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1 Indirizzo Internet: Per informazioni contattare:

2 Indice Composizione dei titoli di Stato all emissione.. pag.1 Composizione dei titoli di Stato dopo le operazioni di swap pag.1bis Riepilogo emissioni e rimborsi nel corso del 2002 pag.2 Riepilogo rendimenti lordi all emissione.. pag.3 Riepilogo rendimento medio ponderato dei titoli di Stato emessi nel pag.4 Riepilogo operazioni per la riduzione del debito.. pag.5 Emissioni B.O.T... pag.6-9 Emissioni C.T.Z... pag Emissioni B.T.P. pag Emissioni C.C.T... pag Operazioni di Con cambio. pag.22 Operazioni di Concambio straordinario.pag. 23 Emissioni straordinarie.. pag.24 Emissioni Commercial Paper.. pag.25 Emissioni sul mercato estero. pag.26

3 Composizione dei titoli di Stato situazione al 31/12/2002 (valori nominali all'emissione) Dati in milioni di uro bot cct btp ctz altro(**) estero EMU estero non EMU Totale vita media 5,55 altro(**) 1,01% ctz 5,19% btp 58,84% estero EMU 1,91% estero non EMU 5,03% bot 9,98% cct 18,04% (**) La voce altro comprende: F.S. t. fisso 516 btp atipici ( ) cct crediti d'imposta F.S. t. fisso 4,48% btp atipici ( ) 9,89% Totale cct crediti d'imposta 85,63% ( ) Emissione di un BTP trentennale destinata alla B.I. per cambiali da ammassi AIMA, emissione del BTP decennale /2011, fatta per la regolarizzazione di attività detenute all'estero. Composizione - pag. 1

4 Composizione dei titoli di Stato situazione al 31/12/2002 (valori nominali dopo le operazioni di swap) Dati in milioni di uro bot cct btp ctz altro(**) estero EMU estero non EMU Totale vita media 5,56 altro(**) 1,01% ctz 5,18% btp 58,69% estero EMU 4,29% estero non EMU 2,90% bot 9,95% cct 17,99% (**) La voce altro comprende: F.S. t. fisso 516 btp atipici ( ) cct crediti d'imposta F.S. t. fisso 4,48% btp atipici ( ) 9,89% Totale cct crediti d'imposta 85,63% ( ) Emissione di un BTP trentennale destinata alla B.I. per cambiali da ammassi AIMA, emissione del BTP decennale /2011, fatta per la regolarizzazione di attività detenute all'estero. Composizione bis - pag. 1bis

5 TITOLI EMESSI E RIMBORSATI NEL CORSO DEL 2002 (al valore nominale in mln. ) BTP * CCT di mercato CCT finalità particolari BOT CTZ F.S. ESTERO TOTALE Emissioni lorde , Emissioni tramite concambio , di cui c.p Scadenze Emissioni nette ,489-69, Riacquisti/rimborsi anticipati Ritirati con il concambio straordinario Ritirati con operazioni di concambio ordinario Emissioni nette omnicomprensive ,489-69, (*) Tra le emissioni lorde è compresa la riapertura del BTP /03, l'emissione del BTP decennale /2011, fatta per la regolarizzazione di attività detenute all'ester tra le scadenze invece è compresa la rata scaduta a febbraio degli ammassi AIMA. Riepilogo emissioni - pag. 2

6 ANNO 2002 RENDIMENTI COMPOSTI LORDI ALL'EMISSIONE GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE BOT CTZ BTP CCT flessibili 3 mesi 6 mesi 12 mesi 24 mesi 3 anni 5 anni 10 anni 15 anni 30 anni 7 anni - - 3,154-3,71 3,91-5, ,31-3,211-3,382 3,72 4,17 4, ,519-3,371-3, ,159-3,494 3,84 4,34-5,15 5,48-3,49 3,449-3,350-3,83 4,39 4, ,233-3,684 4,06 4,26-5, ,48 3,701-3,531-4,36 4,48 4,88-5,70 5, ,241-3,778 4,18 4,60-5, ,68 3,540-3,459-4,14 4,54 4, ,291-3,608 4,16 4,35-5, ,56 3,416-3,600-4,27 4,56 4, , ,367-3,839 4,10 4,48-5, , ,462-4,01 4,41 4,82-5, ,189-3,620 3,91 4,24-5, , , ,07 4,54-5, ,965-3,271-3,96-5, , , ,142-3,210 3,33 3,71-4, ,32 3,213-3, ,65 4, , ,965-2,890 2,91 3,39-4, , , ,51 4,00-5, ,884-2,867 2,87 3,38-4, , , ,26 3, , , , Riepilogo rendimenti - pag. 3

