Relazione Finanziaria annuale al 31 dicembre 2015

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1 Relazione Finanziaria annuale al 31 dicembre 2015

2 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA Nota (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Avviamento Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti commerciali Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali di cui parti correlate Crediti verso società collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti Attività non correnti destinate alla vendita TOTALE ATTIVO bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre

3 Nota (*) (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (3.977) (109) Utili (Perdite) portati a nuovo (32.649) (29.926) Utile (Perdita) d esercizio (12.334) (2.512) Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti di cui parti correlate Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali di cui parti correlate Debiti verso società collegate e a controllo congiunto Altri debiti Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Totale passività correnti TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ (*) I dati al 31 dicembre 2011 sono stati riclassificati al fine di renderli comparabili con quelli dell esercizio in esame a seguito dell applicazione anticipata dello IAS 19 da parte del Gruppo. 112 bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre 2012

4 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA Nota (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Avviamento Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti commerciali Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali di cui parti correlate Crediti verso società collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti TOTALE ATTIVO bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre

5 Nota (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (2.638) (3.977) Utili (Perdite) portati a nuovo (44.983) (32.649) Utile (Perdita) d esercizio (12.334) Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti di cui parti correlate Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali di cui parti correlate Debiti verso società collegate e a controllo congiunto Altri debiti Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Totale passività correnti TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre 2013

6 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA Nota (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Avviamento Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Crediti commerciali Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Crediti verso società collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti Totale attività possedute per la vendita TOTALE ATTIVO bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre

7 (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Nota Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (6.159) (2.638) Utili (Perdite) portati a nuovo (43.243) (44.983) Utile (Perdita) d esercizio Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali Debiti verso società collegate e a controllo congiunto Altri debiti Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Totale passività correnti Totale passività possedute per la vendita TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre 2014

8 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA Nota (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali di cui parti correlate Crediti verso società collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti Totale attività possedute per la vendita TOTALE ATTIVO bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre

9 (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Nota Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (6.761) (6.159) Utili (Perdite) portati a nuovo 790 (43.243) Utile (Perdita) d esercizio Utilizzo utile d esercizio per copertura perdite (2.239) Utile (Perdita) d esercizio residuo Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali di cui parti correlate Debiti verso società collegate e a controllo congiunto Altri debiti Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a breve Totale passività correnti Totale passività possedute per la vendita TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre 2015

10 INVESTIMENTI % % % % % Denaro e valori assimilati Cassa 40 0,0% 104 0,0% 20 0,0% 15 0,0% 12 0,0% Depositi bancari ,7% ,7% ,6% ,3% ,3% Totale disponibilità liquide ,8% ,7% ,6% ,3% ,3% Crediti commerciali ,6% ,3% ,2% ,1% ,7% Crediti verso società collegate e a controllo congiunto 966 0,2% 701 0,2% 274 0,1% 115 0,0% ,6% Totale crediti commerciali ,8% ,5% ,3% ,1% ,4% Altri crediti verso società collegate e controllo congiunto 90 0,0% 90 0,0% 372 0,1% 470 0,1% 4 0,0% Crediti tributari ,4% ,5% ,5% ,5% ,5% Crediti diversi ,0% ,2% ,8% ,4% ,5% Ratei attivi 415 0,1% 422 0,1% 314 0,1% 283 0,1% 520 0,1% Imposte anticipate ,3% ,0% ,9% ,8% ,4% Totale altri crediti operativi ,9% ,8% ,3% ,9% ,6% Totale crediti operativi ,7% ,3% ,6% ,9% ,9% Scorte Materie prime sussidarie e di consumo ,7% ,7% ,6% ,5% ,4% Prodotti finiti e merci ,3% ,5% ,7% ,1% ,1% Totale scorte ,0% ,2% ,3% ,6% ,5% Totale attivo circolante ,5% ,1% ,5% ,8% ,7% Immobilizzazioni materiali Terreni e fabbricati ,0% ,8% ,0% ,5% ,2% Impianti e macchinari ,6% ,2% ,8% ,0% ,2% Attrezzature industriali e commerciali 217 0,1% 187 0,0% 162 0,0% 100 0,0% 57 0,0% Altri beni 240 0,1% 231 0,1% 271 0,1% 253 0,1% 370 0,1% Immobilizzazioni in corso ,4% ,5% ,4% ,1% ,3% Totale immobilizzazioni materiali ,1% ,7% ,3% ,7% ,8% Immobilizzazioni immateriali Concessioni, licenze, marchi e diritti simili ,3% ,3% ,3% 863 0,2% 642 0,2% Immobilizzazioni in corso 903 0,2% 880 0,2% 754 0,2% 974 0,3% ,5% Immobilizzazioni a vita utile indefinita ,8% ,9% ,1% ,1% ,0% Altre 681 0,2% 235 0,1% 54 0,0% 43 0,0% 31 0,0% Totale immobilizzazioni immateriali ,5% ,5% ,6% ,6% ,6% Immobilizzazioni finanziarie Tav 1 - STATO PATRIMONIALE PER FUNZIONI - composizione Partecipazioni ,7% ,5% ,5% ,5% ,6% Depositi cauzionali e crediti diversi 693 0,2% 958 0,2% 990 0,3% 852 0,2% ,3% Totale immobilizzazioni finanziarie ,8% ,7% ,7% ,8% ,9% Totale attivo fisso ,5% ,9% ,7% ,0% ,3% Attività destinate alla vendita 191 0,0% ,8% ,2% Totale attivo ,0% ,0% ,0% ,0% ,0%

