RELAZIONE TRIMESTRALE IV TRIMESTRE Approvata dal Consiglio di Amministrazione 11 febbraio 2005

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1 RELAZIONE TRIMESTRALE IV TRIMESTRE 2004 Approvata dal Consiglio di Amministrazione 11 febbraio 2005 Poligrafica San Faustino S.p.A CASTREZZATO (BS) ITALY - V. Valenca 15 Tel. (030) (10 linee s.p.) Fax (030) Cap. Soc. i.v. Euro ,12 Cod. Fisc P.IVA N. Iscr. Reg. Imprese di Brescia

2 I N D I C E 1. ELENCO AMMINISTRATORI E SINDACI Pag STRUTTURA DEL GRUPPO Pag PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI Pag Stato Patrimoniale consolidato 3.2.Posizione Finanziaria Netta consolidata 3.3. Conto Economico consolidato Riclassificato 4. NOTE DI COMMENTO Pag EVOLUZIONE PREVEDIBILE Pag. 10 2

3 1. ELENCO AMMINISTRATORI E SINDACI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente e Consigliere Delegato: Consigliere Delegato Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere indipendente Consigliere indipendente Frigoli Alberto Frigoli Giuseppe Frigoli Emilio Frigoli Francesco Frigoli Giovanni Carnevale Maffé Carlo Alberto Piantoni Alberto COLLEGIO SINDACALE Presidente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Bisesti Umberto Curone Francesco Bisesti Umberto 3

4 2. STRUTTURA DEL GRUPPO POLIGRAFICA S. FAUSTINO 100% 65% 51% 100% BB S.r.l. Laser 5 S.r.l. Mediattiva Srl Litografia SPADA S.r.l. Controllate BB S.r.l.: Laser 5 S.r.l.: Mediattiva S.r.l.: Litografia SPADA S.r.l.: specializzata nel Commercio elettronico con www. cantoalto.it (già proprietaria del sito www. casarossi.it) specializzata nella composizione grafica e digitale web agency e internet provider specializzata nella produzione di etichette di pregio su carta e colla 4

5 3. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 3.1 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO CONSOLIDATO 31/12/04 (*) Euro/000 30/09/04 (*)Euro/000 31/12/03 Euro/000 Attività a breve Cassa e banche Crediti vs clienti Giacenze di magazzino Altre attività a breve Totale attività a breve Attività immobilizzate Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie Totale attività immobilizzate Totale attività Passività a breve Debiti verso Banche Fornitori Debiti per imposte Altri debiti Totale passività a breve Passività a M/L termine Finanziamenti M/L termine Fondo TFR e altri fondi a M/L Totale passività a M/L termine Totale passività Patrimonio netto (con minoranze) Capitale sociale Riserve Risultato di periodo (*) (70) (521) (559) Totale patrimonio netto Totale passività e netto (*)= il risultato al 31/12/2004 e al 30/09/2004 è al lordo di imposte 5

6 3.2 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA Euro/ dic set dic-03 DISPONIBILITA' LIQUIDE DEBITI VERSO BANCHE A BREVE (1.888) (2.316) (2.304) TOTALE POSIZIONE A BREVE (77) (1.443) DEBITI V/ BANCHE OLTRE IL BREVE TERMINE (1.516) (1.741) (2.293) TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA (308) (1.818) (3.736) 3.3 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO CONSOLIDATO Euro/000 IV Trim.04 IV Trim dic dic-03 Vendite Altri ricavi e proventi Ricavi Consumi e variazione magazzino Servizi Locazioni passive Oneri diversi di gestione Costi della produzione Valore aggiunto Personale Margine operativo lordo (EBITDA) Leasing finanziari Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo (EBIT) (66) 17 (589) (366) Proventi e oneri finanziari (39) (45) (168) (117) Risultato ante gest. straordinaria e imposte (105) (28) (757) (483) Proventi (oneri) straordinari Risultato prima delle imposte (70) (234) Imposte (325) Risultato netto (559) CONSOLIDATO I trim. 04 II Trim.04 III Trim.04 IV Trim /12/04 Euro/000 Vendite Altri ricavi e proventi Ricavi Consumi e var. magazzino Servizi Affitti e locazioni passive Oneri diversi di gestione Costi della produzione Valore aggiunto Personale Margine operativo lordo Leasing finanziari Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo 38 (225) (336) (66) (589) Proventi e oneri finanziari (33) (50) (46) (39) (168) Risultato ante straordinari e imposte 5 (275) (382) (105) (757) Proventi (oneri) straordinari (2) Risultato prima delle imposte 3 (253) (271) 451 (70) 6

