Un progetto europeo Crescita sostenuta

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1 Un progetto europeo Crescita sostenuta Nuovi siti Investimento stipulato nel M Acquisto + Costruzione 4M siti e nodi DAS Acquisto + Costruzione 17M 6 siti Costruzione 283M c.1. siti (Sino al 222) dicembre 217 Acquisto + Costruzione 854M 3. siti Acquisto c. 4M 551 siti gennaio 217 FRANCIA Acquisto (dip.+ crescita in 5G) 129M 3 siti Acquisto 12M 32 siti Consolidamento Acquisto del 1% di Galata Totale 27. Siti Numero di siti ITALIA: SPAGNA: FRANCIA: 5.4 SVIZZERA: PAESI BASSI: 796 REGNO UNITO: 588

2 cellulare tablet PC Relazione completa disponibile su Edizione, produzione e coordinamento dei contenuti: Direzione Affari Pubblici e Corporativi Fotografie intervista Presidente e CEO Revista Capital Design: Dati di contatto Av. Parc Logístic, Edificio A. 84 Barcellona Telefono contatto: cellnex@cellnextelecom.com

3 Relazione Annuale Integrata Sintesi - Dati di relievo 217 Persone che collegano persone

4 Principali indicatori Evoluzione dell attività 217 Utili ( M) (1) EBITDA Allineato ( M) Flusso di cassa libero ricorrente con effeto leva ( M) Siti Evoluzione nodi DAS (2) Evoluzione PoPS (totale) (3) % % (1) Ricavi di esercizio, che scontano alcuni impatti che non implicano movimenti di casa (come anticipi consegnati a clienti). Vedere capitolo Dati finanziari e operativi della Relazione Annuale Integrata Cellnex 217. (2) DAS: Distributed Antenna System, le sue sigle in inglese. (3) PoPs: Points of Presence, le sue sigle in inglese.

5 Intervista al Presidente e al Amministratore Delegato Consolidamento, crescita, innovazione Quali sono stati i principali vettori che hanno marcato l attività di Cellnex in questo esercizio 217? Quali sono i principali eventi dell esercizio? Francisco Reynés: Vorrei sottolineare la continuità e il consolidamento del processo di costruzione del progetto europeo di Cellnex che ci ha portato in questi due anni e mezzo sin dalla quotazione in borsa-, a chiudere 12 transazioni in 6 paesi con un investimento globale di 3,3 miliardi di euro, passando da 7. siti in Spagna a praticamente 27. in Spagna, Italia, Francia, Paesi Bassi, Svizzera e Regno Unito. Inoltre, la capacità del team di gestione che ha saputo incontrare l equilibrio tra una crescita marcata dall intensità e la celerità e la capacità di assicurare la gestione dell attività a perimetro costante. Tobias Martinez: Aggiungerei che è stata chiave la diversificazione del profilo di business della compagnia. I servizi di infrastruttura delle comunicazioni raggiungono già il 6% degli utili del Gruppo, quando solo tre anni fa non superavano il 24%. Abbiamo anche diversificato i nostri utili per mercati geografici; 42% degli utili già provengono da fuori dalla Spagna, un dato che si attesterebbe al 52% se annualizziamo l effetto del complesso delle acquisizioni che abbiamo realizzato nel corso dell esercizio. Abbiamo anche ampliato e diversificato la base dei clienti fatto che ci conferisce una maggior solidità e resilienza dei nostri flussi. Già ne avevamo parlato nel 216, ma c è un limite per questa crescita? TM: Il limite non sembra essere tanto nel potenziale di consolidamento che per un operatore di infrastrutture come Cellnex offre il mercato europeo. -con praticamente 3. torri e siti- e con una tendenza chiara da parte degli attori del settore verso l esternalizzazione delle sue reti di trasmissione di voce e dati; ma piuttosto nella capacità che noi abbiamo di gestire idoneamente l integrazione di questi attivi, assicurare la loro gestione e disegnare strutture di finanziamento adeguate e competitive per la compagnia. Cellnex è una compagnia quotata in borsa. Un anno fa l azione chiudeva il 216 che non pareva aver recepito la forte crescita della compagnia nei diversi mercati in cui opera. Invece, nel 217 l evoluzione di Cellnex in borsa è stata radicalmente diversa. Come qualifichereste l esercizio dal punto di vista della borsa? FR: Possiamo definire come eccellente l anno borsistico di Cellnex; l evoluzione dell azione è stata ai primi posti dell IBEX 35 in termini di rivalutazione, raggiungendo un 56% rispetto alla chiusura del 216 e un 53% rispetto ai 14 euro, che è stato il prezzo di lancio in borsa della compagnia nel maggio 215. TM: Nel 217 il mercato ha fattorizzato l aumento del perimetro della compagnia e la stabilità, la ricorrenza e la visibilità dei flussi che procedono da questa crescita; un dato che lo certifica è il portafoglio delle vendite già stipulate che supera i 16 miliardi di euro che equivalgono praticamente a 2 anni di fatturato prendendo come riferimento la chiusura del 217. Questi dati evidenziano il valore industriale di Cellnex, un modello con visione e evoluzione a lungo termine. Alla luce delle opportunità che continua ad offrire il mercato in Europa e della fiducia nel modello di Cellnex che sembrano prestarvi gli investitori e i vostri clienti, qual è la strategia della compagnia per continuare a finanziare questa crescita? TM: Cellnex, alla chiusura del 217, contava con una struttura del debito altamente competitiva in termini di maturità (6 anni di vita media) e di costo medio del debito (2,4%); inoltre abbinando la tesoreria e l accesso immediato al debito non disposto, la compagnia ha accesso a circa 1,4 miliardi di euro di liquidità (2 miliardi di euro a gennaio 218 a seguito dell emissione del 8 gennaio della prima obbligazione convertibile della compagnia per un importo di 6 milioni di euro, che ha portato il costo medio del debito disposto e non disposto al 1,9% e ha aumentato la vita media a 6,4 anni). Contiamo dunque con un bilancio solido che ci consente di affrontare la crescita in base Visione dell anno 217 Crescita organica al di sopra delle aspettative del mercato + 4% nuovi PoP Crescita in Europa Acquisto e costruzione di più di 4.6 siti in Francia Integrazione di più di 2. siti in Svizzera (acquisto di Swiss Towers) Acquisto dell operatore di infrastrutture olandesi Alticom Posizione competitiva nel 5G (COMMSCOM y ALTICOM) Preparazione per future necessità di densificazione nella rete

