Profilo del Gruppo Mediobanca al 30 giugno 2013

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1 Mediobanca al 30 giugno 2013

2 Storia e missione 1946 Fondazione Fondata nel 1946 da Comit, Credit e Banco di Roma, le tre banche pubbliche di interesse nazionale Missione: contribuire alla ricostruzione dell industria italiana tramite il finanziamento a medio-lungo termine e la consulenza aziendale Anni Sviluppo Anni Ristrutturazione dell industria italiana Anni 90 Le privatizzazioni italiane Anni 50: supporto alla fase di ricostruzione post-bellica dei principali gruppi italiani 1956: quotazione alla Borsa di Milano (primo gruppo bancario quotato nel dopoguerra) Avvio delle attività di Amministrazioni fiduciarie (Spafid, 1951), Credito al consumo (Compass, 1960) e Leasing (Selma, 1970) Ruolo chiave nella ristrutturazione dell industria italiana: Mediobanca diviene banca di riferimento dei maggiori gruppi del Paese. A metà degli anni 70 il portafoglio di partecipazioni include Ass.Generali (4,5%), Fiat (2,5%), Montedison (2,5%), Olivetti (5%), Pirelli & C. (3,3%) e Fondiaria (10%) 1988: privatizzazione dell istituto e costituzione del Patto di Sindacato tra azionisti pubblici-bancari (25%) e soci industriali privati (25%) Boom di operazioni di privatizzazione e quotazione, in cui MB conferma la sua posizione di leadership Ingresso nel settore dei finanziamenti immobiliari con Micos (1992) Incremento del portafoglio partecipazioni (Generali al 14%) Avvio attività di private banking con Banca Esperia (2001) e CMB (2003) Ultimi anni Diversificazione Nuovo management (2003) e focus sulla crescita delle attività bancarie Internazionalizzazione dell attività CIB con l apertura della filiale di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007), Londra (2008) e Istanbul (2012). Compass acquisisce Linea (2007) divenendo un primario operatore indipendente nel credito al consumo Avvio delle attività nel retail banking con CheBanca! (2008) 2

3 Azionisti La stabilità della base azionaria è garantita da un Patto di Sindacato che racchiude il 38% del capitale (scadenza Patto nel Dic.13) Patto di sindacato Mediobanca Azionista Quota Dal 2003 sono significativamente aumentati il flottante ed il peso degli investitori istituzionali Le relazioni con le imprese italiane sono forti, attraverso l offerta di servizi finanziari e di consulenza di elevata qualità L accesso al segmento HNWIs e retail è spesso sinergico con l attività corporate Unicredit 8,7% Mediolanum 3,4% Totale Grouppo A 12,0% Italmobiliare 2,6% Edizione (Benetton) 2,2% Ass. Generali 2,0% Pirelli & C. 1,8% FINPRIV 1,7% Fininvest 1,0% Altri <1% 4,1% Totale Grouppo B 15,2% Financière du Perguet (Bollorè) 6,0% Groupama 4,9% Totale Grouppo C 10,9% Totale sindacato (#) 38,2% (#) A partire dal 1 gennaio 2014, la percentuale vincolata al Patto si ridurrà dall attuale 38,19% al 30,05% del capitale sociale. 3

4 Struttura del Gruppo Gruppo Mediobanca CIB & Private Banking Retail & Credito al consumo Principal Investing Corporate Centre Wholesale Banking Credito al consumo Equity investments Leasing Lending Advisory Capital Markets Retail banking Private banking 4

