Trend Mensile sui Fondi Aperti. luglio 2011

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1 Trend Mensile sui Fondi Aperti Pubblicato il 05/08/2011

2 Tav. 1 RACCOLTA NETTA PATRIMONIO luglio 11 giugno 11 DA INIZIO ANNO RACCOLTA NETTA (p) (p) (p) Mln. euro Mln. euro Mln. euro AZIONARI BILANCIATI OBBLIGAZIONARI FONDI DI LIQUIDITA' FLESSIBILI FONDI HEDGE giugno 2011 (e) (e) Mln. euro in % Mln. euro in % ,0% ,2% ,8% ,8% ,6% ,3% ,2% ,2% ,9% ,9% ,5% ,6% FONDI APERTI ,0% ,0% FONDI RISERVATI ,4% ,5% FONDI HEDGE ,5% ,6% FONDI DI DIRITTO ITALIANO ,1% ,4% Gruppi italiani ,1% ,4% Gruppi esteri ,0% ,0% FONDI DI DIRITTO ESTERO ,9% ,6% Gruppi italiani ,9% ,8% Gruppi esteri ,0% ,8% GRUPPI ITALIANI ,0% ,2% GRUPPI ESTERI ,0% ,8% Totale ,0% ,0% (p) Dati parziali. Cfr. nota metodologica. (e) Dati parzialmente stimati. Cfr. nota metodologica. 1 di 12

3 Tav. 2 DETTAGLIO PER CATEGORIA Raccolta netta Numero Fondi Patrimonio giugno 2011 DA INIZIO ANNO (p) (p) (p) (e) (e) Mln euro Mln euro Mln euro Mln euro in % Mln euro in % AZIONARI AZ. ITALIA AZ. AREA EURO AZ. EUROPA AZ. AMERICA AZ. PACIFICO AZ. PAESI EMERGENTI AZ. PAESE AZ. INTERNAZIONALI AZ. ENERGIA E M.P AZ. INDUSTRIA AZ. BENI CONSUMO AZ. SALUTE AZ. FINANZA AZ. INFORMATICA AZ. SERV. TELECOM AZ. SERV. PUBBL. UT AZ. ALTRI SETTORI AZ. ALTRE SPECIAL BILANCIATI BILANCIATI AZIONARI BILANCIATI BILANCIATI OBBLIGAZIONARI OBBLIGAZIONARI OBBL. EURO GOV. BREVE T OBBL. EURO GOV. MEDIO/LUNGO T OBBL. EURO CORP. INV.GRADE OBBL. EURO HIGH YIELD OBBL. DOLLARO GOV. BREVE T OBBL. DOLLARO GOV. MEDIO/LUNGO T OBBL. DOLLARO CORP. INV.GRADE OBBL. DOLLARO HIGH YIELD OBBL. INT.LI GOV OBBL. INT.LI CORP. INV.GRADE OBBL. INT.LI HIGH YIELD OBBL. YEN OBBL. PAESI EMERGENTI OBBL. ALTRE SPECIALIZZAZIONI OBBL. MISTI OBBL. FLESSIBILI FONDI DI LIQUIDITA' FONDI DI LIQUIDITA' AREA EURO FONDI DI LIQUIDITA' AREA DOLLARO FONDI DI LIQUIDITA' AREA YEN FONDI DI LIQUIDITA' ALTRE VALUTE FLESSIBILI FONDI HEDGE ,2% 52 1,5% 95 2,7% 210 5,9% 147 4,1% 134 3,8% 158 4,4% 188 5,3% 181 5,1% 47 1,3% 6 0,2% 19 0,5% 20 0,6% 16 0,5% 17 0,5% 8 0,2% 9 0,3% 60 1,7% 61 1,7% 192 5,4% 27 0,8% 103 2,9% 62 1,7% ,0% 80 2,3% 166 4,7% 89 2,5% 25 0,7% 7 0,2% 30 0,8% 8 0,2% 11 0,3% 61 1,7% 12 0,3% 18 0,5% 6 0,2% 73 2,1% 193 5,4% 54 1,5% 126 3,5% 162 4,6% 125 3,5% 18 0,5% 1 0,0% 18 0,5% ,6% 190 5,3% ,0% ,9% ,1% ,5% ,7% ,4% ,4% ,5% ,5% ,4% 55 0,0% 232 0,1% 416 0,1% 714 0,2% 827 0,2% 46 0,0% 311 0,1% ,7% ,5% ,8% ,3% ,1% ,4% ,6% ,4% ,6% ,4% ,6% 282 0,1% ,3% 580 0,1% ,3% ,0% 751 0,2% ,8% 401 0,1% ,1% ,9% ,2% ,6% ,2% ,0% 705 0,2% 21 0,0% 161 0,0% ,9% ,5% TOTALE ,0% ,0% (p) Dati parziali. Cfr. nota metodologica. (e) Dati parzialmente stimati. Cfr. nota metodologica. 2 di 12

