Dati significativi di gestione

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4 Dati significativi di gestione In questa sezione relativa al Rendiconto economico sono evidenziati ed analizzati i risultati economici raggiunti da ISA nel corso dell esercizio. L analisi si focalizza sulla capacità della Società di generare ricchezza, rilevando come questa sia stata poi ripartita tra i principali stakeholder. Il Rendiconto economico, importante anello di collegamento tra bilancio civilistico e bilancio sociale, consente, attraverso una rilettura del Conto economico a valore aggiunto, di misurare contabilmente il valore generato da ISA attraverso la propria attività caratteristica. In particolare, tale misurazione viene effettuata seguendo una procedura standard di riclassificazione delle poste presenti nel conto economico, che dal 2006 ISA redige secondo i principi International Accounting Standards (IAS) omologati dalla Commissione Europea. I risultati economici che ISA ha raggiunto nell esercizio 2007 sono riassunti nella tabella che segue: (in euro) CONTO ECONOMICO Margine di interesse Commissioni e proventi finanziari netti Margine di intermediazione Altri proventi di gestione Spese amministrative Risultato lordo della gestione operativa Accantonamenti, rettifiche e riprese di valore Risultato della gestione operativa Imposte sul reddito dell esercizio dell operatività corrente Utile (Perdita) dell attività corrente al netto delle imposte Per il 2007, il risultato lordo della gestione operativa si attesta a migliaia di euro, registrando un aumento del 7% rispetto al Al netto degli accantonamenti, delle rettifiche e delle imposte, l utile netto relativo all esercizio 2007 è pari a migliaia di euro, in leggera crescita (+2%) rispetto ai migliaia di euro del

5 Di seguito viene riportata in chiave sintetica la situazione patrimoniale al (in euro) ATTIVO Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti Attività materiali Attività immateriali Attività fiscali Altre attività TOTALE DELL ATTIVO (in euro) PASSIVO e PATRIMONIO NETTO Debiti Passività fiscali Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri Fondo L.248/2005 art.10-terc Capitale Riserve Utile (Perdita) d esercizio TOTALE DEL PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

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7 La produzione del Valore Aggiunto Il calcolo del Valore Aggiunto (VA) evidenzia il valore prodotto da ISA nello svolgimento della sua attività. La produzione di ricchezza, condizione necessaria per sostenere nel tempo la crescita aziendale, rappresenta il canale attraverso il quale la Società riesce a dare impulso allo sviluppo socio-economico del settore in cui opera. In tal senso, ISA è un importante realtà e risorsa per il settore agroalimentare italiano in quanto, attraverso le attività svolte, contribuisce a dare impulso a nuove forme di imprenditorialità, a rafforzare l occupazione del settore e l indotto economico, a diffondere processi innovativi, nonché a valorizzare il territorio e i suoi prodotti. Dal punto di vista metodologico, tra le diverse configurazioni che può assumere il Valore Aggiunto, a seconda del livello di aggregazione delle componenti reddituali, si è mantenuta, come base di riferimento, la configurazione del Valore Aggiunto Globale Lordo (VAGL), adottata nel Modello ABI/IBS per la redazione del Bilancio sociale nel settore del credito. Rispetto allo scorso esercizio, il Valore Aggiunto generato nel 2007 ha raggiunto i 27,9 milioni di euro, con un incremento di oltre 2,5 milioni (+10%). L aumento è essenzialmente dovuto alla consistente crescita della voce Interessi attivi e proventi assimilati (+2,2 milioni di euro), che al suo interno riflette l aumento degli interessi attivi maturati sui conti correnti (+3,3 milioni di euro), determinato, a sua volta, dall aumento dei tassi attivi negoziati con le banche; tale aumento è stato solo in parte compensato dal maggiore assorbimento di liquidità generato dalla gestione operativa (+8,3 milioni di euro), misurato, nel bilancio civilistico, dal minor valore dei depositi e conti correnti in essere rispetto allo scorso esercizio (rispettivamente 232,9 e 241,3 milioni di euro). 42

8 Di seguito è riportato il prospetto di calcolo del Valore Aggiunto relativo alle due annualità poste a raffronto, cui segue l analisi -per il delle principali voci che lo compongono. (in euro) Var. A) TOTALE PRODUZIONE LORDA Interessi attivi e proventi assimilati Dividendi e proventi assimilati Profitti da cessione di attività finanziarie Altri proventi di gestione Risultato netto dell attività di negoziazione B) TOTALE CONSUMI Interessi passivi e oneri assimilati Commissioni passive Rettifiche di valore nette per deterioramento di: a) crediti b) attività finanziarie disponibili per la vendita Spese amministrative Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri Altri oneri di gestione VALORE AGGIUNTO CARATTERISTICO LORDO C) COMPONENTI STRAORDINARI Riprese di valore nette per deterioramento di crediti VALORE AGGIUNTO LORDO La voce di bilancio Risultato netto dell attività di negoziazione nel 2006 era stata inserita nella sezione consumi. Per tale motivo, nel nuovo prospetto riclassificato i dati relativi alla colonna 2006 non coincidono con i dati pubblicati nel Bilancio Sociale