7 Rendimento medio ponderato dei titoli emessi nel 2002 (*) Tipo titolo Totale assegnati (mln. ) Rendimento medio pond. CCT cct di mercato ,41 TOTALE ,41 BTP btp ,61 btp ,46 btp ,04 btp ,56 btp ,11 TOTALE ,63 CTZ ctz ,90 TOTALE ,90 BOT bot flessibili ,48 bot ,16 bot ,28 bot ,38 TOTALE ,30 TOTALE ,74 (*) Per il calcolo di questo rendimento non sono state inserite le operazioni di concambio. Rendimento medio ponderato - pag. 4

8 RIEPILOGO OPERAZIONI ORDINARIE DI RIDUZIONE DEL DEBITO (valori nominali in milioni di uro) Data di regolamento Tipologia titolo Data emissione/scadenza Tasso nom. / spread Riacquisti con Fondo Am. Rimborsi a scadenza con Fondo Am. Rimborsi anticipati extra Fondo 06-dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , dic-02 BTP IT / , Totale BTP IT BTP IT BTP IT BTP IT BTP IT BTP IT BTP IT BTP IT TOTALE Riduzione debito - pag 5

9 EMISSIONI BOT FLESSIBILI (valori nominali in ml. uro) Codice/trache DATA EMISSIONI Emissioni Rendimenti Pezzo Cover Scadenze Giorni Regolamento Godimento Scadenza richiesti assegnati nette semplici composti Medio pond. ratio /02 31-gen dic dic ,512 3, ,982 2, /03 28-feb dic dic , ,296 3, /01 28-mar mar dic ,683 3, ,341 3, /02 30-apr mar dic ,519 3, ,764 3, /02 31-mag apr lug ,366 3, ,581 2,26 giugno lug agosto /03 30-set mar dic ,174 3, ,291 2,99 ottobre novembre dic dic Totale generale Bot flessibili - pag. 6

10 ASTE 2002 EMISSIONI BOT (valori nominali in ml. uro) EMISSIONI SCADENZE EMISSIONI (data regolamento) 3 mesi 6 mesi 12 mesi NETTE Codice tranche richiesti assegnati Codice tranche richiesti assegnati Codice tranche richiesti assegnati totale assegnati totale richiesti 3 mesi 6 mesi 12 mesi totale totale 02-gen / ,00 0,00 0,00 0, ,00 specialisti gen / / ,00 0, , ,00-250,00 31-gen / , ,50 0, ,50 457,50 specialisti TOTALE GENNAIO , , , , ,50 15-feb / / ,00 0, , ,00 250,00 27-feb / , ,91 0, ,91 723,09 specialisti TOTALE FEBBRAIO , , , ,91 973,09 15-mar / / ,00 0, , , ,00 28-mar / , , ,00 247,00 specialisti 0 0 TOTALE MARZO , , , , ,00 15-apr / / ,00 0, , ,00 500,00 30-apr / , ,00 0, ,00 0,00 specialisti TOTALE APRILE , , , ,00 500,00 15-mag / / ,00 0, , ,00 500,00 31-mag / , ,43 0, ,43 712,58 specialisti TOTALE MAGGIO , , , , ,58 14-giu / / ,00 0, , ,00 500,00 28-giu / , ,00 0, ,00 579,00 specialisti TOTALE GIUGNO , , , , ,00 15-lug / / ,00 0, , , ,00 31-lug / , ,00 0, ,00-65,00 specialisti TOTALE LUGLIO , , , , ,00 15-ago / / ,00 0, , , ,00 30-ago / , ,00 0, ,00-450,00 specialisti 0 0 TOTALE AGOSTO , , , , ,00 16-set / / ,00 0, , ,00 0,00 30-set / , ,00 0, ,00 0,00 specialisti 0 0 TOTALE SETTEMBRE , , , ,00 0,00 15-ott / / ,00 0, , , ,00 31-ott / , ,00 0, , ,00 specialisti TOTALE OTTOBRE , , , , ,00 15-nov / / ,00 0, , , ,00 29-nov / , ,00 0, ,00 555,00 specialisti TOTALE NOVEMBRE , , , ,00-695,00 16-dic / ,00 0, , , ,00 30-dic , ,00 0, , ,00 TOTALE DICEMBRE , , , , ,00 Totale generale , , , , ,16 BOT _1- pag. 7

