REPORT PRIMI CINQUE BROKERS ANNO 2018
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- Gioacchino Di Carlo
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1 REPORT PRIMI CINQUE BROKERS AN 2018 In ottemperanza alle previsioni normative dettate dal Regolamento Intermediari in materia di Best Execution, viene pubblicato lo schema seguente che indica, per ciascuna classe di strumenti finanziari trattati, le prime cinque imprese di investimento (c.d. Broker) per volume di contrattazioni, alle quali la Banca ha trasmesso gli ordini dei clienti con riferimento all anno Per ogni Broker sono riportati i volumi negoziati ed il numero di ordini eseguiti espressi in percentuale sul totale della classe. Nel periodo di riferimento la Banca ha individuato quale unico Broker Cassa Centrale Banca S.p.A., in quanto tale Broker consente di ottenere in maniera duratura il miglior risultato possibile nell esecuzione delle disposizioni dei clienti. Il processo di selezione delle controparti impiega i seguenti parametri: profilo di rischio della controparte; ampiezza e significatività delle sedi di esecuzione raggiungibili; tipologia e caratteristiche della best execution adottata; livello di efficienza e integrazione delle fasi di post-trading (liquidazione e corrispettivo del servizio fornito; supporti informativi e operativi; tipologia di interconnessione impiegata. regolamento); L esito de processo di valutazione ha identificato per ciascuna categoria di strumenti finanziari Cassa Centrale Banca quale soggetto a cui trasmettere gli ordini in ragione delle strategie di esecuzione adottate da quest ultimo. Tale scelta consente di sfruttare sinergie ed economie di scala con sensibili vantaggi in termini di efficienza e di costi e quindi di qualità complessiva del servizio che la Banca offre ai propri clienti. La Banca, pertanto, pubblica sul proprio sito internet un collegamento alla reportistica dei Top 5 Brokers Report pubblicato da Cassa Centrale Banca sul proprio sito internet
2 GIORNALIERA AN PRECEDENTE < 1 ICCREA BANCA SPA NNVPP80YIZGEY2314M97 A1 Strumenti di capitale Azioni e certificati di deposito Fasce di liquidità in base allo scostamento di prezzo 5 e 6 (a partire da 2000 contrattazioni/giorno) 100% 99,67% ===== ===== 27,97% ===== 0,33% ===== ===== 100% GIORNALIERA AN PRECEDENTE < 1 A2 Strumenti di capitale Azioni e certificati di deposito Fasce di liquidità in base allo scostamento di prezzo 3 e 4 (da 80 a 1999 contrattazioni al giorno) 100% 100% ===== ===== 51,91%
3 GIORNALIERA AN PRECEDENTE < 1 A3 Strumenti di capitale Azioni e certificati di deposito Fasce di liquidità in base allo scostamento di prezzo 1 e 2 (da 0 a 79 contrattazioni al giorno) ICCREA BANCA SPA NNVPP80YIZGEY2314M97 99,34% 99,67% ===== ===== 87,25% 0,66% 0,33% ===== ===== 100% La Banca trasmette gli ordini della clientela avente ad oggetto tali strumenti finanziari a Cassa Centrale Banca che offre un processo di best execution di tipo dinamico. Nello specifico il broker di cui la Banca si avvale ed i fattori di esecuzione sulla base dei quali vengono eseguiti gli ordini sono riepilogati nella tabella di seguito riportata: Prezzo dello strumento finanziario e costi di esecuzione e regolamento (Total Consideration); Rapidità di esecuzione e di regolamento; Probabilità di esecuzione e regolamento. La gerarchia dei fattori di esecuzione è definita, nel rispetto di quanto richiesto dalla normativa, attribuendo primaria importanza al corrispettivo totale (total consideration). Il broker Cassa Centrale Banca, nel caso di ordini con limite di prezzo, consente di ottimizzare il processo di best execution dinamica mediante il monitoraggio continuo delle condizioni di mercato delle trading venues in competizione e l eventuale spostamento dell ordine sul mercato (sweeping) che garantisca elevate probabilità di esecuzione. L esito de processo di valutazione ha identificato per ciascuna categoria di strumenti finanziari Cassa Centrale Banca quale soggetto a cui trasmettere gli ordini in ragione delle strategie di esecuzione adottate da quest ultimo.
