REPORT SU METALLI E ROTTAMI NON FERROSI

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1 Numero 48 settimana 20 febbraio REPORT SU METALLI E ROTTAMI NON FERROSI Rottami di: Rame Ottone Alluminio Piombo Acciaio inox Questo report è redatto autonomamente da FT SUPPORT-WIN CONSULTING in base alla convenzione con

2 Numero 48 settimana 20 febbraio PERFORMANCE 2012 DEI ROTTAMI NON FERROSI I calcoli delle performance sono fatti sulla base delle quotazioni raccolte dalle aziende quotazione LME e rottame euro /ton 22/12/2011 (ultimo dato 2011) 10-feb feb-2012 performance anno 2012 % performance ULTIMA SETTIMANA % correlazione prezzo LME e prezzi rottami ANNO correlazione prezzo LME e prezzi rottami ultima SETTIMANA rame LME rottame 1 cat Molto alta Molto alta rottame cavi Molto alta Molto alta rottame 2 cat N Molto alta Molto alta rottame granulato Molto alta Molto alta rottame misto 2 e Molto alta Molto alta zinco LME ottone tornitura barra Molto alta Molto alta ottone misto Molto alta Molto alta alluminio 1 LME lastra 99, Molto alta Molto alta profilo PF Molto alta Molto alta profilo raccolta 2% Molto alta Molto alta lastra mista 2% Molto alta Molto alta carter mot. Toll. 5% Molto alta Non buona tornitura mista 5% Molto alta Molto alta alluminio 2 LME nichel LME inox 304 lamier. nuovo Molto alta Molto alta inox 304 da cesoiare Molto alta Molto alta Piombo LME rottame Molto alta Molto alta PERFORMANCE E CORRELAZIONE Legenda: la correlazione tra prezzi dei rottami e prezzi LME è buona se va nella stessa direzione (entrambi positivi o negativi); se le performance sono, oltre che dello stesso segno, anche piuttosto vicine la correlazione è molto alta, altrimenti si dice che è bassa. Se le performance sono di diverso segno (una positiva l altra negativa) la correlazione non è buona. Come ci confermano i dati e, soprattutto le aziende del settore, la correlazione tra prezzi dei rottami e prezzi LME risente molto dalla effettiva disponibilità del rottame sul mercato e dalla domanda da parte delle fonderie. Quando la disponibilità di rottami sul mercato è effettivamente bassa la correlazione generalmente non è molta buona.

3 Numero 48 settimana 20 febbraio INTRODUZIONE AI MERCATI E AI METALLI (Londra) I dati utilizzati sono relativi a quelli forniti da alcuni traders italiani e sono espressi in /tonn. METALLI NON FERROSI Commento: storno dei prezzi LME La settimana appena trascorsa ha visto un deciso ribasso delle quotazioni dell indice LMEX (-3,07%) per via del ribasso dei prezzi di tutti i metalli. Le ragioni del ribasso sono da ricercare soprattutto nella situazione di incertezza legata al caso Grecia. ANALISI E PROSPETTIVE: I mercati in attesa del responso sulla Grecia Seconda settimana consecutiva di ribassi per l indice LMEX del London Metal Exchange. Il ribasso, a nostro avviso, ha due ragioni fondamentali: Prese di beneficio da parte degli operatori che hanno sfruttato il lungo rialzo avviato ad inizio anno Timori di recessione aggravati da un eventuale slittamento del prestito alla Grecia. La piccola Grecia continua a tenere sulle corde le borse di tutto il mondo, comprese quelle delle materie prime in cui rientrano i metalli industriali. Più che sulla crisi del piccolo paese ellenico, i mercati ragionano sulla crisi ben più grande in cui potrebbe cadere Eurolandia se la Grecia fosse costretta a fallire. Oggi il consiglio europeo deve decidere se dare l OK al prestito di 130 miliardi di euro e a che condizioni, per scongiurare il fallimento della Grecia che scatterebbe a Marzo. La settimana scorsa i prezzi dei metalli non ferrosi hanno registrato pesanti storni a cominciare da quelli del rame, scesi di oltre il 2,5% a finire a quelli dello zinco che hanno perso più del 6,5%. I timori di recessione per la zona di Eurolandia sono cresciuti dopo l uscita dei dati Eurostat che ha mostrato la contrazione del PIL in vari paesi europei nell ultimo trimestre del Per il primo semestre 2012 le previsioni per l economia di Eurolandia non sono buone. Qualche cenno di ripresa si potrebbe manifestare solo dopo l estate. E chiaro che con scenari simili il fallimento della Grecia complicherebbe ulteriormente le cose. Perciò, se oggi il prestito verrà erogato senza condizioni troppo pesanti per la Grecia, è molto probabile che i mercati si muoveranno al rialzo con aumenti delle quotazioni anche sostanziosi. In caso contrario si aprirà un periodo caratterizzato da elevata incertezza, alta volatilità e ribassi piuttosto ampi. Cosimo Natoli

