RELAZIONE FINANZIARIA AL 31 DICEMBRE 213
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Indice Organi Sociali... 6 Consiglio di Amministrazione... 6 Collegio Sindacale... 6 Società di Revisione... 6 Specialist... 6 Nomad... 6 Struttura del gruppo... 7 TradeTracker Italia srl... 7 WDC International l td... 7 Soft ec Informatica do Brasil l tda... 7 Principali dati economici e patrimoniali... 8 Relazione sulla gestione... 1 Profi lo di So ft ec... 1 Informazione sulla gestione... 12 A n d a m e n to A n d a m e n to A n a l i si p e r A n d a m e n to d e i r i c a v i... 1 3 d e l l ' a t ti v i tà e c o n o m i c a... 1 5 l i n e e d i of f e r t a... 1 6 d e l l ' a t ti v i tà p at r i m on i a l e e fi n an z i a r i a... 1 8 Attività di Ricerca e Sviluppo... 19 Operazioni con Parti Correlate... 2 Azioni Proprie... 2 Società controllate e collegate... 2 Sedi secondarie... 21 Al tre informazioni... 21 Ri s o r s e U m an e... 2 1 Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 213... 21 Evoluzione prevedibile della gestione... 21 Informazione sull'utilizzo di strumenti fi nanziari e di copertura dai rischi aziendali...2 2 Prospetti di bilancio... 24 Stato Patrimoniale Attivo... 24 Stato Patrimoniale Passivo... 25 Conti d'ordine... 26 Conto Economico... 26 Not a integrativa... 28 Criteri di formazione... 28 Attività svolta... 28 Criteri di valutazione... 28 Azioni proprie... 32 Garanzie, impegni, beni di terzi e rischi... 32 Rapporti con società controllate, collegate, controllanti, consociate e correlate...3 2 Accordi fu ori bilancio... 33 Eventuale appartenenza a un Gruppo... 33 4/58
Commenti alle principali voci del bilancio di esercizio...33 Premessa... 33 Attività... 33 Passività... 41 Conti d ordine... 46 Conto economico... 46 Rendiconto Finanziario... 53 Relazione del Collegio Sindacale... 56 Relazione della Società di revisione... 58 5/58
Organi Sociali Consiglio di Amministrazione P re si d e n t e M a u r i z i o Bo t t a i n i A mm i n i st r at o r i De l e g at i A l e ss a nd r o Bo na cc o r s i Da ni e l e Ge nt i l i A l e ss a nd r o M a nc i n i A le ss i o Se mo l i Co ns i g l i e r i H as m o n a i H az a n M ar c o P e t r o n i Br u n o Sp at a r o Collegio Sindacale P re si d e n t e M a r i a Ch ia r a A n g e l u c c i Si n da c i e f f e t t i v i F ra n ce s c a P i rr e l l i Gi o v an n i F ar n o c ch i a Si n da c i Su pp l e nt i Federico Paolini St e f a n o Zu li a n i Società di Revisione M a za r s sp a Specialist Ba n c a F i nn a t E u r am e r i c a sp a Nomad E nv e n t sp a 6/58
Struttura del gruppo T r a d et r a c k e r I t a l i a s r l Tr a d etr ac k e r It a l i a, pa r t e de l g ru p p o Tr ad etr ac k e r In t e r na t i o n a l, le a de r de l pe r f o r m an c e ma rk e t i n g i n mo lt i st a t i E u ro pe i, è u n ne t w o r k d i af f i l i a z io n e a pe r f o r m an c e ch e u t il i z z a un a te c no lo g i a i nn o v a t i v a, se m pl i c e e tr a sp a re nt e, at t r av e r s o l a qu a l e è po s s i b i l e mo ni t o r a r e co n pr e ci s i o n e l' an d a me nt o de l l e pr o p r i e ca mpa g n e w e b, o t t i mi z z an d o n e i l R O I. P o te r co nt a r e su u n ne t w o r k co m e qu e s t o, pe r So f t e c ra pp r e s e n t a un plu s no t e vo l e si a ne l pr o c e s s o di va l o r i zz a z io n e de i pr o p r i me di a si a pe r su p po rt a r e al me g l i o i no s t r i cl i e n t i ne l l a so dd i s f a zi o n e de l l e pro pr i e e si g e n ze, ch e su p po r t e ra n n o de i co s t i pr o po rz i o n a l i a l ra g g i u n g i m e n t o de i pro pr i o b i e t t i vi. WDC International ltd W o rl d w i d e Dy n a mi c Co m pa n y In t e r na t i o n a l Lt d è u n po l o in t e r n az i o n a l e de di c a t o a l mo n d o de i se r vi z i in f o r m at i c i pe r la lo g i st i c a in t e g r a t a, se t t o r e si n e r g i c o co n l' o f f e rt a di So f t e c so p ra t t u t t o ne l l ' a m b i t o de l l e so l u z i o n i M o b i l e b as a t e in t e r a m e n t e su l l a no s t r a pi a tt a f o r m a pr o p ri e t a r i a De s k t o p M a t e. Softec Informatica do Brasil ltda Co nt r o l l a t a di So f t e c Sp A è la re al t à in t e r n az i o n a l e pe r l e s pa n si o n e d i So f t e c ne l Su d A me r i ca. 7/58
