28/02/2011 Genertellife S.p.A.

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1 Schema di rendiconto dei fondi interni assicurativi Allegato 1 RENDICONTO DEL FONDO INTERNO LVA AZIONARIO PREVIDENZA SEZIONE PATRIMONIALE AL 31/12/2010 Situazione a fine Situazione al 31/12/2010 esercizio precedente ATTIVITÀ Valore complessivo % sul totale Valore complessivo % sul totale attività attività A. STRUMENTI FINANZIARI NEGOZIATI ,38 93, ,63 93,37 A1. Titoli di debito ,40 3, ,00 5,62 A1.1. Titoli di Stato ,40 3, ,00 5,62 A1.2. Obbligazioni ed altri titoli assimilabili A1.3. Titoli strutturati ed altri strumenti ibridi A2. Titoli azionari ,98 89, ,63 87,75 A3. Parti di O.I.C.R. B. STRUMENTI FINANZIARI NON NEGOZIATI B1. Titoli di debito B1.1. Titoli di Stato B1.2. Obbligazioni e altri titoli assimilabili B1.3. Titoli strutturati ed altri strumenti ibridi B2. Titoli azionari B3. Parti di O.I.C.R. C. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI C1. Negoziati (da specificare ulteriormente) C2. Non negoziati (da specificare ulteriormente) D. PRONTI CONTRO TERMINE O ALTRE ATTIVITA MONETARIE E. DEPOSITI BANCARI ,98 4, ,76 5,98 F. Liquidità da impegnare per operazioni da regolare ,68 2, ,90 0,39 G. MUTUI E PRESTITI GARANTITI H. ALTRE ATTIVITÀ 6.756,81 0, ,00 0,26 H1. Ratei attivi 682,28 0,02 574,92 0,02 H2. Altri attivi (da specificare) 6.074,53 0, ,08 0,24 H2.1. Crediti d'imposta H2.2. Crediti per ritenute 6.074,53 0, ,08 0,24 H2.3. Retrocessione commissioni TOTALE ATTIVITÀ ,85 100, ,29 100,00 Situazione a fine esercizio Situazione al 31/12/2010 precedente PASSIVITÀ E NETTO Valore complessivo % sul totale Valore complessivo % sul totale passività passività I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI I1. Negoziati (da specificare ulteriormente) I2. Non negoziati (da specificare ulteriormente) L. PRONTI CONTRO TERMINE O ALTRE PASSIVITÀ MONETARIE ,08 50,64-45,53 2,51 M. ALTRE PASSIVITÀ ,75 49, ,69 97,49 M1. Ratei passivi M2. Spese pubblicazione quota M3. Spese revisione rendiconto M4. Commissione di gestione -933,75 12,43-664,69 36,66 M5. Passività diverse ,00 36, ,00 60,83 TOTALE PASSIVITÀ ,83 100, ,22 100,00 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO , ,07 Numero delle quote in circolazione , ,234 Valore unitario delle quote 4,734 4,469 Movimenti delle quote nell esercizio I trimestre II trimestre III trimestre IV trimestre Quote emesse , , , ,965 Quote rimborsate 6.537, , , ,873

2 Schema di rendiconto dei fondi interni assicurativi Allegato 2 RENDICONTO DEL FONDO INTERNO LVA AZIONARIO PREVIDENZA SEZIONE REDDITUALE AL 31/12/2010 Rendiconto al 31/12/2010 Rendiconto esercizio precedente A. STRUMENTI FINANZIARI A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI , ,20 A1.1. Interessi e altri proventi su titoli di debito 2.448, ,71 A1.2. Dividendi e altri proventi su titoli azionari , ,13 A1.3. Proventi su parti di O.I.C.R , ,36 A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI , ,29 A2.1. Titoli di debito , ,54 A2.2. Titoli azionari , ,86 A2.3. Parti di O.I.C.R , ,89 A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE , ,66 A3.1. Titoli di debito , ,26 A3.2. Titoli di capitale , ,40 A3.3. Parti di O.I.C.R. Risultato gestione strumenti finanziari , ,15 B. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI B1. RISULTATI REALIZZATI , ,45 B1.1. Su strumenti negoziati , ,45 B1.2. Su strumenti non negoziati B2. RISULTATI NON REALIZZATI B2.1. Su strumenti negoziati B2.2. Su strumenti non negoziati Risultato gestione strumenti finanziari derivati , ,45 C. INTERESSI ATTIVI 5,88 450,01 C1. SU DEPOSITI BANCARI 5,88 450,01 C2. SU MUTUI E PRESTITI GARANTITI D. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI , ,38 D1. RISULTATI REALIZZATI D2. RISULTATI NON REALIZZATI , ,38 E. PROVENTI SU CREDITI F. ALTRI PROVENTI 4.850, ,10 F1. PROVENTI SULLE OPERAZIONI DI PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI F2. PROVENTI DIVERSI 4.850, ,10 Risultato lordo della gestione di portafoglio , ,19 G. ONERI FINANZIARI E D INVESTIMENTO (specificare) , ,33 G1. Bolli, spese e commissioni , ,33 Risultato netto della gestione di portafoglio , ,86 H. ONERI DI GESTIONE , ,20 H1. Commissione di gestione , ,69 H2. Spese pubblicazione quota H3. Spese di gestione, amministrazione e custodia -761,96-380,51 H4. Altri oneri di gestione ,00 I. ALTRI RICAVI E ONERI 4,11 325,00 I1. Altri ricavi 5,41 325,61 I2. Altri costi -1,30-0,61 Utile/perdita della gestione del Fondo , ,66 SEZIONE DI CONFRONTO * Rendimento della gestione 5,93 Volatilità della gestione 14,09 Rendimento del benchmark 8,31 Volatilità del benchmark ** 17,95 Differenza -2,38 Volatilità dichiarata *** * Per le imprese che hanno adottato un benchmark ** indicare soltanto in caso di gestione passiva *** indicare soltanto in caso di gestione attiva

3 Allegato 3 LVA AZIONARIO PREVIDENZA Note Illustrative Rendiconto della gestione per l esercizio dal 01/01/10 al 31/12/10 INTRODUZIONE Il fondo interno assicurativo denominato LVA AZIONARIO PREVIDENZA ha iniziato ad operare il 08 novembre L esercizio dal 01 gennaio al 31 dicembre 2010 rappresenta, pertanto, il decimo anno di attività di cui il terzo come fondo di tipo previdenziale per effetto della sua trasformazione in P.I.P. avvenuta nel corso dell esercizio Nel 2010 hanno partecipato al fondo esclusivamente i contraenti della polizza assicurativa GENCASSE PROFESSIONE FUTURO. Le prestazioni di tali polizze sono direttamente collegate alle quote in cui è suddiviso il patrimonio del fondo. Nel corso dell esercizio, il fondo ha investito il patrimonio prevalentemente in valori azionari gestiti dalla società Generali Investments Italy S.p.A.. Il valore della quota al 31 dicembre 2010 è pari a Euro 4,734. Si segnala che la determinazione in tale data è stata effettuata ai soli fini contabili e informativi. Il rendiconto della gestione del Fondo Interno è stato redatto in conformità agli schemi previsti dalla circolare ISVAP 474/D del 21/02/02 e successive modifiche ed integrazioni. Nel corso dell esercizio dal 01 gennaio al 31 dicembre 2010, il patrimonio gestito è passato da Euro ,07 a Euro ,02 con un incremento del 22,28%, ed il valore della quota è passato da Euro 4,469 a Euro 4,734 con una variazione positiva del 5,93%. Il numero di quote assicurate è passato da ,234 a ,284 per effetto dell emissione di ,588 nuove quote e del rimborso di ,538 quote. Alcuni prodotti a premi ricorrenti presentano un tasso di riserva applicato alle quote investite dagli Aderenti che determina un numero di quote di riserva in funzione di parametri anagrafici (sesso, età) e del tempo mancante alla fine del piano dei pagamenti. Per questo motivo ad ogni ricalcolo delle riserve tecniche si ottiene un numero di quote diverso rispetto a quelle in circolazione detenute dagli Aderenti, in quanto la probabilità di pagare la prestazione aggiuntiva in caso di morte e l'ammontare della prestazione stessa variano nel tempo. A fronte di questa variazione non è prevista dal sistema di portafoglio tecnico il rimborso delle quote che pertanto rimangono disallineate rispetto alle quote di riserva fino a quando non avviene la rescissione del contratto. Risulta pertanto necessario in sede di bilancio operare una scrittura contabile che adegui il valore netto finale del Fondo interno assicurativo al valore delle riserve tecniche di fine esercizio, adeguando nel contempo il numero di quote a quanto risultante dal calcolo delle riserve tecniche. Per il Fondo LVA Azionario Previdenza l adeguamento alle riserve tecniche di fine esercizio risulta negativo per Euro 848,57 (riportato nel riquadro L. dell Allegato 1) a fronte di un decremento di 217,608 quote (riportato nel riquadro