6 Abbiamo ampliato e diversificato la base dei clienti fatto che ci apporta solidità e resilienza nei nostri flussi. alla nostra propria capacità di indebitamento, senza che ciò significhi escludere scenari di collaborazione con altri soci e altre alternative che possano considerarsi in funzione delle operazioni di crescita che la compagnia possa ipotizzare. E riguardo l attività, quali sono stati i dati più importanti dell esercizio in termini di utili, EBITDA, benefici, etc.? TM: Nel 217 gli utili della compagnia sono cresciuti 12% sino a 789 milioni di euro e l EBITDA rettificato ha raggiunto 355 milioni, 22% in più, in linea con gli obiettivi che ci eravamo prefissati. Il risultato netto si è chiuso a 33 milioni di euro. Riguardo il risultato netto va segnalato l effetto degli ammortamenti più rilevanti (+27% vs. 216) e i costi finanziari (+48% vs. 216) associati all intensa crescita del gruppo e il conseguente ampliamento del perimetro. La compagnia in termini di crescita organica si mantiene nella linea del 4% che ci eravamo dati come obiettivo. La governance di tutte le aziende è chiave, ma in special modo per quelle quotate in borsa come Cellnex, che inoltre formano parte del indice selettivo IBEX 35. Parlando di governance e di responsabilità corporativa, trasparenza, diversità, etc., quali sono stati i fatti più rilevanti del 217? FR: Dal punto di vista della governance corporativa l ampliamento del consiglio da 9 a 1 membri, che ha consentito di rafforzare la sua indipendenza nominando una nuova consigliera, e dunque ora i consiglieri indipendenti sono passati a 5 su 1, ed abbiamo progredito anche nell adempiere le raccomandazioni in termini di diversità di genere. E un secondo punto, la nomina di Bertrand Boudewijn Kan, presidente della commissione di Auditing e Controllo, a vice presidente della compagnia. TM: Riguardo ai nostri gruppi di interesse, spicca la celebrazione del primo Capital Markets Day della compagnia in cui abbiamo avuto l occasione di condividere con gli azionisti istituzionali, investitori e analisti l evoluzione di Cellnex 3 mesi dopo il suo ingresso sui mercati e visualizzare alcune delle principali sfide vincolate alla continuità dell espansione in Europa, e agli elementi chiave per lo sviluppo dell attività a medio e lungo termine come lo è il futuro lancio del 5G. Inoltre l ingresso nel 217 di Cellnex negli indici FTSE4Good e Standard Ethics che hanno riconosciuto le prassi della compagnia e la loro omologabilità a livello internazionale. Riferendosi al grado di progresso concreto del nostro Piano Direttore di Responsabilità Corporativa , 82% delle linee d azione che strutturano il Piano è già in marcia (vs il 76% del 216) e 52% delle azioni previste sono già state raggiunte (vs. il 34% dell anno prima). Cellnex si concentra sulla crescita in Europa. Qual è la vostra visione del mercato delle telecomunicazione in seno l Unione Europea a medio e lungo termine? TM: Il settore in Europa è molto condizionato dalla riduzione dei margini con cui operano i grandi operatori di accesso alla rete. E un mercato molto competitivo in cui le aziende devono assicurare un offerta di contenuti e servizi interessante per i clienti finali e dal punto di vista dei costi, massimizzare le efficienze e le sinergie. Ci si attende che questo processo di esternalizzazione progressiva della gestione delle infrastrutture si mantenga e continui nei prossimi anni e ancor di più, quando a medio termine avrà un ruolo molto importante come vettore di crescita il lancio della nuova infrastruttura associata al 5G. Le caratteristiche speciali del 5G che moltiplica per 1 la rapidità rispetto al 3G e che riduce la latenza o velocità di risposta delle applicazioni sino ad un millisecondo 1 volte meno del 4G -, determina la densificazione delle attuali reti. Pertanto, bisogna pensare che gli schemi di condivisione delle infrastrutture e delle reti, utilizzando i servizi prestati da operatori neutrali come Cellnex Telecom, continueranno a contare con importanti aspettative di sviluppo a medio e lungo termine. Francisco Reynés: Presidente maggio marzo 218 Tobías Martínez: Presidente e CEO da marzo 218 CAPITAL MARKETS DAY Cellnex organizza il primo Capital Market Day per investitori Da hosting a servizio completo di rete (Da MLA a MSA) Nuovo paradigma nel settore delle torri in Europa Nuova definizione organizzativa Creazione della Direzione dell Integrazione e Processi Indici di sostenibilità Cellnex entra negli indici di sostenibilità Standard Ethics con un rating EE- ( adeguato ) e FTSE4GOOD.

