Data di pubblicazione: Aprile 2019

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1 PUBBLICAZIONE ANNUALE DA PARTE DELLE IMPRESE DI INVESTIMENTO DELLE INFORMAZIONI SULL IDENTITA DELLE SEDI DI ESECUZIONE E SULLA QUALITA DELL ESECUZIONE AI SENSI DEL REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2017/576. Ordini eseguiti nel corso dell anno 2018 Unipol Banca SpA (codice LEI C1F0098C2455) Data di pubblicazione: Aprile 2019 La Direttiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014 ( Mifid II ) prevede all art. 27, comma 6 che le imprese di investimento che eseguono gli dei clienti effettuino una sintesi e pubblichino, con frequenza annuale e per ciascuna di strumenti finanziari, le prime cinque sedi di esecuzione per volume di contrattazioni con cui hanno eseguito di clienti nell anno precedente unitamente a informazioni sulla qualità di esecuzione ottenuta. Il contenuto e il formato delle informazioni che l impresa di investimento deve pubblicare con frequenza annuale circa gli dei clienti eseguiti è stato successivamente definito con il Regolamento Delegato (UE) 2017/576. La Banca tramite la Politica in materia di esecuzione e trasmissione degli, di collocamento e di assegnazione (di seguito anche la Politica ) ha definito le modalità di esecuzione e trasmissione degli. In particolare la Banca in base alla normativa vigente in materia - adotta misure sufficienti e, a tal fine, mette in atto meccanismi efficaci, per ottenere, allorché esegue, il miglior risultato possibile per i propri clienti, avendo riguardo: al prezzo; ai costi; alla rapidità e alla probabilità di esecuzione e di regolamento; alla dimensione, alla natura dell ordine o a qualsiasi altra considerazione pertinente ai fini dell esecuzione. La Banca inoltre, come definito nella Politica in materia, ai sensi dell art. 64 del Regolamento Delegato (UE) 2017/565, quando esegue gli dei clienti tiene conto dei seguenti criteri per stabilire l importanza relativa dei fattori sopra enuncianti: le caratteristiche del cliente, compresa la sua classificazione come cliente al dettaglio o professionale; le caratteristiche dell ordine del cliente, incluso quando l ordine include operazioni di finanziamento tramite titoli; le caratteristiche degli strumenti finanziari che sono oggetto dell ordine; le caratteristiche delle sedi di esecuzione alle quali l ordine può essere diretto. Con riguardo ai clienti al dettaglio, tra i fattori di esecuzione e trasmissione elencati (la cui importanza relativa viene determinata sulla base della esperienza professionale della Banca e delle informazioni disponibili sul mercato), sono considerati preponderanti il prezzo dello strumento finanziario ed i costi di esecuzione dell ordine (il così detto corrispettivo totale che il cliente deve corrispondere). I costi di esecuzione includono tutte le spese sostenute dal cliente direttamente collegate all esecuzione dell ordine, comprese le competenze della sede di esecuzione, le competenze per la compensazione e il regolamento e qualsiasi altra competenza pagata a terzi in relazione all esecuzione dell ordine. 1