Quote rimborsate IV trimestre della sezione Movimenti quote dell esercizio dell allegato 1). Il risultato netto della gestione conseguito dal Fondo nell esercizio dal 01 gennaio 2010 al 31 dicembre 2010 è stato positivo per Euro ,77. Il rendiconto della gestione del Fondo Interno per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 è sottoposto a revisione contabile da parte della PricewaterhouseCoopers S.p.A., così come richiesto dalla circolare ISVAP 474/D del 21/02/2002. PRINCIPI CONTABILI Come previsto dalle condizioni di polizza relative ai contratti collegati al Fondo Interno e dal regolamento del Fondo stesso, i criteri seguiti per la determinazione delle quote, per la valutazione delle attività e la determinazione del valore complessivo del Fondo sono i seguenti: I Titoli vengono contabilizzati sulla base del prezzo di acquisto dell eseguito trasmesso dal gestore ad ogni valorizzazione successiva. La valorizzazione dei Titoli che compongo l attivo del fondo viene fatta sulla base dei prezzi ufficiali di chiusura dei mercati regolamentati dalla data di valorizzazione. Tali prezzi si riferiscono alla data del 30 dicembre 2010, ultimo giorno di apertura delle Borse Valori Nazionali e delle Borse Estere. Gli interessi attivi e gli oneri di gestione sono registrati secondo il principio della competenza temporale, anche mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi. Gli interessi attivi vengono registrati al lordo delle ritenute d acconto. L immissione ed il prelievo delle quote del Fondo sono registrati in base a quanto previsto nelle condizioni di polizza e secondo il principio della competenza temporale.

4 INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO DEL FONDO Come si è detto in precedenza nel 2010 il Fondo ha investito prevalentemente in valori azionari e in altri titoli di partecipazione di aziende europee, ivi compresi warrants, trattati o negoziati su mercati regolamentari o in procinto di esserlo. Come previsto dal Regolamento del Fondo, nel corso dell esercizio è stata adottata una politica di investimento indirizzata prevalentemente su titoli azionari. Al 31 dicembre 2010 gli investimenti in titoli azionari rappresentano circa l 89% delle attività del fondo mentre gli investimenti in Titoli di Stato rappresentano circa il 4% delle attività del fondo. Le disponibilità liquide alla chiusura dell esercizio ammontano a Euro ,98 e sono rappresentate dal saldo attivo del conto corrente bancario presso Banca Intesa S.p.A.. È presente liquidità da impegnare per operazioni da regolare per Euro ,68. Le altre attività del Fondo al 31/12/10 sono rappresentate da ratei attivi per Euro 682,28 e dai crediti per ritenute sugli interessi attivi bancari e capital gain titoli per Euro 6.074,53. Tali crediti saranno disponibili, mediante accredito al conto corrente del fondo, al momento del loro utilizzo da parte della società in sede di liquidazione delle imposte. Le passività del Fondo al 31/12/10 ammontano a Euro 7.509,83 relativi alle commissioni di gestione per Euro 933,75, al compenso del Responsabile del PIP per Euro 2.773,00 e a debiti per quote da regolare e adeguamenti alle riserve tecniche di fine esercizio per Euro 3.803,08. INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE Il risultato netto della gestione nel 2010 è esposto nella Sezione Reddituale del Rendiconto annuale della gestione del Fondo Interno. I proventi da investimenti sono rappresentati da cedole su Titoli di Stato per Euro 2.448,88, da dividendi su titoli azionari per Euro ,52 e da dividendi su O.I.C.R. per Euro 2.487,19. Il saldo delle plus/minusvalenze da realizzo su Titoli di Stato risulta negativo per Euro 2.191,50, su titoli azionari risulta negativo per Euro ,77, su parti di O.I.C.R. positivo per Euro 3.278,44. Il saldo delle plus/minusvalenze non realizzate su