comunicato stampa IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2013

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1 IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2013 RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2013 (VS PRIMO SEMESTRE 2012): RICAVI NETTI: 244,8 MILIONI DI EURO (RISPETTO AI 237,5 MILIONI DI EURO AL 30 GIUGNO 2012) MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA): 16,5 MILIONI DI EURO (RISPETTO AI 14,0 MILIONI DI EURO AL 30 GIUGNO 2012) RISULTATO OPERATIVO (EBIT): 4,1 MILIONI DI EURO (RISPETTO AGLI 0,9 MILIONI DI EURO AL 30 GIUGNO 2012) UTILE NETTO DEL PERIODO: 0,2 MILIONI DI EURO (RISPETTO AD UN RISULTATO NEGATIVO PER 3,9 MILIONI DI EURO AL 30 GIUGNO 2012) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 87,9 MILIONI DI EURO (86,3 MILIONI DI EURO AL 31 DICEMBRE 2012) Milano, 1 agosto 2013 Il Consiglio di Amministrazione di Reno De Medici S.p.A. ( RDM o la Società ), capogruppo di uno dei maggiori operatori del mercato mondiale del cartone da riciclo, riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Mr. Robert Hall, ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2013 del Gruppo Reno De Medici ( Gruppo RDM o il Gruppo ). Premessa A livello macroeconomico generale, il primo semestre 2013 è risultato caratterizzato da uno scenario in continuità con i periodi precedenti. Le più recenti previsioni del FMI per la restante parte dell anno spostano le aspettative di ripresa a fine 2013, inizio Quanto al mercato italiano, i rapporti dalle associazioni di filiera (Carta e Grafica) riportano un quadro più favorevole rispetto ai mesi passati per le imprese esportatrici. Le prospettive appaiono, invece, stazionarie per il mercato nazionale. L outlook specifico del settore degli imballi rigidi risulta allo stato migliore di quello macroeconomico generale, pur in presenza di una stazionarietà dei consumi delle famiglie. Nel primo semestre 2013 la domanda europea di cartoncino patinato da imballaggio ottenuto da fibra riciclata ha registrato una crescita contenuta rispetto al primo semestre dell esercizio precedente (+1,8%), più percettibile nel confronto tra il secondo ed il primo trimestre dell anno 1

2 (+3%). Ancorché contenuta, la crescita sui mercati europei ha consentito di ridurre le vendite sui mercati Overseas, con effetti positivi sui margini. Nel corso del secondo trimestre del 2013 la Reno De Medici ha provveduto ad incrementare i prezzi di listino per ripristinare la marginalità che era stata progressivamente erosa, a partire dalla seconda metà del 2012, dal calo dei prezzi di vendita. L aumento dei listini influisce solo marginalmente i risultati del semestre e dovrebbe essere più concretamente visibile a partire dal terzo trimestre. L evoluzione dei prezzi delle materie prime d impasto, negli ultimi mesi è stata favorevole, confermando la tendenza in essere già dalla fine del 2012: essi risultano in leggero calo, anche se non sufficiente ad assorbire l impatto negativo sui margini generato dal calo dei prezzi di vendita. Per quanto riguarda l evoluzione dei costi energetici, nel secondo trimestre i prezzi del gas naturale e del carbone sono rimasti sostanzialmente stabili, mentre i prezzi dell energia elettrica risultano in calo, per eccesso di offerta. Resta ancora alto il divario tra i prezzi praticati in Italia e la media europea, che recenti studi di settore quantificano in circa il 30%, con conseguente grave penalizzazione dei produttori nazionali. Tuttavia, per quanto riguarda la Reno De Medici, i nuovi contratti per le forniture di gas naturale sottoscritti per il 2013 consentono risparmi apprezzabili rispetto all anno precedente. La seguente tabella riporta gli indicatori di sintesi del conto economico al 30 giugno 2013, rispetto al primo semestre 2012: (migliaia di euro) Ricavi di vendita MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) (1) EBIT (2) Risultato corrente ante imposte (3) 980 (3.205) Imposte correnti e differite (735) (685) Utile (perdita) di periodo 245 (3.890) 1) Cfr. Prospetti Contabili Consolidati del Gruppo RDM, Margine Operativo Lordo 2) Cfr. Prospetti Contabili Consolidati del Gruppo RDM, Risultato Operativo 3) Cfr. Prospetti Contabili Consolidati del Gruppo RDM, Utili (perdita) del periodo Imposte 2