11 EMISSIONI BOT ASTE 2002 (data regolamento) 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. RENDIMENTI SEMPLICI RENDIMENTI COMPOSTI GG. DURATA PREZZO COVER MEDIO PONDERATO RATIO lordo lordo lordo lordo lordo lordo 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. 3 m. 6 m. 12 m. 02-gen-02 3,129 3, ,485 1,67 15-gen-02 3,173 3,382 3,211 3, ,213 96,684 2,03 1,48 31-gen-02 3,343 3, ,347 1,81 15-feb-02 3,122 3,494 3,16 3, ,234 96,587 2,00 1,72 27-feb-02 3,323 3, ,339 2,31 15-mar-02 3,194 3,684 3,23 3, ,199 96,408 1,57 1,92 28-mar-02 3,502 3, ,223 1,83 15-apr-02 3,202 3,778 3,24 3, ,197 96,310 1,79 1,84 30-apr-02 3,430 3, ,277 2,34 15-mag-02 3,251 3,608 3,29 3, ,176 96,470 1,78 2,05 31-mag-02 3,568 3, ,228 1,84 14-giu-02 3,326 3,839 3,37 3, ,139 96,232 1,53 1,85 28-giu-02 3,433 3, ,257 2,54 15-lug-02 3,152 3,620 3,19 3, ,201 96,459 1,75 2,20 31-lug-02 3,272 3, ,355 1,97 15-ago-02 2,933 3,271 2,97 3, ,256 96,789 1,73 1,99 30-ago-02 3,231 3, ,393 2,07 16-set-02 3,106 3,210 3,14 3, ,221 96,856 1,50 1,93 30-set-02 3,010 3, ,501 1,46 15-ott-02 2,933 2,890 2,965 2, ,256 97,153 1,89 1,99 31-ott-02 3,004 3, ,512 1,81 15-nov-02 2,853 2,867 2,884 2, ,284 97,182 2,11 2,69 29-nov-02 2,847 2, ,581 1,55 16-dic-02-2,759 2, ,286-1,83 30-dic BOT _2 - pag. 8

12 BOT 2002 RENDIMENTI LORDI ALL'EMISSIONE 4,10 3,90 3,70 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 2,50 gen feb mar apr mag giu lug lug ago set ott nov dic flessibili 3 mesi 6 mesi 12 mesi

13 CTZ 24 MESI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati dic ,545 0,20 93,00 93,00 91,187 93, ,71 1, quota specialisti 22-dic ,0 180,0 regolati gen ,238 " " 93,09 91,144 93, ,72 2, quota specialisti 11-gen ,0 0,0 regolati gen ,862 " " 92,84 90,878 92, ,96 2, quota specialisti 29-gen ,2 175,0 regolati feb ,600 " " 93,19 91,236 93, ,84 1, quota specialisti 13-feb ,0 0,0 regolati feb ,667 " " 93,32 91,342 93, ,83 2, quota specialisti 26-feb ,0 0,0 regolati mar ,112 93,09 91,134 93, ,06 2, quota specialisti 13-mar ,0 0,0 Totale mln.euro , , , di cui Totale specialisti 1.375,0 636,2 355,0 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati mar ,908 0,2 97,77 91,77 89,807 91, ,36 1, quota specialisti 26-mar , ,231 regolati apr ,784 " " 92,29 90,320 92, ,18 2, quota specialisti 17-apr regolati apr ,315 " " 92,51 90,542 92, ,14 2, quota specialisti 26-apr ,0 175,0 regolati mag , ,0 42,387 " " 92,63 90,662 92, ,16 1, quota specialisti 11-mag ,0 0,0 regolati mag ,210 " " 92,62 90,647 92, ,27 2, quota specialisti 29-mag ,0 175,0 regolati giu ,875 " " 93,04 91,085 92, ,10 2, quota specialisti 12-giu ,0 150,0 Totale mln.euro , , , ,71 di cui Totale specialisti 1.475, ,2 886,2 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO RENDIM. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGGIUDIC. ESCLUS. NETTISTI LORDO RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % regolati giu ,730 0,2 92,41 92,41 90,435 92, ,01 1, quota specialisti 26-giu ,0 625,0 regolati lug ,358 " " 92,75 90,800 92, ,91 2, quota specialisti 11-lug ,0 200,0 regolati set ,399 " " 94,31 92,347 94, ,33 2, quota specialisti 12-set ,0 140,0 regolati ott ,591 " " 95,21 93,244 95, ,91 1, quota specialisti 11-ott ,0 0,0 regolati nov ,555 " " 95,50 93,523 95, ,87 2, quota specialisti 13-nov ,0 100,0 Totale mln.euro 9.725, , , ,65 di cui Totale specialisti 1.225, , ,0 - CTZ 24M - pag. 10