Principali dati economici e patrimoniali Risultati economici (Migliaia di Euro) 213 212 1.626,6 6.618,2 1.83,5 869,4 AMMORTAMENTI E SVAL 687,4 32,1 RISULTATO OPERATIVO 396,1 434,3 RISULTATO D'ESERCIZIO 52, 2,3 213 212 CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 2.926,7 2.199,7 CAPITALE INVESTITO NETTO 3.428,7 2.576,2 PATRIMONIO NETTO 3.274,6 2.514,4 (2.171,5) (1.52,8) RICAVI DI COMPETENZA MARGINE OPERATIVO LORDO Dati patrimoniali (Migliaia di Euro) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (A BREVE) 8/58
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Relazione sulla gestione Profilo di Softec So f t e c spa, az i e n d a qu o t a t a su A I M It a l i a M e r ca t o A l t e r na t i v o de l Ca p i t a l e di Bo r s a It a l i an a, è u n a Di g i t a l Co m pa n y In t e rn a zi o na l e ch e ai u t a le az ie n d e a ra g g i u n g e r e i l su c ce s s o e sf r u t t a r e a l ma ss i m o l e po t e nz i a l i t à de l l a r e t e. I l no s t r o te a m d i pr o f e ss i o n i s t i è at t i v o qu o t i d i a na m e n t e pe r in t e r pr e t a r e l e e si g e n z e de l me r c a t o e f o rn i r e g l i st r u m e n t i pi ù id o ne i pe r o p e r a r e i n u n a re al t à mu t e vo l e sf r u t t an d o a l me g li o l e po t e n z ia l i t à de i ca n a l i di g i t a l i. Ch i s i af f i d a al l a no s t r a e sp e r i e n z a s a ch e So f t e c è i n g ra d o d i ra g g i u ng e r e im po rt a n t i tr a g u a r d i me t t e n d o in s i e m e pr o f e s s i o n al i t à, se r v i z i in n o v a t i v i d i ma rk e t i n g di g i t a l e e so l u z i o n i te cn o l o g i ch e al l a v a ng u ar d i a. L e no s t r e co m p e t e n z e s i co n c e n tr a n o i n qu a t t r o pr i nc i pa l i ar e e d i o f f e r t a : S OF T E C A G E N C Y U n in s i e m e di se r v i z i e so l u z i o n i, te cn o l o g i ch e e co n s u l e nz i a l i, pe n s at e pe r f av o r i r e l o sv i lu pp o de l b u si n e s s at t r av e r s o u n e c ce l l e nt e pr e se n z a su i ca na l i di g i t a l i. Q u in d i co m pr e n d e l a co s t r u z io n e d i si t i w e b, pi a tt a f o r m e d i e c o mm e r ce, se a r c h ma rk e t i ng, mo b i l e app, co n t e s t, cr e a t i vi t y, a d ma n ag e m e nt, e cc., tu t t i se r v i z i in t e g r a b i l i t r a lo r o i n g ra d o d i sf ru tt a r e a l ma ss i m o le po t e nz i a l i t à de l me z z o u t il i z z at o. L a f o r z a di So f t e c A g e n c y st a ne l k n o w h o w ap pr o f o n d i t o ch e i l te a m az i e nd a l e va n t a su tu t t e l e lo g i c h e d i co m u n i ca z i o n e ch e co m a nd a n o i ca n a l i di g i t a l i. S OF T E C S OC I A L L e mi g l i o r i in d a g i n i d i me r c a t o di m o s t ra n o ch e o g g i so n o l e pe r so n e l a ma gg i o r ri s o r s a su l l a qu a l e in v e st i r e pe r f a r cr e sc e r e i l pre st i g i o di u n b ra n d. Q u i n d i, tu t t e l e so l u z i o n i d i So ci a l M e d i a M a rk e t i n g h an n o ac qu i s i t o u n ru o l o ce n t ra l e ne l l o f f e r t a So f t e c ch e o g g i pr o p o n e u n se r v i z i o in no va t i v o su d d iv i s o i n tr e st e p : S o c i a l A u d i t : an al i s i co mp ar a t i v a de l l a pr e s e n z a so c i a l, id e nt i f i c a zi o n e de l t ar g e t di