4 Tale scelta consente di sfruttare sinergie ed economie di scala con sensibili vantaggi in termini di efficienza e di costi e quindi di qualità complessiva del servizio che la Banca offre ai propri clienti. Relativamente alla compravendita di strumenti finanziari in valuta estera, il servizio di negoziazione dei cambi è gestito direttamente dal Cassa Centrale Banca. Nel caso di ordini aventi ad oggetto titoli azionari non quotati su una sede di negoziazione emessi da soggetti italiani, la Banca opera solo su ordini di vendita impartiti dai clienti, concludendo l operazione direttamente con l emittente del titolo, purché lo stesso si renda disponibile al riacquisto. In tal caso viene, di fatto, garantita la negoziabilità del titolo al cliente alle uniche condizioni di mercato disponibili. GIORNALIERA AN B1 Strumenti di debito Obbligazioni ICCREA BANCA SPA NNVPP80YIZGEY2314M97 99,90% 99,83% ===== ===== 7,53% 0,10% 0,17% ===== ===== 14,29%
5 GIORNALIERA AN B2 Strumenti di debito Strumenti del mercato monetario SI 100% 100% ===== ===== ===== La Banca trasmette gli ordini della clientela sugli strumenti finanziari in oggetto a Cassa Centrale Banca che è in grado di accedere direttamente o indirettamente alle sedi di negoziazione sia di terzi che proprietarie, potendo eseguire l ordine anche in conto proprio. Nello specifico il broker di cui la Banca si avvale ed i fattori di esecuzione sulla base dei quali vengono eseguiti gli ordini sono riepilogati nella tabella di seguito riportata: Prezzo dello strumento finanziario e costi di esecuzione e regolamento (Total Consideration); Rapidità di esecuzione e di regolamento; Probabilità di esecuzione e regolamento. La gerarchia dei fattori di esecuzione è stata definita, nel rispetto di quanto richiesto dalla normativa, attribuendo primaria importanza al corrispettivo totale (total consideration). La Banca ha selezionato come broker Cassa Centrale Banca, in quanto è in grado di mettere in concorrenza tra loro varie sedi di esecuzione, assicurando un processo di best execution di tipo dinamico. Cassa Centrale Banca, nel caso di ordini con limite di prezzo, consente di ottimizzare il processo di best execution dinamica mediante il monitoraggio continuo delle condizioni di mercato delle sedi di esecuzione in competizione e l eventuale spostamento dell ordine (sweeping) sul mercato che garantisca elevate probabilità di esecuzione.
6 L esito de processo di valutazione ha identificare per ciascuna categoria di strumenti finanziari Cassa Centrale Banca quale soggetto a cui trasmettere gli ordini in ragione delle strategie di esecuzione adottate da quest ultimo. Tale scelta consente di sfruttare sinergie ed economie di scala con sensibili vantaggi in termini di efficienza e di costi e quindi di qualità complessiva del servizio che la Banca offre ai propri clienti. Relativamente alla compravendita di strumenti finanziari in valuta estera, il servizio di negoziazione dei cambi è gestito da Cassa Centrale Banca. GIORNALIERA AN G2 Derivati su strumenti di capitale Swap e altri derivati su strumenti 100% 100% ===== ===== 71,11%
7 GIORNALIERA AN H1 Derivati cartolarizzati Warrant e derivati in forma di certificati SI ICCREA BANCA SPA NNVPP80YIZGEY2314M97 99,33% 97,56% ===== ===== 48,75% 0,67% 2,44% ===== ===== 100% La Banca trasmette gli ordini riguardanti DERIVATI SU STRUMENTI DI CAPITALE e DERIVATI CARTOLARIZZATI a Cassa Centrale Banca, broker in grado di accedere direttamente a tali mercati, assicurando rapidità di trasmissione degli ordini nel rispetto della sequenza temporale con cui gli stessi vengono fatti pervenire dalla clientela. Nello specifico il broker di cui la Banca si avvale ed i fattori di esecuzione sulla base dei quali vengono eseguiti gli ordini sono riepilogati nella tabella di seguito riportata: Prezzo dello strumento finanziario e costi di esecuzione e regolamento (Total Consideration); Rapidità di esecuzione e di regolamento; Probabilità di esecuzione e regolamento. Nel caso degli strumenti finanziari in esame si applica una best execution di tipo statico, non esistendo al momento sedi di negoziazione alternative in grado di garantire gli stessi livelli di liquidità offerti dai principali mercati regolamentati abbinati a sistemi di gestione delle fasi di posttrading integrati ed efficienti. L esito de processo di valutazione ha identificato per ciascuna categoria di strumenti finanziari Cassa Centrale Banca quale soggetto a cui trasmettere gli ordini in ragione delle strategie di esecuzione adottate da quest ultimo.