4 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. 1 GRUPPO INTESA SANPAOLO -475, ,50% 25,5% EURIZON CAPITAL -255, ,58% EURIZON CAPITAL SGR SPA - 706, ,73% EURIZON CAPITAL SA 463, ,19% EURIZON INVESTMENT SICAV 17, ,43% EPSILON ASSOCIATI SGR - 5, ,12% EURIZON A.I. SGR SPA - 24, ,11% BANCA FIDEURAM -220, ,92% FIDEURAM GESTIONS SA - 56, ,38% INTERFUND SICAV - 87, ,87% FIDEURAM INVESTIMENTI SGR SPA - 34, ,48% SANPAOLO INVEST IRELAND LTD - 40, ,17% E.A.I. FIDEURAM ALTERNATIVE FUNDS - 1, ,02% 2 PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT , ,03% 39,5% PIONEER ASSET MANAGEMENT SA - 670, ,29% PIONEER INVESTMENT MANAGEMENT SGR SPA - 263, ,20% PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENT MANAGEMENT LTD - 73, ,29% PIONEER ALTERNATIVE INVESTMENT SGR SPA - 26, ,18% CAPITAL ITALIA SA - 5, ,08% 3 AM HOLDING -268, ,61% 46,1% ANIMA SGR - 134, ,10% PRIMA SGR SPA - 123, ,48% PRIMA FUNDS PLC - 3, ,87% ANIMA MANAGEMENT COMPANY S.A. - 6, ,13% MONTE SICAV 0, ,04% 4 GRUPPO MEDIOLANUM 188, ,69% 50,8% MEDIOLANUM INTERNATIONAL FUNDS LTD 176, ,15% MEDIOLANUM GESTIONE FONDI SGR SPA 17, ,49% MEDIOLANUM SPECIALITIES SICAV - SIF - 4, ,05% 5 GRUPPO UBI BANCA -229, ,49% 55,3% UBI PRAMERICA SGR SPA - 243, ,96% UBI SICAV 14, ,53% 6 GRUPPO BNP PARIBAS 393, ,43% 58,8% BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS SGR - 104, ,58% PARVEST SICAV - 292, ,61% BNP PARIBAS AM (GAMMA FRANCESE) 92, ,49% BNP PARIBAS L1 251, ,30% BNP PARIBAS INSTICASH 136, ,22% PARWORLD SICAV - 8, ,13% BNP PARIBAS CASH INVEST 192, ,05% BNP PARIBAS MONEY MARKET FUNDS 125, ,03% THEAM 0, ,02% FUNDQUEST INTERNATIONAL SICAV 0, ,00% 3 di 12