Titoli di Stato risulta negativo per Euro 5.742,56 e su titoli azionari risulta positivo per Euro ,67. Le minusvalenze da realizzo su titoli derivati ammontano a Euro 4.711,62. Gli interessi attivi bancari al netto delle ritenute ammontano a Euro 5,88. La gestione dei cambi evidenzia un risultato positivo per Euro ,72. Gli altri proventi si riferiscono alle ritenute sugli interessi attivi bancari e capital gain titoli per Euro 4.850,60. Gli oneri finanziari e d investimento sono rappresentati da bolli, spese e commissioni su compravendite titoli pari a Euro ,97. Gli oneri di gestione attribuiti al fondo sono relativi alle commissioni di gestione pari a Euro ,86, a spese amministrative per Euro 761,96 e al compenso del Responsabile del PIP per Euro 1.670,00. Sono presenti inoltre altri ricavi per Euro 5,41 relativi a retrocessioni di commissioni su O.I.C.R. ed altri costi per Euro 1,30 relativi ad arrotondamenti.

5 Il regolamento prevede, inoltre, un confronto tra la variazione del valore della quota e l andamento del parametro oggettivo di riferimento, evidenziato dal grafico sottostante: LVA Azionario Previdenza /01/ /01/2010 COMMENTI SUL QUADRO GENERALE DI RIFERIMENTO 04/02/ /02/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/ /05/ /05/ /06/ /06/ /07/ /07/ /08/ /08/ /09/ /09/ /09/ /10/ /10/ /11/ /11/ /12/ /12/2010 benchmark Nel corso del 2010 la ripresa globale manifestatasi nella seconda parte dell anno precedente, si è consolidata attestando sopra il 4% il tasso di crescita mondiale. Si tratta, tuttavia, di una ripresa non omogenea, che ha visto, infatti, i paesi in via di sviluppo recuperare rapidamente i numeri pre-crisi, in particolare in Cina, India, Brasile e, più in generale, l area asiatica; per contro i paesi sviluppati, pur mostrando nuovamente tassi di sviluppo positivi, non presentano ancora la dinamica di crescita tipica delle fasi post-recessive. Più in generale, nonostante la Grande Crisi sembri superata, permangono ancora gli squilibri globali che hanno contribuito a determinarla: i paesi in surplus di parte corrente (Cina, Germania, diversi emergenti asiatici) non hanno ancora rilanciato sufficientemente i consumi interni; mentre i paesi in deficit (USA su tutti) nonostante la crisi non sembrano ancora in grado di mantenere in equilibrio strutturale la propria bilancia di parte corrente. La ripresa nelle economie sviluppate, inoltre, ha richiesto un forte intervento pubblico, sulla scia delle azioni intraprese a partire dal biennio precedente: i tassi di interesse di policy sono stati mantenuti a livelli storicamente molto bassi e nel corso dell anno gli Stati Uniti hanno ulteriormente incrementato il supporto pubblico all economica. Uno dei temi del 2010, che si riproporrà nel 2011, è stato quindi verificare fino a che punto la ripresa in atto è dipendente dal sostegno pubblico e quanto, invece, le componenti private di domanda aggregata stiano sviluppandosi autonomamente. La dinamica delle economie in via di sviluppo è stata diametralmente opposta a quelle dei paesi sviluppati: la Cina ha rapidamente recuperato i numeri pre-crisi sia in termini di tasso di crescita che di livello produttivo; anche India e Brasile hanno mantenuto ritmi di crescita sostenuti. L area asiatica, con l eccezione del Giappone, ha beneficiato del traino cinese, come pure l Australia, grazie al forte sviluppo del mercato delle materie prime. L eccezione, tra i paesi in via di sviluppo, è rappresentata dall area est-europea, dove il modello di sviluppo degli ultimi anni, basato prevalentemente sull indebitamento in valuta estera, ha portato a forti deficit di parte corrente e, nel momento più acuto della crisi, a un intensa fuoriuscita di capitali. Ne è risultata una forte contrazione della crescita, soprattutto dei consumi interni; la svalutazione delle valute locali ha, finora, solo in parte bilanciato gli effetti recessivi e la congiuntura rimane tutt ora molto debole. I tassi di interesse globali hanno evidenziato una dinamica decrescente per la maggior parte dell anno, con anche periodi di forte volatilitità. Hanno pesato ovviamente l acuirsi della crisi dei debiti sovrani europei, la debolezza della ripresa economica e l assenza di pressioni inflazionistiche. Nella fase finale dell anno, il miglioramento dei dati congiunturali ha portato a un parziale recupero dei tassi di mercato. quota