11 (migliaia di Euro) PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO Nota Patrimonio netto Capitale sociale Altre riserve (6.761) Utili (Perdite) portati a nuovo Utile (Perdita) d esercizio Utilizzo utile d esercizio per copertura perdite (2.239) Utile (Perdita) d esercizio residuo Totale Patrimonio netto del Gruppo Soci di minoranza 440 Totale Patrimonio netto Passività non correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Altri debiti Imposte differite Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a lungo Totale passività non correnti Passività correnti Debiti verso banche e altri finanziatori Strumenti derivati Debiti commerciali di cui parti correlate Debiti verso società collegate e a controllo congiunto Altri debiti Altri debiti verso società collegate e a controllo congiunto Imposte correnti Benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri a breve Totale passività correnti Totale passività possedute per la vendita TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre 2016

12 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA Nota (migliaia di Euro) ATTIVITÀ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita Partecipazioni Imposte anticipate Altri crediti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali di cui parti correlate Crediti verso società collegate e a controllo congiunto Altri crediti Altri crediti verso società collegate e a controllo congiunto Disponibilità liquide Totale attività correnti Totale attività possedute per la vendita TOTALE ATTIVO bilancio consolidato del gruppo reno de medici al 31 dicembre

13 FONTI DI FINANZIAMENTO PASSIVO OPERATIVO % % % % % Debiti commerciali ,0% ,6% ,4% ,2% ,6% Debiti verso società collegate e a controllo congiunto ,7% ,8% ,8% ,8% 610 0,2% Totale debiti commerciali ,7% ,4% ,2% ,0% ,7% Debiti v/personale ,4% ,7% ,8% ,4% ,8% Debiti v/istituti previdenziali ,9% ,0% ,0% ,0% ,6% Debiti tributari ,7% ,7% ,7% ,5% ,2% Debiti per imposte correnti 124 0,0% ,3% ,7% 378 0,1% 658 0,2% Debiti diversi ,4% 589 0,2% 29 0,0% 915 0,2% ,5% Ratei passivi 140 0,0% 148 0,0% 160 0,0% 54 0,0% 52 0,0% Risconti passivi 286 0,1% 234 0,1% 182 0,0% 130 0,0% 78 0,0% Totale altre passività operative ,5% ,0% ,2% ,4% ,3% Totale debiti operativi ,3% ,4% ,4% ,4% ,0% Debiti di finanziamento Debiti verso banche ,8% ,4% ,2% ,5% ,3% Altri debiti v/società collegate e a controllo congiunto ,5% 615 0,2% ,7% ,5% 0,0% Strumenti derivati ,3% 727 0,2% 304 0,1% 196 0,1% 422 0,1% Totale debiti di finanziamento ,6% ,8% ,9% ,1% ,4% Fondi per rischi e oneri: Fondo per indennità suppletiva clientela per agenti 188 0,0% 197 0,1% 238 0,1% 86 0,0% ,5% Fondo oneri futuri ,4% ,7% ,2% ,8% ,3% Fondo per imposte differite ,7% ,5% ,9% ,4% ,9% Totale fondo per rischi ,1% ,2% ,2% ,3% ,6% Benefici ai dipendenti ,0% ,4% ,6% ,9% ,4% Totale passività presunte ,2% ,6% ,8% ,1% ,0% Totale passivo ,1% ,8% ,1% ,7% ,5% PATRIMONIO NETTO Capitale sociale ,6% ,9% ,5% ,8% ,8% Altre riserve ,0% ,7% ,7% ,8% ,8% Perdite (Utili) portate a nuovo ,9% ,6% ,8% ,4% 790 0,2% Perdita/utile di esercizio ,0% ,5% ,5% ,7% ,8% Patrimonio netto del gruppo ,8% ,0% ,5% ,2% ,5% Patrimonio netto di terzi 560 0,1% 668 0,2% 362 0,1% 440 0,1% 0 0,0% Totale patrimonio netto ,9% ,2% ,6% ,3% ,5% Passività posseduta per le vendita ,3% Totale Fonti di finanziamento % % % % %