8 Tale scelta consente di sfruttare sinergie ed economie di scala con sensibili vantaggi in termini di efficienza e di costi e quindi di qualità complessiva del servizio che la Banca offre ai propri clienti. Relativamente alla compravendita di strumenti finanziari in valuta estera, il servizio di negoziazione dei cambi è gestito direttamente dal Cassa Centrale Banca. GIORNALIERA AN PRECEDENTE < 1 K Prodotti indicizzati quotati (fondi ETF, note ETN e merci ETC) 100% 100% ===== ===== 6,32% La Banca trasmette gli ordini della clientela avente ad oggetto tali strumenti finanziari a Cassa Centrale Banca che offre un processo di best execution di tipo dinamico. Nello specifico il broker di cui la Banca si avvale ed i fattori di esecuzione sulla base dei quali vengono eseguiti gli ordini sono riepilogati nella tabella di seguito riportata: Prezzo dello strumento finanziario e costi di esecuzione e regolamento (Total Consideration); Rapidità di esecuzione e di regolamento; Probabilità di esecuzione e regolamento. La gerarchia dei fattori di esecuzione è definita, nel rispetto di quanto richiesto dalla normativa, attribuendo primaria importanza al corrispettivo totale (total consideration). Il broker Cassa Centrale Banca, nel caso di ordini con limite di prezzo, consente di ottimizzare il processo di best execution dinamica mediante il monitoraggio continuo delle condizioni di mercato delle trading venues in competizione e l eventuale spostamento dell ordine sul mercato (sweeping) che garantisca elevate probabilità di esecuzione.
9 L esito de processo di valutazione ha identificato per ciascuna categoria di strumenti finanziari Cassa Centrale Banca quale soggetto a cui trasmettere gli ordini in ragione delle strategie di esecuzione adottate da quest ultimo. Tale scelta consente di sfruttare sinergie ed economie di scala con sensibili vantaggi in termini di efficienza e di costi e quindi di qualità complessiva del servizio che la Banca offre ai propri clienti. Relativamente alla compravendita di strumenti finanziari in valuta estera, il servizio di negoziazione dei cambi è gestito direttamente dal Cassa Centrale Banca. * Le percentuali residuali con valore compreso tra 0,10% e 0,67% effettuate con controparte Iccrea Banca S.p.A. sono da ricondursi a specifiche operazioni aventi ad oggetto titoli in stato di default, operatività richiesta dalla clientela e non effettuata dal Broker Cassa Centrale Banca S.p.A.
10 REPORT PRIME CINQUE SEDI DI ESECUZIONE AN 2018 In ottemperanza alle previsioni normative dettate dal Regolamento Intermediari in materia di Best Execution, viene pubblicato lo schema seguente che indica, per ciascuna classe di strumenti finanziari trattati, le prime cinque sedi di esecuzione, per volume di contrattazioni, in cui la Banca ha eseguito gli ordini dei clienti con riferimento all anno Per ogni sede di esecuzione sono riportati i volumi negoziati ed il numero di ordini eseguiti espressi in percentuale sul totale della classe. GIORNALIERA AN PRECEDENTE < 1 A3 Strumenti di capitale Azioni e certificati di deposito Fasce di liquidità in base allo scostamento di prezzo 1 e 2 (da 0 a 79 contrattazioni al giorno) CODICE MIC E DEMINAZIONE PRIME 5 SEDI PER DI CONTRATTAZIONE TSX VENTURE EXCHANGE XTSX 100% 100% ===== ===== 100%
11 GIORNALIERA AN GIORNALIERA AN B1 Strumenti di debito Obbligazioni SEDE DI ESECUZIONE UNICA PER DI CONTRATTAZIONE B.C.C. BERGAMASCA E OROBICA C % 100% ===== ===== 100,00% Le caratteristiche dei titoli trattati portano ad individuare quale naturale e migliore sede di esecuzione la Banca stessa in quanto con l attività di negoziazione per conto proprio può garantire in modo duraturo il rispetto della disciplina di best execution nei confronti dei propri clienti. La Banca rappresenta nei fatti l unica sede di negoziazione disponibile.
12 REPORT PRIME CINQUE SEDI DI ESECUZIONE -OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO TRAMITE TITOLI- AN 2018 In ottemperanza alle previsioni normative dettate dal Regolamento Intermediari in materia di Best Execution, viene pubblicato lo schema seguente che indica, per ciascuna classe di strumenti finanziari trattati, le prime cinque sedi di esecuzione, per volume di contrattazioni, in cui la Banca ha eseguito gli ordini dei clienti in operazioni di finanziamento tramite titoli con riferimento all anno Per ogni sede di esecuzione sono riportati i volumi negoziati ed il numero di ordini eseguiti espressi in percentuale sul totale della classe. Si specifica che in tale schema sono rappresentati cumulativamente gli ordini di tutti i clienti senza distinzioni per il profilo. GIORNALIERA AN B1 Strumenti di debito Obbligazioni SI SEDE DI ESECUZIONE UNICA PER DI CONTRATTAZIONE ESEGUITO B.C.C. BERGAMASCA E OROBICA C % 100%
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