6 Allegato 4 REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO LVA AZIONARIO PREVIDENZA Art. 1 - Aspetti generali Al fine di adempiere agli obblighi assunti nei confronti dell Aderente in base alle Condizioni di Polizza, la Compagnia ha costituito un Fondo Interno, suddiviso in quote, al quale collegare direttamente, ai sensi dell art. 41 del Decreto Legislativo 7 settembre 2005 n. 209, le prestazioni del contratto. Il Fondo Interno è denominato LVA Azionario Previdenza ed è suddiviso in quote, tutte di uguale valore e diritti. Gli attivi del Fondo Interno sono posti a copertura degli impegni di natura previdenziale assunti dalla Compagnia tramite la sottoscrizione di Piani Individuali Pensionistici di tipo assicurativo. Art. 2 Obiettivo del Fondo Interno Lo scopo della gestione del Fondo è realizzare l incremento di valore delle somme che vi affluiscono attraverso una gestione attiva che mira a massimizzare il rendimento del Fondo compatibilmente con l andamento del benchmark di riferimento e al mantenimento del livello di rischio coerente con quello del benchmark stesso. Per raggiungere tale obiettivo viene considerato come parametro di riferimento il benchmark di seguito descritto: - 90% MSCI Europe Price Index espresso in Euro - 10% JP MORGAN Euro Cash Index a tre mesi espresso in Euro MSCI Europe Price Index è l indice rappresentativo dei mercati azionari europei ed è composto da titoli azionari selezionati in base a criteri di capitalizzazione e redditività. La composizione dell indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. L indice comprende circa 500 titoli azionari. JP MORGAN Euro Cash Index a tre mesi è l indice rappresentativo del mercato monetario area Euro a tre mesi. Il profilo di rischio del fondo collegato è medio-alto. Art. 3 Caratteristiche del Fondo Interno Gli investimenti delle risorse affluite al Fondo Interno rientrano nelle categorie di attività previste dalla sezione 3 della Circolare ISVAP n.474/d del 21 febbraio 2002 per la copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di assicurazione sulla vita di cui all art. 41 del Decreto Legislativo 7 settembre 2005 n Il Fondo Interno è composto principalmente da strumenti finanziari di tipo azionario, pertanto il fondo si può classificare di tipo azionario. Gli investimenti sono effettuati secondo quanto stabilito dalla Circolare Isvap 474/D del 21 febbraio 2002 alla Sezione 3, dalla Circolare Isvap 551/D del 1 marzo 2005 nella Parte III e dalle successive modifiche ed integrazioni. Gli investimenti sono effettuati nei principali mercati europei ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti. Il Fondo potrà inoltre investire in titoli di società dei sopra citati Paesi anche se quotati in altri mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti ed aperti al pubblico. Potranno essere utilizzati OICR armonizzati e non armonizzati, nei limiti previsti dalla normativa, prevalentemente di tipo azionario e flessibile il cui patrimonio sia gestito coerentemente al presente regolamento. La Società si riserva di investire anche in strumenti finanziari di tipo derivato, non a scopo speculativo, con la finalità di ridurre il rischio di investimento e/o di pervenire ad una gestione efficace del portafoglio, secondo quanto stabilito nelle circolari Isvap 