14 INVESTIMENTI VAR VAR % VAR VAR % VAR VAR % VAR VAR % Denaro e valori assimilati Cassa % ,8% ,0% ,0% Depositi bancari % ,8% ,8% ,8% Totale disponibilità liquide % ,5% ,2% ,7% Crediti commerciali % ,3% ,3% ,0% Crediti verso società collegate e a controllo congiunto % ,9% ,0% ,7% Totale credti commerciali ,7% ,8% ,6% ,0% Altri crediti verso società collegate e controllo congiunto % ,3% ,1% Crediti tributari % ,5% ,6% ,8% Crediti diversi % ,7% ,8% ,1% Ratei attivi % ,6% ,9% ,7% Imposte anticipate % ,4% ,9% ,1% Totale altri crediti operativi ,4% ,9% ,3% ,5% Totale crediti operativi % ,6% ,8% ,8% Scorte Materie prime sussidarie e di consumo % ,9% ,3% ,9% Prodotti finiti e merci % ,3% ,4% ,2% Totale scorte % ,4% ,1% ,6% Totale attivo circolante % ,2% ,5% ,5% Immobilizzazioni materiali Terreni e fabbricati % ,3% ,9% ,7% Impianti e macchinari % ,1% ,9% ,7% Attrezzature industriali e commerciali % ,4% ,3% ,0% Altri beni % ,3% ,6% ,2% Immobilizzazioni in corso % ,0% ,4% ,2% Totale immobilizzazioni materiali % ,0% ,1% ,2% Immobilizzazioni immateriali Concessioni, licenze, marchi e diritti simili % ,8% ,8% ,6% Immobilizzazioni in corso % ,3% ,2% ,9% Immobilizzazioni a vita utile indefinita % ,9% ,0% ,0% Altre % ,0% ,4% ,9% Totale immobilizzazioni immateriali % ,2% ,5% ,5% Immobilizzazioni finanziarie Tav 2 - STATO PATRIMONIALE PER FUNZIONI - andamenti Partecipazioni % ,6% ,1% ,7% Depositi cauzionali e crediti diversi % ,3% ,9% ,2% Totale immobilizzazioni finanziarie % ,2% ,1% ,3% Totale attivo fisso % ,8% ,8% ,8% Attività destinate alla vendita % #DIV/0! ,0% ,0% Totale attivo % ,2% ,6% ,3%