7 4. NOTE DI COMMENTO I principi contabili e i criteri di valutazione che hanno informato la redazione dei prospetti contabili consolidati sono rimasti invariati rispetto a quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato d esercizio, fatta eccezione per le componenti straordinarie che includono un importo netto pari a 291 mila euro iscritto a fronte del disinquinamento fiscale relativo ad ammortamenti anticipati effettuati in passati esercizi sugli immobili. In particolare a fronte di tale disinquinamento, i fondi ammortamento sono diminuiti di 464 mila euro e contestualmente è stato accantonato un importo di 173 mila euro al fondo imposte differite. Nessun impatto si è comunque avuto sugli ammortamenti dell esercizio. Il risultato infrannuale, come consentito, viene presentato al lordo di imposte. In data 08/10/2004 e 26/11/2004 sono state completate la seconda e la terza tranche di aumento di capitale sociale, riservate a Societé Generale, che hanno comportato emissioni di n nuove azioni per un controvalore complessivo di Euro ,46 ed un aumento di capitale sociale da Euro ,00 a Euro ,12. Gli effetti di tali operazioni sono riflessi nel miglioramento della posizione finanziaria netta della Holding e del Gruppo. A fronte dei citati aumenti di capitale sociale, l indebitamento netto consolidato si è sostanzialmente azzerato. La posizione finanziaria netta consolidata, infatti, è pari ad un indebitamento complessivo di Euro 0,31 milioni di euro in notevole e ulteriore riduzione rispetto alla fine del trimestre precedente (Euro 1,82 milioni milioni al 30 settembre 2004). Le immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie, nel corso del IV trimestre 2004 sono state oggetto di numerose e significative operazioni, come di seguito sinteticamente riportato: il Gruppo ha effettuato investimenti diretti per complessivi Euro 0,22 milioni: Euro 0,14 milioni in immobilizzazioni immateriali, prevalentemente per l implementazione dei software gestionali e per migliorie su beni in leasing, Euro 0,08 milioni in attrezzature varie; nel corso del trimestre sono entrati in funzione nuovi impianti stampa, acquisiti tramite locazione finanziaria, del valore complessivo di Euro 1,26 milioni; dall alienazione di un impianto di confezionamento, perfezionata nel mese di ottobre, è emersa una plusvalenza pari a Euro 0,30 milioni; è stata ceduta la partecipazione del 20% in Inevision S.r.l., senza impatti sul conto economico, mentre è stata rafforzata la presenza nel settore tecnologico grazie all acquisizione di un ramo di azienda di BOL (BresciaOnLine) Business attraverso Mediattiva, con una contestuale iscrizione di 395 mila euro a titolo di avviamento. L operazione ha comportato inoltre la diminuzione della quota di partecipazione di Gruppo in Mediattiva dal 91% al 65% e l iscrizione di una plusvalenza di 259 mila euro. Il Gruppo presenta vendite pari a Euro 8,36 milioni in lieve flessione (1,4%) rispetto al IV trimestre 2003 (Euro 8,48 milioni). Le vendite annuali complessive ammontano a 35,14 milioni di euro e consolidano un incremento del 7,1% rispetto al precedente esercizio (32,80 milioni di euro). Le vendite sul mercato estero sono state pari nel trimestre a Euro 0,57 milioni e raggiungono un progressivo di Euro 3,48 milioni (10% sulle vendite complessive) per l intero esercizio, con un incremento di Euro 0,46 milioni (+15%) rispetto all esercizio precedente. Il margine operativo lordo trimestrale (EBITDA) è pari a Euro 0,77 milioni (Euro 1,01 milioni nel IV trimestre 2003) e porta l EBITDA a Euro 2,87 milioni al 31 dicembre 2004 (Euro 3,18 milioni alla fine dell esercizio precedente); la variazione delle tipologie produttive, sempre più orientate al settore etichette e imballaggi flessibili, ha comportato una maggiore incidenza dei consumi con effetti di riduzione della marginalità operativa. 7

8 L EBIT consolidato del IV trimestre 2004 è negativo di Euro 0,07 milioni (era positivo per Euro 0,02 milioni nello stesso periodo dell esercizio precedente). L EBIT consolidato al 31/12/2004 è negativo di Euro 0,59 milioni (era negativo di Euro 0,37 milioni al 31/12/2003) e tale riduzione è dovuta alla maggiore incidenza dei costi per servizi e dei consumi che si riflette significativamente sulla marginalità complessiva. A fronte dei benefici derivanti dal disinquinamento fiscale (effetto positivo netto pari a 0,29 milioni di euro) e dalla plusvalenze di euro 0,30 milioni generatasi dalla parziale cessione di quote Mediattiva, il risultato trimestrale ante imposte è positivo di Euro 0,45 milioni in miglioramento rispetto allo stesso dato dell esercizio precedente (positivo per Euro 0,07 milioni nel IV trimestre 2003). Il risultato ante imposte al 31/12/2004 risulta in sostanziale pareggio (negativo per 0,07 milioni di Euro). Poligrafica S. Faustino S.p.A. L andamento della Capogruppo può essere di seguito sintetizzato: Euro/000 4 Trim. 4 Trim. 31/12/04 31/12/ Totale Totale Vendite Margine operativo lordo EBITDA Risultato operativo EBIT (66) 13 (324) 22 A fronte del completamento di alcune tranche di aumento di capitale sociale, la posizione finanziaria netta della Capogruppo presenta un saldo positivo (liquidità) netto pari a Euro 0,70 milioni rispetto all indebitamento netto di Euro 0,93 milioni al 30 settembre Le vendite della Capogruppo, Poligrafica S. Faustino S.p.A., sono state pari, nel trimestre a Euro 7,12 milioni, in flessione del 3% rispetto al IV trimestre Il dato annuale delle vendite pari a Euro 29,99 milioni rileva una crescita pari al 7% Le vendite sul mercato estero incidono per l 8% sul fatturato e ammontano nel trimestre a Euro 0,57 milioni. L EBITDA è stato pari a Euro 0,56 milioni (Euro 0,79 milioni nel IV trimestre 2003) e l EBIT e risultato negativo di Euro 0,07 milioni a fronte di un incremento dei leasing finanziari a sostegno dei nuovi investimenti. Laser 5 S.r.l. L attività caratteristica di Laser 5 S.r.l. (partecipata al 100% da Poligrafica S. Faustino S.p.A.) comprende la progettazione grafica, i servizi di elaborazione grafica destinati alla stampa e al web, la fotografia digitale e la creazione di cataloghi virtuali. Il fatturato del IV trimestre 2004 è stato pari a Euro 0,63 milioni (a Euro 0,60 milioni nel IV trimestre 2003), completamente realizzato verso la holding. Il conto economico, che presenta un risultato trimestrale in sostanziale equilibrio, è caratterizzato da una forte incidenza del costo del personale (65%) che si riflette sul risultato annuale complessivo per un valore negativo pari a 0,11 milioni di euro ante imposte. I dipendenti al 31 dicembre 2004 sono 52. 8