5 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. BNP PARIBAS PLAN 0, ,00% FAUCHIER PARTNERS MANAGEMENT LTD 0, ,00% FUNDQUEST 0, ,00% CARDIF GESTION D'ACTIFS 0, ,00% 7 ARCA -228, ,23% 62,0% ARCA SGR SPA - 228, ,23% 8 GRUPPO AZIMUT -14, ,14% 65,1% AZ FUND MANAGEMENT SA - 10, ,66% AZIMUT SGR SPA - 15, ,31% AZIMUT CAPITAL MANAGEMENT SGR SPA - 31, ,16% ESKATOS CAPITAL MANAGEMENT SARL 43, ,01% AZ CAPITAL MANAGEMENT LTD - 0, ,01% 9 GRUPPO GENERALI -39, ,93% 68,1% BG SELECTION SICAV - 11, ,19% FONDI ALLEANZA SGR SPA - 1, ,07% GENERALI INVESTMENTS SICAV 14, ,34% BG SICAV - 30, ,12% BG SGR SPA - 8, ,09% GENERALI THALIA INVESTMENTS ITALY SGR SPA 0, ,06% VOBA FUND SICAV - 2, ,05% GENERALI MULTINATIONAL PENSION SOLUTIONS SICAV 0, ,00% 10 JPMORGAN ASSET MANAGEMENT -110, ,44% 70,5% JPMORGAN FUNDS - 44, ,39% JPMORGAN INVESTMENT FUNDS - 30, ,62% JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS SICAV - 32, ,43% JPMORGAN SERIES II FUNDS SICAV 0, ,00% JPMORGAN ASSET MANAGEMENT SGR SPA - 2, ,00% 11 AMUNDI GROUP 37, ,40% 72,9% AMUNDI SGR 16, ,28% AMUNDI FUNDS - 107, ,71% AMUNDI INVESTMENT SOLUTION 61, ,25% AMUNDI 6, ,10% SOCIETE GENERALE GESTION 70, ,02% AMUNDI INTERNATIONAL SICAV 17, ,02% CPR ASSET MANAGEMENT - 30, ,00% SGAM FUND SICAV 2, ,00% 12 CREDITO EMILIANO -203, ,90% 74,8% EUROMOBILIARE INTERNATIONAL FUND SICAV - 112, ,10% ( ) Dati non rappresentativi dell'intero gruppo. (^) Per le Società per cui non è disponibile il dato del mese, è stato stimato il valore del patrimonio ed è stata posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 4 di 12

6 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. EUROMOBILIARE ASSET MANAGEMENT SGR SPA - 90, ,80% 13 GRUPPO BANCO POPOLARE 208, ,42% 76,2% ALETTI GESTIELLE SGR SPA 209, ,39% ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND SICAV - 0, ,01% GESTIELLE INVESTMENT SICAV - 0, ,01% 14 ALLIANZ -50, ,21% 77,4% ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR SPA - 59, ,00% ALLIANZ GLOBAL INVESTORS SELECTION FUNDS PLC 11, ,16% INVESTITORI SGR SPA - 0, ,03% ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG SA - 2, ,02% 15 BANCA CARIGE -36, ,90% 78,3% CARIGE ASSET MANAGEMENT SGR SPA - 36, ,90% 16 GR. DEUTSCHE BANK -93, ,83% 79,1% DWS INVESTMENTS -93, ,78% DWS INVEST SICAV - 28, ,59% DWS INVESTMENT SA - 2, ,10% DWS INVESTMENT GMBH (GERMANIA) - 15, ,07% DWS INSTITUTIONAL SICAV - 47, ,03% DWS FLEXPROFIT - 0, ,00% DWS FUNDS SICAV - 0, ,00% DB PLATINUM ADVISORS 0, ,05% DB PLATINUM II 0, ,05% 17 ERSEL -120, ,80% 79,9% ERSEL GESTION INTERNATIONALE SA - 71, ,54% ERSEL ASSET MANAGEMENT SGR SPA - 49, ,26% 18 KAIROS PARTNERS -49, ,79% 80,7% KAIROS INTERNATIONAL SICAV - 36, ,42% KAIROS PARTNERS SGR SPA - 12, ,31% KAIROS INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED (UK) - 0, ,06% 19 FONDACO -274, ,76% 81,5% FONDACO LUX SA - 257, ,57% FONDACO SGR SPA - 16, ,19% 20 POSTE ITALIANE 44, ,70% 82,2% BANCOPOSTA FONDI SGR SPA 44, ,70% 21 ICCREA -37, ,59% 82,8% AUREO GESTIONI SGR SPA - 37, ,59% 22 STATE STREET GLOBAL ADVISORS 91, ,45% 83,2% STATE STREET GLOBAL ADIVSORS INDEX FUNDS 4, ,40% SSGA FIXED INCOME PLC 86, ,03% ( ) Dati non rappresentativi dell'intero gruppo. (^) Per le Società per cui non è disponibile il dato del mese, è stato stimato il valore del patrimonio ed è stata posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 5 di 12