2 Fattori diversi dal corrispettivo totale possono ricevere precedenza, rispetto alla considerazione immediata del prezzo e del costo, soltanto a condizione che essi siano strumentali a fornire il miglior risultato possibile in termini di corrispettivo totale per il cliente al dettaglio. Per quanto attiene alla gestione degli dei clienti professionali e agli relativi al servizio di gestione di portafogli (per tutte le tipologie di clientela oltre al corrispettivo totale), la Banca considera particolarmente rilevante la rapidità e la probabilità di esecuzione e di regolamento. Per questo motivo l elenco dei broker selezionati dalla Banca nell ambito della strategia di trasmissione degli può essere diversa rispetto a quella in uso per la clientela al dettaglio. Ai fini di quanto riportato, quando la Banca esegue direttamente le operazioni per il tramite dei servizi di negoziazione per conto proprio e/o di esecuzione di per conto dei clienti, stabilisce e applica una strategia di esecuzione degli finalizzata a: individuare per ciascuna categoria di strumenti, almeno le sedi di esecuzione che permettono di ottenere in modo duraturo il miglior risultato possibile per l esecuzione degli del cliente; orientare la scelta della sede di esecuzione fra quelle individuate, tenuto conto anche delle commissioni proprie e dei costi dell impresa per l esecuzione dell ordine in ciascuna delle sedi di esecuzione ammissibili. Quando la Banca trasmette a negoziatori terzi, per il tramite del servizio di ricezione e trasmissione, un ordine per conto di un cliente, stabilisce ed applica una strategia di trasmissione degli finalizzata a individuare, per ciascuna categoria di strumenti, i negoziatori terzi presso i quali gli sono collocati o trasmessi ai fini dell esecuzione, avendo cura di verificare, tra l altro, che la loro strategia di esecuzione e trasmissione degli sia coerente con la propria. Tali negoziatori dispongono di dispositivi di esecuzione che consentono alla Banca di conformarsi agli obblighi di cui al presente paragrafo. La Banca non percepisce remunerazione, sconti o benefici non monetari per il fatto di indirizzare gli verso una particolare sede di negoziazione o di esecuzione, in violazione degli obblighi in materia di conflitti di interesse o incentivi così come disciplinato dal Regolamento Intermediari. Con riferimento a strumenti finanziari quotati in una sede di negoziazione (mercato regolamentato o in un MTF o in un OTF) la Banca, ricevuto l ordine, lo trasmette al broker, precedentemente selezionato e dotato di una strategia di esecuzione degli che permette di identificare in modalità dinamica la miglior sede di esecuzione (c.d. best execution dinamica ). L approccio scelto consente di valutare in tempo reale, alla ricezione dell ordine, le condizioni di negoziazione offerte sulle diverse sedi di esecuzione alternative identificando la migliore tra la sede di esecuzione principale (ovvero la sede di negoziazione dove il titolo è comunemente più liquido) e le alternative (le altre sedi su cui è trattato il titolo prese in esame dal broker ai fini del raggiungimento del miglior risultato possibile) previste dalla politica di esecuzione e trasmissione degli del broker, coerente con i fattori e i criteri selezionati dalla Banca e descritti nel presente documento. I broker vengono selezionati sulla base delle seguenti caratteristiche: disponibilità di integrazione dei sistemi informatici; capacità e qualità di esecuzione (ad esempio assicurando rapidità di trasmissione dell ordine al mercato, nel rispetto della sequenza temporale con cui gli stessi vengono fatti pervenire dalla clientela, la presenza di un sistema dinamico di esecuzione). disponibilità di adeguati sistemi di regolamento e liquidazione mediante una gestione integrata di tutte le fasi del processo di negoziazione; reputazione ed esperienza; coerenza dei fattori e della strategia di esecuzione e trasmissione degli con quella della Banca. 2

