale Sociale Euro posseduta al 100% da Abitare In Maggiolina s.r.l., sede legale in Milano, via degli Olivetani 10/12 Capitale Sociale Euro posseduta al 100% da Abitare In Development s.r.l., sede legale in Milano, via degli Olivetani 10/12 Capitale Sociale Euro posseduta al 100% da L incremento di Ricavi consolidati (pari a circa 15 milioni di Euro), EBT consolidato (pari a circa Euro 1,24 milioni) e Utile consolidato (pari a circa 580 mila Euro) rispetto alla situazione al 30 giugno 2016 è riconducibile interamente alla sottoscrizione di 64 contratti definitivi di compravendita di altrettante unità immobiliari del progetto Abitare In Poste. Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 2

3 La riduzione della Posizione Finanziaria Netta (pari circa a Euro -3.2 milioni) rispetto alla situazione al 30 settembre 2016 si spiega in virtù di tali due fattori: - da una parte, aumento delle disponibilità liquide dovuto ai rogiti delle unità immobiliari di Abitare In Poste, all incasso di anticipi da clienti che hanno sottoscritto contratti preliminari per la compravendita delle unità immobiliari di futura costruzione del progetto Abitare In Maggiolina, nonché dalla sottoscrizione degli aumenti di capitale deliberati dalla Società, - dall altra, in ragione del rimborso di circa 7,5 milioni di Euro dei mutui fondiari in essere. L incremento del patrimonio netto consolidato (pari a circa Euro 10,8 milioni) rispetto alla situazione al 30 settembre 2016 è conseguenza della sottoscrizione degli aumenti di capitale deliberati dalla Società, per circa 2,4 milioni di Euro. Fatti rilevanti avvenuti nel periodo di riferimento Il semestre di riferimento si è chiuso con un utile consolidato pari a Euro , frutto principalmente delle vendite delle unità immobiliari del complesso residenziale Abitare In Poste da parte della società Abitare In Poste s.r.l. Inoltre, nello stesso periodo, il Gruppo si è dedicato altresì al prosieguo dell attività di commercializzazione su carta del complesso immobiliare di futura costruzione cd. Abitare In Maggiolina, con risultati molto soddisfacenti. In data 20 dicembre 2016 l assemblea dei soci ha deliberato un aumento di capitale riservato agli investitori qualificati, per massimi Euro , avente come termine ultimo per la sottoscrizione il 20 dicembre Nel corso del periodo di riferimento del presente bilancio hanno avuto esecuzione aumenti di capitale per nominali Euro con sovrapprezzo di Euro Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 3

4 Infine, in data 24 gennaio 2017 è stata costituita la società Abitare In Development s.r.l., avente medesimo oggetto sociale e statuto delle altre società controllate dalla capogruppo Di seguito, si riporta il prospetto riepilogativo della posizione finanziaria netta, precisando che il debito finanziario (quale componente di detto indice) risulta integralmente costituito da mutui fondiari garantiti da ipoteca gravante sugli immobili oggetto dei progetti Abitare In Maggiolina e Abitare In Poste : POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 31/03/2017 valori in unità di Euro Abitare In 31/03/2017 Abitare In Poste 31/03/2017 Abitare In Maggiolina 31/03/2017 Abitare In Development 31/03/2017 Abitare In Consolidato 31/03/2017 A. Cassa B. Altre disponibilità liquide C. Titoli detenuti per la negoziazione D. Liquidità (A)+(B)+(C) E. Crediti finanziari correnti F. Debiti bancari a breve termine - - G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente - - H. Altri debiti finanziari correnti I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H) J. Indebitamento finanziario corrente netto (D)+(E)+(I) K. Debiti bancari non correnti L. Obbligazioni emesse - - M. Altri debiti non correnti - - N. Inddebitamento finanziario non corrente (K)+(L)+(M) O. Indebitamento finanziario netto (J)+(N) Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 4