7 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. SSGA ACTIVE FUNDS 0, ,01% STATE STREET GLOBAL ADVISORS LUXEMBOURG 0, ,01% 23 GRUPPO BANCARIO VENETO BANCA 12, ,44% 83,7% SYMPHONIA SGR SPA 8, ,24% SYMPHONIA SICAV - 5, ,10% SYMPHONIA LUX SICAV SA 10, ,06% SYMPHONIA MULTISICAV - 1, ,04% 24 BANCA ESPERIA 54, ,41% 84,1% DUEMME SICAV 48, ,34% DUEMME SGR SPA 6, ,07% DUEMME PRESTIGE SICAV 0, ,01% 25 GRUPPO BANCA SELLA -19, ,39% 84,5% SELLA GESTIONI SGR SPA - 19, ,35% SELLA CAPITAL MANAGEMENT SICAV 11, ,04% SELLA GLOBAL STRATEGY SICAV - 11, ,00% 26 GRUPPO BANCA LEONARDO -4, ,37% 84,9% DNCA INVEST SICAV - 3, ,36% LEONARDO INGENIA SICAV - 1, ,01% 27 CREDIT SUISSE -18, ,35% 85,2% CREDIT SUISSE FUND MANAGEMENT SA 5, ,32% CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS SGR SPA - 9, ,03% MULTICONCEPT FUND MANAGEMENT SA - 14, ,00% 28 BANCA POP. EMILIA ROMAGNA -18, ,24% 85,4% OPTIMA SGR SPA - 18, ,24% 29 BANCA FINNAT EURAMERICA -2, ,21% 85,7% NEW MILLENNIUM SICAV - 2, ,21% 30 HEDGE INVEST 18, ,17% 85,8% HEDGE INVEST SGR SPA 18, ,17% 31 VEGAGEST -36, ,16% 86,0% NORVEGA SGR SPA - 36, ,16% 32 ROVERE -4, ,14% 86,1% ROVERE SICAV - 4, ,14% 33 ING DIRECT -8, ,14% 86,3% ING DIRECT SICAV - 8, ,14% 34 BANCA DEL CERESIO -4, ,14% 86,4% GLOBAL SELECTION SGR - 4, ,14% 35 CONSULTINVEST 2, ,13% 86,5% CONSULTINVEST ASSET MANAGEMENT SGR SPA 2, ,13% 36 ACOMEA 8, ,12% 86,7% ACOMEA SGR 8, ,12% 37 NEXTAM PARTNERS -3, ,11% 86,8% ( ) Dati non rappresentativi dell'intero gruppo. (^) Per le Società per cui non è disponibile il dato del mese, è stato stimato il valore del patrimonio ed è stata posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 6 di 12

8 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. NEXTAM PARTNERS SICAV - 2, ,09% NEXTAM PARTNERS SGR SPA - 1, ,02% NEXTAM PARTNERS LIMITED 0, ,00% 38 ETICA 0, ,10% 86,9% ETICA SGR SPA 0, ,10% 39 BANCHE DELLE MARCHE -16, ,09% 87,0% BANCA DELLE MARCHE GESTIONE INTERNATIONALE LUX - 16, ,09% 40 BANCA POPOLARE DI VICENZA 2, ,08% 87,0% BPVI FONDI SGR SPA 2, ,08% 41 SOPRARNO -6, ,07% 87,1% SOPRARNO SGR SPA - 6, ,07% 42 GRUPPO BIPIEMME 0, ,05% 87,2% AKROS ALTERNATIVE INVESTMENTS SGR SPA 0, ,05% 43 UBS -0, ,05% 87,2% UBS GLOBAL ASSET MANAGEMENT (ITALIA) SGR SPA - 0, ,05% 44 UNIPOL -4, ,04% 87,3% UNIPOL FONDI LTD - 4, ,04% 45 PFM -7, ,04% 87,3% ZENIT SGR SPA - 1, ,02% ZENIT MULTISTRATEGY SICAV - 0, ,01% DIAMAN SICAV - 5, ,01% 46 SARA ASSICURAZIONI -3, ,03% 87,3% MC GESTIONI SGR SPA - 3, ,03% 47 ALBERTINI SYZ -1, ,03% 87,3% ALBERTINI SYZ INVESTIMENTI ALTERNATIVI SGR SPA - 1, ,03% 48 AGORA -2, ,03% 87,4% AGORA INVESTMENTS SGR - 2, ,03% 49 BANCA PROFILO -11, ,01% 87,4% PROFILO ASSET MANAGEMENT SGR SPA - 11, ,01% 50 REALI -1, ,01% 87,4% GESTI-RE SGR SPA - 1, ,01% 51 GRUPPO BANCARIO LCF ROTHSCHILD - PARIGI 0, ,01% 87,4% EDMOND DE ROTHSCHILD SGR SPA 0, ,01% 52 FINANZIARIA INTERNAZIONALE -1, ,01% 87,4% FINANZIARIA INTERNAZIONALE ALTERNATIVE INVESTMENT SGR SPA - 1, ,01% 53 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT 0, ,01% 87,4% GROUPAMA ASSET MANAGEMENT SGR 0, ,01% 54 ALPI -1, ,00% 87,4% ALPI FONDI SGR SPA - 1, ,00% 55 NORDEST 0, ,00% 87,4% OBIETTIVO NORDEST SICAV 0, ,00% 56 ALTRI GRUPPI (^) ND ,58% 100,0% ( ) Dati non rappresentativi dell'intero gruppo. (^) Per le Società per cui non è disponibile il dato del mese, è stato stimato il valore del patrimonio ed è stata posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 7 di 12

