UBM SMALL CAPS CONFERENCE. Soluzioni sistemistiche innovative nel settore delle macchine automatiche INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE

Transcript

1 UBM SMALL CAPS CONFERENCE 1 Soluzioni sistemistiche innovative nel settore delle macchine automatiche Milano, 22 novembre 2005

2 Confronto 30/09/ /09/ Tè Packaging Processo Altro Milioni di Euro Ricavi 50,4 51,6 136,4 130,4 51,9 59,5 - - EBIT 17,0 17,3 (3,0) 0,7 (7,9) (1,2) - - Capitale investito netto Portafoglio ordini 22,0 27,1 106,4 95,8 82,8 81,0 6,8 0,2 44,9 36,0 103,8 81,3 45,5 43,7 - -

3 Scenario 2005 Il settore Tè 3 Nel periodo gennaio settembre 2005 sono stati acquisiti nuovi ordini per 53,2 milioni di (43 milioni di a Settembre 2004) con ottime prospettive per i prossimi mesi. Questo favorevole andamento del settore è giustificato: dal proseguimento degli investimenti da parte dell industria del Tè nei paesi dell Europa Orientale; dall accelerazione del processo di sostituzione dei vecchi impianti da parte dell industria europea; da una crescente domanda di impianti per la produzione di caffè in cialde.

4 Scenario 2005 Il settore Tè 4 Negli anni recenti il settore Tè di IMA ha registrato un forte sviluppo dei ricavi e della redditività grazie a: una innovazione di prodotto che ha saputo stimolare una domanda di sostituzione di vecchi impianti; una forte capacità di stabilire accordi di collaborazione esclusiva con i principali gruppi multinazionali per lo sviluppo di soluzioni innovative; una capacità di inventarsi nuovi sentieri di sviluppo quali l ingresso nel settore delle macchine per cialde da caffè; il lancio di nuovi modelli per caffè in cialde darà un forte impulso alla crescita.

5 Scenario 2005 Il settore Farmaceutico 5 Nei primi nove mesi del 2005 il Gruppo IMA ha registrato un incremento del 6,7% degli ordini da parte dell industria farmaceutica/cosmetica (229,8 milioni di a fronte di 215,3 del 2003). Tale crescita è dovuta a : Allargamento del perimetro di consolidamento per l ingresso del gruppo Nova Difesa dei volumi di vendita a parità di perimetro pur in presenza di una domanda debole La domanda è risultata stabile in Nord America, in buona crescita in America Latina, Medio Oriente e Russia, debole in Europa e Sud Est Asiatico.

6 Scenario 2005 Il settore Farmaceutico 6 Pur in presenza di una domanda di macchine ed impianti debole rispetto all anno precedente, il 2005 è stato caratterizzato da: un incremento del volume di richieste di offerta di nuovi impianti nettamente superiore alla dinamica degli ordini; forte allungamento dei tempi decisionali a fronte di ogni singolo investimento, dovuto probabilmente all incerto scenario macro economico; elevato nervosismo tra i produttori di macchine e impianti con portafogli ordini scarichi e preoccupati dei lunghi processi decisionali dei clienti; tensione sul fronte dei prezzi di vendita e sugli sconti.

7 Joint Venture IMA-Telstar La società 7 Rappresenta uno dei principali produttori mondiali di liofilizzatori e dispone di una base installata superiore a 300 impianti produttivi, oltre 2500 impianti da laboratorio realizzati in oltre 40 anni di attività Opera sul mercato dei liofilizzatori che rappresentano il metodo di disidratazione in ambiente sterile più diffuso ed in grado di ottenere la più lunga durata dei prodotti farmaceutici Attiva sui mercati internazionali dai primi anni 90 con i seguenti fattorichiavedisucesso: Offerta di sistemi con buon rapporto prezzo/qualità Buon livello di tecnologia e performance in competitzione con i principali players Presenza in Cina E situata a Terrassa, Spagna, nelle vicinanze di Barcellona

8 Joint Venture IMA-Telstar Struttura e costo dell operazione 8 Acquisizione del 50% delle quote della società nata dal processo di spin off degli asset di Telstar Industrial relativi al business dei liofilizzatori mediante un aumento di capitale riservato. Il valore stabilito per l aumento di capitale è pari al valore degli asset conferiti e pari a circa 11 milioni di Euro. La situazione finanziaria netta al momento dell aumento di capitale è pari zero, pertanto con l aumento di capitale la joint venture avrà a disposizione i fondi necessari ai piani di sviluppo. Il business dei liofilizzatori conferito ha registrato nel 2004 vendite pari a circa 16 milioni di Euro con un margine EBITDA del 17,5% La joint venture detiene il 55% delle quote di Telstar Huadong, localizzata a Shanghai ed attiva nello stesso settore.