9 La posta che contribuisce maggiormente alla PRODUZIONE LORDA è rappresentata dalla voce Interessi attivi e proventi assimilati, pari a euro 24,6 milioni di euro di cui: 10,6 milioni di euro relativi alla voce Crediti verso banche, composti essenzialmente da interessi attivi maturati sui conti correnti bancari; 10 milioni di euro, relativi alla voce Altre attività, di cui 5,5 milioni di euro come quota-parte, di competenza del 2007, del contributo Mipaaf in conto interessi; i restanti 4,5 milioni di euro sono inerenti l attualizzazione degli interessi attivi maturati sul credito verso il Mipaaf per i futuri contributi da incassare negli anni ; 4 milioni di euro legati ai finanziamenti concessi alle imprese e iscritti a bilancio alla voce Crediti verso la clientela per altri crediti, interamente riconducibili agli interessi contrattuali maturati sui finanziamenti in essere; le operazioni finanziarie connesse alle rivalutazioni/svalutazioni dei crediti effettuate secondo il criterio del costo ammortizzato si sono sostanzialmente compensate e non hanno comportato variazioni degli interessi nominali, calcolate in base alla media attualizzata degli interessi relativi alla durata quindicinale del prestito. Si evidenzia che i finanziamenti erogati sono agevolati sia nel tasso che nelle condizioni di rientro; con le variazioni apportate dalla Comunicazione della Commissione europea del , che modifica i criteri di calcolo del tasso di riferimento ed attualizzazione, il tasso di preammortamento per le nuove erogazioni è pari allo 0,84% e quello di ammortamento al 3,35% (rispettivamente il 15% e il 60% del tasso di riferimento del 5,59% rilevato a settembre 2008). Gli Altri proventi di gestione, pari a circa 15,1 milioni di euro, sono riconducibili per 14,6 milioni al contributo ricevuto dal Mipaaf che va a compensare il rimborso della quota capitale del mutuo contratto con l Istituto San Paolo IMI. Relativamente alla sezione CONSUMI: gli Interessi passivi e oneri assimilati sono pari a 11,1 milioni di euro, di cui 5,5 milioni di euro relativi a interessi maturati sul mutuo acceso presso la Banca San Paolo IMI (speculari ai proventi di cui sopra) ed i restanti 5,6 milioni di euro costituiti da interessi maturati su altre passività; le Spese amministrative, ovvero le spese funzionali all operatività della Società, ammontano 1,7 milioni di euro. 44

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11 La distribuzione del Valore Aggiunto Il Valore Aggiunto generato da ISA nel 2007 è risultato pari a 27,9 milioni di euro, in aumento di circa il 10% rispetto al valore prodotto nel 2006 che ammontava a 25,3 milioni di euro. Rispetto alle varie categorie di stakeholder, il Valore Aggiunto è stato ripartito tra Risorse Umane (14%), Enti ed Istituzioni (35%), Sistema Impresa (51%). Rispetto al 2006, rimane sostanzialmente invariata la percentuale distribuita alle Risorse Umane; differentemente, il consistente aumento delle imposte iscritte rispetto al 2006 (+23%) ha comportato la riduzione della quota relativa al Sistema Impresa, cui corrisponde l aumento del Valore Aggiunto spettante agli Enti e alle Istituzioni. Distribuzione percentuale del Valore Aggiunto 2006/2007 Risorse Umane 14% 14% enti e istituzioni 31% 35% sistema impresa 55% 51% (in euro) 2007 % su totale A) Risorse Umane ,49 Amministratori e Sindaci Personale dipendente B) Sistema Enti/Istituzioni ,51 Imposte dirette Imposte indirette C) Sistema Impresa ,00 Ammortamenti ,5 Utile accantonato a riserva legale ,0 Utile portato a nuovo ,5 VALORE AGGIUNTO LORDO

12 Per quanto riguarda la distribuzione del Valore Aggiunto, dall analisi dei dati 2007 si evidenzia quanto segue: il Valore Aggiunto assorbito dalle Risorse Umane è stato pari a mila euro, pari al 14% del Valore Aggiunto Prodotto. La remunerazione delle risorse umane è stata destinata al personale dipendente (3.496 migliaia di euro), sotto forma di stipendi, oneri sociali, trattamento di fine rapporto e di quiescenza e agli organi amministrativi e di controllo (552 migliaia di euro); 14% Dirigenti ed impiegati 86% organi amministrativi e di controllo il 35% del Valore Aggiunto, pari a migliaia di euro, è stato prelevato dallo Stato sotto forma di imposte indirette (423 migliaia di euro) ed imposte sul reddito di esercizio (9.216 migliaia di euro); 4% 96% imposte dirette imposte indirette il 51% del Valore Aggiunto, pari a migliaia di euro, è stato destinato alla remunerazione del Sistema Impresa. In particolare, nel 2007 la Società ha accantonato a riserva legale l utile prodotto, per una quota pari a 709 migliaia di euro; ha portato a nuovo la parte restante, pari a migliaia di euro, al fine di sostenere le attività ed i futuri investimenti. Nella percentuale è compresa anche la voce ammortamenti che, per l anno 2007, risulta essere pari a 71 migliaia di euro. 5% 0,5% Utile portato a nuovo Utile accantonato a riserva legale ammortamenti 94,5% 47