9 Tav 3. DETTAGLIO PER GRUPPO E SOCIETA' DI PROMOZIONE Gruppi ordinati per patrimonio promosso Raccolta netta del mese Numero Fondi Patrimonio Mln. euro Unità Mln. euro In % Conc. 57 PENSPLAN INVEST -7, ,00% 100,0% PENSPLAN INVEST SGR SPA - 7, ,00% TOTALE -2394, ,00% 100,0% ( ) Dati non rappresentativi dell'intero gruppo. (^) Per le Società per cui non è disponibile il dato del mese, è stato stimato il valore del patrimonio ed è stata posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 8 di 12

10 Tav. 4 ALTRI GRUPPI: DETTAGLIO VOCE (*) Gruppi ordinati per nome 1 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC 2 ALLIANZ ABERDEEN ASSET MANAGEMENT ABERDEEN GLOBAL ABERDEEN GLOBAL II ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND 3 AVIVA INVESTORS GLOBAL SERVICES 4 AXA AVIVA CONVERTIBLES AVIVA INVESTORS AVIVA INVESTORS FRANCE AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT STRATEGIES AXA ROSENBERG INVESTMENT MANAGEMENT LTD AXA WORLD FUNDS AXA WORLD FUNDS II 5 BNY MELLON ASSET MANAGEMENT 6 DEXIA BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC WESTLB MELLON COMPASS FUND DEXIA ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG DEXIA BONDS DEXIA EQUITIES B DEXIA EQUITIES L DEXIA MICRO-CREDIT DEXIA MONEY MARKET DEXIA QUANT DEXIA SUSTAINABLE DEXIA WORLD ALTERNATIVE 7 FIDELITY INTERNATIONAL FIDELITY ACTIVE STRATEGY SICAV FIDELITY FUNDS II SICAV FIDELITY FUNDS SICAV 8 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS 9 GR. DEUTSCHE BANK DB PLATINUM DB PLATINUM IV 10 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT ACTIONS TECHNO MONDE ASTORG ACTIONS EUROPE EURO CAPITAL DURABLE EURO-GAN C GAN COURT TERME GROUPAMA ASSET MANAGEMENT SA 11 HENDERSON HENDERSON HORIZON FUND 12 ING GROUP ING (L) 13 INVESCO ING (L) PATRIMONIAL SICAV INVESCO AIM STIC (GLOBAL SERIES) PLC INVESCO FUNDS INVESCO FUNDS II INVESCO FUNDS SERIES INVESCO FUNDS SERIES MORGAN STANLEY MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS 15 PICTET ASSET MANAGEMENT PICTET PICTET TOTAL RETURN 16 SCHRODERS 17 UBS SCHRODER ALTERNATIVE SOLUTIONS SCHRODER GAIA SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND SCHRODER SPECIAL SITUATIONS FUND SCHRODERS STRATEGIC SOLUTIONS CCR ASSET MANAGEMENT UBS (LUX) BOND SICAV UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND UBS (LUX) EQUITY SICAV UBS (LUX) KEY SELECTION SICAV UBS (LUX) SHORT TERM SICAV UBS (LUX) SICAV 2 UBS (LUX) STRATEGY SICAV UBS (LUX) STRATEGY XTRA SICAV UBS (LUX) STRUCTURED SICAV UBS BOND FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS EMERGING MARKET FUNDS COMPANY SA UBS EQUITY FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS FOCUSED FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS INSTITUTIONAL FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS MEDIUM TERM BOND FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS MONEY MARKET FUNDS COMPANY SA UBS SHORT TERM INVEST FUND MANAGEMENT COMPANY SA UBS STRATEGY FUND MANAGEMENT COMPANY SA GROUPAMA CREDIT EURO CT GROUPAMA JAPON STOCK (*) Società Associate per cui non è disponibile il dato del mese. Per tali Società viene stimato il valore del patrimonio ed è posta pari a zero la raccolta di periodo. Cfr. nota metodologica. 9 di 12