3 Principali risultati consolidati al 30 giugno 2013 Al 30 giugno 2013, il Gruppo RDM ha conseguito Ricavi Netti pari a 245 milioni di euro, in aumento rispetto ai 237 milioni del primo semestre dell esercizio 2012, per effetto principalmente della crescita delle quantità vendute: 455 mila tonnellate, rispetto alle 423 mila tonnellate del primo semestre del Il primo semestre 2013 evidenzia, inoltre, un miglioramento del mix geografico, con il calo delle quantità vendute sui mercati Overseas a favore delle vendite nei mercati tradizionali europei, caratterizzati da una maggiore marginalità. Il costo del lavoro al 30 giugno 2013 resta sostanzialmente allineato rispetto al primo semestre 2012, passando da 36,5 milioni di euro al 30 giugno 2012 ai 36,7 milioni di euro del primo semestre del Il Margine Operativo totale (EBITDA) registrato nel primo semestre 2013 è pari a 16,5 milioni di euro, in apprezzabile miglioramento rispetto ai rispetto ai 14,0 milioni di euro dello stesso periodo dell esercizio precedente. Sull EBITDA del semestre gravano ancora i costi, pari a 0,9 milioni di Euro, generati dagli stabilimenti le cui attività di produzione cartaria sono cessate. Il Risultato Operativo (EBIT) consolidato al 30 giugno 2013 è positivo per 4,1 milioni di euro, in miglioramento rispetto agli 0,9 milioni di euro registrati nel primo semestre del Nel primo semestre 2013 il Gruppo RDM ha sostenuto investimenti tecnici per 5,6 milioni di euro (5,8 milioni di euro nel primo semestre del 2012). Al 30 giugno 2013, il Gruppo RDM ha registrato un Utile Netto pari a 0,2 milioni di euro, rispetto ad una perdita pari a 3,9 milioni di euro al 30 giugno L Indebitamento Finanziario Netto consolidato del Gruppo RDM al 30 giugno 2013 è pari a 87,9 milioni di euro, rispetto agli 86,3 milioni di euro al 31 dicembre Ricavi ( M) EBITDA ( M) Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 10 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q

4 PFN ( M) ,2 117,5 110,0 106,5 99,4 103,6 105,2 86,6 95,5 84,5 91,8 86,3 87,0 87,9 1Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 10 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 Principali fatti di rilievo al 30 giugno 2013 In data 1 giugno è stato alienata la macchina continua del cessato stabilimento produttivo di Magenta. L incasso è previsto, in funzione dell attività di smontaggio, entro i primi mesi del In data 18 giugno 2013, a seguito dell esercizio da parte di Industria ed Innovazione S.p.A. della put option di cui all accordo del 3 agosto 2010, Cascades S.A.S. ha acquisito complessivamente n (di cui n già acquisite in data 3 aprile 2013) azioni Reno De Medici. La partecipazione attualmente detenuta da Cascades S.a.s. è pari al 57,61% del capitale sociale di Reno De Medici S.p.A., con diritto di voto. Evoluzione Prevedibile della Gestione L evoluzione della gestione per la restante parte dell esercizio 2013 è legata al quadro macroeconomico e di settore, con una possibile ripresa dei volumi di vendita nel Il flusso degli ordinativi rimane comunque soddisfacente e i ricavi e la marginalità dovrebbero beneficiare dell aumento dei prezzi di listino recentemente disposto. In merito all evoluzione dei costi dei principali fattori di produzione, i prezzi delle fibre di recupero potrebbero incrementarsi solo in caso di ripresa dell export verso la Cina; fatto questo che non sembra allo stato probabile sulla base delle stime sull evoluzione dei consumi interni cinesi. È inoltre ragionevole attendersi un calo dei costi energetici (gas naturale ed energia elettrica), in relazione all attuale eccesso di offerta dei prodotti e servizi energetici. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Stefano Moccagatta, dichiara ai sensi dell articolo 154 bis, comma 2, del D. Lgs. n. 58/1998 ( Testo Unico della Finanza ) che l informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 4

5 Si evidenzia inoltre che nel presente comunicato, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono presentati alcuni indicatori alternativi di performance (ad esempio EBITDA) al fine di consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economico-finanziaria. Tali indicatori sono calcolati secondo le usuali prassi di mercato. La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2013 verrà messo a disposizione di chiunque ne faccia richiesta presso la sede sociale e Borsa Italiana S.p.A. e sarà inoltre consultabile nella sezione Investor Relations del sito internet della Società a far data dal 2 agosto