7 Creazione sostenuta di valore Valore generato e distribuito Valore generato e distribuito (1) 791 MILIONI DI EURO VALORE ECONOMICO GENERATO NEL MILIONI DI EURO 233 MILIONI DI EURO VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO VALORE ECONOMICO TRATTENUTO 12,45% 3,94% 3,73%,55% 19,21% 64,2% 95,71% l Acquisti di beni e servizi l Spese di personale l Spese finanziarie l Spese ambientali,13% l Dividendi ordinari l Imposta sulle società,8% l Ammortamenti e altro l Risultato non distribuito l Accantonamenti (1) Ricavi di esercizio, ricavi finanziari e risultato di società registrate per il metodo della partecipazione del conto profitti e perdite consolidato dell esercizio 217. Contributo fiscale di Cellnex nel 217 (milioni di euro) Tributi propri (1) Tributi terzi (2) Totale Spagna 27, ,7 Italia 11,4 33,5 44,9 Francia,3 -,3 Paesi Bassi 1 7,3 8,3 Regno Unito,8 1,7 2,5 Svizzera 3,2 3 6,2 Totale 44,1 123,5 167,6 44,1 M 167,6 M +1% vs ,5 (1) Include i tributi che implicano un costo effettivo per la compagnia (includono di base i pagamenti dell imposta sugli utili, tributi locali, tasse varie e previdenza sociale quota a carico del datore di lavoro). (2) Include i tributi che non si ripercuotono sul risultato, ma che sono riscossi da Cellnex per conto dell amministrazione tributaria o sono versati per conto terzi (includono di base l imposta sul valore aggiunto netto, trattenute agli impiegati e la previdenza sociale quota a carico del dipendente). l Tributi terzi l Tributi propri