4 Numero 48 settimana 20 febbraio TABELLA CHIUSURE LME CASH IN /TON (PREZZI UFFICIALI/CAMBIO BCE) Data alluminio prim alluminio sec rame nickel zinco piombo stagno lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ Performance rispetto a settimana precedente GRAFICO INDICE LMEX Ancora quotazioni elevate per l indice LMEX; tecnicamente il rialzo può proseguire verso l area 4000 punti dagli attuali 3500, ma potrebbe scendere sotto 3150 Segnalazioni importanti a tutti i lettori di questo commento FT Support e Win Consulting hanno organizzato una serie di eventi nei quali incontreranno le aziende: CONTINUANO GLI INCONTRI PRESSO ISFOR DI BRESCIA (23 E 29 FEBBRAIO)

5 Numero 48 settimana 20 febbraio PREZZI QUOTIDIANI ROTTAMI NON FERROSI PRESENTI NEL SERVIZIO FT MERCATI Rame 1 categoria S. (trecce, bandelle nuove materiale uso elettrico con CU in 99,9% esente fosforo) Rame 2 categoria S. (Tubo e lastra nuovi con CU min 99,9% contenenti fosfoto) Rame 2 categoria N. (tubo e lasta vecchi) Rame stagnato (trecce nuove esenti fili capillari di rame stagnato) Rame granulato (resa 98%) Rame 2 e 3 categoria Misto Rame 4 categoria (caldaiette) Rame cavi (resa 42%) Motori elettrici misti Motori elettrici lavatrici Ottone spezzoni di barra Ottone tornitura di barra Ottone misto Ottone tornitura mista Ottone radiatori puliti Radiatori alluminio/rame puliti Lastra e/o corde di alluminio dolce 99,7 Bianco pulito Alluminio Profilo P.F. Alluminio Profilo raccolta toll.2% Lasta Offset (senza carta) Lastra bianca 3000/5000 Lastra Alluminio nuova verniciata Lastra alluminio mista toll. 2% Alluminio cerchi Carter nuovo bianco pulito Carter motoristico toll. 5% Carter misto toll 5% no tapparelle e alluminio leggero Alluminio tornitura mista toll. 5% Alluminio tornitura ergal toll. 5% Radiatori alluminio puliti Rottame Acciaio inox 304 lamierino nuovo Rottame Acciaio inox 304 vecchio e nuovo P.F. Rottame Acciaio inox 304 da cesoiare Rottame Acciaio inox 304 tornitura Rottame Acciaio inox 316 Rottame di piombo

6 Numero 48 settimana 20 febbraio Commento sui rottami non ferrosi Prezzi LME in deciso ribasso La settimana scorsa i prezzi LME in euro sono scesi per tutti i metalli. La ragione principale del rialzo è da ricercare nell incertezza del caso Grecia. IL mercato dei rottami in Italia ha registrato quotazioni in discesa Non ferrosi Nella settimana scorsa tutta l attività manifatturiera ha ancora fatto i conti con i postumi delle abbondanti nevicate che hanno colpito gran parte del territorio italiano e soprattutto la dorsale adriatica. I prezzi dei rottami sono scesi in linea con quanto è successo sui metalli primari quotati all LME. Nel comparto dei rottami di rame si è visto un ribasso generalizzato per tutte le tipologie in linea con i prezzi LME con i cavi che hanno registrato un ribasso più elevato; in quello dell ottone ribasso in linea con il rame e lo zinco LME, più marcato per la barra; nel comparto dell alluminio prezzi in linea con l LME tranne che per la lastra 99,7 che ha accusato un ribasso maggiore e il carter motoristico il cui prezzo invece è rimasto stabile. Nel comparto dell inox ribassi in linea con i prezzi LME del nichel; infine nel comparto del piombo prezzi dei rottami in calo ma più contenuto rispetto ai i prezzi LME. Per i ferrosi,abbiamo intervistato Romano Pezzoti - Presidente Assofermet che ci ha detto che i prezzi sono entrati in fase di stabilità con una variazione contenuta tra il 5 e il 7%. LEGGI L INTERVISTA INTERA Nel comparto dell acciaio il mercato della vergella registra una domanda bassa e i compratori sono molto cauti Per le ferroleghe segnaliamo il commento di Fernando Duranti di Leghe Metalli INTERVISTE PRECEDENTI Carmelo Paolucci Piervittorio Vercesi Fernando Duranti Sergio Pareschi Bruno Pasquero Romano Pezzotti e molti altri che hanno preferito non essere citati

