Beni Stabili Siiq: il CdA approva i risultati al 30 giugno 2013

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1 Beni Stabili Siiq: il CdA approva i risultati al 30 giugno 2013 Dati finanziari al 30 giugno 2013 Risultato netto ricorrente EPRA consolidato 1 : + 35,9 milioni rispetto a + 46,6 milioni del primo semestre 2012 Risultato netto consolidato, prima degli impatti contabili del prestito obbligazionario convertibile 2018: + 11,7 milioni rispetto a + 16,9 milioni al 30 giugno 2012 Risultato netto consolidato, dopo gli impatti contabili del prestito obbligazionario convertibile 2018: + 3,9 milioni rispetto a + 16,9 milioni al 30 giugno 2012 Valore complessivo del portafoglio immobiliare: sostanzialmente invariato a 4.263,3 milioni ( 4.269,4 milioni a fine 2012) NNNAV su base diluita: in miglioramento a 0,943 per azione (rispetto a 0,937 a dicembre 2012) riferito al NNNAV totale di 2.053,7 milioni (rispetto a 2.040,4 milioni a fine 2012) Posizione finanziaria netta (dopo il pagamento della cedola di dividendo): ,2 milioni ( ,1 milioni a fine 2012) Loan to value 2 : 50,3% (49,0% al 31 dicembre 2012) Affitti lordi in crescita rispetto al 2012 Situazione patrimoniale e finanziaria stabile Risultato netto ricorrente EPRA consolidato in calo sul 2012 per effetto di oneri finanziari e contabilizzazione dell IMU Affitti lordi in crescita, supportati da un intensa attività di asset management: 1 Beni Stabili Siiq definisce il risultato netto ricorrente EPRA consolidato (precedentemente chiamato risultato netto ricorrente di cassa del Gruppo) quale indicatore gestionale alternativo di performance rettificando il risultato netto consolidato escludendo: 1) il margine di contribuzione delle vendite (capital gain e relativi costi) e i costi finanziari derivanti dal rimborso anticipato dei finanziamenti e degli strumenti finanziari; 2) le partite non monetarie (partite di natura valutativa sugli immobili e sugli strumenti finanziari, gli ammortamenti, etc.); 3) le partite di carattere rilevante straordinarie e non ricorrenti. 2 Il LTV è calcolato considerando il valore ipotetico delle imposte di trasferimento sugli immobili (4%) e i preliminari di vendita in essere, in coerenza con le metodologie standard di gruppo adottate da Foncière des Régions. Escludendo questi effetti, il LTV al 30 giugno 2013 è pari al 52,9% (51,9% al 31 dicembre 2012).

2 Crescita like-for-like 3 (a perimetro costante) degli affitti lordi contabili: +0,8% (+1,4% relativamente al solo portafoglio Core) Circa metri quadri di nuovi contratti di locazione e rinnovi durante il semestre, a cui si aggiungono circa metri quadri di nuovi contratti di locazione e rinnovi firmati prima del semestre e attivati nel periodo Durata residua media dei contratti: 7 anni per il portafoglio Core Occupancy degli immobili al 98,1% per il portafoglio Core (98,3% a fine 2012) Attività di vendita in calo, ma comunque caratterizzata da risultati positivi: Nel corso del semestre firmati nuovi contratti di vendita per un gross selling price pari a 17,8 milioni Chiusura di oltre il 50% dei preliminari esistenti a fine 2012: 4 rogiti per un gross selling price pari a 50,7 milioni Preliminari esistenti al 30 giugno 2013: gross selling price pari a 48,6 milioni 4 (di cui 44,1 milioni di preliminari in essere già a fine 2012) Gross exit yield medio su rogiti e preliminari in essere: 5.4% (da confrontarsi con lo yield medio dei portafogli Core e Dynamic del 5.8%) Valore del portafoglio sostanzialmente stabile: -0.3% evoluzione a perimetro costante rispetto a fine 2012 (corrispondente a 14 milioni di svalutazione netta sui valori di mercato) Consolidamento della struttura finanziaria: Rifinanziamento di tutte le scadenze 2013 ( 106 milioni) Emissione del prestito obbligazionario convertibile 2018 da 225 milioni Costo medio del debito a medio/lungo termine: 4,64% (4,62% a fine 2012), con durata residua media di 3,42 anni Già pagato per cassa, a maggio, un dividendo pari a 0,022 per azione, corrispondente a 42,1 milioni complessivi e al 51% del Risultato netto ricorrente EPRA consolidato del Il tasso di crescita Like-for-like relativo ai canoni di locazione è calcolato sui canoni di affitto relativi al portafoglio stabilizzato, cioè è il tasso di crescita che deriva da 1) l effetto dell indicizzazione all inflazione, 2) l effetto della crescita o riduzione della vacancy sul portafoglio 3) l effetto della rinegoziazione dei canoni in scadenza o di nuovi canoni. Il portafoglio stabilizzato è il portafoglio rettificato per le vendite e i reclustering. 4 Il prezzo di vendita tiene conto dei lavori di adeguamento programmati per l anno 2013 sull immobile coperto da preliminare di L Aquila, corso Federico II cfr. comunicato stampa del 3 agosto 2012