15 FONTI DI FINANZIAMENTO PASSIVO OPERATIVO Var Var % Var Var % Var Var % Var Var % Debiti verso fornitori ,0% ,3% ,4% ,7% Debiti verso società collegate e a controllo congiunto ,2% ,4% ,1% ,9% Totale debiti commerciali ,2% ,4% ,1% ,2% Debiti v/personale ,7% ,6% ,9% ,2% Debiti v/istituti previdenziali ,1% ,3% ,0% ,7% Debiti tributari ,5% ,5% ,5% ,9% Debiti per imposte correnti ,7% ,0% ,2% ,1% Debiti diversi ,8% ,1% ,2% ,2% Ratei passivi ,7% ,1% ,3% ,7% Risconti passivi ,3% ,2% ,6% ,0% Totale altre passività operative ,0% ,2% ,39% ,28% 4 Totale debiti operativi ,1% ,3% ,4% ,3% Debiti di finanziamento 0 Debiti verso banche ,1% ,2% ,3% ,3% Altri debiti v. società collegate e a controllo congiunto ,0% , , ,0 Strumenti derivati ,1% ,2% ,5% ,3% Totale debiti di finanziamento ,0% ,0% ,0% ,6% Fondi per rischi e oneri: Fondo per indennità suppletiva clientela per agenti ,8% ,8% ,9% ,4% Fondo oneri futuri ,5% ,3% ,4% ,2% Fondo per imposte differite ,8% ,7% ,1% ,7% Totale fondo per rischi ,8% ,1% ,9% ,3% Benefici ai dipendenti ,4% ,9% ,9% ,5% Totale passività presunte ,4% ,7% ,5% ,9% Totale passivo ,5% ,1% ,7% ,6% PATRIMONIO NETTO Capitale sociale ,0% ,0% ,8% ,9% Altre riserve ,7% ,5% ,8% ,0% Perdite portate a nuovo ,8% ,9% ,6% ,5% Perdita/utile di esercizio ,4% ,6% ,7% ,0% Patrimonio netto del gruppo ,3% ,4% ,6% ,1% Patrimonio netto di terzi ,3% ,8% ,5% ,0% Totale patrimonio netto ,4% ,2% ,7% ,8% Passività posseduta per le vendita #DIV/0! #DIV/0! ,1% ,0% Totale Fonti di finanziamento ,9% ,2% ,6% ,3%

16 Liquidità immediate INVESTIMENTI % % VAR VAR % % VAR VAR % % VAR VAR % % VAR VAR % Depositi bancari e postali 40 0,01% 104 0,03% ,00% 20 0,01% ,77% 15 0,00% -5-25,00% 12 0,00% -3-20,00% Denaro e valori ,75% ,68% ,66% ,64% ,80% ,27% ,79% ,00% ,75% Totale liquidità immediate ,76% ,70% ,42% ,65% ,52% ,28% ,16% ,00% ,72% Liquidità differite 0,00% Crediti commerciali ,56% ,31% ,64% ,20% ,26% ,97% ,85% ,58% ,27% Crediti verso società collegate e a controllo congiunto 966 0,23% 701 0,18% ,43% 274 0,07% ,91% 115 0,03% ,03% ,81% ,65% Totale crediti commerciali ,80% ,49% ,70% ,27% ,78% ,00% ,12% ,73% ,29% Altri crediti verso società collegate e a controllo cong. 90 0,02% 90 0,02% 0 0,00% 372 0,10% ,33% 470 0,13% 98 26,34% 4 0,00% ,15% Crediti tributari ,43% ,47% 16 0,89% ,47% ,53% ,55% ,56% ,67% ,78% Crediti diversi ,01% ,17% ,21% ,78% ,68% ,35% ,84% ,70% ,10% Ratei attivi 415 0,10% 422 0,11% 7 1,69% 314 0,09% ,59% 283 0,08% -31-9,87% 520 0,14% ,75% Totale altri crediti operativi ,56% ,77% ,08% ,44% ,75% ,10% ,15% ,19% ,82% Totale liquidità differite ,36% ,27% ,46% ,71% ,56% ,10% ,68% ,90% ,28% Rimanenze Tav 4 - STATO PATRIMONIALE PER LIQUIDITA' ED ESIGIBILITA' Materie prime, sussidiarie e di consumo ,71% ,72% ,81% ,55% ,93% ,48% -94-0,30% ,31% ,94% Prodotti finiti e merci ,30% ,45% ,46% ,71% ,33% ,07% ,38% ,18% ,23% Totale rimanenze ,01% ,17% ,25% ,26% ,43% ,55% ,12% ,49% ,56% TOTALE ATTIVO RECUPERABILE A BREVE ,12% ,14% ,88% ,62% ,08% ,94% ,82% ,40% ,34% Immobilizzazioni materiali Terreni e fabbricati ,02% ,81% ,13% ,96% ,26% ,45% ,93% ,65% ,70% Impianti e macchinari ,63% ,18% ,03% ,85% ,11% ,00% ,89% ,44% 882 0,66% Attrezzature industriali e commerciali 217 0,05% 187 0,05% ,82% 162 0,04% ,37% 100 0,03% ,27% 57 0,02% ,00% Altri beni 240 0,06% 231 0,06% -9-3,75% 271 0,07% 40 17,32% 253 0,07% -18-6,64% 370 0,10% ,25% Immobilizzazioni in corso ,38% ,55% 268 4,68% ,39% ,96% ,12% ,37% ,43% ,20% Totale immobilizzazioni materiali ,14% ,65% ,74% ,32% ,99% ,67% ,07% ,65% ,25% Immobilizzazioni immateriali Immob. a vita utile indefinita ,79% ,85% 0 0,00% ,08% ,89% ,23% ,14% ,00% ,00% Concessioni licenze marchi e diritti simili ,35% ,34% ,56% ,30% ,75% 863 0,26% ,70% 642 0,50% ,86% Altre 681 0,16% 235 0,06% ,49% 54 0,01% ,02% 43 0,01% ,37% 31 0,01% ,91% Immobilizzazioni in corso ed acconti 903 0,22% 880 0,23% -23-2,55% 754 0,21% ,32% 974 0,26% ,18% ,50% ,86% Totale immobilizzazioni immateriali ,52% ,48% ,37% ,60% 126 2,20% ,58% -31-0,53% ,76% ,52% Immobilizzazioni finanziarie Crediti ed altre attività non correnti 693 0,17% 958 0,25% ,24% 990 0,27% 32 3,34% 852 0,23% ,94% ,31% ,16% Partecipazioni ,67% ,47% ,51% ,47% ,57% ,54% ,12% ,68% ,65% Crediti per imposte anticipate ,32% ,99% ,45% ,89% ,43% ,76% ,87% ,42% ,08% Crediti commerciali non correnti 41 0,01% 41 0,01% 0 0,00% 0 0,00% ,00% 315 0,09% 315 #DIV/0! ,70% ,79% Totale immobilizzazioni finanziarie ,16% ,72% ,82% ,62% ,82% ,61% 2 0,03% ,11% ,97% TOTALE ATTIVO RECUPERABILE A M/L TERMINE ,83% ,86% ,87% ,54% ,04% ,86% ,75% ,51% ,24% Totale attività possedute per la vendita 191 0,05% 0 0,00% ,00% ,84% #DIV/0! ,21% ,02% 0 0,00% ,00% TOTALE ATTIVO % % ,92% % ,15% % ,57% % ,28%