5 Principali grandezze del Gruppo Mediobanca Punti salienti Principali grandezze Ricavi caratterizzati da elevata volatilità e diversificazione Basso rapporto costi/ricavi Buona qualità degli attivi Buona redditività delle attività ordinarie Riduzione dell esposizione azionaria e riallocazione degli attivi verso business che assorbono meno capitale in modo da incrementare la redditività e preservare: 12m Giu m Giu-12 12m Giu-13 Totale ricavi ( mln) Utile netto ( mln) (180) Utile netto rett.* ( mln) Attivi ponderati ( mld) Patrimonio/attivo 10% 10% 11% Impieghi/depositi 70% 65% 65% Core Tier 1 11,2% 11,5% 11,7% un leverage contenuto una liquidità consistente una posizione di capitale solida Rating S&P A+ BBB+ BBB+ Costi/ricavi 42% 40% 47% Sofferenze nette/impieghi 0,6% 0,7% 0,8% ROE rett.* 9% 10% 6% Sono esclusi: i proventi/perdite da cessione di titoli AFS, le svalutazioni su titoli ed i proventi straordinari positivi. 5

6 Ricavi di Gruppo in dettaglio Ricavi totali per tipologia ( mln) Margine d interesse per area di business (giu-13) Totale: 1.028mln Credito al consumo 54% Retail 14% Leasing 4% Private banking 4% Wholesale banking 24% giu-07 giu-08 giu-09 giu-10 giu-11 giu-12 giu-13 Margine d'interesse Commissioni Trading Società a PN Entrate diversificate in termini di prodotti / fonti Commissioni nette per area di business (giu-13) Totale: 410mln M&A 12% Crediti alle imprese 20% Il margine d interesse rappresenta circa il 60% dei ricavi complessivi; le commissioni circa il 25%; il trading circa il 10%; principal investing volatile Credito al consumo 39% CapMkts 17% Retail 3% Private banking 9% 6

7 Raccolta di Gruppo in dettaglio Raccolta per tipologia (Giu-13) Evoluzione della raccolta ( mld) Totale 51,3mld Depositi retail 23% Depositi private banking 3% Altro 4% BCE 15% 34 Obbligazioni MB al retail 32% Interbancario 5% Obbligazioni MB ad istituzionali 18% giu-07 giu-08 giu-09 giu-10 giu-11 giu-12 giu-13 Obbligazioni MB al retail Obbligazioni MB ad istituzionali Depositi retail Interbancario Private Banking & Altro BCE NSFR ampiamente sopra il 100% Raccolta ben diversificata: 58% da investitori retail (32% obbligazioni Mediobanca a retail, 23% depositi CB! e 3% depositi del PB) 7

8 Impieghi di Gruppo in dettaglio Impieghi per tipologia (giu-13) Evoluzione degli inpieghi ( mld) Total 33,4mld Mutui residenziali 4,3mld Grandi imprese 15,5mld Leasing 3,5mld Private banking 0,7mld 27 Credito al consumo 9,5mld Giu 07 Giu 08 Giu 09 Giu 10 Giu 11 Giu 12 Giu 13 Private Banking Leasing Grandi imprese Mutui residenziali Credito al consumo 57% dei volumi è verso imprese (46% grandi imprese) Credito al consumo e mutui cresciuti costantemente 43% dei volumi è verso famiglie (28% credito al consumo) Concluso il processo di deleveraging impieghi CIB 8

9 Qualità del credito Costo del rischio per area (p.b) Indicatori della qualità del credito* Giu-12 Giu-13 Att. deteriorate nette ( m) Att. deteriorate nette/impieghi 2.5% 3.0% Att. deteriorate nette/ct1 14% 16% Indici di copertura* 39% 45% Corporate 35% 39% Leasing 28% 29% Credito al consumo * 46% 56% Mutui 47% 47% giu-11 giu-12 giu-13 WB Gruppo Credito al consumo Sofferenze nette ( m) Indici di copertura* 61% 66% Sofferenze nette/impieghi 0,7% 0,8% Corporate 0% 0% Sofferenze nette: bassa incidenza degli impieghi (0,8%), elevato indice di copertura (66%) Attività deteriorate nette: bassa incidenza degli impieghi (3,0%), elevato indice di copertura (45%) Leasing 1,4% 1,6% Credito al consumo 1,1% 1,2% mutui 1,7% 2,0% * Al netto delle sofferenze di terzi acquistate da Cofactor 9