14 4,50 CTZ 2002 RENDIMENTI LORDI ALL'EMISSIONE 4,30 4,10 3,90 3,70 3,50 3,30 3,10 2,90 2,70 gen feb mar apr mag giu lug lug ago set ott nov dic

15 BTP 3 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO /04 IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati set ,633 0,20 100,59 100,59 98, , ,00 3,82 1, quota specialisti 28-set , ,5 875,0 regolati ott ,975 " " 100,80 98, , " 3,74 1, quota specialisti 16-ott ,0 667,5 175,0 regolati ott ,017 " " 101,59 99, , " 3,45 2, quota specialisti 31-ott ,0 641, ,0 regolati nov ,513 " " 101,70 99, , " 3,40 2, quota specialisti 15-nov ,0 0,0 0,0 regolati nov ,820 " " 100,84 98, , " 3,71 1, quota specialisti 30-nov ,0 557,0 200,0 regolati dic ,244 " " 100,30 98, , " 3,91 2, quota specialisti 29-dic ,0 0,0 0,0 Totale mln. Euro , , , ,7 di cui Totale specialisti 1.675, , ,0 - Totale , , , ,50 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati gen ,740 0,20 99,58 99,58 97,657 99, ,00 4,17 1, quota specialisti 16-gen , ,3 875,0 regolati gen ,456 " " 99,07 97,123 99, " 4,34 1, quota specialisti 31-gen ,0 0,0 0,0 regolati feb ,241 " " 98,91 97,197 98, " 4,39 1, quota specialisti 14-feb ,0 0,0 0,0 regolati ago ,509 " " 100,86 98, , " 3,71 1, quota specialisti 30-ago ,0 950,0 200,0 Totale mln. Euro , , , ,8 di cui Totale specialisti 1.550, , ,00 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati feb ,716 0,20 99,38 99,38 97,482 99, ,00 4,26 1, quota specialisti 28-feb , ,0 875,0 regolati mar ,558 " " 98,80 96,851 98, " 4,48 1, quota specialisti 15-mar ,0 0,0 0,0 regolati mar ,413 " " 98,51 96,561 98, " 4,60 1, quota specialisti 17-mar ,0 591,0 200,0 regolati apr ,794 " " 98,68 96,721 98, " 4,54 1, quota specialisti 19-mar ,0 746,0 200,0 regolati mag , , ,0 68,768 " " 99,18 97,225 99, " 4,35 1, quota specialisti 30-mag ,0 0,0 0,0 Totale mln. Euro , , , ,7 di cui Totale specialisti 1.650, , ,0 - BTP 3 anni_1 - pag.12

16 BTP 3 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO /05 IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati mag ,057 0,20 99,96 99,96 98,037 99, ,50 4,56 1, quota specialisti 14-mag ,0 0,0 0,0 regolati mag ,261 " " 100,16 98, , " 4,48 1, quota specialisti 31-mag ,0 0,0 0,0 regolati giu ,756 " " 100,35 98, , " 4,41 1, quota specialisti 14-giu , ,0 200,0 regolati giu ,933 " " 100,79 98, , " 4,24 1, quota specialisti 28-giu ,0 356,0 150,0 regolati lug ,056 " " 101,22 99, , " 4,07 1, quota specialisti 16-lug , ,0 150,0 regolati lug ,441 " " 101,49 99, , " 3,96 2, quota specialisti 31-lug ,0 0,0 0,0 Totale mln. Euro , , , ,3 di cui Totale specialisti 1.700, ,0 500,0 - DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO /05 IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati set ,844 0,20 99,65 99,65 97,710 99, ,50 3,65 1, quota specialisti 13-set , ,0 750,0 regolati set ,657 " " 100,38 98, , " 3,39 1, quota specialisti 30-set , ,0 200,0 regolati ott ,723 " " 100,03 98, , " 3,51 1, quota specialisti 16-ott ,0 0,0 0,0 regolati ott , , ,0 48,261 " " 100,40 98, , " 3,38 1, quota specialisti 31-ott ,0 0,0 0,0 regolati nov ,872 " " 100,69 98, , " 3,26 1, quota specialisti 15-nov ,0 0,0 0,0 Totale mln. Euro , , , ,8 di cui Totale specialisti 1.425, ,0 950,0 - BTP 3 anni _2 - pag. 13