3 Milano, 22 luglio 2013 In data odierna il Consiglio di Amministrazione di Beni Stabili SpA Siiq ha approvato i risultati consolidati al 30 giugno Dati economici di sintesi 30/06/ /06/2012 % Ricavi lordi di locazione ( m) 116,3 113,2 2,7% Margine di contribuzione delle locazioni ( m) 96,6 100,7 (4,1%) Margine di contribuzione delle vendite ( m) 3,2 0,5 515,3% Margine di contribuzione delle prestazioni di servizi ( m) 4,4 6,5 (32,2%) Risultato netto ricorrente EPRA del Gruppo ( m) 35,9 46,6 (22,9%) Risultato netto consolidato, prima degli effetti contabili del prestito obbligazionario convertibile 2018 ( m) 11,7 16,9 (31,1%) Risultato netto consolidato ( m) 3,9 16,9 (76,8%) Utile base per azione ( ) 0, ,00883 (76,8%) Utile diluito per azione ( ) 0, ,00883 (76,8%) Dati patrimoniali di sintesi 30/06/ /12/2012 % Valore di bilancio del portafoglio immobiliare ( m) 4.263, ,4 (0,1%) EPRA NNNAV su base diluita ( m) 2.053, ,4 0,7% EPRA NNNAV su base diluita per azione ( ) 0,943 0,937 0,7% Valore di bilancio della posizione finanziaria netta ( m) (2.254,2) (2.217,1) 1,7% Loan to value di gruppo 2 (%) 50,3% 49,0% 2,8% Il Risultato netto ricorrente EPRA consolidato 1 si attesta a + 35,9 milioni rispetto ai + 46,6 milioni del primo semestre La riduzione è principalmente dovuta a maggiori oneri finanziari, oltre a una leggera flessione della gestione operativa dovuta principalmente a una riduzione dei ricavi netti per servizi. Ai fini del confronto si precisa inoltre che l IMU del primo semestre 2013 (- 10,3 milioni) è in crescita di 3,1 milioni rispetto allo stesso periodo 2012 (- 7,2 milioni, in quanto nel primo semestre 2012 la stima dell IMU non rifletteva ancora le aliquote definitive stabilite a fine 2012). Il risultato netto ricorrente per azione passa da 0,0243 a 0,0188 (da 0,0223 a 0,0152 su base diluita). Il risultato netto consolidato per il primo semestre 2013 risulta pari a + 11,7 milioni prima degli impatti contabili del prestito obbligazionario convertibile 2018 e a + 3,9 milioni dopo tali impatti, rispetto a un risultato di + 16,9 milioni dell esercizio precedente. L utile diluito per azione passa da 0,00883 a 0, I ricavi lordi di locazione dei primi sei mesi del 2013 sono pari a 116,3 milioni ( 113,2 milioni nello stesso periodo del 2012). La crescita è principalmente riconducibile a:

4 rinegoziazione di nuovi contratti per 7,3 milioni; minori affitti per cessione di immobili (al netto delle acquisizioni) per 2,5 milioni; minori affitti per scadenze/chiusure di contratti di locazione per 5,2 milioni. A questi impatti va aggiunto l effetto dell ISTAT e di altri impatti (tra cui l effetto dell IMU sugli affitti di Telecom Italia) per + 3,5 milioni. Su base like-for-like 3 (a perimetro costante) gli affitti lordi contabili si incrementano di circa il +0,8% (aumento del +1,4% relativamente al solo portafoglio Core) 5. I ricavi netti da locazione sono pari a 96,6 milioni rispetto a 100,7 milioni registrati nei primi sei mesi del Come già evidenziato, tale riduzione è dovuta principalmente alla contabilizzazione piena dell IMU nel primo semestre 2013 (solo stimata nel primo semestre 2012 sulla base di disposizioni non definitive), oltre alle maggiori perdite/svalutazioni crediti su inquilini e ad alcuni costi straordinari sostenuti a inizio 2013 (- 2,0 milioni). I ricavi netti per servizi si attestano a 4,4 milioni ( 6,5 milioni nel primo semestre 2012) per effetto del deconsolidamento della società Beni Stabili Property Service e di minori commissioni nette da Beni Stabili Gestioni SGR. Al 30 giugno 2013 Beni Stabili Gestioni SGR gestisce 14 fondi per un valore totale degli asset pari a circa 1,5 miliardi (al ). Nel corso del primo semestre 2013 sono stati venduti immobili per un controvalore pari a 68,5 milioni 6. Il margine netto sulle vendite, al netto dei relativi costi di transazione, si attesta a + 3,2 milioni rispetto a + 0,5 milioni al 30 giugno Al 30 giugno 2013 risultano inoltre in essere preliminari di vendita per un valore di carico pari a 47,8 milioni. Lo yield lordo medio su preliminari in essere e rogiti per il primo semestre 2013 è del 5,4%. I costi totali di funzionamento sono pari a 13,0 milioni ( 13,1 milioni al 30 giugno 2012). I costi del personale si attestano a 4,9 milioni in riduzione rispetto a 5,6 milioni dell esercizio precedente, e i costi generali passano da 7,5 milioni a 8,0 milioni al 30 giugno Gli altri costi e oneri netti sono pari a - 1,7 milioni rispetto a - 1,0 milioni al 30 giugno La variazione netta del valore del portafoglio immobiliare, basata sulle stime al 30 giugno 2013 effettuate da CB Richard Ellis e da REAG su un patrimonio complessivo a valori IAS di 4.263,3 milioni, è pari a - 14,7 milioni (- 14,8 milioni nel primo semestre 2012). 5 Se si includono gli impatti della rilocazione di immobili sui quali sono stati effettuati interventi di ristrutturazione a cura della divisione sviluppo interna alla Società, gli affitti lordi contabili si attestano al +3,8% (+4,4% relativamente al solo portafoglio Core). 6 Di cui 50,7 milioni di preliminari esistenti al 31 dicembre 2012.

5 Gli oneri e proventi finanziari netti passano da un saldo di - 65,8 milioni a - 74,0 milioni nel primo semestre La variazione è principalmente riconducibile a: Variazioni negative di fair value relative alla contabilizzazione del prestito obbligazionario convertibile in scadenza nel 2018 per - 7,9 milioni, come specificato in precedenza; Maggiori oneri finanziari su debiti a breve, medio e lungo periodo e commissioni per - 5,5 milioni (porzione monetaria), ai quali vanno aggiunti - 2,8 milioni di maggiori oneri non monetari (costo ammortizzato); Minori proventi finanziari su depositi e crediti fruttiferi per - 1,7 milioni. Tali effetti sono parzialmente compensati da un miglioramento nelle variazioni di fair value degli strumenti di copertura (+ 7,3 milioni) e da minori oneri connessi a vendite e rimborsi anticipati ( + 2,3 milioni). I proventi netti da partecipazione passano da 2,5 milioni a 0,7 milioni nel primo semestre 2013; tale variazione è principalmente imputabile a una riduzione dei dividendi percepiti da fondi immobiliari. Le imposte di competenza passano da + 2,5 milioni del primo semestre 2012 a + 2,6 milioni dei primi sei mesi del 2013 (di cui 5,0 milioni dovuti a imposte differite). Il portafoglio immobiliare a 4.263,3 milioni di valore di bilancio In ottemperanza alla comunicazione Consob n. DEM/ del 26 febbraio 2009 si forniscono le seguenti informazioni sul portafoglio immobiliare. Al 30 giugno 2013 il valore complessivo del portafoglio immobiliare risulta pari a 4.263,3 milioni a fronte di 4.269,4 milioni al 31 dicembre Il portafoglio immobiliare di gruppo risulta suddiviso nelle seguenti tre categorie gestionali: Core portfolio, ammonta a 3.831,8 milioni (90% del portafoglio complessivo) con un tasso di occupazione di circa il 98,1%. Circa il 91% del Core portfolio è costituito da immobili a uso prevalentemente ufficio e alberghiero, mentre il rimanente consiste in immobili a uso prevalentemente retail; il tasso di rendimento medio dei canoni annui è attualmente pari al 6,0% circa e cresce al 6,1% se si considerano i canoni annui a regime; Development portfolio, ammonta a 257,4 milioni (6% del portafoglio complessivo) e include immobili e/o aree da ristrutturare, trasformare e sviluppare per la produzione di immobili a uso terziario-commerciale da destinare alla locazione; Dynamic portfolio, ammonta a 174,0 milioni (4% del portafoglio complessivo) ed è gestito in ottica di valorizzazione e/o dismissione.