9 BB S.r.l. BB S.r.l. ha investito nel progetto Cantoalto che oggi viene utilizzata nei processi di gestione di Poligrafica S. Faustino. I ricavi di BB sono esclusivamente legati all utilizzo della piattaforma da parte della Capogruppo. I costi di gestione sono prevalentemente costituiti da ammortamenti e oneri finanziari. Il conto economico chiude con un modesto utile ante imposte (pari a circa Euro 38 mila) al 31 dicembre Mediattiva S.r.l. Mediattiva è la web agency e internet provider del Gruppo dedicata alle attività di comunicazione tramite reti telematiche, l elaborazione di progetti di comunicazione multimediale, la produzione e la commercializzazione di software. Nel corso del trimestre a fronte dell acquisizione di un ramo di azienda di BOL Business si è proceduto al rafforzamento e conseguente allargamento della compagine societaria con una contestuale diminuzione della quota di partecipazione di Gruppo dal 91% al 65%. Il quarto trimestre ha confermato la ripresa delle vendite già evidenziatasi alla fine del primo semestre, con un fatturato trimestrale pari a Euro 0,42 milioni (era di Euro 0,36 milioni nello stesso periodo dell esercizio precedente) ed un risultato complessivo in sostanziale break-even. L esercizio chiude con un fatturato complessivo pari a 1,33 milioni di euro in incremento del 31% rispetto alla fine dell esercizio precedente. I dipendenti sono aumentati di 4 unità (da 17 a 21) rispetto alla fine del trimestre precedente, a seguito dell acquisizione del ramo di azienda di BOL Business perfezionatosi in data 12 ottobre I benefici di tale operazione potranno essere valutati più compiutamente nel prossimo esercizio. Litografia Spada S.r.l. Litografia Spada, partecipata al 51%, è specializzata nella produzione di etichette pregiate per vini, liquori e bevande. L andamento della Società può essere così sintetizzato : Euro/000 4 Trim. 4 Trim. 31/12/04 31/12/ Totale Totale Vendite Margine operativo lordo EBITDA Risultato operativo EBIT (15) 39 (152) 70 Al 31 dicembre 2004 i dipendenti sono 35. Le vendite di etichette carta e colla prodotte da Litografia Spada S.r.l. ammontano a Euro 0,93 milioni nel IV trimestre 2004 sostanzialmente allineate al dato dello stesso periodo dell esercizio precedente (Euro 0,95 milioni). Il restyling produttivo richiesto dalla principale clientela ha comportato una parziale differenziazione produttiva con una maggiore incidenza dei consumi ed una conseguente riduzione della marginalità operativa. La ripresa del fatturato complessivo annuale (che segna un +3%) e, soprattutto, le iniziative volte al raggiungimento di una maggiore integrazione produttiva e commerciale a livello di Gruppo costituiscono un valido presupposto per una previsione di riequilibrio economico per l esercizio a venire. 9

10 DATI SULL OCCUPAZIONE L organico del gruppo presenta la seguente composizione e dinamica: Organico 31/12/04 Media 30/09/04 Media 30/06/04 Media 31/12/03 Media Dirigenti Impiegati Operai EVOLUZIONE PREVEDIBILE L inizio del nuovo anno è ancora stabile in un contesto settoriale caratterizzato da un elevato livello di competitività. Gli investimenti già sostenuti in nuova tecnologia e riassetto organizzativo della rete di vendita in fase di attuazione consentiranno una crescita in linea con quella dell esercizio appena concluso. L efficienza produttiva unitamente all entrata in funzione dei nuovi impianti porterà ad un auspicabile miglioramento della redditività. Castrezzato, 11 febbraio 2005 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Sig. Alberto Frigoli 10