5 Fatti di rilievo avvenuti successivamente alla chiusura del periodo di riferimento In data 5 maggio 2017 la società Abitare In Development s.r.l. ha concluso l accordo preliminare per l acquisto di un area di oltre mq sita in Milano, nella zona di Corso Lodi, per lo sviluppo di un nuovo progetto immobiliare. In data 18 maggio 2017 il CdA di ha approvato l operazione di acquisto, dalla società T Property Management s.r.l., di una unità immobiliare ad uso laboratorio/magazzino sita in Milano, in via G.A. Amadeo. In data 1 giugno 2017 è stata costituita la società Abitare In Development 2 s.r.l. avente medesimo oggetto sociale e statuto delle altre società controllate dalla capogruppo Infine, con riferimento al progetto Abitare In Maggiolina, si rammenta che ad oggi risultano ultimate le operazioni di demolizione degli edifici esistenti sull area e che si prevede l avvio dei lavori di costruzione entro l autunno di quest anno. Inoltre, si ricorda altresì che la terza campagna commerciale ha portato n. 23 nuove proposte irrevocabili di acquisto, per un controvalore complessivo pari a Euro 11,5 mln. Evoluzione prevedibile della gestione Nei prossimi mesi il Gruppo sarà impegnato nella conclusione dei rogiti del complesso Abitare In Poste, nel proseguimento dei lavori di costruzione del cantiere del progetto Abitare In Maggiolina, nonché nello studio e selezione delle nuove iniziative immobiliari. A tale proposito, si rammenta che il Consiglio di Amministrazione di in data 16 giugno 2017 ha discusso e analizzato i nuovi piani industriali relativi ai singoli progetti che si prevede saranno sviluppati dal gruppo nel periodo 2017/2023. Come già illustrato (v. comunicato del 16 giugno u.s.), tali piani riguardano il progetto Abitare In Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 5

6 Maggiolina, attualmente in corso, il progetto di sviluppo immobiliare della nuova area, c.d. SPV1, nella zona di Corso Lodi a Milano di circa mq di SLP oggetto di accordo preliminare di acquisto e gli obiettivi di altri 2 progetti, cc.dd. SPV2 e SPV3, da svilupparsi su aree il cui acquisto è ancora oggetto di trattative. In particolare, gli obiettivi aggregati di tali nuovi progetti, che riguardano complessivamente lo sviluppo nel periodo 2017/2023 di oltre mq commerciali, sono complessivamente i seguenti: - Totale ricavi: circa 400 Mln di Euro - Gross Margin: circa 163 Mln di Euro, - EBT: circa 110 Mln di Euro *** è un azienda attiva nel settore real-estate, estremamente innovativa per il mercato italiano, che realizza e vende unità immobiliari a Milano con l obiettivo di soddisfare le aspirazioni abitative delle famiglie milanesi. La Società adotta una strategia industriale innovativa che si basa sulla vendita sulla carta di immobili residenziali che vengono progettati e continuamente modificati sulla base delle richieste del mercato e dei singoli acquirenti, al fine di assecondare le esigenze di ciascun cliente. La commercializzazione avviene secondo schemi promozionali che, di volta in volta, mirano a soddisfare le aspirazioni abitative del mercato target prescelto. Codice alfanumerico per le azioni: ABT Codice ISIN: IT Per maggiori informazioni: Investor Relations Eleonora Reni EnVent Capital Markets Nomad Paolo Verna Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 6

7 Nuovi Investimenti SIM Specialist Davide Manenti Francesca Martino Sede legale: Via degli Olivetani 10/12, Milano - Sede operativa: Via Emilio De Marchi 3, Milano Società quotata all AIM Italia (ticker ABT.MI) - P.IVA Tel. +39 / info@abitareinspa.com - abitareinspa@legalmail.it Capitale Sociale ,00 integralmente versato Riserva da sovrapprezzo: ,00 7

8 ABITARE IN S.P.A. Sede in MILANO VIA DEGLI OLIVETANI 10/12 Capitale sociael Euro ,00 i.v. Registro Imprese di Milano n Codice Fiscale R.E.A. di Milano n Partita IVA BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2017 STATO PATRIMONIALE ATTIVO 31/3/17 30/9/16 A CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI DOVUTI Parte non richiamata 0 0 Totale crediti verso soci (A) 0 0 B IMMOBILIZZAZIONI B I Immobilizzazioni immateriali 1 Costi di impianto e di ampliamento Costi di sviluppo Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Immobilizzazioni in corso e acconti Altre Totale immobilizzazioni immateriali B II Immobilizzazioni materiali 4 Altri beni Totale immobilizzazioni materiali Totale immobilizzazioni (B) C ATTIVO CIRCOLANTE C I Rimanenze 2 Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti e merci Totale rimanenze C II Crediti Entro es.succ. Oltre es.succ. 1 Verso clienti bis Crediti tributari ter Imposte anticipate quater Verso altri Totale crediti C III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Totale attività finanziarie C IV Disponibilità liquide 1 Depositi bancari e postali Danaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide Totale attivo circolante (C) D RATEI E RISCONTI Ratei e riscotni attivi Totale ratei e risconti (D) TOTALE ATTIVO