9 Joint Venture IMA-Telstar Strategie 9 L accordo di joint venture permette ad IMA di: Ampliare ulteriormente la sua gamma di prodotti qualificandosi sempre più come global supplier Presentare sul mercato una gamma completa di impianti di liofilizzazione con sistemi automatici di carico e scarico già installati con successo Entrare da protagonista in uno dei segmenti farmaceutici con maggior potenziale: almeno il 90% di tutti i prodotti da biotecnologia vengono sviluppati in stato liofilizzato Abbinare l apporto di know-how tecnologico di Telstar con l expertise tecnica relativa alla realizzazione di sistemi integrati e la grande copertura commerciale del mercato Divenire entro 3-4 anni il principale competitor di BOC Edwards, leader del mercato

10 Conto Economico Consolidato Confronto 30/09/ /09/ IMA 30/09/2005 % 30/09/2004 % var. % Milioni di Euro Ricavi Totali 238,7 100,0% 241,5 100,0% -1,2% Costo del venduto (149,1) -62,5% (144,3) -59,8% 3,3% Spese di Ricerca e Sviluppo (13,3) -5,6% (12,8) -5,3% 3,9% Spese Generali e Amministrative (35,7) -15,0% (35,5) -14,7% 0,6% Spese Commerciali e di Vendita (34,5) -14,5% (32,1) -13,3% 7,5% EBIT 6,1 2,6% 16,8 7,0% -63,7% Oneri Finanziari Netti (4,8) -1,9% (2,6) -1,1% n.s. Altri 0,0% 0,1 0,0% n.s. Imposte (1,2) 0,8% (7,0) n.s. Minoranze (0,1) 0,0% (0,1) 0,0% n.s. UTILE NETTO (0,0) 0,0% 7,2 3,0% n.s. EBITDA 13,7 5,7% 24,4 10,1% -43,9%

11 Stato Patrimoniale Consolidato Confronto 30/09/ /09/ IMA 30/09/2005 % 31/12/2004 % 30/09/2004 % Milioni di Euro Crediti Commerciali 87,40 88,10 84,90 Giacenze di Magazzino 142,90 109,70 121,40 Debiti Commerciali (102,70) (100,40) (85,20) Altri al Netto (19,10) (14,00) (19,90) Capitale Netto di Funzionamento 108,50 49,8% 83,40 45,4% 101,20 49,6% Immobilizzazioni immateriali 71,00 73,00 71,10 Immobilizzazioni materiali nette 59,40 57,30 42,30 Partecipazioni e imm. Finanziarie 12,20 0,50 13,40 Attività fisse 142,60 65,4% 130,80 71,3% 126,80 62,1% Fondo TFR e altre (33,10) (30,70) (23,90) Capitale Investito netto 218,00 100,0% 183,50 100,0% 204,10 100,0% Indebitamento finanziario netto 128,90 59,1% 74,00 103,80 50,9% Minoranze 2,80 2,30 2,20 Patrimonio Netto del Gruppo 86,30 39,6% 107,20 98,10 48,1% Totale fondi 218,00 100,0% 183,50 100,0% 204,10 100,0% * L indebitamento netto al 30 settembre è stato influenzato da: 5,6 milioni di come azioni di tesoreria 10,5 milioni di per l aumento di capitale IMA-Telstar

12 Previsioni per l esercizio in corso 12 L analisi degli ordini consegnabili entro il 2005 nonché la dinamica dei costi fissi consente di prevedere: una crescita del fatturato pari a circa il +8% rispetto al 2004 dovuta principalmente all apporto del gruppo Nova una contrazione del margine industriale, in percentuale sui ricavi, in conseguenza di: effetto indebolimento del USD maggiori livelli di sconto costi straordinari per la ristrutturazione di Kilian (riduzione personale e costi di trasferimento nel nuovo stabilimento) una crescita molto contenuta dei costi di R&S, commerciali e generali; un EBIT 2005 sui livelli del precedente esercizio

13 Prospettive per il Conferma del favorevole andamento del settore Tea & Coffee Debole crescita delle vendite nel comparto farmaceutico (+3% - +5%) Crescita dei margini industriali in conseguenza: della diminuita tensione sul fronte dei prezzi/sconti (già in corso) rafforzamento del dollaro USA effetto delle azioni di contenimento costi del venduto operata nel 2005 Ulteriore contenimento dei costi fissi Buona crescita del EBIT Consistente generazione di cassa grazie al miglioramento dei risultati economici e ad investimenti significativamente inferiori agli ammortamenti

14 14