10 Wholesale banking Punti salienti (giu-13) Leadership confermata in Italia Prosegue la diversificazione internazionale del business: apertura della filiale Turca nel 2012 le filiali estere rappresentano oggi il 30% dei ricavi ed il 37% degli impieghi CIB Ricavi ben diversificati (~75% = marg.int+commiss.) Struttura efficiente (rapporto costi/ricavi: 41%) Elevata qualità dell attivo: sofferenze/impieghi= 0% Dettaglio impieghi corporate (giu-13) Dettaglio ricavi e commissioni (12m, giu-13) margine d'interesse 41% Totale: 600mln Trading 26% commissioni 33% CapMkts 35% M&A 25% Dettaglio ricavi CIB (media giugno 11-13) Lending 40% Francia 9% UK 4% Spagna 7% UK 14% Spagna 8% Germania 5% Francia 4% Germania 6% Italia 63% Italia 68% 10

11 Wholesale banking Dati principali mln 12M Giu M Giu-12 D G13/G12 12M Giu-11 Totale ricavi % 807 Margine di interesse % 349 Commissioni nette % 308 Trading, società a PN % 151 Totale costi (247) (257) -4% (284) Costi del personale (155) (166) -7% (195) Spese amministrative (92) (92) - (89) Rettifiche su crediti (120) (107) +12% (74) Risultato lordo (risk adjusted) % 449 Svalutazioni/perdite su titoli AFS 48 (148) (130) Risultati non ricorrenti Utile netto % 251 Rapporto costi/ricavi 41% 31% +10pp 35% Costo del rischio (p.b.) p.b 44 Attività deteriorate nette* 39% 35% +4pp 34% Attività di rischio ponderate ( mld) 32,4 34,7-7% 34,9 * Le partite deteriorate includono: scaduti, watch list, ristrutturati, sofferenze nette

12 Private banking Punti salienti CMB (giu-13) Compagnie Monégasque de Banque CMB: operativa dal 1989, interamente posseduta dal 2004 Leader nel Principato di Monaco, con circa il 10% di quota di mercato 6,7mld AUM. AUM in dettaglio: investitori principalmente privati attivi: 47% gestiti, 53% amministrati Rete di distribuzione: 40 bankers Redditivià costante mln Giu -13 Giu-12 Giu-11 Ricavi Costi (45) (46) (47) Risultato lordo (risk adj) Utile netto 41 22(*) 24 AUM mld 6,7 6,0 5,8 Punti salienti Banca Esperia (giu-13) Banca Esperia (100%) Nasce nel 2001 (50% in partnership con Mediolanum) Elevate sinergie con le attività CIB Top ranked in Italia come specialista per il segmento UHNWI 14,2mld AUM. AUM in dettaglio: 72% investitori privati, 28% investitori instituzionali attivi: 48% gestiti, 52% amministrati Rete di distribuzione: 70 bankers, 12 filiali in Italia mln Giu-13 Giu-12 Giu-11 Ricavi Costi (72) (64) (62) Risultato lordo (risk adj) (5) 4 5 Utile netto AUM mld 14,2 13,2 13,7 12

13 Principal investing Esposizione in azioni: valore di libro ( mld, giu-13) Azioni al valore di libro: trend ( mld) ed incidenza CT1 (%) Totale valore di libro 4.0mld Pirelli 0,2 Gemina 0,2 Altre partecipazioni 0,6 Telco 0,1 RCS 0,1 78% 4,7 66% 64% 4,2 4,0 Sintonia 0,3 2,5 1,8 1,5 Ass.Generali 2,5 2,2 2,3 2,5 giu-11 giu-12 giu-13 AG Altre partecipazioni Portafoglio Principal investing ( 4,0mld) ora include: 2,5mld di partecipazione azionaria (13,24% del capitale) in Ass. Generali (assicurazioni), valutata col metodo del patrimonio netto 1,5mld di partecipazioni AFS, valutate al valore di mercato, classificate come disponibili per la vendita Business Plan triennale 14/16: riduzione dell esposizione azionaria di 1,5mld in tre anni 13