11 Note metodologiche del rapporto Trend mensile sui fondi aperti Il nuovo rapporto sui fondi aperti ha l obiettivo di fornire all inizio di ogni mese (entro il 4 giorno lavorativo) un quadro più completo possibile sull andamento dell industria dei fondi comuni aperti in Italia. Le nuove tavole mensili forniscono un indicazione dei trend dell industria, superando gran parte dei limiti derivanti dall assenza di informazioni aggiornate per alcuni fondi di diritto estero promossi da gruppi esteri. L abitudine ormai decennale (e tipicamente italiana) di diffondere, entro pochi giorni lavorativi dal termine del mese, i dati sui fondi aperti, è infatti una prassi difficile da implementare per diversi gruppi esteri operanti in Italia, stante la loro volontà di fornire periodicamente dati sull andamento dei fondi. La fotografia completa sui fondi aperti non è pertanto disponibile ogni mese, ma su base trimestrale. Da diversi anni infatti l associazione ha affiancato al consueto rapporto mensile un rapporto trimestrale, denominato Rapporto sugli OICR aperti, che è ora inserito nella Nuova Mappa del Risparmio Gestito. Questo rapporto viene diffuso entro 45 giorni dalla fine di ogni trimestre e mostra, oltre alle informazioni di cui sopra, anche quelle inerenti l industria dei fondi chiusi e le gestioni di portafoglio. Oltre all ampliamento del campione storico rilevato, nel nuovo rapporto mensile viene modificata la rappresentazione di alcune informazioni, al fine di rendere la lettura dei dati omogenea e coerente con le variazioni introdotte nella Nuova Mappa del Risparmio Gestito. In breve, le novità introdotte sono le seguenti: - Informazioni più complete sull andamento della raccolta cumulata dei fondi a- perti dall inizio dell anno sui fondi di diritto estero promossi da gruppi esteri (anche se ancora parziali) e una stima in merito all evoluzione del patrimonio dei fondi; - sostituzione del riparto tradizionale dei fondi tra fondi italiani, fondi roundtrip e fondi esteri con una lettura combinata delle informazioni distinte per nazionalità di origine/riferimento del gruppo (gruppi italiani, gruppi esteri) e domicilio dei fondi (fondi di diritto italiano, fondi di diritto estero); - eliminazione dell evidenza della composizione sintetica del portafoglio dei fondi armonizzati di diritto italiano; - pubblicazione, sotto il nome Altri Gruppi Associati, dei dati delle associate che partecipano solo trimestralmente alla rilevazione statistica e più in generale di tutte quelle società per cui non è disponibile un dato aggiornato. Indicazione di dati non disponibili (ND) per le Società che, pur partecipando mensilmente alla rilevazione, per disguidi temporanei non sono riusciti ad inviare i dati in tempo utile per la pubblicazione del rapporto. Il dettaglio di queste Società è disponibile alla tav. 4 del rapporto. Il nuovo rapporto mensile, seppur con i limiti sopra esposti, presenta comunque un indicazione molto importante dei flussi di raccolta di breve periodo e da inizio an- 10 di 12