9 PASSIVO 31/3/ /9/16 A PATRIMONIO NETTO di spettanza del gruppo: I Capitale II Riserva da sovrapprezzo delle azioni III Riserve di rivalutazione 0 0 IV Riserva legale V Riserve statutarie 0 0 VI Altre riserve VI bis Riserva di consolidamento VII Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi VIII Utili (perdite) portati a nuovo IX Utile (perdita) dell'esercizio di spettanza di terzi: I Capitale e riserve 0 0 VIII Utili (perdite) portati a nuovo 0 0 IX Utile (perdita) dell'esercizio 0 0 Totale patrimonio netto (A) B FONDI PER RISCHI E ONERI 1 Per trattamento di quiescenza e obblighi simili Totale fondi per rischi e oneri (B) C TRATTAMENTO FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO D DEBITI Entro es.succ. Oltre es.succ. 4 Debiti verso banche Acconti Debiti verso fornitori Debiti tributari Debiti v/istituti di previdenza e di sic. sociale Altri debiti Totale debiti (D) E RATEI E RISCONTI Ratei e risconti passivi Totale ratei e risconti (E) TOTALE PASSIVO

10 CONTO ECONOMICO 31/3/17 30/6/16 A VALORE DELLA PRODUZIONE 1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni rimanenze prodotti in corso, semilavorati e prodotti finiti Variazioni dei lavori in corso su ordinazione Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi Totale valore della produzione (A) B COSTI DELLA PRODUZIONE 6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale a Salari e stipendi b Oneri sociali c Trattamento di fine rapporto e Altri costi Ammortamenti e svalutazioni a Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b Ammortamento delle immobilizzazioni materiali c Altre svalutazioni delle immobilizzazioni 0 0 d Svalutazioni crediti compresi nell'attivo circolante e disponibilità liquide Variazioni rimanenze materie prime, sussidiarie, consumo e merci Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione (B) Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) C PROVENTI E ONERI FINANZIARI 15 Proventi da partecipazioni 16 Altri proventi finanziari c Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d Proventi diversi dai precedenti Interessi e altri oneri finanziari Altri bis Utili e perdite su cambi 2 0 Totale proventi e oneri finanziari D RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 18 Rivalutazioni Svalutazioni 0 0 Totale delle rettifiche (18-19) 0 0 Risultato prima delle imposte (A-B+C+-D) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate Imposte sul reddito dell'esercizio correnti Imposte sul reddito dell'esercizio differite e anticipate Utile (perdita) dell'esercizio inclusa la quota di terzi Utile (perdita) dell'esercizio di spettanza di terzi Utile (perdita) dell'esercizio di spettanza del Gruppo

11 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (Euro '000) (Euro '000) A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto) 31/03/ /09/2016 Utile (perdita) dell esercizio Imposte sul reddito Interessi passivi/(interessi attivi) (Dividendi) Utile (perdita) dell esercizio prima d imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel Accantonamenti ai fondi Ammortamenti delle immobilizzazioni Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(incremento) delle rimanenze Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi Altre variazioni del capitale circolante netto 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn Altre rettifiche Flusso finanziario dopo le altre rettifiche 0 0 Flusso finanziario della gestione reddituale (A) B. Flussi finanziari derivanti dall attività d investimento Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie C. Flussi finanziari derivanti dall attività di finanziamento Flusso finanziario dell attività di investimento (B) Mezzi di terzi Accensione finanziamenti Rimborso finanziamenti Mezzi propri Aumento di capitale a pagamento Dividendi pagati 0 0 Flusso finanziario dell attività di finanziamento (C) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) Cassa e depositi bancari Titoli non immobilizzati Disponibilità liquide iniziali Liquidità acquisita dal Gruppo Cassa e depositi bancari Titoli non immobilizzati Disponibilità liquide finali

12 Stato patrimoniale - BILANCIO SEPARATO ABITARE IN SPA Stato patrimoniale Attivo B) Immobilizzazioni I - Immobilizzazioni immateriali 1) costi di impianto e di ampliamento ) costi di sviluppo ) concessioni, licenze, marchi e diritti simili ) immobilizzazioni in corso e acconti ) altre Totale immobilizzazioni immateriali II - Immobilizzazioni materiali 4) altri beni Totale immobilizzazioni materiali III - Immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni in a) imprese controllate Totale partecipazioni ) crediti a) verso imprese controllate esigibili entro l'esercizio successivo Totale crediti verso imprese controllate Totale crediti Totale immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni (B) C) Attivo circolante II - Crediti 1) verso clienti esigibili entro l'esercizio successivo Totale crediti verso clienti ) verso imprese controllate esigibili entro l'esercizio successivo Totale crediti verso imprese controllate bis) crediti tributari esigibili entro l'esercizio successivo Totale crediti tributari Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 2 di 32