17 BTP 5 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati set ,420 0,30 100,10 100,10 98, , ,50 4,53 2, quota specialisti 14-set ,0 750,0 regolati ott ,185 " " 101,24 99, , " 4,28 2, quota specialisti 16-ott ,5 250,0 regolati nov ,143 " " 102,35 100, , " 4,04 1, quota specialisti 15-nov ,0 0,0 regolati gen ,559 " " 100,24 98, , " 4,49 2, quota specialisti 16-gen ,0 200,0 regolati feb ,615 " " 99,31 97,346 99, " 4,71 2, quota specialisti 14-feb ,0 0,0 regolati mar ,968 " " 98,60 96,653 98, " 4,88 1, quota specialisti 15-mar ,0 0,0 regolati mar-02 concambio/ , , ,05 - Totale mln. Euro , , , ,95 di cui operazioni di concambio 1.287, , ,87 Totale specialisti 1.850, , ,5 - Totale , , , ,35 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati apr ,419 0,30 100,32 100,32 98, , ,00 4,99 2, quota specialisti 12-apr ,0 750,0 regolati apr-02 concambio/ , , ,4-0 " 100,00 98, ,000 7 " 5,06 regolati mag ,045 " " 100,35 98, , ,98 1, quota specialisti 14-mag ,0 0,0 regolati giu ,430 " " 101,08 99, , " 4,82 2, quota specialisti 14-giu ,0 150,0 regolati lug ,096 " " 102,33 100, , " 4,54 1, quota specialisti 16-lug ,0 150,0 regolati set ,884 " " 104,35 102, , " 4,08 1, quota specialisti 13-set ,0 175,0 regolati ott ,987 " " 104,65 102, ,650 2 " 4,00 1, quota specialisti 16-ott ,0 0,0 regolati nov ,296 " " 105,42 103, , " 3,81 2, quota specialisti 15-nov ,0 0,0 regolati nov-02 concambio/ ,8-0 " 104,98-104, " 3,91 Totale mln. Euro , , , ,3 di cui operazioni di concambio 2.956, , ,22 Totale specialisti 1.725, , ,4 - BTP 5 anni - pag. 14

18 BTP 10 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati ott ,662 0,40 102,56 102,56 100, , ,00 4,73 1, quota specialisti 31-ott regolati nov ,607 " " 101,08 99, , " 4,92 1, quota specialisti 30-nov regolati dic ,839 " " 99,24 97,452 99, " 5,16 1, quota specialisti 28-dic regolati gen ,754 " " 99,34 97,445 99,340 0 " 5,15 2, quota specialisti 31-gen regolati feb ,919 " " 98,84 97,056 98, " 5,21 1, quota specialisti 28-feb regolati mar ,067 " " 97,55 95,599 97, " 5,39 1, quota specialisti 28-mar regolati apr ,354 " " 98,36 96,421 98, " 5,28 2, quota specialisti 30-apr ,371 3,371 regolati mag ,880 " " 98,36 96,415 98, " 5,28 1, quota specialisti 31-mag regolati giu ,765 " " 99,66 97,798 99, " 5,10 1, quota specialisti 28-giu regolati lug ,015 " " 100,45 98, ,450 0 " 5,00 2, quota specialisti 31-lug Totale mln. Euro , , , ,32 di cui Totale specialisti 2.775, ,4 968,4 - Totale , , , ,13 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati ago ,134 0,40 100,20 100,20 98, , ,75 4,78 1, quota specialisti 30-ago regolati set ,556 " " 101,90 99, , " 4,56 1, quota specialisti 30-set regolati ott ,681 " " 100,55 98, , " 4,73 1, quota specialisti 31-ott Totale mln. Euro 9.125, , , ,11 di cui Totale specialisti 1.375, , ,0 - BTP 10anni - pag. 15