474/D del 21 febbraio 2002 e 551/D del 1 marzo La Società ha la facoltà di investire in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al Gruppo Generali o in altri strumenti finanziari emessi da società appartenenti a tale gruppo. La Società si riserva la facoltà di mantenere una parte degli attivi in disponibilità liquide. La Società si riserva la facoltà di affidare l attività di Asset Allocation e le scelte di investimento ad intermediari abilitati a prestare servizi di gestione di patrimoni, anche appartenenti al Gruppo Generali, nell ambito del quadro dei criteri di allocazione del patrimonio predefiniti dalla Compagnia e comunque conformi al presente Regolamento. Tali deleghe non implicano comunque alcun esonero e limitazione delle responsabilità della Società nei confronti degli assicurati. La Società esercita un costante controllo sulle operazioni eseguite da tali intermediari.

7 Art. 4 - Valutazione del patrimonio del Fondo Interno e calcolo del valore della quota. Il valore complessivo netto del Fondo Interno risulta dalla valorizzazione delle attività che vi sono conferite, al netto di eventuali passività, tenuto conto delle spese e degli oneri di cui all'art. 5 del presente Regolamento, con riferimento al giorno di valorizzazione. Le attività sono composte da: tutti gli strumenti finanziari assegnati al Fondo per data operazione; la posizione netta di liquidità derivante dal saldo liquido del conto corrente di gestione al giorno di valorizzazione e dalla liquidità impegnata per le operazioni da regolare; altre attività tra cui: - il dividendo lordo deliberato e messo in pagamento ma non ancora incassato; - tutti gli interessi lordi maturati e non ancora percepiti; - gli eventuali crediti di imposta maturati, che verranno cumulati ed eventualmente liquidati a fine esercizio. Tra le passività rientrano le seguenti spese non ancora liquidate: commissioni di gestione; oneri fiscali di pertinenza del Fondo; altri costi di diretta pertinenza del Fondo di cui al seguente art. 5. Il valore delle attività viene determinato come segue: il valore dei contanti, dei depositi, dei titoli a vista, dei dividendi ed interessi scaduti e non incassati al valore nominale; la valorizzazione degli strumenti finanziari ammessi a quotazione e trattati su di un mercato regolamentato, compresi i pronti contro termine, avviene sulla base della quotazione ufficiale del giorno di valorizzazione o, in sua mancanza, sulla base dell ultima quotazione ufficiale precedente; la valorizzazione degli strumenti finanziari non trattati su mercati ufficiali, compresi i pronti contro termine, avviene sulla base di una stima prudente del loro valore di realizzo al giorno di valorizzazione; le parti di OICR sono valutate al loro valore ufficiale riferito al giorno di valorizzazione o, in sua mancanza, sulla base dell ultima quotazione ufficiale precedente; le attività denominate in valute diverse da quella di denominazione del Fondo Interno sono convertite in quest ultima valuta sulla base dei tassi di cambio correnti alla data di riferimento della valutazione. Gli interessi, i dividendi e le plusvalenze realizzate sono aggiunti al patrimonio del Fondo Interno. Il valore delle passività viene determinato come segue: la valorizzazione dei pronti contro termine avviene sulla base dei medesimi criteri utilizzati per la valutazione dei corrispondenti strumenti finanziari; la valorizzazione delle altre passività al valore nominale. Le passività sono valutate al valore nominale. Il Fondo è ad accumulazione e quindi l incremento del valore delle quote del Fondo Interno non viene distribuito. La valorizzazione della quota avviene settimanalmente il giovedì. Il valore unitario di ogni singola quota del Fondo Interno è pari al valore netto complessivo del Fondo diviso per il numero di quote in circolazione