3 Si riporta di seguito la presente gerarchia dei fattori di esecuzione definita, nel rispetto di quanto richiesto dalla normativa comunitaria, attribuendo primaria importanza al corrispettivo totale. prezzo dello strumento finanziario e costi di esecuzione e regolamento (corrispettivo totale); rapidità di esecuzione e di regolamento; dimensione dell ordine; probabilità di esecuzione e di regolamento. La Banca non effettua distinzioni fra fattori in funzione della categoria di clienti, ma precisa che sono possibili eccezioni all applicazione della gerarchia indicata in funzione della natura dell ordine (ad esempio, in caso di di dimensioni elevate possono essere influenzate negativamente la rapidità e la probabilità di esecuzione dell ordine, rendendo maggiormente critici tali fattori). Nella trattazione degli del servizio di ricezione e trasmissione di per la clientela professionale si evidenziano le seguenti differenze rispetto a quella dei clienti al dettaglio: - gli operatori professionali che svolgono operatività in titoli sono, al momento, in numero limitato e pertanto esprimono volumi di negoziazione non elevati; - occorre dotarsi di un sistema di trasmissione degli che coniughi le esigenze della filiale per i clienti professionali che si avvalgono di tale canale per l operatività in titoli e le esigenze della clientela professionale accreditata all operatività in titoli presso la Funzione raccolta Negoziazione. Occorrono, quindi, sia un collegamento Routing sia una postazione remota; - in particolare per la clientela professionale accreditata è essenziale la rapidità di esecuzione degli e di conseguenza è indispensabile disporre di un terminale remoto per la trasmissione degli che consenta l acceso diretto e veloce al mercato. La lista dei broker attualmente utilizzati dalla Banca per ciascuna tipologia di cliente (clientela amministrata al dettaglio, clientela amministrata professionale, e clientela gestita) e per ciascuno strumento finanziario è riportata in appendice alla Politica in materia di esecuzione e trasmissione degli, di collocamento e di assegnazione. Qualora la Banca si trovasse nell impossibilità di trasmettere l ordine al broker designato in base alla lista citata, tale trasmissione sarà veicolata verso un altro dei broker indicati (il così detto broker di back-up ), sempre nel rispetto di quanto previsto nel presente documento. Limitatamente agli relativi al servizio di gestione di gestione di portafogli anche in considerazione della particolarità del servizio medesimo che può trattare l ordine di un cliente anche in aggregazione con l ordine di un altro cliente, oltre al corrispettivo totale la Banca considera particolarmente rilevante ai fini della best execution anche la rapidità e la probabilità di esecuzione e di regolamento. E pertanto previsto che la Banca, per aggregati superiori a 2,5 milioni di euro, in considerazione dell ammontare dell ordine ed ove le condizioni di mercato lo richiedano, possa trasmettere, oltre che ai broker primari, anche a broker detti secondari o aggiuntivi, dando la stessa rilevanza ai fini della best execution, alla rapidità e alla probabilità di esecuzione e di regolamento al pari del corrispettivo totale. Detti broker secondari assolvono anche il ruolo di broker di back-up nel caso in cui la Banca si trovasse nell impossibilità di trasmettere l ordine al broker primario. La Banca tratta gli strumenti finanziari non quotati in una sede di negoziazione (mercato regolamento e/o MTF e/o OTF) con le seguenti modalità: per quanto attiene alle Obbligazioni di propria emissione trattate nell Internalizzatore Sistematico della Banca, le medesime vengono trattate dalla Banca in contropartita diretta nell ambito del proprio Internalizzatore Sistematico secondo le modalità previste dal Regolamento del medesimo consultabile gratuitamente sul sito internet di Unipol Banca al seguente indirizzo ipertestuale ; 3

4 le Obbligazioni proprie non trattate nell Internalizzatore Sistematico di Unipol Banca vengono trattate dalla Banca nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio; per quanto concerne le operazioni di pronti contro termine (di seguito PCT) la Banca esegue le medesime in contropartita diretta in quanto non è presente alcuna soluzione di trattazione ulteriore. per gli altri strumenti finanziari diversi dalle Obbligazioni Unipol Banca, non trattati in sedi di negoziazione né nell Internalizzatore Sistematico di Unipol Banca, la Banca tratta i medesimi attraverso il servizio di esecuzione per conto dei clienti o il servizio di negoziazione in conto proprio nei seguenti modi: o inoltro degli a Internalizzatori sistematici di terzi; o inoltro degli ad altro fornitore di liquidità. 4

5 DETTAGLIO DEI PRIMI 5 BROKER UTILIZZATI DA Unipol Banca S.p.A. PER TIPOLOGIA DI CLIENTELA 1. Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento OBBLIGAZIONI quella 77,09 71,35 34,98 36,36 5,71 22,91 28,65 14,72 13,94 1,39 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento OBBLIGAZIONI CON VITA RESIDUA INFERIORE ALL'AN SI quella 82,23 69,23 38,46 30,77 0,00 17,77 30,77 23,08 7,69 0,00 1 In relazione a ciascuna tabella, si precisa che per i mercati regolamentati, le sedi ed i sistemi multilaterali di negoziazione vengono riportati con la rispettiva denominazione unitamente al codice MIC composto da 4 lettere, mentre le altre sedi di esecuzione nonché gli intermediari terzi vengono riportate con la rispettiva denominazione unitamente al codice LEI composto da 20 caratteri alfanumerici. 5

6 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento DERIVATI CARTOLARIZZATI quella 98,52 99,03 97,90 1,13 4,81 1,48 0,97 0,83 0,14 0,02 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 1-2) quella 4,00 23,42 15,04 8,38 1,47 96,00 76,58 17,02 59,56 12,58 6