8 Principali indicatori Indicatori chiave Evoluzione dell azione di Cellnex 16 CELLNEX +56% IBEX 35 +8% 1 Eurostoxx Europe 6 +7% Eurostoxx Europe 6 Telecom -4% 9 Gen. 217 Dic. 217 Struttura azionaria Contributo utili 217 Tipologia investimenti 34% 1% 2,1% 11,8% 39,9% 3% 6% 6,1% 2,% 3,% 5,1% 4,9% 5,% 86,1% l Abertis Infraestructuras l Blackrock INC l MFS l Criteria Caixa l Threadneedle Asset Management l Cantillon Capital Management l Fidelity International Limited l Altri Azionisti l Servizi di infrastrutture per operatori di telecomunicazioni mobile l Infrastrutture di diffusione l Altri servizi di rete l Investimento in espansione l Investimento in manutenzione l Investimento in M&A Indicatori Chiave e contributo agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile 1,55x Coefficiente di condivisione delle infrastrutture Verifica dell impronta di carbonio di Cellnex Spagna e Italia Nomina di una nuova Consigliera Indipendente 1,7 M In Progetti di Investimenti R+S+i 92% dei clienti soddisfatti con il servizio prestato da Cellnex Spagna Elaborazione di una Politica Acquisti responsabile e di prossimità Progetto pilota con enti del terzo settore in un progetto di connettività di IoT nell edilizia sociale

9 Modello di gestione Strategia e governo aziendale Sfide strategiche Transformare la compagnia da mono paese e mono prodotto a gruppo internazionale e multi prodotto, mediante la sfida di dover adattare: Processi di gestione Governo corporativo Cultura organizzativa Ristrutturazione e rafforzamento dell organico Mantenere l impulso verso l internazionalizzazione. Consolidare posizioni in Europa nei paesi in cui Cellnex è presente, ed esplorare nuove opportunità in altri mercati europei, sono i vettori della crescita di Cellnex Telecom, capitalizzando la dinamica di esternalizzazione delle reti da parte degli operatori di telefonia mobile. Adozione di un modello d integrazione delle nuove acquisizioni Abbinare crescita e consolidamento. Stipulare nuovi accordi con grandi e piccoli operatori di servizi di telecomunicazioni per la fornitura di connettività mediante la banda larga mobile, radiodiffusione e progetti Internet delle cose, si traduce con la crescita sostenuta del coefficiente di condivisione e del numero di attrezzature dispiegate nella nostra rete di siti. Soddisfare le aspettative: mantenere la fiducia degli investitori. La quotazione in Borsa di Cellnex nel 215 è stata anche un patto con gli azionisti sul rendimento futuro della compagnia. Adempiere questo impegno significa rispondere a tutte le sfide che abbiamo davanti a noi e meditarci la fiducia degli investitori nel progetto di Cellnex. Struttura di governo Dominicali Esecutivi Indipendenti Grado di avanzamento del Piano Direttore di RSC Linee d azione e mete iniziate 1% 83% 1% 4% 7% 1% GESTIONE ETICA E BUON GOVERNO SVILUPPO DELLE PERSONE SVILUPPO SOSTENIBILE DELL ATTIVITÀ CONTRIBUTO DI VALORE ALLA SOCIETÀ COMUNICAZIONE E REPORTING GOVERNANCE DELLA RC

10 Modello di gestione Talento e innovazione Programmi specifici di formazione Itinerari di leadership L obiettivo di questa formazione ha consistito nel formare i nuovi 27 manager nell ambito della gestione di persone acquisendo abilità e strumenti in grado di agevolare il cambio di leadership. Itinerario per i gestori di progetti Il programma, che inizia con una valutazione per poter accedere, è composto da 4 moduli: Gestione di Progetti Gestione e controllo delle Risorse esterne Efficacia personale e gestione del proprio tempo Abilità e competenze personali Una volta conclusa la formazione, si offre la possibilità di accedere all esame ufficiale di Gestione di Progetti PMP (Project Management Program), il certificato riconosciuto a livello internazionale convalida la competenza per espletare la funzione di gestore di progetto, guidando e dirigendo progetti e personale. Per aiutarli a raggiungere il successo in questo esame, i Gestori accedono a un corso previo di preparazione dell esame che include, oltre a delle sessioni presenziali l accesso ad uno strumento on-line, e all un tutoring per risolvere eventuali dubbi e ottenere supporto nel corso della preparazione finale dell esame ufficiale. Itinerari per i formatori interni Questo progetto ha lo scopo di formare i formatori nel loro ruolo di Formatore Interno. Lingue Sovvenzioni per lo studio delle lingue incluso nel programma di sovvenzioni per la formazione in Cellnex Innovazione e imprenditoria,6 M 19% 29,7 M Fondo d investimento Caixa Capital TIC II FCR 81% Contributo di Cellnex Cellnex accompagna la crescita e la maturazione di aziende innovatrici con attenzione alle tecnologie TIC e progetti in ambiti digitali e di mobilità. l Progetti Modello B2B l Progetti Modello B2C