ri f e r i m e n t o e de l l e b e s t pr ac t i c e S o c i a l Opt i mi z a t i o n : an a l i s i e o t t i mi z z a zi o n e de l l a pr e s e n z a so c i a l az i e nd a l e S o c i a l E ng a g e m e n t : co i n v o l g i m e n t o at t i v o de l t ar g e t d i ri f e r i m e n t o su i pi ù di f f u s i So ci a l Network S OF T E C P E R F OM A N C E E ' l i ns i e m e de l l e at t i v i t à d i we b ma rk e t i n g ch e So f t e c pr o p o n e pe r in c re me nt a r e l a vi s i b i l i t à e su p po rt a r e l a zi o n e co m m e r ci a l e de l l e az i e n de. Q u i n d i è u n mi x d i se r v i z i mi ra t i a fa r e me rg e r e l a pr e s e n z a we b su i mo to r i di ri c e rc a, in t e r ce t t a r e i l ta rg e t at t r av e r s o at t i vi t à mi r a t e e mi su ra r e i l ri t o r n o de g l i in v e st i m e n t i su l l a re t e. So n o so lu zi o n i di le a d g e n e r at i o n, co 1/58
re g i s t ra t i o n, mo ne t i z a t io n, ad v e r ti s i ng, e cc. S OF T E C P L AT F OR M In qu e s t o am b i t o ri e n t ra n o le so lu zi o n i pi ù id o ne e pe r in cr e m e nt a r e l a pr o d u t t i v i t à az i e n d al e. Si tr a t t a di pi a t t a f o r m e pr o p ri e t a r i e i n g ra d o di mi g l i o r a r e i l mo d o i n cu i l e az i e n d e la v o r a n o e co m u n ic a no. D es k t op M a t e : è un a pi a tt a f o r m a d i A pp l i ca t i o n M a n ag e me nt, ch e pe r me t t e l a cr e a zi o n e e l a ge st i o n e d i A p p mu l t i p ia t t a f o r m a ( i O S, A nd r o i d, Bl a ck B e r ry, We b e Sma r t T V ) e mu l t i d e v i c e ( pc, sm ar t ph o ne, ta b l e t e t v ) at t r av e r s o u n' u ni c a in t e r f a cc i a. E ' i de a l e pe r re a l i zz a r e ap pl i ca z i o n i co n s u me r ch e co n s e n to n o d i pr e si d i a r e co n u n a o pi ù Ap p i di ve rs i ca na l i d i co m u n i ca z i o n e de l br an d, at t r av e r s o l a ge st i o n e ce n t ra l i zz a t a e co o r di n a t a de i va r i to u c h p o i n t co n g l i u t e n t i f in a l i. M rs e n d : i l no s t r o t o o l pr o p ri e t a r i o d i Di r e c t Em a i l M a rk e t i n g ch e u ni s c e pe r f o r m an c e e se m pl i c i t à d i u t i l i zz o. L a no s t r a so l u zi o ne, g i à te st a t a e ap pr e z z a t a da mo lt e az i e n de, pe r me t t e un a se m p li f i c a zi o n e de i pr o ce ss i d i cr e a zi o n e e sv i lu pp o d i u n a ca mp a g n a d i Di r e c t Em a i l M ar k e t i n g e g ar a nt i s c e f e at u re s ch e pre nd o n o in co n s i de r a z io n e tu t t e l e ne c e s s i t à f o rn e n d o gl i st r u m e n t i pe r su p e ra r e l e e v e n t u a l i cr i t i ci t à : ve l o ci t à, si cu re z z a, e f f i ca c i a de l l a co n se g n a, ri su l t a t i se m p r e so t t o co n t r o l l o e al t r o an c o r a. La di v i si o n e co m m e r ci a l e d i So f t e c è co m p o s t a d a u n a st r u t t u r a ch e o p e r a ca pi l l ar m e n t e s u tu t t o i l t e r ri t o ri o na z i o n a l e e d a u n a st ru t t u r a, de no mi n a t a Te le c o m D ep a r t e m en t, ch e ag i s c e in d i re t ta m e n t e pr o p o n e n d o il no s t r o po r t f o l i o d i o f f e r t a at t r av e r s o i l ca na l e Te l e c o m It a l i a. In fa t t i, So f t e c è, o r m a i d a di ve rs i an n i, i l par t ne r te cno l o g i co e c o m m e rc i a le d i ri f e r i m e n t o di Te l e c o m It a l i a, pr o p r i o pe r ch é i n g ra d o d i g ar a n t i r e so l u z i o n i e se r v i z i i n o t t i c a Cl o u d Co mp u t i n g. In o l t re, So f t e c è st a t a ac cr e d i t a t a co m e me m b r o u f f i c i a l e de l pr o g ra m m a C l o u d P ar t ne rs h i p d i Te l e c o m It a l i a, in s i e m e a d u n ri s t re t t o nu m e r o di pa r t ne r se l e z i o n