6 30/06/2013 # immobili GLA (mq) (senza terreni) Valore IAS ( m) Incidenza sul totale Valore di mercato ( m) Gross Yield 7 (%) Tasso di occupazion e (%) Toppedup Yield 8 (%) Core portfolio ,8 90% 3.831,1 6,0% 98,1% 6,1% Development portfolio ,4 6% 257,4 Dynamic portfolio ,0 4% 174,7 TOTALE ,3 100% 4.263,2 Il valore degli asset è sostanzialmente stabile Il valore di mercato del portafoglio immobiliare basato sulle stime al 30 giugno 2013 effettuate da CB Richard Ellis e da REAG è pari a 4.263,2 milioni. Su base like-for-like (a perimetro costante) rispetto al 31 dicembre 2012 il portafoglio è essenzialmente in linea (-0,3%). Il NAV diluito (Net Asset Value), calcolato sulla base delle linee guida EPRA e in base alle valutazioni effettuate su tutto il portafoglio immobiliare di Gruppo, è pari a 2.275,2 milioni ( 1,045 per azione), rispetto al NAV del 31 dicembre 2012 pari a 2.319,6 milioni ( 1,065 per azione). Il NNNAV triple NAV diluito (NAV al netto sia delle imposte differite sul portafoglio sia del Mark to Market dei derivati sui tassi e dei debiti finanziari a tasso fisso al netto del relativo effetto fiscale) calcolato sulla base delle linee guida EPRA è pari a 2.053,7 milioni ( 0,943 per azione) rispetto al NNNAV al 31 dicembre 2012 pari a 2.040,4 milioni ( 0,937 per azione). La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2013 è pari a ,2 milioni rispetto a ,1 milioni al 31 dicembre Il LTV (Loan to Value) 2 risulta pari al 50,3% rispetto al 49,0% al 31 dicembre Eventi e operazioni significativi nel periodo Nel corso del primo semestre 2013 Beni Stabili si è ulteriormente focalizzata sull attività locativa che ha registrato buoni risultati nonostante un contesto di riferimento particolarmente sfidante. 7 Calcolato sulla base dei canoni lordi annui incassabili a fine periodo e del corrispondente valore di mercato degli asset. 8 Calcolato sulla base dei canoni lordi annui incassabili a fine periodo, tenendo in considerazione l esaurimento dei periodi di free rent/comodato o altri incentivi sui canoni (step-up), e del corrispondente valore di mercato degli asset. 9 Il portafoglio Core contiene quattro immobili facenti parte dello stesso Complesso Garibaldi, e per questo considerati come un unica iniziativa.