6 Per ulteriori informazioni Reno De Medici Investor Relator Zaki Haned Tel Image Building Media Relations Simona Raffaelli, Alfredo Mele, Valentina Bergamelli Tel: SI ALLEGANO DI SEGUITO I PROSPETTI CONTABILI DEL GRUPPO RENO DE MEDICI AL 30 GIUGNO

7 Prospetto di Conto economico consolidato (migliaia di euro) Ricavi di vendita di cui parti correlate Altri ricavi e proventi di cui parti correlate Variazione delle rimanenze di prodotti finiti (2.603) Costo Materie prime e servizi ( ) ( ) - di cui parti correlate (10.895) (7.752) Costo del personale (36.657) (36.471) Altri costi operativi (2.645) (2.444) Margine Operativo Lordo Ammortamenti (12.350) (13.132) Risultato Operativo Oneri finanziari (3.395) (3.505) Proventi (oneri) su cambi (40) 360 Proventi finanziari Proventi (oneri) finanziari netti (3.330) (3.068) Proventi (oneri) da partecipazioni 172 (1.025) Imposte (735) (685) Utile (Perdita) del periodo 245 (3.890) Totale utile (perdita) di periodo attribuibile a: - Gruppo 60 (4.030) - Soci di minoranza Utile (Perdita) per azione ordinaria base (Euro) 0,001 (0,011) Utile (Perdita) per azione ordinaria base (Euro) 0,001 (0,011) 7

8 Prospetto di Conto Economico Complessivo Consolidato (migliaia di Euro) Utile (Perdita) del periodo 245 (3.890) Altre componenti conto economico complessivo Poste che potrebbero essere riclassificate a conto economico: Altre variazioni (289) Variazione di fair value sui derivati di copertura di flussi finanziari (Cash Flow Hedge) Utile (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di partecipate estere (71) 69 Totale altre componenti conto economico complessivo 143 (176) Totale utile (perdita) complessivo 388 (4.066) Totale utile (perdita) complessivo attribuito a: - Gruppo 203 (4.206) - Soci di minoranza

9 Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Avviamento Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Crediti commerciali Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali di cui correlate Crediti verso società controllante, collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti TOTALE ATTIVO

10 Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (3.834) (3.977) Utili (Perdite) portati a nuovo (44.983) (32.649) Utile (Perdita) di periodo 60 (12.334) Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti di cui parti correlate Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali di cui correlate Debiti verso società controllante, collegate e a controllo congiunto Altri debiti di cui controllante Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Totale passività correnti TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

11 Rendiconto finanziario consolidato (migliaia di Euro) 1 semestre semestre 2012 Utile (Perdita) di periodo prima delle imposte 980 (3.205) Ammortamenti e svalutazioni Oneri (proventi) da partecipazioni (172) Oneri (proventi) finanziari Minusvalenze (plusvalenze) su vendita immobilizzazioni (344) (212) Variazione fondi benefici a dipendenti, altri fondi incluso il fondo svalutazione crediti (352) (1.188) Variazione rimanenze (554) Variazione crediti (1.546) (4.197) - di cui verso parti correlate 54 (570) Variazione debiti (16.882) di cui verso parti correlate 259 Variazione complessiva capitale circolante (12.596) (2.227) Gross cash flow Interessi pagati nel periodo (2.537) (2.555) - di cui verso parti correlate (34) (19) Interessi incassati nel periodo di cui verso parti correlate Imposte pagate nel periodo (828) (898) Cash flow da attività operativa (163) Investimenti in altre partecipazioni (1) Investimenti al netto dei disinvestimenti di immob. materiali ed (1.060) (6.158) immateriali Vendita (acquisto) attività non correnti disponibili per la vendita Investimenti in joint venture e società collegate (197) (30) Altre variazioni (289) Cash flow da attività di investimento (1.258) (5.061) Dividendi pagati Variazione altre attività e passività finanziarie e debiti bancari a breve (845) di cui verso parti correlate (1.582) 756 Variazione finanziamenti a medio e lungo termine (5.069) Cash flow da attività di finanziamento Differenze cambio da conversione (71) 70 Variazione disponibilità liquide non vincolate (192) Disponibilità liquide non vincolate all'inizio del periodo Disponibilità liquide non vincolate a fine periodo