19 BTP 15 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati feb-02 1 (*) , ,25 5,482 - regolati mar-02 2 (*) , " 5,695 - regolati giu ,690 0,40 98,04 98,04 96,114 98, " 5,51 2, quota specialisti 14-giu ,0 150,0 regolati lug ,138 " " 100,33 98, , " 5,28 2, quota specialisti 16-lug ,0 100,0 regolati ott-02 concambio/ , , , " 4,94 - regolati ott ,193 " " 102,64 100, , " 5,05 1, quota specialisti 16-ott ,0 0,0 Totale mln. Euro 4.125, , , ,7 di cui operazioni di concambio 1.414, , ,36 di cui Totale specialisti 375, , ,7 - (*) Collocato tramite sindacato, Lead Manager: Unicredit, Banca Mondiale, ING Bank, Schroder Salomon Smith Barney BTP 15anni - pag. 16

20 BTP 30 ANNI DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati mar ,154 0,40 101,15 101,15 98, , ,75 5,75 2, quota specialisti 15-mar regolati mag ,645 " " 100,97 98, , " 5,76 1, quota specialisti 14-mag ,5 0,5 regolati lug-02 concambio/ ,0 753, ,6 0 no - 103, , ,59 - regolati set ,531 " " 109,19 106, , " 5,21 1, quota specialisti 13-set ,0 100,0 regolati nov ,635 " " 108,42 105, , ,26 2, quota specialisti 15-nov ,5 0,5 Totale mln. Euro 7.875, , , di cui operazioni di concambio 1.283,00 753, ,60 di cui Totale specialisti 1.125, ,0 854,0 - BTP 30anni - pag. 17

21 BTP RENDIMENTI ALL'EMISSIONE 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 gen-02 feb-02 mar-02 apr-02 mag-02 giu-02 lug-02 ago-02 set-02 ott-02 nov-02 dic-02 3 anni 5 anni 10 anni 15 anni 30 anni

22 CCT 7 ANNI EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati dic , ,78 100,78 98, , ,70 0,15 3,31 0,30 1, quota specialisti 28-dic regolati gen ,752 " 100,83 98, , " " 3,49 " 2, quota specialisti 31-gen ,5 376,5 regolati feb-02 concambio/ " 100,52-100, ,54 regolati feb , ,0 62,306 " 100,87 98, , " " 3,48 " 2, quota specialisti 28-feb regolati giu-02 concambio/ , , " 100,69 98, , ,82 Totale mln. Euro , , , ,26 di cui operazioni di concambio 3.689, , ,37 Totale specialisti , ,97 - EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati mar , ,0 55, ,93 100,93 98, , ,90 0,15 3,68 0,30 2, quota specialisti 28-mar regolati apr , ,0 24,033 " 101,04 99, , " " 3,56 " 2, quota specialisti 30-apr regolati mag-02 concambio/ 5-738,80 508, " 100,66 98, , ,85 3,63 - n/d regolati mag , ,0 89, ,02 99, , ,90 " 3,76 " 2, quota specialisti 31-mag regolati giu , ,0 20,087 " 101,11 99, , " " 3,55 " 1, quota specialisti 28-giu Totale mln. Euro , , , ,80 di cui operazioni di concambio 738,80 508,80 512,16 Totale specialisti 1.950,0 909,8 679,8 - CCT 7 anni_1 - pag. 19

23 CCT 7 ANNI EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati lug , ,0 61, ,12 101,12 99, , ,80 0,15 3,44 0,30 1, quota specialisti 31-lug regolati ago , ,0 32,778 " 101,25 99, , " " 3,32 " 1, quota specialisti 30-ago regolati set , ,0 49,537 " 101,33 99, , " " 3,12 " 1, quota specialisti 30-set Totale mln. Euro , , , ,85 Totale specialisti 1.650, EMISSIONE / DATA CODICE UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI PRIMA SPREAD RENDIM. PROVVIG. COVER SCADENZA ASTA TRANCHES MERCATO EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. CEDOLA LORDO COLLOC. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % % regolati ott , ,0 76, ,13 101,13 99, , ,65 0,15 3,14 0,30 1, quota specialisti 31-ott regolati nov , ,0 77,516 " 101,29 99, , " " 2,92 " 1, quota specialisti 29-nov Totale mln. Euro 7.050, , , ,39 Totale specialisti 1.050,0 70,0 70,0 - CCT 7 anni_2 - pag. 20

