IL BILANCIO DI ESERCIZIO FRANCESCO PELAGALLO 96

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1 IL BILANCIO DI ESERCIZIO FRANCESCO PELAGALLO 96

2 IL BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE Considerato che in esse, più che in ogni altra classe d azienda, la normativa e la prassi sono complete e dettagliate ed il fenomeno aziendale si presenta in tutta la sua rilevanza offrendosi come oggetto preminente delle teorizzazioni la rendicontazione della gestione verrà di seguito analizzata con riferimento a quanto disposto dal codice civile e dai principi contabili nazionali (OIC) in tema di bilancio d esercizio di società di capitali. Il bilancio d esercizio è l output del sistema di contabilità generale, quale documento giuridico- contabile, redatto dall organo amministrativo. È un importante strumento informativo per tutti coloro che hanno un interesse sulla gestione e, quindi, sull andamento economico, finanziario e patrimoniale dell azienda. Serve a rilevare: le cause che hanno determinato la variazione della ricchezza aziendale; le modalità di impiego della ricchezza complessiva a disposizione. Ha diverse funzioni: informazione interna; informazione esterna; strumento di gestione. Costituisce la principale e a volte l unica fonte di informazione per gli shareholder e per gli stakeholder (manager, lavoratori, clienti, fornitori, finanziatori, analisti, amministrazione finanziaria, ). 97

3 IL BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE Fatta eccezione per determinate tipologie di imprese che devono applicare i principi contabili internazionali (banche, assicurazioni, società quotate, ) la principale normativa relativa al bilancio d esercizio è quella contenuta nel Titolo V del Codice Civile (artt bis), dedicata alla generalità delle aziende di produzione (imprese) aventi forma di società di capitali (S.r.l., S.A.P.A., S.p.A.). Sulla base di detta normativa, il bilancio d esercizio: deve essere redatto con chiarezza (nel rispetto degli schemi previsti dal c.c.); deve rappresentare la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell'esercizio in modo: veritiero (corrispondenza fatti aziendali e valori iscritti in bilancio); corretto (rispetto delle norme del codice civile al fine di ridurre la discrezionalità degli amministratori). 98

4 IL BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE Il bilancio d esercizio è costituito da: 1) stato patrimoniale (documento quantitativo), che rappresenta il capitale di funzionamento; 2) conto economico (documento quantitativo), che rappresenta il risultato di esercizio; 3) nota integrativa (documento quali-quantitativo), che completa ed integra le informazioni riportate nel SP e CE (principi di redazione, criteri di valutazione, stima,.); 4) rendiconto finanziario (document quantitative), documento grazie al quale è possibile analizzare la dinamica finanziaria (flussi di impieghi e flussi di fonti) dell azienda, ovvero la capacità dell impresa di generare flussi finanziari (disponibilità liquide) necessari allo svolgimento dell attività Il bilancio d esercizio è accompagnato dalla relazione sulla gestione (documento quali-quantitativo), finalizzata a dare organicità alle informazioni di bilancio inquadrandole rispetto alla situazione presente, passata e futura dell azienda, anche considerato il settore di attività. 99

5 IL BILANCIO DI ESERCIZIO SECONDO IL CODICE CIVILE L organo amministrativo nella redazione del bilancio d esercizio deve essere orientato dai seguenti principi: 1) prudenza (divieto di imputare all esercizio utili sperati; obbligo di imputare, invece, rischi e perdite presunte, sebbene conosciuti dopo la chiusura dell esercizio); obiettivo di evitare che il capitale di funzionamento risulti superiore al suo valore effettivo, a tutela dei creditori della società; 2) continuità (le valutazioni delle voci di bilancio devono essere effettuate applicavdo criteri di funzionamento, in considerazione che l azienda è una entità destinata a perdurare nel tempo); 3) costanza (i criteri valutativi non si modificano da un esercizio all altro, salvo deroghe in casi eccezionali) 4) separatezza valutativa (divieto di compensazione tra partite); 5) competenza (imputazione nel CE di costi e i ricavi che trovano in esso la giustificazione economica); un ricavo è di competenza quando è certo e determinabile (in quanto l operazione che lo genera si è esaurita nel corso 100 dell esercizio); un costo è di competenza dell esercizio in cui ha trovato il correlativo ricavo (fattore utilizzato per il conseguimento di quel ricavo) o ragionalmente non potrà più trovarlo.