7 L attività di locazione ha infatti generato 11 nuovi contratti per circa metri quadri, corrispondenti a circa 3,5 milioni di nuovi canoni di affitto annui a regime; la decorrenza di tali contratti avverrà prevalentemente dopo la chiusura del semestre. A questi vanno aggiunti altri 9 contratti per rinegoziazioni su circa metri quadri e a livelli di affitto in crescita del 30% rispetto ai canoni di locazione annui precedenti. Si segnala anche che durante il semestre sono stati attivati 4 nuovi contratti firmati prima del semestre su circa metri quadri, corrispondenti a circa 1,6 milioni di nuovi canoni di affitto annui a regime e un contratto per rinegoziazione per circa 500 metri quadri a canoni in linea con i precedenti. L attività di vendita del primo semestre 2013 ha riguardato la stipula di 4 nuovi contratti di vendita pari a 17,8 milioni e la chiusura di 50,7 milioni di preliminari esistenti a fine 2012, per un totale complessivo di 68,5 milioni di rogiti (gross selling price). Inoltre durante il semestre sono stati firmati nuovi contratti preliminari di vendita per 4,5 milioni (gross selling price), che si vanno ad aggiungere a quelli già esistenti a fine 2012 e non ancora chiusi ( 44,1 milioni di gross selling price). L attività di sviluppo di nuovi immobili si è concentrata principalmente sul completamento del complesso Garibaldi a Milano, ora interamente consegnato al conduttore. Si ricorda inoltre che ad aprile 2013 il Gruppo Beni Stabili ha acquistato il 31,8% del capitale di Sviluppo Ripamonti S.r.l. (detenuto dal Gruppo Lagare) per un corrispettivo di 14,5 milioni. Con questa operazione il Gruppo Beni Stabili ha acquisito il pieno controllo della società che ha al proprio attivo le aree del progetto Symbiosis (ex aree Prada, immediatamente a sud dello scalo di Porta Romana a Milano). Da un punto di vista finanziario, l attività del semestre ha riguardato principalmente l emissione del prestito obbligazionario convertibile 2018 di 225 milioni con coupon al 3,375% e il rifinanziamento dei debiti in scadenza nel 2013 per 106 milioni. Di questi, 67 milioni di debito nominale sono stati estesi per tre anni a un costo annuale di circa il 3,2% calcolato sulla base dello spread di 300 basis point e dell Euribor a 3 mesi; il residuo è stato rimborsato alla naturale scadenza utilizzando la liquidità disponibile. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Luca Lucaroni, dichiara ai sensi del comma 2 dell art.154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

8 Aldo Mazzocco Amministratore Delegato, e Luca Lucaroni Chief Financial Officer, illustreranno i risultati finanziari del primo semestre 2013 con una conference call in data odierna alle ore 17,00. La presentazione completa sui risultati finanziari del primo semestre 2013 sarà disponibile sul sito web di Beni Stabili Siiq nella sezione Investitori. In allegato Conto Economico, Prospetto della Posizione Patrimoniale-Finanziaria, Prospetto dei Flussi di Cassa, Posizione Finanziaria Netta. Per ulteriori informazioni: Beni Stabili Siiq Investor Relations - Lorenza Rivabene lorenza.rivabene@benistabili.it Media Contact - Barbara Ciocca barbara.ciocca@benistabili.it PMS Media Relations Giancarlo Frè g.fre@pmsgroup.it Andrea Faravelli a.faravelli@pmsgroup.it Fondata nel 1904, Beni Stabili Siiq è una Property Company, quotata alla Borsa di Milano dal 1999 (BNS.MI) e alla Borsa di Parigi dal 2010, che investe nel segmento uffici nelle principali città del nord e centro Italia. Beni Stabili Siiq è entrata, da luglio 2007, a far parte del Gruppo francese Foncière des Régions, uno dei maggiori operatori immobiliari europei. Da gennaio 2011 Beni Stabili Siiq ha aderito al regime SIIQ che definisce le Società di Investimento Immobiliare Quotate. La Società ha chiuso l esercizio 2012 con un risultato netto ricorrente EPRA di 82,7 milioni e, a livello patrimoniale, il valore complessivo del portafoglio immobiliare gestito da Beni Stabili Siiq è pari a 4,3 miliardi al 30 giugno Inoltre, la Società, attraverso Beni Stabili Gestioni SGR, gestisce complessivamente 14 fondi immobiliari per un totale di AuM pari a circa 1,5 miliardi a fine 2012.

9 Conto Economico Gruppo Beni Stabili

10 Proventi/(Oneri) finanziari netti Gruppo Beni Stabili

11 Prospetto della Posizione Patrimoniale-Finanziaria Gruppo Beni Stabili

12 Prospetto dei Flussi di Cassa Gruppo Beni Stabili

13 Posizione Finanziaria Netta Gruppo Beni Stabili