7 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 3-4) quella INTERMONTE SIM S.p.A. YMUU1WGHJKORF9E36I98 70,55 91,24 58,66 32,59 5,25 29,39 8,75 1,24 7,50 1,32 0,06 0,01 0,00 0,01 0,01 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 5-6) quella 59,02 82,81 52,29 30,52 5,93 40,98 17,19 1,10 16,09 2,34 7

8 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Retail Classe dello strumento PRODOTTI INDICIZZATI QUOTATI quella 71,37 96,15 50,29 45,84 12,41 28,63 3,85 0,69 3,18 1,58 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento OBBLIGAZIONI SI quella 78,57 82,76 53,02 29,74 2,59 21,43 17,24 3,88 13,36 0,43 8

9 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento OBBLIGAZIONI CON VITA RESIDUA INFERIORE ALL'AN SI quella 100,00 100,00 88,89 11,11 11,11 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento DERIVATI CARTOLARIZZATI SI quella 59,39 66,67 11,11 55,56 0,00 40,61 33,33 11,11 22,22 0,00 9

10 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 1-2) SI quella 99,84 99,33 3,62 95,71 0,67 0,16 0,67 0,00 0,67 0,10 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 3-4) quella INTERMONTE SIM S.p.A. YMUU1WGHJKORF9E36I98 87,28 83,08 33,33 49,74 4,33 12,65 16,79 0,13 16,67 1,40 0,07 0,13 0,00 0,13 0,13 10

11 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 5-6) quella 94,82 92,43 23,59 68,84 6,02 5,18 7,57 0,03 7,54 0,94 Informazioni sui primi cinque BROKER - Clienti Professionali Classe dello strumento PRODOTTI INDICIZZATI QUOTATI SI quella 62,33 64,16 0,00 64,16 0,00 37,67 35,84 10,39 25,45 6,09 11

12 DETTAGLIO DELLE PRIME 5 SEDI DI ESECUZIONE UTILIZZATE DA Unipol Banca S.p.A. PER TIPOLOGIA DI CLIENTELA 2. Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento OBBLIGAZIONI quella MOTX - Borsa Italiana MOT 47,97 62,62 31,96 30,66 4,61 BMTF - Bloomberg MTF 24,10 2,00 0,23 1,77 1,82 UBIS - Unipol Banca I.S. 12,21 20,55 0,00 20,55 20,55 ETLX - Euro TLX 11,16 11,14 5,39 5,75 0,61 HMTF - Hi-MTF 4,56 3,69 1,41 2,28 0,09 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO SI quella BMTF - Bloomberg MTF 92,65 53,58 0,00 53,58 53,57 ETLX - Euro TLX 4,32 10,71 0,00 10,71 0,00 MOTX - Borsa Italiana MOT 1,95 32,14 28,57 3,57 0,00 HMTF - Hi-MTF 1,08 3,57 0,00 3,57 0,00 2 In relazione a ciascuna tabella, si precisa che per i mercati regolamentati, le sedi ed i sistemi multilaterali di negoziazione vengono riportati con la rispettiva denominazione unitamente al codice MIC composto da 4 lettere, mentre le altre sedi di esecuzione nonché gli intermediari terzi vengono riportate con la rispettiva denominazione unitamente al codice LEI composto da 20 caratteri alfanumerici. 12

13 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento DERIVATI CARTOLARIZZATI quella SEDX - Securitised Der. Market 95,18 94,68 93,98 0,71 4,76 ETLX - Euro TLX 3,34 2,09 1,93 0,16 0,07 XAIM - Borsa Italiana AIM 0,84 0,23 0,23 0,00 0,00 MTAA - Borsa italiana MTA 0,63 2,95 2,58 0,37 0,00 XNYS - NYSE 0,01 0,05 0,02 0,02 0,00 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 1-2) quella XNMS - NASDAQ 59,24 49,55 10,29 39,26 6,91 XNYS - NYSE 36,57 27,18 4,55 22,63 3,54 XAIM - AIM Italia 1,94 8,09 5,83 2,26 0,47 MTAA - Borsa italiana MTA 1,78 13,56 8,97 4,59 0,37 XTSE - Toronto S.E. 0,47 1,62 1,55 0,07 1,32 13