a t i, ai qu a l i è st a t o ri c o n o s ci u t o u n ru o l o at t i v o ne l l a g e ne ra z i o n e de l va l o r e su l cl i e n t e f i na l e. Il so l i d o po si z i o n a m e nt o ne l se t t o r e M o b i l e e i l Kn o w h o w te cn o l o g i c o ac qu i s i t o ne l te mp o, h an n o pe r me ss o a So f t e c d i ma t u ra r e e cc e l l e n t i co m p e t e n z e su i pi ù in no va t i v i si s t e m i o pe ra t i v i mo b i l e e d i ce r t i f i c a r e l e pro pr i e so l u z i o n i su di s po si t i v i de i pr i n ci p a l i Ve n d o r, si g l a nd o, co n gl i st e ss i, pa rt n e r sh i p st r at e g i c h e. In f a t t i, So f t e c ra pp re s e n t a in si e m e a Sa ms u ng, A p pl e, Bl a ck b e r ry, Ol i v e t t i e P a na so n i c u n ve r o pu n t o d i ri f e r i m e n t o pe r tu t t e qu e l l e i mp r e s e ch e de s i de ra n o e vo l ve r s i co st a nt e me nt e. P e r qu a l i f i ca r e u lt e ri o rm e n t e le no s t r e co m p e t e n ze, ab b i a m o st r e t t o si g n i f i ca t i v e pa rt n e r sh i p a li v e l l o in t e r na z i o n al e, a d e se m p i o co n S o c ia l b a k e r s ( l e a de r mo nd i a l e ne l l e ro g a zi o n e d i so l u z i o n i in t e g r a t e ne l l a m b i t o de l So ci a l M e d i a M a na g e m e n t ) e co n Go o g l e ( pe r ve i c o l a r e i n s ie me se r v i z i spe ci a l iz z a t i di ad v e r ti s i n g e g ar an t i r e l a ma ss i m a vi s i b i l i t à ai cl i e nt i ). P ro pr i o co n Go o g l e s i ap r e u n nu o v o sc e n a ri o pe r So f t e c ch e, no n so l o pu ò va n t a r e u n pr e s ti g i o s o ri co no sc im e n t o ri se rv a t o a d u n ri s t re t t o nu me r o d i az i e n de, ma av r à l a po s si b i l i t à d i g ar an t i r e se r vi z i ch e so l o i l pr i nc i pa l e mo to r e d i ri c e r c a de l mo n d o è in g r a d o d i o f f r i re. L A zi e n d a è an c h e pa r t ne r e sp o n so r d i A ss i nf o r m, l a ss o c i a zi o n e na z i o n a l e de l l e pr i nc i pa l i az ie n d e di In f o r m at i o n Te c h n o l o g y o pe ra n t i su l me r c a t o it a l i an o, ad e r e n t e al si s t e m a C on f in d u s t r i a. 11/58
In f i ne, So f t e c, ch e f a de ll In n o v a zi o n e l a ss e t pr i nc i pa l e su l qu a l e co s t r u i r e mo d e l l i di b u si n e s s vi n c e n t i, h a ri u n i t o al su o in t e r n o u n te a m di pr o f e s si o ni s t i in t e r a m e n t e de di c a t o al l a ri c e r c a d i nu o v i sc e na r i e al l o sv i l u p p o d i se r v i z i al l a v a ng u ar d i a. L a nu o v a co m pa g i n e so c i e t a r i a mi r a a co m u n i ca r e la pr o f o n d a tr a sf o rm a z io n e de l l az i e n d a e i l su o nu o v o po s i z i o n a me n t o, co s t r u e n d o u n a re a l t à le ad e r i n It a l i a ch e o f f r e u n si s t e m a in t e g r a t o d i st r u m e n t i di g i t a l i e d i se r v i z i mo d e r ni, di n am i c i e pe r so na l i zz a t i pe r po t e r fa r cr e sc e r e a l me g l i o i l b u si n e s s de i pr o p r i cl i e n t i : d a i si t i we b al l e ca mp a g n e d i vi s i b i l i t à m a an ch e so c i a l me di a ma rk e t i ng, di g i t a l pr, ad v e r ti s i ng, se a rc h ma rk e t i ng, e c c. Informazione sulla gestione S i f a pr e s e n t e ch e l' ap pr o v a z io n e de l b i la n ci o, co s i co m e pr e v i st a da l ca l e nd a r i o f in a nz i a ri o, è st a t a po s t i ci p a t a a ca u s a d i u n a ma g g i o r e co m p le ss i t à g e st i o n a le, do vu t a al l e re c e n t i ac qu is i z i o n i ch e h an n o po r t a t o a d u n am pl i a m e n t o an c h e te rr i t o r i a l e de l l ' r g an i zz a zi o ne. N o n o st a n t e l e c o n o m i a it a l ia n a ta r d i an co r a a mo s t ra r e de i se g n a l i d i ri p re