17 Capitale circolante netto Funzionale Disponibilità liquide Crediti operativi Scorte Attivo circolante Debiti operativi Capitale circolante netto Funzionale Capitale circolante netto Operativo Crediti operativi Scorte Attivo circolante Debiti operativi Capitale circolante netto Operativo Capitale circolante netto Commerciale Crediti commerciali Scorte Attivo circolante Debiti commerciali Capitale circolante netto Commerciale Attivo circolante/passivo operativo 1,28 1,37 1,39 1,66-1,57 Margine di struttura Capitale netto Attivo fisso Margine di struttura Cn/Af 57,3% 63,7% 67,0% 76,5% 75,1% Rapporto di indebitamento Cn/Ci 32,9% 36,2% 38,6% 41,3% 38,5% Ci/Cn 3,04 2,76 2,59 2,42 2,60

18 INVESTIMENTI % % % % % Crediti operativi Crediti commerciali ,6% ,4% ,2% ,1% ,7% Crediti verso società collegate e a controllo congiunto 966 0,2% 0 0,0% 274 0,1% 115 0,0% ,6% Totale crediti commerciali: ,8% ,4% ,3% ,1% ,4% Altri crediti verso società collegate e controllo congiunto 90 0,0% 90 0,0% 372 0,1% 470 0,1% 4 0,0% Crediti tributari ,4% ,5% ,5% ,5% ,5% Crediti diversi ,0% ,2% ,8% ,4% ,5% Ratei attivi 415 0,1% 422 0,1% 314 0,1% 283 0,1% 520 0,1% Imposte anticipate ,3% ,0% ,9% ,8% ,4% Totale altri crediti operativi ,9% ,8% ,3% ,9% ,6% Totale crediti operativi ,7% ,1% ,6% ,9% ,9% Scorte 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Materie prime sussidarie e di consumo ,7% ,7% ,6% ,5% ,4% Prodotti finiti e merci ,3% ,5% ,7% ,1% ,1% Totale scorte ,0% ,2% ,3% ,6% ,5% Totale attivo circolante ,7% ,3% ,9% ,5% ,4% Immobilizzazioni materiali 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Terreni e fabbricati ,0% ,8% ,0% ,5% ,2% Impianti e macchinari ,6% ,3% ,8% ,0% ,2% Attrezzature industriali e commerciali 217 0,1% 187 0,0% 162 0,0% 100 0,0% 57 0,0% Altri beni 240 0,1% 231 0,1% 271 0,1% 253 0,1% 370 0,1% Totale immobilizzazioni materiali ,8% ,2% ,9% ,5% ,5% Immobilizzazioni immateriali 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Concessioni, licenze, marchi e diritti simili ,3% ,3% ,3% 863 0,2% 642 0,2% Immobilizzazioni a vita utile indefinita ,8% ,9% ,1% ,1% ,0% Altre 681 0,2% 235 0,1% 54 0,0% 43 0,0% 31 0,0% Totale immobilizzazioni immateriali ,3% ,3% ,4% ,3% ,1% Totale attivo fisso gest caratt ,1% ,5% ,3% ,9% ,7% Attivo gestione caratteristica ,8% ,8% ,2% ,4% ,1% Immobilizzazioni finanziarie 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Partecipazioni ,7% ,5% ,5% ,5% ,6% Depositi cauzionali e crediti diversi 693 0,2% 958 0,2% 990 0,3% 852 0,2% ,3% Totale immobilizzazioni finanziarie ,8% ,7% ,7% ,8% ,9% Denaro e valori assimilati 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Cassa 40 0,0% 104 0,0% 20 0,0% 15 0,0% 12 0,0% Depositi bancari ,7% ,7% ,6% ,3% ,3% Totale disponibilità liquide ,8% ,7% ,6% ,3% ,3% Totale investimenti finanziari ,6% ,4% ,4% ,0% ,2% Attivo operativo ,4% ,2% ,6% ,4% ,2% Immobilizzazioni mat. in corso ,4% ,6% ,4% ,1% ,3% Immobilizzazioni imm. in corso Tav 3 - STATO PATRIMONIALE PER FUNZIONI E AREE GESTIONALI - composizione ,2% 880 Attività destinate alla vendita 191 0,0% 0,0% ,8% ,2% 0,0% Attivo extra operativo ,6% ,8% ,4% ,6% ,8% 0,2% 754 0,2% 974 0,3% ,5% Totale attivo ,0% ,0% ,0% ,0% ,0%