13 5-quater) verso altri esigibili entro l'esercizio successivo esigibili oltre l'esercizio successivo Totale crediti verso altri Totale crediti III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 6) altri titoli Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV - Disponibilità liquide 1) depositi bancari e postali ) danaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide Totale attivo circolante (C) D) Ratei e risconti Totale attivo Passivo A) Patrimonio netto I - Capitale II - Riserva da soprapprezzo delle azioni IV - Riserva legale VI - Altre riserve, distintamente indicate Versamenti in conto futuro aumento di capitale Varie altre riserve 1 1 Totale altre riserve VIII - Utili (perdite) portati a nuovo IX - Utile (perdita) dell'esercizio Totale patrimonio netto B) Fondi per rischi e oneri 1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili Totale fondi per rischi ed oneri C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti 6) acconti esigibili entro l'esercizio successivo Totale acconti ) debiti verso fornitori esigibili entro l'esercizio successivo Totale debiti verso fornitori Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 3 di 32

14 9) debiti verso imprese controllate esigibili entro l'esercizio successivo Totale debiti verso imprese controllate ) debiti tributari esigibili entro l'esercizio successivo Totale debiti tributari ) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale esigibili entro l'esercizio successivo Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale ) altri debiti esigibili entro l'esercizio successivo esigibili oltre l esercizio successivo Totale altri debiti Totale debiti E) Ratei e risconti Totale passivo Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 4 di 32

15 Conto economico Conto economico A) Valore della produzione 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni ) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ) altri ricavi e proventi altri Totale altri ricavi e proventi Totale valore della produzione B) Costi della produzione 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ) per servizi ) per godimento di beni di terzi ) per il personale a) salari e stipendi b) oneri sociali c) trattamento di fine rapporto Totale costi per il personale ) ammortamenti e svalutazioni a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali Totale ammortamenti e svalutazioni ) oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) ( ) C) Proventi e oneri finanziari 16) altri proventi finanziari a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni altri Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni d) proventi diversi dai precedenti altri 1 2 Totale proventi diversi dai precedenti 1 2 Totale altri proventi finanziari ) interessi e altri oneri finanziari altri Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 5 di 32

16 Totale interessi e altri oneri finanziari bis) utili e perdite su cambi 2 0 Totale proventi e oneri finanziari ( bis) (7.896) 1 Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D) ( ) 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate imposte correnti imposte anticipate proventi (oneri) da adesione al regime di consolidato fiscale / trasparenza fiscale Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate (2.146) (82.202) 21) Utile (perdita) dell'esercizio ( ) Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 6 di 32

17 Rendiconto finanziario, metodo indiretto Rendiconto finanziario, metodo indiretto A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) Utile (perdita) dell'esercizio Imposte sul reddito (2.146) Interessi passivi/(attivi) (1.711) 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto Accantonamenti ai fondi Ammortamenti delle immobilizzazioni Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto ) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto Variazioni del capitale circolante netto Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (57.706) Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi (81.407) (16.093) Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi Altri decrementi/(altri Incrementi) del capitale circolante netto ( ) ( ) Totale variazioni del capitale circolante netto ( ) ( ) 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto ( ) ( ) Altre rettifiche Interessi incassati/(pagati) (7.898) (Imposte sul reddito pagate) (16.554) Altri incassi/(pagamenti) (779) 461 Totale altre rettifiche (14.382) Flusso finanziario dell'attività operativa (A) ( ) ( ) B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento Immobilizzazioni materiali (Investimenti) (2.829) (10.657) Immobilizzazioni immateriali (Investimenti) ( ) ( ) Immobilizzazioni finanziarie (Investimenti) ( ) ( ) Attività finanziarie non immobilizzate (Investimenti) (69.548) ( ) Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) ( ) ( ) Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 7 di 32

18 C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Mezzi propri Aumento di capitale a pagamento Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) Disponibilità liquide a inizio esercizio Depositi bancari e postali Danaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide a inizio esercizio Disponibilità liquide a fine esercizio Depositi bancari e postali Danaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide a fine esercizio Bilancio al 31 marzo 2017 Pagina 8 di 32