6 BILANCIO - IL CONTO ECONOMICO Il conto economico è il prospetto che riepiloga i ricavi e i costi di competenza, consentendo la determinazione del reddito di esercizio, quale differenza tra ricavi e costi di competenza; se tale sottrazione ha segno positivo, si individua un utile; se ha segno negativo, si individua una perdita. Il principio della competenza risulta quindi fondamentale; tuttavia il suo rispetto non è sempre agevole, in quanto solitamente alla chiusura dell esercizio si presentano le seguenti condizioni: 1) gestione incompiuta; 2) alla fine del periodo dinamica economica e dinamica finanziaria sono sfasate: Entrate Uscite Ricavi Costi; 3) incertezza nella determinazione dei valori di competenza. Il redattore del bilancio, affronta le problematiche sopra esposte attraverso le scritture di assestamento, finalizzate a determinare integrazioni/rettifiche di costi e ricavi rilevati nel corso dell esercizio su base finanziaria, al fine di assicurare il rispetto dell principio di competenza, sulla base di valutazioni oggettive/soggettive. Oltre alla determinazione del reddito di esercizio, il CE consente di ottenere informazioni ad esso relative (modalità 101 di formazione e dinamica del risultato di esercizio).

7 BILANCIO - IL CONTO ECONOMICO Il conto economico ha la seguente struttura (ipotesi di impresa alla quale si applica l art c.c.): + A) Valore della produzione - B) Costi della produzione = Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) +/- C) Proventi e oneri finanziari +/- D) Rettifiche di valore di attività finanziarie = Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D) +/- Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate = Utile (perdita) dell'esercizio 102

8 BILANCIO - LO STATO PATRIMONIALE Lo stato patrimoniale è il prospetto che accoglie tutte le risorse che residuano al momento di osservazione a causa della gestione incompiuta. Tali valori residui, che scaturiscono dalla differenza tra costo di acquisizione (dinamica monetaria) e costo di utilizzo (dinamica economica) rappresentano il valore delle operazioni in corso di svolgimento, che troveranno compimento in futuro e che contribuiscono a costituire il capitale di funzionamento. Il capitale di funzionamento rappresenta l ammontare delle risorse a disposizione del soggetto aziendale in un dato istante, relative all azienda in normale funzionamento, la cui entità varia in conseguenza della gestione e dei criteri di valutazione applicati. Il valore che si ricava stimando il capitale nella fase di normale funzionamento dell azienda differisce da quello che si ottiene effettuando la stima in fasi differenti o per diverse finalità. Il capitale di funzionamento è quindi riepilogato nello Stato Patrimoniale, che accoglie tre categorie di valori: 1) Attività (impieghi delle fonti); 2) Passività (fonti esterne); 3) Capitale netto di funzionamento (o proprio, in quanto costituito da fonti interne) = Attività - Passività. Esso è astratto (non si identifica con nessun elemento dell attivo o del passivo) e derivato, in quanto deriva dalla determinazione del risultato di esercizio (il suo ammontare 103 è dato da: Conferimenti prelievi + ricchezza generata/consumata durante i periodi precedenti + utile/perdita di periodo).

9 BILANCIO - LO STATO PATRIMONIALE Lo stato patrimoniale ha la seguente struttura (ipotesi di impresa alla quale si applica l art c.c.): STATO PATRIMONIALE Attivo A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni: I - Immobilizzazioni immateriali II - Immobilizzazioni materiali III - Immobilizzazioni finanziarie C) Attivo circolante: I - Rimanenze II Crediti III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizz. IV - Disponibilità liquide D) Ratei e risconti STATO PATRIMONIALE Passivo + Netto A) Patrimonio netto: I - Capitale II - Riserva da soprapprezzo delle azioni III - Riserve di rivalutazione IV - Riserva legale V - Riserve statutarie VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio VII - Altre riserve, distintamente indicate VIII - Utili (perdite) portati a nuovo IX - Utile (perdita) dell'esercizio Totale. B) Fondi per rischi e oneri C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subord. D) Debiti E) Ratei e risconti 104