24 CCT 7 ANNI RENDIMENTI LORDI ALL'EMISSIONE 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 gen mar mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

25 OPERAZIONI DI CONCAMBIO DATA OPERAZIONE TITOLI OGGETTO DEL RIACQUISTO (mln. ) TITOLI OFFERTI IN ASTA (mln. ) Asta Regolamento Codice Tipo titolo Data emissione Data scadenza Prezzo di riacquisto Nominale riacquistato Circolante dopo il concambio Codice Tipo titolo Data emissione Data scadenza Tranche Importo richiesto Importo assegnato Prezzo esclusione Prezzo Rendimento aggiudicazione annuo lordo Giorni di dietimi 6-feb feb-02 IT CCT 1-nov-95 1-nov ,39 985, ,12 IT CCT 1-gen-02 1-lug ,25 983,970 98, ,52 3, mar mar-02 IT BTP 1-set-99 1-set , , ,16 IT BTP 1-set-01 1-mar , ,50 95,911 97,87 5, apr apr-02 IT BTP 15-ott ott , , ,17 IT BTP 15-apr ott , ,40 98, , mag mag-02 IT CCT 1-apr-96 1-apr , , ,59 IT CCT 1-apr-02 1-apr ,80 508,80 98,68 100,66 3, giu giu-02 IT BTP 15-ott ott , , ,44 IT CCT 1-gen-02 1-lug , ,50 98, ,69 3, lug lug-02 IT BTP 15-feb feb ,68 765, ,76 IT BTP 1-feb-02 1-feb ,00 753,00 100, ,4 5, ott-02 9-ott-02 IT BTP 1-ott-98 1-ott , , nov nov-02 IT BTP 1-feb-99 1-feb , , , ,700 IT BTP 1-feb-02 1-ago , ,70-103,81 4,94 69 IT BTP 15-apr ott ,00 900,00-104,98 3,91 38 Totale BTP riacquistati 6.500,65 Totale BTP assegnati 5.206,60 Totale CCT riacquistati 1.494,58 Totale CCT assegnati 2.765,27 Operazioni di concambio - pag. 22

26 CONCAMBIO STRAORDINARIO * TITOLI RITIRATI Codice ISIN Titolo Emissione Scadenza Cedola Valore Nominale ( uro) IT BTP 01/01/94 01/01/14 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/19 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/24 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/29 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/34 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/39 1% ,17 IT BTP 01/01/94 01/01/44 1% ,99 TOTALE ,01 TITOLI EMESSI Codice ISIN Titolo Emissione Scadenza Cedola Tranche Valore nominale emesso ( uro) Valore nominale in circolazione ( uro) IT BTP 01/08/01 01/02/12 5,00% , ,00 IT BTP 01/11/97 01/11/27 6,50% , ,00 IT BTP 01/11/98 01/11/29 5,25% , ,00 IT BTP 01/11/99 01/05/31 6,00% , ,00 TOTALE ,67 (*) In data 30 dicembre 2002, sono stati rimborsati anticipatamente i BTP con cedola annua dell'1%, emessi per convertire lo scoperto del soppresso Conto Corrente di Tesoreria (legge 26/11/93, n 483); in cambio sono stati emessi e consegnati alla Banca d'italia altri titoli. Concambio straordinario - pag. 23