s a, So f t e c s i di f f e r e n z i a da l co n t e s t o g e ne ra l e e da l su o se t t o r e d i ri f e r i m e n t o ( Te c n o l o g i a & In no v az i o ne ) ra g g i u n g e n d o i l su o o b i e t t i v o d i cr e sc i t a. Ta l i ri s u l t a t i po s i t i v i so n o d a at t r i b u i r e pr i nc i pa l m e n t e al l a st r at e g i a ad o t t a t a ne g l i u lt i m i an n i ch e h a co ns e n t i t o al l A z i e n d a d i pre nd e r e l e di s t a n z e d a l se g m e n t o de l l I C T t ra d i z i o n a l e e vi r a r e ve r s o qu e l nu o v o se g m e n t o co s i d de t t o Gl o b a l Di g i t a l M a rk e t. Ne l pa n o r a m a mo n di a l e si ri l e v a co m e i l Di g i t a l M a rk e t i n g o sc i l l i in t o r n o a l 6 % de l P I L ; ma, s i no t a so pr at t u t t o co m e l a co m p o n e n t e ch e h a co nt r i b u t o i n ma n i e r a si g n i f i ca t i v a ( +1 1, 8 % ) al l a cr e sc i t a d i qu e s t o se t t o re, si a qu e l l a re l a t i v a al l e C o n t e n t Di g i t a l A dv e r t i si n g ch e ra pp r e s e n t a l a pa r t e pi ù di n am i c a de l me r ca t o. Ne l co r s o de l 2 1 2, i l g i r o d a f f a r i re l a t i v o a qu e s t o pe r i m e t r o è st a t o pa r i a 68, 1 mi l i ar d i d i e u r o e se si co n si d e ra n o l e so l e co m p o n e n t i in n o v a t i v e e ag g i u n t i v e de l se t t o r e ( e co mm e r ce, se a r c h ma rk e t i ng, di r e c t e m a i l ma rk e t i ng, so c i a l me d i a, e cc. ) ri s pe t t o al l a vi s i o n e tr a di z i o n a l e de l me r ca t o IC T, i l va l o r e co m p le ss i v o am mo n t a ad o l t r e 1 2 mi l i a r d i d i e u ro, co n u n a di n am i c a i n cr e sc i t a de l 7, 5 %. 12/58
So f t e c h a de c i s o d i de f i n i r e i l su o nu o v o po r t f o l i o d i o f f e r t a, pr o p r i o in qu e s t o am b it o, co s t ru e n d o u n a pr o p o s i zi o n e co m m e r ci a l e ch e so d d i sf i o g n i e si g e n z a de i pr o p r i cl i e n t i e d i n pa rt i c o l a re, so l u z i o n i pe r mi g l i o r a r e e o t t i m i zz a r e l a lo r o i mm a g i n e su l w e b ( A g e nc y ), i mi g l i o r i se r vi z i d i So ci a l M e di a M a rk e t i n g e si s t e n t i su l me r c a t o ( S o c i a l ), at t i v i t à ch e g ar an t is ca n o al l e az ie n d e vi si b i l i t à in re t e, da n d o l a po s si b i l i t à d i ra cc o g l i e r e le a d e at t i va r e in i z i a t i v e d i di r e c t ma rk e t i n g su spe ci f i c i t ar g e t ( P e rf o rm a nc e ), pi a tt a f o r m e pr o p ri e t a r i e di A pp li c at i o n M a na g e m e n t, So c i a l Ne tw o r k ve rt i c a l i e Di r e c t Em a i l M a rk e t i n g ( P la t f o r m ). Andamento dei ricavi So f t e c sp a ne l 2 1 3 h a re a l i zz a t o ri ca v i pe r 1. 6 2 6. 6 5 E u r o co n t r o i 6. 6 1 8. 1 9 4 E u r o de ll ' e se rc i z i o pr e ce d e n t e re g i s t ra n d o u n in cr e m e n t o pa r i a l +6, 6 %. Ne l ra f f r o n t o co n i l pe r i o d o pr e c e d e n t e s i do v r à t e ne r e co n t o de l di v e r s o pe r i m e t r o e ss e n d o pre se n t i ne l l ' an n o app e n a co n cl u s o an ch e i ri ca v i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i v i t à d i BB J sr l ac qu i s i t o al l a f i n e de l l o sco rs o an n o e d i ri c a v i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i vi t à di Re da t i o n sr l ac qu i s i t o al l a f i n e d i lu g l i o 2 1 3. Differenza % % Var % 3.362.851 31,6% 835.65 12,6% 2.527.21 32,4% Performance Marketing 1.286.488 12,1% 1.286.488 Platform 4.327.199 4,7% 4.82.863 61,7% 244.336 6,% 1.16.51 1,4% 1.52.21 22,7% (396.159) (26,4%) 1.82.589 94,9% 6.42.723 97,% 3.661.866 57,% 544.15 5,1% 197.47 3,% 346.545 175,5% 1.626.64 1,% 6.618.193 1,% 4.8.411 6,6% Agency & Social (ex Digital Division) System Integration Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione In fa t t i, s i e vi d e n z i a i l ne t t o in cr e m e n t o ne l l ' a m b i t o de l l ' o f f e r t a A g e nc y e S oc i a l ( e x Di vi s i o n e Di g it a l ) ch e oggi da so l a g iu st i f i c a il 31, 6 % de i ri ca v i co m pl e s si v i mo d i f i ca nd o, co s ì, si g n i f i ca t i va m e n t e i l mi x. Q u e s t o ri s u l t a t o è i n li ne a co n g l i o b i e t t i v i di cr e s ci t a di c h i a r a t i a l mo m e n t o de l l a qu o t a zi o n e e co nf e r m a t i co n l' a c qu is i z i o n e d i BB J ch e h a pe r m e s s o a So f t e c d i 13/58
ra f f o rz a r e l a pr o p r i a o f f e r t a pr o p r i o i n qu e s t o am b it o. Ci ò ra pp r e s e n t a u n' as s e i mp o r t a nt e pe r i l f u t u r o d i So f t e c e s i sv i lu pp e r à u lt e ri o rm e n t e i n pa rt i c o l a r mo d o s u t e m i qu a l i l' e C o m me r c e M a na g e m e n t ( r e a li z z a zi o n e de l l a pi a tt a f o r m a e, so p r at t u t t o, g e st i o n e de l l o sh o p), de l w e b ma rk e t i n g e d de l w e b ad v e r ti s i ng. Il nu o v o se g m e n t o P e rf o rm a nc e Marketing, ch e ha ar r i cc h i t o l' o f f e rt a di So f t e c do p o l' a c qu is i z i o n e d i Re da t i o n sr l, h a o t t e nu t o u n o t t i m o ri s u l ta t o, 12, 1 % su i co m p le ss i v i ( no n pr e s e n t e ne l 2 1 2 ), se p pu r re l a t i v o a l so l o pe r i o d o ag o st o /d i c e m b re, e ss e n d o s i pe r f e z i o n a t a l' o pe ra z i o n e di co n f e r i m e n t o so l o al l a f i n e de l me s e d i lu g l i o. I n pr o sp e t t i v a pr o p r i o i n qu e s t o am b i t o s i as pe t t a n o ri su l t a t i im po rt a n t i i n qu a n t o i l mi x d i se r v i z i o f f e r t i co i nc i d e co n qu a n t o i l me r c a t o di g i t a l e ri c h i e d e ma g g i o r m e nt e. P l a t f o r m co n t i nu a a ra pp r e se nt a r e u n a pa r t e i mp o r t a nt e de i ri c a v i co n i l 4, 7 % de i co m pl e s si v i f ac e n d o an ch e re g i st r a r e u n' o t t i m a cr e s ci t a par i al +6, %. D a ri l e v a r e ch e, pu r re g i s t ra n d o u n a cr e sc i t a si a fr a l e ap pl i ca z i o n i pe r sm ar t ph o n e e ta b le t e ne l l ' a m b i t o de i se r v i z i d i de v i c e ma na g e m e n t, l' i nt e r e s s e e d i ri s u l t a t i ma g g i o r i so n o pr o p r i o su l no s t r o pr o d o t t o De s k t o pm at e ( l ' i nn o v a t i v a pi a t t a f o r m a pr o p r i e t a ri a di A pp li c at i o n M a na g e m e n t, ch e pe r me t t e la di s t ri b u zi o n e e l a g e st i o n e d i ap pl i c a zi o n i b u si n e s s e co n s u me r su i di v e r s i ca na l i di g i t a l i w e b, mo b i l e e so c i a l e pe r i di v e r s i di s po si t i v i sm ar t ph o ne, ta b l e t, pc e sma r t TV ), ch e d i fa t t o as s u m e i l ru o l o d i st a nd a r d i n tu t t e l e no s t r e so lu zi o n i i n mo b i l i t à e ra pp r e s e n t a i l ve r o f at t o r e di s t in t i v o ri sp e t t o al l e al t r e pr o p o s t e de l me r ca t o, e su l pr o d o t t o d i Di r e c t E m ai l M a rk e t i ng, M rs e n d, ch e si po s i z i o n a fr a i le a de r d i me r c a t o pe r se m pl i c i t à di u t il i z z o e pe r e f f i ca c i a de i ri s u l t a t i. N e ll ' a m b i t o d i o f f e r t a re l a t i v a al l a S ys t e m In t e g r at i o n, ch e ra pp r e s e n t a i l b u si n e s s pi ù tr a d i zi o n e ne l pa no ra m a de l IC T, si re g i s t r a un a si g n i f i ca t i v a f le ss i o n e a 1. 1 6. 