L'esercizio si chiude in utile e con una netta crescita del margine di intermediazione. Proposta la distribuzione di dividendi.

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1 Comunicato Stampa Il Consiglio di Amministrazione di First Capital S.p.A. approva il progetto di bilancio al 31 dicembre 2011 (redatto in base ai principi contabili italiani) L'esercizio si chiude in utile e con una netta crescita del margine di intermediazione. Proposta la distribuzione di dividendi. Margine di intermediazione pari a (+234%) Risultato netto pari a (+668%) Patrimonio netto pari a Liquidità disponibile per investimenti pari a NAV per azione pari a 0,9210 (NAV per azione 2010: 1,058) Dividendo per azione ordinaria: (nessun dividendo 2010) Milano, 13 marzo Il Consiglio di Amministrazione di First Capital S.p.A., (la Società ), Società italiana specializzata in investimenti in Small e Mid Cap quotate o in fase di quotazione (pre-ipo) attraverso operazioni PIPE ( Private Investment in Public Equity ), nella giornata odierna ha approvato il progetto di Bilancio al 31 dicembre Attività svolta da First Capital nel 2011 L anno appena trascorso è stato caratterizzato da una spiccata volatilità per tutti i mercati finanziari, in conseguenza dell evolversi in senso negativo della situazione del debito sovrano per molti paesi dell Eurozona. La politica di investimento di First Capital è stata improntata a criteri estremamente prudenziali in quanto, specie a partire dal secondo trimestre, è sempre più maturata all interno della Società la convinzione di un trend negativo del mercato. Pertanto,

2 circa la metà degli asset è stata destinata ad investimenti in Titoli di Stato, obbligazioni corporate e depositi bancari a termine. Il NAV per azione, calcolato in conformità ai Principi IAS, è passato da Euro 1,058 al a Euro 0,921 a fine esercizio, registrando una minusvalenza di circa 13 punti percentuali, che peraltro è pari alla metà della perdita registrata dall indice di riferimento. Le operazioni di acquisizione di nuove partecipazioni hanno sostanzialmente riguardato due Società. La prima riguarda l acquisizione di una partecipazione del 3,3% di Elica Group, leader mondiale nella produzione di cappe aspiranti da cucina e tra i primi in Europa nel settore dei motori elettrici per elettrodomestici, per un investimento pari a circa Euro 3 milioni. Elica, in controtendenza rispetto alle altre Società del settore "bianco", è riuscita nel 2011 ad incrementare le proprie quote di mercato con una crescita del fatturato e un sostanziale mantenimento delle marginalità, nonostante l andamento del titolo sia stato negativo. Il secondo investimento rilevante è stato destinato a Bioera, capogruppo di aziende primarie operanti nella produzione e distribuzione di prodotti biologici. Si è trattata di un operazione di pre-ipo, realizzata sottoscrivendo una quota pari al 10,05% del capitale sociale, con un accordo di governance. Anche per quanto riguarda Bioera, la Società presenta buone potenzialità di sviluppo e il trend di mercato del settore bio continua a mantenersi positivo, nonostante la congiuntura negativa. Per quanto riguarda le dismissioni, si segnala che è stata pressoché interamente ceduta la partecipazione detenuta in Piquadro, con un ritorno assai interessante rispetto all investimento iniziale (IRR pari a circa 51%). Situazione patrimoniale e finanziaria della Società: Stato Patrimoniale Le voci principali dell attivo della Società risultano composte da: I crediti verso enti creditizi passano a al 31 dicembre 2011 da al 31 dicembre 2010; Le obbligazioni e altri titoli a reddito fisso ammontano a al 31 dicembre 2011 da ; al 31 dicembre 2010 Le azioni quote e altri titoli a reddito variabile ammontano a al 31 dicembre 2011 da al 31 dicembre Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2011 ammonta a ( al 31 dicembre 2010).