entrambi relativi al giorno di valorizzazione. La Compagnia può sospendere la determinazione del valore unitario delle quote del Fondo Interno per cause di forza maggiore ed in particolare nel caso di interruzione temporanea dell attività di una Borsa Valori o di un mercato regolamentato le cui quotazioni siano prese a riferimento per la valutazione di una parte rilevante del patrimonio del Fondo. Il valore unitario della quota del Fondo Interno viene pubblicato entro il secondo giorno lavorativo successivo a quello di calcolo su IlSole24Ore e sul sito Internet della Società Art. 5 - Spese a carico del Fondo Interno Le spese a carico del Fondo Interno sono rappresentate da: commissioni di gestione fissate nella misura del 1%, su base annua, per il servizio prestato per l asset allocation degli strumenti finanziari collegati; le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse degli aderenti; gli oneri di negoziazione derivanti dall attività di impiego delle risorse; il contributo di vigilanza dovuto alla COVIP ai sensi di legge; imposte e tasse; la quota di pertinenza delle spese relative alla remunerazione e allo svolgimento dell incarico di Responsabile del PIP. Sono a carico della Società tutte le spese non espressamente indicate nel presente articolo (comprese anche le eventuali commissioni dovute all utilizzo di strumenti finanziari di tipo OICR). Le commissioni di gestione sono calcolate in pro-rata ad ogni valorizzazione. Le commissioni maturate vengono dedotte dalle disponibilità del Fondo Interno ai fini della determinazione del valore complessivo netto.

8 Art. 6 Liquidazione anticipata del Fondo Interno La Società, nell interesse del Contraente e previa comunicazione allo stesso, si riserva il diritto di liquidare il Fondo Interno. Tale facoltà potrà essere esercitata qualora il patrimonio del Fondo risultasse non sufficiente per garantire un ottimizzazione dei risultato dello stesso fondo. In tal caso, con effetto 31 dicembre dello stesso anno, il valore delle attività del Fondo Interno in liquidazione viene trasferito ad un altro Fondo Interno avente profilo di rischio analogo. Art. 7 - Modifiche del Regolamento del Fondo Interno Eventuali modifiche al presente Regolamento, derivanti dall adeguamento dello stesso alla normativa vigente o da mutati criteri gestionali, solo se favorevoli agli assicurati, saranno notificate all ISVAP e comunicate ai Contraenti; le stesse verranno depositate presso la Direzione della Compagnia. Art. 8 Fusione tra Fondi Interni La Società si riserva di istituire in futuro ulteriori Fondi Interni. È prevista la possibilità di fusione tra Fondi Interni della Compagnia con caratteristiche similari al fine di perseguire l ottimizzazione della redditività dei Fondi in relazione a rilevanti mutamenti degli scenari finanziari o a particolari vicende degli stessi Fondi Interni. L operazione di fusione, preannunciata al Contraente e all Isvap con un anticipo di almeno 60 giorni rispetto alla sua decorrenza, è effettuata a valori di mercato, alla data di decorrenza medesima, attribuendo ai Contraenti un numero di quote del Fondo incorporante determinato in base al controvalore delle quote possedute del Fondo incorporato valorizzate all ultima quotazione ante fusione. La fusione non comporta alcun onere aggiuntivo a carico dei Contraenti. Art. 9- Rendiconto e revisione contabile La Società dovrà redigere il rendiconto annuale della gestione del Fondo secondo quanto previsto dalla specifica normativa di riferimento. I rendiconti della gestione del Fondo Interno sono annualmente sottoposti a verifica contabile da parte di una Società di revisione iscritta all Albo Speciale di cui all art. 161 del D. Lgs. 24/2/1998 n. 58, che attesta la rispondenza della gestione del Fondo Interno al presente Regolamento e l esatta valorizzazione delle quote.