10 BILANCIO ALCUNE CONSIDERAZIONI IMPORTANTI Il bilancio d esercizio è concentrato sul passato e sul presente; ne deriva una scarsa attenzione alle prospettive di risultato futuro. Il reddito è il filo rosso che unisce il CE allo SP. Il reddito, e di conseguenza il capitale di funzionamento, non sono valori oggettivi ma soggettivi, in quanto la loro determinazione generalmente non può prescindere da valutazioni, stime e congetture di natura almeno in parte soggettiva. La determinazione del reddito si basa sulle rilevazioni contabili; ne deriva che il reddito di esercizio non riesce a considerare: 1) le risorse che, non avendo le caratteristiche necessarie per essere qualificate come fattori produttivi (identificabilità, utilità, controllabilità), non possono essere rilevate contabilmente; 2) le risorse che, seppur avendo le caratteristiche necessarie per essere qualificate come fattori produttivi, non si trovano in posizione contrattuale ma residuale (remunerazione del capitale proprio; eventuale lavoro del socio/imprenditore non contrattualizzato). La dinamica reddituale e quella monetaria seguono percorsi diversi; l andamento economico e quello finanziario possono avere differenze notevoli (anche se sono strettamente connessi): determinare un utile di 100 non significa avere una corrispondente disponibilità monetaria (a meno che ricavi = entrate / costi = uscite). 105

11 REDDITO, PERDITA, UTILE E PROFITTO Come già argomentato, il reddito d esercizio è una grandezza contabile, in quanto generata dalla differenza tra ricavi e costi di competenza rilevati in contabilità sulla base della normativa civilistica e dei principi contabili di riferimento. In particolare: quando i ricavi sono inferiori ai costi si ha un reddito negativo, chiamato anche«perdita»; in tale caso i ricavi generati dalla gestione non sono stati sufficienti a remunerare né i fattori produttivi in posizione contrattuale (costi), né i fattori produttivi in posizione residuale: in questo caso, la gestione sta erodendo il patrimonio aziendale ed il valore dell investimento effettuato dagli shareholders; quando i ricavi sono uguali ai costi si ha un reddito nullo, chiamato anche«pareggio»; in tale caso i ricavi generati dalla gestione sono riusciti a remunerare solo i fattori produttivi in posizione contrattuale (costi), ma non hanno remunerato in alcun modo i fattori produttivi in posizione residuale: in questo caso, la gestione non sta intaccando il patrimonio aziendale ma sta erodendo il valore dell investimento effettuato dagli shareholders; quando i ricavi sono superiori ai costi si ha un reddito positivo, chiamato anche «utile»; in tale caso i ricavi generati dalla gestione, eccedono la remunerazione dei fattori produttivi in posizione contrattuale (costi), ma è da verificare (extra-contabilmente!) se tale eccedenza (utile d esercizio) sia sufficiente per remunerare congruamente i fattori produttivi in posizione residuale; in particolare: se l utile è inferiore alla congrua remunerazione dei fattori produttivi in posizione residuale, l azienda sta svolge la propria attività in assenza di equilibrio economico: anche se non vi è erosione del patrimonio aziendale, il mancato raggiungimento dell equilibrio economico nel tempo mette a rischio la continuità aziendale, in quanto il relativo investimento si rivela non vantaggioso; se l utile eguaglia la congrua remunerazione dei fattori produttivi in posizione residuale, l azienda sta svolge la propria attività in equilibrio economico: in questo caso la continuità aziendale non è a rischio, anche se non vi è il mero profitto(creazione di valore), alla cui massimizzazione dovrebbe tendere l attività d impresa; se l utile supera la congrua remunerazione dei fattori produttivi in posizione residuale, l azienda, oltre a svolgere la propria attività in equilibrio economico, sta creando valore, chiamato 106 profitto (concetto economico): questo caso rappresenta il perseguimento dell obiettivo dell attività d impresa, costituito dalla massimizzazione del profitto.