5 1 E u r o ; qu e s t o no n ra pp r e s e n t a pe r l' a t t u a l e So f t e c u n b u si n e s s st r at e g i co, m a po s si a m o co n t i nu a r e a co nt a r e su at t i vi t à co n so li d a t e co n cl i e n t i ch e di an n o i n an n o di m o s t ra n o d i no n po t e r ri n u n ci a r e al l e pr o f e s si o na l i t à e co m p e t e n z e d i So f t e c. A l t r i ri c a v i so s t a nz i al m e n t e so n o re l a t i v i a co n t ri b u t i in co n t o ca pi t a l e pe r i pr o g e t t i co f i n a nz i a t i ne l l ' a nn o. A na l i z za n d o l' i n ci d e n z a d i o g n i si n g o l a are a d i o f f e rt a su l to ta l e de i ri c a vi, ri s u l t a e v i de nt e co m e So f t e c ab b i a de c i sa m e n t e vi r a t o ve r s o q u e l nu o v o se g me nt o de l pa n o r a m a IC T, i l co s i d de t t o Gl o b a l Di g i t a l M a rk e t, ch e è st a t o i l so l o a cr e sc e r e ne l 2 1 2 e ch e h a co n t i n u a t o a f ar l o an ch e ne l 2 1 3 e ch e h a l e ma g g i o r i pr o sp e t t i v e d i mi g l i o r ar s i an co r a ne i pr o ss i m i an n i, an ch e se i l co n t e s t o e co no mi c o no n se m b r a in i z i a d a r e se g n i d i e f f e t t i v a ri p re s a. Da ll ' a n al i s i de i ri ca v i pe r t ri m e s t ri, s i ri l e v a co m e da l te r z o tr i me st r e de l 2 1 2 si si a su s se g u i t o u n co n t i nu o cr e sc e n d o de i ri c a v i i n pr at i c a ar r i va n d o al 1 % d i i nc r e m e nt o ne l qu a rt o t ri m e s t r e de l 2 1 3. Su l ri su l t a t o h a n n o in f l u i t o de c i sa m e n t e l e ac qu is i z i o n i pri m a d i B B J sr l e ne l lu g l i o de l 2 1 3 d i Re da t i o n sr l. P e r qu e s t o mo ti v o, pu r co n t i nu an d o i l pe r c o r s o d i cr e s ci t a av v i at o, i l 2 1 4 ra pp re se n t e r à u n an n o so pr at t u t t o d i co ns o l i d a me n t o. 14/58
Ri c a v i P e r Tri m e st r i 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Andamento dell'attività economica Il ma r g i n e o p e r a t i v o lo r d o è st a t o ne l 2 1 3 pa r i a 1. 83. 53 7 E u r o ( 86 7. 6 9 6 E u r o ne l l o st e s s o pe r i o d o de l 2 1 2 ) i n au m e n t o de l +2 4, 9 %, co n u n a i nc i d e n z a su i ri ca v i pa r i al 1, 2 % ( 1 3, 1 % ne l 2 1 2). Ne l ra f f r o n t o co n i l pe r i o d o pr e c e d e n t e s i do v r à t e ne r e co n t o de l di v e r s o pe r i m e t r o e ss e n d o pre se n t i ne l se m e s t r e ap pe n a co n c lu so, an ch e i da t i e co no mi c i de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i v i t à d i B B J sr l ac qu i s i t o al l a f i n e de l l o sco rs o ann o e de l ra m o di az i e n d a d i Re da t i o n sr l ac qu i s i t o al l a f i n e d i lu g l i o. Ra f fr o nt o D at i E c o no m i c i Differenza % % Var % 1.82.589 94,9% 6.42.723 97,% 3.661.866 57,% 544.16 5,1% 197.47 3,% 346.546 175,5% 1.626.65 1,% 6.618.193 1,% 4.8.412 6,6% 5.312.491 5,% 3.12.356 47,1% 2.192.135 7,3% Costi del personale 4.23.577 39,8% 2.63.141 39,7% 1.6.436 6,8% Margine Operativo Lordo 1.83.537 1,2% 867.696 13,1% 215.841 24,9% Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione Costi per servizi ed altri costi operativi EBITDA A na l iz z an d o le si n g o l e vo c i d i co s t o s i no t a u ns i g n i f i ca t i v o i nc r e m e nt o de l co st o de l pe r so n a le, in qu a nt o a i co st i de l 2 1 2 si de vo n o so m ma r e i co st i de l pe r so na l e d i B B J e Re d at i o n, ma an c h e i co st i de ri v a n t i da u n f i si o lo g i c o i nc r e m e nt o de l l e re t r i b u z i o n i e, i n mi s u r a ma g g i o re, da l l i nt e r n al i z za z i o n e d i al c u n e f i g u r e ch i a v e ch e pr i m a ve n i va n o co m pr a t e al l ' e s t e rn o. In f i ne, ma i n mi s u r a mo lt o mi n o r e, h a i nc i s o an c h e l' al l a rg a m e n t o de l l ' o r g a ni c o do vu t o al l ' i n cr e m e n t o de l l e at t i vi t à. Su l fr o n t e de i co s t i pe r se r v i z i, o l t r e a i ma g g i o r co s t i di r e t t i co nn e s s i ag l i ac cr e s ci u t i ri c a vi, 15/58