3 Le altre passività, costituite principalmente da passività fiscali sono passate da al 31 dicembre 2010 a al 31 dicembre Conto Economico I dati economici al 31 dicembre 2011 della Società mostrano un margine di intermediazione che ammonta complessivamente a ( nel 2010) ed è rappresentato per da interessi attivi, da dividendi ( nel 2010) e da risultato netto da operazioni finanziarie. Con l ampliarsi della attività e degli adempimenti richiesti per le emittenti quotate i costi di struttura sono complessivamente aumentati da al 31 dicembre 2010 a al 31 dicembre Le voci principali di costo hanno riguardato i compensi per gli organi sociali dello staff operativo (da al 31 dicembre 2010 a al 31 dicembre 2011) e altre spese amministrative (da al 31 dicembre 2010 a al 31 dicembre 2011). Il risultato della gestione operativa è in aumento rispetto all anno precedente ( al 31 dicembre 2011 rispetto al 31 dicembre 2010). L utile netto al 31 dicembre 2011 è pari a rispetto a al 31 dicembre First Capital è il primo operatore italiano quotato al mercato AIM, specializzato in operazioni Private Investments in Public Equity ( PIPE ) e focalizzato sul mercato delle Small Caps quotate (Società con capitalizzazione inferiore a Euro 350 Milioni). La strategia è quella di investire in Società leader nelle loro nicchie di mercato, con un management di comprovata capacità e un piano di sviluppo sostenibile. La filosofia di gestione delle partecipazioni è di tipo attivo, con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altro organo di controllo. Contatti per la stampa: Rosso & Spriano Communication Lorenza Spriano e Matteo Russo Tel lspriano@rossoespriano.it; mrusso@rossoespriano.it Per info: First Capital S.p.A. Vincenzo Polidoro Tel v.polidoro@firstcapital.it Unipol Merchant Stefano Taioli Tel stefano.taioli@unipolmerchant.it

4 Stato Patrimoniale ATTIVO 10 Cassa e disponibilità Crediti verso enti creditizi: a) a vista b) altri crediti 30 Crediti verso enti finanziari: a) a vista b) altri crediti 40 Crediti verso clientela 50 Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: a) di emittenti pubblici b) di enti creditizi c) di enti finanziari - titoli propri d) di altri emittenti Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile Partecipazioni 80 Partecipazioni in imprese del gruppo 90 Immobilizzazioni Immateriali di cui - costi di impianto avviamento 100 Immobilizzazioni materiali Capitale sottoscritto non versato - capitale richiamato 120 Azioni o quote proprie 130 Altre attività Ratei e Risconti Attivi: a) ratei attivi b) risconti attivi TOTALE DELL'ATTIVO PASSIVO 10 Debiti verso enti creditizi: a) a vista b) a termine con preavviso 20 Debiti verso enti finanziari: a) a vista b) a termine con preavviso 30 Debiti verso clientela a) a vista b) a termine con preavviso 40 Debiti rappresentati da titoli: a) obbligazioni b) altri titoli 50 Altre passività Ratei e risconti passivi a) ratei passivi b) risconti passivi Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Fondi per rischi e oneri: a) fondi di quiescenza e per obblighi simili b) fondi imposte e tasse c) altri fondi 90 Fondi rischi su crediti 100 Fondo per ischi finanziari generali 110 Passività subordinate 120 Capitale Sovrapprezzi di emissione Riserve: a) riserva legale b) riserva per azioni o quote proprie c) riserve statutarie d) altre riserve 150 Riserve di rivalutazione 160 Utili (perdite) portati a nuovo Utile (perdita) d'esercizio TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

5 Conto Economico CONTO ECONOMICO - COSTI 10 Interessi passsivi e oneri assimilati Commissioni passive 30 Perdite da operazioni finanziarie Spese amministrative: a) spese per il personale salari e stipendi - oneri sociali - trattamento di fine rapporto - trattamento di quiescenza e simili b) altre spese amministrative Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali 60 Altre oneri di gestione 70 Accantonamento per rischi e oneri 80 Accantonamento ai fondi rischi su crediti Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per 90 garanzie e impegni 100 Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie 110 Oneri straordinari Variazione positiva del fondo per rischi finanziari 120 generali 130 Imposte sul reddito dell'esercizio Utile d'esercizio CONTO ECONOMICO - RICAVI 10 Interessi attivi e proventi assimilati su titoli a reddito fisso 20 Dividendi a altri proventi: a) su azioni, quote e altri titoli a reddito variabile b) su partecipazioni c) su partecipazioni in imprese del gruppo 30 Commissioni attive 40 Profitti da operazioni finanziarie Riprese di valore su crediti e accantonamenti per 50 garanzie e impegni 60 Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie 70 Altri proventi di gestione Proventi straordinari Variazione negativa del fondo per rischi finanziari 90 generali 100 Perdita d'esercizio