14 Credito al consumo: Compass Punti salienti di Compass (giu-13) In un mercato in continua flessione, la quota di mercato di Compass è oltre l 11%, focalizzata sui segmenti più redditizi Franchise efficace e diversificato: 2,4 milioni di clienti, 163 filiali di Compass, più di filiali di banche terze Fonte di ricavi ricorrenti per il Gruppo MB Elevata qualità del credito: sofferenze nette/impieghi 1,2%, copertura ~90% Alta redditività: ROAC 10% Lancio di nuove iniziative (Compass Pay) a basso assorbimento di capitali Erogato: quota di mercato di Compass (per trimestre) Erogato per prodotto (12m, giu-13) Auto 11% Cessione del V 6% Altro finalizzato 12% Carte di credito 20% Prestiti personali 51% Erogato per canale distributivo (12m, giu-13) 15% 10,2% 10,4% 11,4% 11,3% Sportelli di banche terze 19% 10% 5% 9,5% Poste Italiane 20% altro 5% 0% -5% -10% -15% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Mercato Compass Filiali Compass 56% 14

15 Credito al consumo Dati principali mln 12M Giu-13 12M Giu-12 D G13/G12 12M Giu-11 Totale ricavi % 687 Margine di interesse % 520 Commissioni % 167 Totale costi (260) (255) +2% (245) Rettifiche su crediti (335) (311) +8% (302) Risultato lordo (risk adjusted) % 140 Utile netto % 95 Rapporto costi/ricavi 36% 36% - 36% Costo del rischio (p.b.) p.b. 352 Attività deteriorate nette* 56% 46% +10pp 54% Erogato ( mld) 5,0 4,9 +2% 4,8 Impieghi ( mld) 9,4 9,2 +2% 8,9 Attività di rischio ponderate ( mld) 8,9 8,5 +5% 8,0 * Le partite deteriorate includono: scaduti, watch list, ristrutturati e sofferenze nette. Al netto delle sofferenze di terzi acquistate da Cofactor 15

16 Retail banking: CheBanca! Punti salienti di CheBanca! (giu-13) Numero clienti e prodotti di CheBanca! ( 000) Primaria fonte di raccolta: 11,9mld di raccolta diretta e 0,7mld di raccolta indiretta Piattaforma operativa scalabile ed efficiente Distribuzione multicanale Elevato riconoscimento del marchio Base di clientela crescente ed affluent (520mila) Diversificazione e profittabilità dei prodotti in miglioramento giu-09 giu-10 giu-11 giu-12 giu-13 Clienti Prodotti venduti Prodotti per canale di vendita (giu-13) Prodotti per tipologia (giu-13) Altro 2% Web 31% Conti correnti 18% Mutui 6% Conto tascabile 20% Telefono 19% Carte di credito 6% Filiali CheBanca! 48% Depositi 47% Conto titoli & altro 3% 16

17 Retail banking Dati principali mln 12M Giu-13 12M Giu-12 D G13/G12 12M Giu-11 Totale ricavi % 123 Margine di interesse % 112 Trading & commissioni nette Totale costi (144) (169) -15% (185) Rettifiche su crediti (25) (20) (21) Risultato lordo (risk adjusted) (13) (48) -73% (83) Utili/(perdite) da AFS (16) 0 34 Utile netto (28) (43) -35% (39) Depositi ( mld) 12,6 11,9 +6% 10,0 Impieghi ( mld) 4,3 4,3 +0% 4,1 Attività a rischio ponderate ( mld) 1,6 1,9-16% 1,9 Prodotti venduti ( 000) % 530 Clienti ( 000) %

18 Riduzione del Comparto Leasing Conto economico 2013 MB leasing ( mln) Dipendenti MB leasing (no.) % % -1-7 Ricavi Costi Costo del rischio Utile netto giu-12 giu-13 Nuova produzione MB leasing ( mln) Impieghi MB leasing ( mld) 160 giu-11 giu-12 giu % 4.4-7% % -16% giu-11 giu-12 giu-13 giu-11 giu-12 giu-13 18