so l o ve r s o l a fi n e de ll ' a n n o s i so n o in i z i a t e a me t t e r e i n at t o le g i u s t e e co no m i e d i sca l a at t e s e da l l a fu si o n e de l l e tre re a l t à ( So f t e c, BB J e Re da t i o n). Questo o v vi a me nt e h a in ci s o ne g a t i v am e n t e su l ma rg i n e o pe ra t i v o lo rd o. 162665 6.618.193 Differenza % % % 1.83.537 1,2% 867.696 13,1% 267.291 3,8% Ammortamenti e svalutazioni 687.393 6,5% 32.93 4,8% 418.75 13,8% Oneri/(Proventi) finanziari 145.414 1,4% 133.961 2,% 11.453 8,5% (345.452) (3,3%) 119.517 1,8% (464.969) 389,% 596.182 5,6% 294.125 4,4% 32.57 12,7% Margine Operativo Lordo EBITDA Oneri/(Proventi) straordinari Risultato ante imposte So t t o i l M a rg i n e O pe r a t i v o Lo r do s i ri l e v a n o ma g g i o r i am mo rt a m e n t i do vu t i al l ' a v vi a m e n t o d i Re da t i o n sr l ch e si so m m a a qu e l l o d i B B J sr l. In o l t re, s i e vi d e n z i a u n a si g n i f i ca t i v a sv al u t a z i o n e de i cr e d i t i ne c e s sa r i a pe r re i n t e g ra r e ne l l ' a pp o s i t o f o nd o, l e pa r t i t e pr o v e n i e n t i da l l e so c i e t à ac qu i s i t e ch e no n l o pr e v e d e v an o, e al l a sv a l u t a zi o n e de f i n i t i v a d i al c u n i cr e d i t i ne i co n f r o n t i di cl i e n t i ch e h an n o av v i a t o u n a pr o c e d u r a d i f al l i me nt o. I n va l o r e as so lu t o si ri l e v a an ch e u n in cr e m e n t o de g l i o n e r i f i na nz i a r i, a se g u i t o di u n u t il i z z o ma g g i o r e de l f i d o a b re v e ; in f i ne, si ri l e v a i l pr o v e n t o st r ao rd i na r i o d i 39 5. 5 6 8 Eu r o f ru t t o de l l a ce s si o n e de l ra m o d' a z i e n d a re l a t i v o al l e at t i vi t à ne l l ' a m b i t o de l l a Lo g i st i c a. I l Ri s u l t a t o O pe r a t i v o si at t e s t a a 59 6. 1 8 2 E u r o ( 2 9 4. 1 2 5 E u r o ne l 2 1 2 ) me n t r e l' u t i l e ne t t o ri s u l t a pa r i a 52. 4 5 E u r o ( 2. 2 9 7 E u r o ne l l o st e s s o pe r i o d o de l 2 1 2). Analisi per linee di offerta N e l l e ta b e l l e se g u e n t i s i e v id e n z i a, pe r ar e a,, i l ma r g i n e o pe ra t i v o lo r d o s u cu i i ns i st o n o co s t i di r e t t i co n di n am i ch e pa rt i co la r i pe r o g n i li ne a d i o f f e r t a. A G E N C Y & S OC IA L ( E X W E B A N D SO C I A L E N TE R P R I SE ) % Valore della produzione 3.362.851 Costi per servizi ed altri costi operativi Costi del personale Margine Operativo Lordo Differenza % Var % 1,% 835.65 1,% 2.527.21 32,4% 1.796.323 53,4% 365.82 43,7% 1.431.241 392,% 1.547.22 46,% 42.412 48,2% 1.144.88 284,5% 19.38,6% 68.156 8,2% (48.848) (71,7%) EBITDA N e ll ' a m b i t o A g e nc y e So ci a l, do v e i l co st o de l ve nd u t o in c i d e g i à i n mo d o si g n if i c a ti v o, h a in o l t r e in f l u i t o, ma g g i o rm e n t e ch e ne l l e al t r e ar e e, i l pr o ce ss o d i in t e g r a zi o n e de l l e st r u t t u r e o pe ra t i v e di So f t e c e B B J ch e no n ci h a pe r me ss o d i ra g g i u n g e r e u n' ad e g u a t a e co n o m a d i sc a l a s e no n so l o ve r s o l a f i n e de l l ' a nn o, ch i u d e n d o i l 2 1 3 co n u n a ma rg i na l i t à di r e t t a pa r i a l 4 8, 6 %. Do p o i l ri b a l ta m e n t o an ch e de i co st i d i st r u t t u r a, ne l ra f f r o n t o co n l' an n o pr e ce de nt e, s i no t a u n a so s t a nz i a l e te nu t a de l co st o de l pe r so na l e ch e pe s a i n pe r c e n t u a l e u n 1, 6 %, co n t r o co st i pe r se r v i z i si g n i f i ca t i va m e n t e cr e sc i u t i, i n pa r t e do vu t i a ma g g i o r i co s t i de l ve nd u t o no n 16/58