19 FONTI DI FINANZIAMENTO % % VAR VAR % % VAR VAR % % VAR VAR % % VAR VAR % Impegni a breve termine Debiti commerciali ,03% ,59% ,03% ,39% ,27% ,24% ,39% ,12% ,72% Debiti verso società collegate e a controllo congiunto ,69% ,82% -14-0,20% ,76% ,38% ,79% 114 4,10% 610 0,17% ,92% Totale debiti commerciali ,72% ,40% ,18% ,15% ,40% ,03% ,13% ,74% ,16% Debiti v/personale ,37% ,70% ,75% ,76% ,57% ,42% ,94% ,03% ,22% Debiti v/istituti previdenziali ,89% ,99% 115 3,10% ,05% 11 0,29% ,03% -39-1,02% ,71% ,65% Debiti tributari ,71% ,73% ,53% ,66% ,48% ,54% ,54% ,32% ,87% Debiti per imposte correnti 124 0,03% ,33% ,71% ,65% ,02% 378 0,10% ,22% 658 0,18% ,07% Debiti diversi ,44% 589 0,15% ,04% 29 0,01% ,08% 915 0,25% ,17% ,53% ,24% Ratei passivi 140 0,03% 148 0,04% 8 5,71% 160 0,04% 12 8,11% 54 0,01% ,25% 52 0,01% -2-3,70% Fondo oneri futuri (<12 mesi) 0 0,00% 0 0,00% 0 #DIV/0! 0 0,00% 0 #DIV/0! 452 0,12% 452 #DIV/0! 840 0,23% ,84% Benefici ai dipendenti (<12 mesi) 25 0,01% 945 0,24% ,0% 924 0,25% -21-2,22% 31 0,01% ,65% 12 0,00% ,29% Altri debiti v/società colleg e a controllo cong (<12 mesi) ,51% 615 0,16% ,99% ,67% ,56% ,53% ,08% 0 0,00% ,00% Totale altre passività operative ,99% ,34% 208 1,3% ,10% ,3% ,01% ,8% ,47% ,0% Strumenti derivati 637 0,15% 430 0,11% ,50% 286 0,08% ,49% 146 0,04% ,95% 154 0,04% 8 5,48% Debiti verso banche e altri finanziatori ,87% ,06% ,29% ,88% ,29% ,03% ,00% ,41% ,00% Utile destinato a dividendo 146 0,04% 243 0,06% 97 66,44% 0 0,00% ,00% ,54% #DIV/0! ,27% ,42% Totale debiti finanziari a breve ,06% ,23% ,30% ,95% ,94% ,60% ,49% ,30% 363 2,14% Totale impegni a breve termine ,77% ,98% ,60% ,20% ,48% ,64% ,82% ,03% ,65% Debiti verso banche e altri finanziatori ,12% ,14% ,74% ,88% ,32% ,45% ,36% ,71% ,16% Strumenti derivati 765 0,18% 297 0,08% ,18% 18 0,00% ,94% 50 0,01% ,78% 268 0,07% 218 4,4 Risconti passivi 286 0,07% 234 0,06% ,18% 182 0,05% ,22% 130 0,04% ,57% 78 0,02% ,00% Fondo per imposte differite ,73% ,45% ,79% ,89% ,69% ,41% ,06% ,04% ,70% Benefici ai dipendenti (> 12 mesi) ,03% ,13% ,57% ,37% ,31% ,19% ,45% ,93% ,21% Fondo per indennità suppletiva clientela per agenti 188 0,05% 197 0,05% 9 4,79% 238 0,06% 41 20,81% 86 0,02% ,87% ,55% ,37% Fondo oneri futuri ,35% ,74% ,55% ,24% ,30% ,70% ,39% ,15% ,87% Totale debiti consolidati ,33% ,87% ,91% ,91% ,54% ,52% ,92% ,80% ,23% Capitale netto Capitale sociale ,59% ,90% 0 0,00% ,51% 0 0,00% ,80% 0 0,00% ,20% ,91% Altre riserve ,96% ,68% ,67% ,68% ,47% ,83% ,77% ,08% ,05% Utile/perdite portati a nuovo ,86% ,64% ,78% ,80% ,87% ,39% ,65% 790 0,22% ,52% Utile destinato a riserva/perdita d'esercizio ,97% ,46% ,39% ,49% ,62% ,12% ,52% ,58% ,73% Capitale netto del gruppo ,80% ,04% ,29% ,52% ,38% ,69% ,23% ,07% ,81% Capitale netto di terzi 414 0,10% 425 0,11% 11 2,66% 362 0,10% ,82% 440 0,12% 78 21,55% 0 0,00% ,00% Totale capitale netto ,90% ,15% ,29% ,62% ,33% ,81% ,27% ,07% ,51% Passività possedute per la vendita ,27% ,00% ,03% ,00% Totale fonti di finanziamento % % ,92% % ,15% % ,57% % ,28%

20 Margine di tesoreria Liquidità immediate Liquidità differite Passivo a breve termine Margine di tesoreria Capitale circolante netto Finanziario Attivo recuperabile a breve termine Passivo a breve termine Capitale circolante netto Finanziario Current Ratio Finanziario Attivo a breve/passivo a breve 0,92 0,98 0,99 1,36 1,34 Current Ratio Finanziario 0,92 0,98 0,99 1,36 1,34 Indice di liquidità Liquidità immediate + Liquidità differite/passivo a breve termine 0,50 0,51 0,49 0,77 0,77 Indice di liquidità 0,50 0,51 0,49 0,77 0,77 Margine di struttura allargato Capitale netto Debiti consolidati Attivo recuperabile a m/l termine Margine di struttura allargato

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