14 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 3-4) quella MTAA - Borsa italiana MTA 76,30 81,92 48,86 33,08 5,42 CHIX - Chi-X 9,63 13,23 11,34 1,88 0,00 XNYS - NYSE 7,54 2,09 0,42 1,67 0,25 XPAR - Euronext Paris 3,48 1,06 0,14 0,92 0,02 XAIM - AIM Italia 3,05 1,70 0,90 0,79 0,05 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 5-6) quella MTAA - Borsa italiana MTA 57,77 66,77 35,84 30,91 5,81 XETR - XETRA 15,88 6,30 0,53 5,78 0,52 CHIX - Chi-X 15,78 22,93 19,30 3,64 0,01 XPAR - Euronext Paris 5,85 2,36 0,12 2,24 0,01 XAMS - Euronext Amsterdam 4,72 1,64 0,00 1,64 0,21 14

15 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Retail Classe dello strumento PRODOTTI INDICIZZATI QUOTATI quella ETFP - ETF Plus 93,90 93,90 46,60 47,30 12,57 XOFF Fuori Mercato 3,53 0,17 0,00 0,17 0,14 CHIX - Chi-X 1,50 5,43 4,20 1,23 0,03 ARCX - NYSE ARCA 0,60 0,42 0,06 0,36 0,42 XFRA - DEUTSCHE BOERSE AG. 0,47 0,08 0,00 0,08 0,06 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento OBBLIGAZIONI quella BMTF - Bloomberg MTF 65,58 45,08 30,53 14,55 34,04 MOTX - Borsa Italiana MOT 15,38 36,85 23,94 12,91 0,27 XOFF Fuori Mercato 12,07 3,99 0,70 3,29 3,99 ETLX - Euro TLX 5,47 11,97 4,46 7,51 0,23 XMOT - Extramot 1,50 2,11 0,94 1,17 0,00 15

16 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO SI quella BMTF - Bloomberg MTF 75,64 59,09 45,45 13,64 45,45 ETLX - Euro TLX 23,68 31,82 27,27 4,55 4,55 MOTX - Borsa Italiana MOT 0,68 9,09 9,09 0,00 0,00 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento DERIVATI CARTOLARIZZATI SI quella SEDX - Securitised Der. Market 58,51 55,56 0,00 55,56 0,00 XAIM - Borsa Italiana AIM 40,57 22,22 11,11 11,11 0,00 MTAA - Borsa italiana MTA 0,92 22,22 11,11 11,11 0,00 16

17 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 1-2) quella XNMS - NASDAQ 56,61 58,24 0,19 58,04 0,00 XNYS - NYSE 40,99 36,82 0,00 36,82 0,10 MTAA - Borsa italiana MTA 1,08 1,94 1,26 0,68 0,29 XETR - XETRA 0,67 0,97 0,97 0,00 0,00 XAIM - Borsa Italiana AIM 0,65 2,03 1,07 0,97 0,29 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 3-4) quella MTAA - Borsa italiana MTA 52,68 61,65 20,32 41,34 5,60 XPAR - Euronext Paris 14,16 16,11 5,25 10,86 0,00 XAIM - Borsa Italiana AIM 13,91 8,41 6,65 1,75 1,23 XNYS - NYSE 12,40 10,68 0,00 10,68 0,00 XNMS - NASDAQ 6,85 3,15 0,00 3,15 0,00 17

18 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento STRUMENTI DI CAPITALE (Fascia di liquidità 5-6) quella MTAA - Borsa italiana MTA 33,31 33,63 12,09 21,54 2,77 XETR - XETRA 29,57 32,25 2,85 29,39 2,41 XPAR - Euronext Paris 18,63 17,22 3,48 13,74 0,18 XLON - London Stock Exchange 11,00 7,85 3,21 4,64 0,22 XAMS - Euronext Amsterdam 7,49 9,05 1,12 7,94 1,12 Informazioni sulle prime cinque sedi di esecuzione - Clienti Professionali Classe dello strumento PRODOTTI INDICIZZATI QUOTATI quella ETFP - ETF Plus 86,55 94,14 10,26 83,88 2,20 XNYS - NYSE 5,06 1,10 0,00 1,10 0,37 XETR - XETRA 3,40 0,73 0,00 0,73 0,37 XFRA - DEUTSCHE BOERSE AG. 3,21 0,73 0,00 0,73 0,00 ARCX - NYSE ARCA 1,78 3,30 0,00 3,30 3,30 18