27 EMISSIONI STRAORDINARIE Emiss./Scad. Data Tranches Importo Prezzo spread Regolam. mln. uro d'emssione /2005 (1) cct t. variabile IT dic , ,15% 01-mar ,492 " " 06-ago ,199 " " 06-mag ,489 " " Totale 431,804 Totale ,489 Emiss./Scad. Data Tranches Importo Prezzo Tasso Regolam. mln. uro d'emssione d'interesse /2011 (2) btp 10 anni IT nov , ,90% 01-gen ,624 " " 01-feb ,421 " " 01-mar ,388 " " 01-apr ,986 " " 01-mag ,823 " " Totale 98,480 Totale ,242 DATE DATA COD. UIC OFFERTI RICHIESTI ASSEGNATI INCASSO RIPARTO PROVVIG. PREZZO PREZZO PREZZO PREZZO DIETIMI CEDOLA REND. COVER EMISS./SCAD./REGOL. ASTA TRANCHES MERCATO COLLOC. EMISSIONE AGG. ESCL. NETTISTI GG. LORD. RATIO / IT mln. mln. mln. mln. % % % % % % % % % regolati set ,888 0,40 100,71 100,71 98, , ,00 3,88 2, quota specialisti " regolati ott ,385 " " 100,35 98, , " 3,96 1, quota specialisti " regolati ott ,879 " " 100,83 99, , " 3,85 2, quota specialisti " regolati nov ,046 " " 100,86 98, , " 3,84 3, quota specialisti " regolati gen ,371 " " 103,25 101, , " 3,28 1, quota specialisti " regolati gen ,661 " " 103,26 101, , " 3,27 1, quota specialisti " regolati mar ,588 0,30 " 100,31 98, , " 3,82 2, quota specialisti 14-mar ,0 122,0 Totale mln. Euro , , , ,07 Totale in circolazione , , , di cui Totale specialisti 1.997, ,05 880,41 - TOTALE , ,0 872,0 874,70 (1) Emissione di certificati di credito del Tesoro a tasso variabile, da assegnare ai consorzi agrari, ai sensi dell'art. 8 della legge 28 ottobre 1999, n 410 (2) Emissione di BTP decennale, per finalità di cui all'art. 18 del decreto legge 25/09/2001, n 350. Emissioni straord. - pag. 24

28 Commercial Paper Valuta Data di Data di Importo a scadenza Nominale regolamento scadenza in uro CHF 15/03/02 16/09/ CHF 05/07/02 05/12/ CHF 05/07/02 30/12/ CHF 19/07/02 19/08/ CHF 24/09/02 23/12/ CHF 25/09/02 23/12/ CHF 17/10/02 17/12/ CHF 31/10/02 30/12/ CHF 06/11/02 06/12/ Totale CHF uro 20/02/02 20/12/ uro 27/05/02 20/12/ uro 23/08/02 16/12/ uro 04/10/02 30/12/ uro 07/10/02 09/12/ uro 21/10/02 20/12/ uro 31/10/02 18/12/ uro 22/11/02 30/12/ Totale uro GBP 17/06/02 21/10/ GBP 21/06/02 23/12/ GBP 21/08/02 23/12/ Totale GBP USD 21/05/02 23/09/ USD 23/05/02 23/07/ USD 24/05/02 24/07/ USD 24/05/02 24/07/ USD 24/05/02 25/11/ USD 28/05/02 20/12/ USD 03/06/02 03/12/ USD 03/06/02 03/12/ USD 04/06/02 06/12/ USD 07/06/02 09/12/ USD 13/06/02 13/12/ USD 14/06/02 16/12/ USD 25/06/02 30/12/ USD 11/07/02 11/12/ USD 11/07/02 16/12/ USD 21/08/02 23/12/ USD 22/08/02 23/12/ USD 03/09/02 03/12/ USD 23/09/02 25/11/ USD 26/09/02 23/12/ USD 30/10/02 16/12/ Totale USD Totale rimborsato in uro Com.paper - pag. 25

29 EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE SUL MERCATO ESTERO Valuta Tipo titolo Data di emissione Data di scadenza Cedola Importo nominale in valuta Importo nominale all'emissione in uro USD Global (1) 28/01/02 25/10/06 4,38% USD Global 01/03/02 15/06/12 5,63% USD Global 22/03/02 15/06/05 4,63% USD Global (2) 08/05/02 15/06/12 5,63% USD Emtn 01/08/02 01/08/07 3M$ - 0,065% USD Global 04/09/02 14/09/07 3,63% Totale YEN Global (3) 02/04/02 10/10/06 0,375% Totale NOK Emtn 25/09/02 25/09/12 6,150% Totale EURO Emtn 22/01/02 22/01/12 3M - 0,06% Totale CHF Emtn 11/02/02 11/08/06 3,00% Totale Totale (1) Riapertura del titolo emesso il (2) Riapertura del titolo emesso il (3) Riapertura del titolo emesso il Estero - pag. 26