12 no. Solo grazie alle modifiche effettuate, è ora possibile cogliere immediatamente, senza dover combinare le informazioni statistiche pubblicate in diversi rapporti, i trend dei fondi comuni aperti. Un settore che costituisce una parte importante dell industria del risparmio gestito. Tavole storiche omogenee e complete sull industria dei fondi aperti sono in parte già disponibili nella Nuova Mappa del Risparmio Gestito, ulteriori dati saranno pubblicati sul sito internet dell Associazione nella sezione Dati e Pubblicazioni. A. Oggetto dell analisi Il rapporto analizza i fondi e le SICAV/SICAF (OICR) di diritto italiano e estero sia armonizzati sia non armonizzati: - Fondi aperti: per gli OICR di diritto italiano si veda il Titolo II, Capo I del DM. del 24 maggio 1999, n. 228, il Provvedimento della Banca d Italia del 14 aprile 2005 (Titolo V. Cap. III. Sez. II e III) e i loro successivi aggiornamenti; per gli OICR di diritto estero la direttiva comunitaria e le disposizioni del paese d origine; - Fondi riservati: per gli OICR di diritto italiano si veda l art. 15 del DM. del 24 maggio 1999, n. 228 e successivi aggiornamenti e il Provvedimento della Banca d Italia del 14 aprile 2005 (Titolo V. Cap. III. Sez. V); per gli OICR di diritto e- stero le disposizioni del paese d origine; - Fondi hedge: per gli OICR di diritto italiano si veda l art. 16 del DM. del 24 maggio 1999, n. 228 e successivi aggiornamenti e il Provvedimento della Banca d Italia del 14 aprile 2005 (Titolo V. Cap. III. Sez. VI); per gli OICR di diritto e- stero le disposizioni del paese d origine. - Fondi di diritto italiano: fondi domiciliati in Italia - Fondi di diritto estero: fondi domiciliati all estero, prevalentemente in Lussemburgo, Irlanda, Francia. B. Tipologia di dati raccolti e periodo di riferimento Allo scopo di rendere l indagine congruente alla realtà italiana, il rapporto analizza tutte le attività svolte dalle società di diritto italiano, mentre per le società domiciliate all estero, che svolgono un attività rilevante con clienti esteri, viene indicata solo la quota parte relativa all attività generata dalla clientela italiana. I dati sui fondi di fondi sono inclusi nei totali, per consentire l unificazione con gli standard europei EFAMA (European Fund and Asset Management Association); i dati pubblicati sono quindi al lordo della duplicazione derivante dall investimento dei fondi promossi in fondi già censiti nel rapporto. Nei dati aggregati per società di promozione vengono sommati i dati relativi alle diverse tipologie di OICR istituiti, compresi i fondi di fondi che investono in OICR collegati. Ciò comporta che l ammontare complessivo 11 di 12

13 del patrimonio di alcune società e di alcuni gruppi è incrementato per effetto della duplicazione. Anche l ammontare relativo alla raccolta netta per singola società e gruppo è influenzato (sovrastimato o sottostimato) dall effetto di duplicazione. o o o Raccolta Netta: raccolta dei prodotti promossi, al netto dei rimborsi. Il dato è al lordo della possibile duplicazione derivante dall investimento dei fondi in altri fondi censiti nel rapporto. Patrimonio netto: è composto da tutti i prodotti istituiti dalla società. Il dato è al lordo della possibile duplicazione derivante dall investimento dei fondi in altri fondi censiti nel rapporto. Numero fondi: numero di fondi censiti alla fine del periodo di riferimento. Questo dato varia a seguito del lancio di nuovi prodotti o della cessata operatività di altri a seguito di fusioni o liquidazioni. I dati sui flussi (raccolta netta) si riferiscono a tutto il periodo oggetto di rilevazione ovvero il mese solare, mentre i dati di stock (patrimonio, numero di fondi) si riferiscono alla situazione registrata alla fine del periodo oggetto di rilevazione (fine del mese). Unica eccezione è rappresentata dai fondi hedge, che effettuano quotazione mensile: di conseguenza, la situazione presentata ha un gap temporale di un mese rispetto agli altri prodotti rolling. Si ricorda infine che le serie proposte possono essere oggetto di affinamento e modifica nel corso dei mesi e trimestri successivi. 12 di 12