7 Numero 48 settimana 20 febbraio INTERVISTA DELLA SETTIMANA CON: Romano Pezzotti, Presidente Assofermet per i Rottami Ferrosi D R D R Sig. Pezzotti, com è la situazione in Italia con particolare riguardo ai rottami ferrosi? Il mercato del rottame ferroso in Italia da 14 mesi segue una dinamica di stabilità oscillando in un range del 5/7% su livelli di prezzo molto alti; questa bassa volatilità ha giovato a tutta la filiera siderurgica consentendo di pianificare le produzioni e le forniture di materia prima in un ottica mensile. Vorrei ricordare che negli anni scorsi con la volatilità sul rottame ferroso al 30/40% si era costretti a pianificare il lavoro di settimana in settimana. Quali sono i mercati più interessanti (Italia, Europa, Asia...) Essendo l Italia un importatore netto di rottame ferroso perché il mercato domestico soddisfa solo il 75% del fabbisogno della nostra industria siderurgica, rimane per noi fornitori il principale mercato di riferimento. Devo aggiungere però che negli ultimi anni per i commercianti di rottame, si sono aperti nuovi sbocchi verso i mercati emergenti come Turchia, India, Pakistan e Cina; verso questi mercati ad oggi vengono spediti quantitativi limitati, ma in prospettiva per alcune regioni del nostro paese servite da importanti porti commerciali potrebbero svilupparsi nuove interessanti opportunità. D Sig. Pezzotti, come impattano i prezzi LME sui prezzi dei rottami? R D R D R D R Negli anni scorsi aspettavamo la quotazione dell acciaio al LME per poter avere uno strumento di copertura e di protezione alla volatilità dei prezzi, ma ad oggi il contratto sullo Steel billet rimane ancora poco liquido e non sempre correlato al mercato del rottame ferroso; quindi al momento non è di nostro interesse. Pensa che i prezzi dei rottami ferrosi possano salire ancora? Come dicevo da più di un anno abbiamo le quotazioni stabili ma su livelli di prezzo molto alti, pertanto ritengo non ci sia più spazio per ulteriori importanti aumenti di prezzo, anche perché non sarebbe possibile ribaltarlo sull acciaio prodotto. Problema pagamenti, come lo vede nel settore dei rottami ferrosi? In questo momento il nostri settori di riferimento ( siderurgia e fonderia ) onorano regolarmente i pagamenti, anche se le forniture destinate alle fonderie sono con scadenze più lunghe; sono comunque pochi i commercianti di rottame ferroso che lavorano con garanzia assicurativa. Presidente Pezzotti come vede l evoluzione del settore dei rottami ferrosi? Il mondo dell impresa negli ultimi anni ha subito grandi cambiamenti e anche il settore da noi rappresentato si è dovuto adeguare a questa importante evoluzione. Sono però fermamente convinto che gli imprenditori del settore che continueranno costantemente a individuare e condividere questi grandi cambiamenti avranno grandi opportunità di crescita e di profitto che li renderanno attori primari nella filiera siderurgica e metallurgica. Sono altrettanto convinto che le aziende che continueranno a rimanere ancorate al vecchio modello di fare impresa, sono destinate a lenta agonia.

8 Numero 48 settimana 20 febbraio COMMENTO DELLA SETTIMANA SULLE FERROLEGHE: Fernando Duranti della società Leghe & Metalli International S.r.l. Traders in NF metals scrap, fe-alloys and Hi-Temp alloys, Milan - ITALY Continua il rafforzamento dell antimonio nelle diverse classi di prodotti con rialzi settimanali, mentre anche il bismuto segue la scia di questo metallo nella fase di rafforzamento del prezzo di base. Il ferro molybdeno prosegue nella corsa al rialzo avendo recuperato quasi un dollaro al kg di Mo rispetto alla quotazione precedente. Si e svegliata la domanda di questa ferrolega e sembrerebbe che l industria degli acciai stia proseguendo su ritmi costanti. Il ferro vanadio, sta seguendo l andamento del molybdeno e la quotazione di questa ferrolega continua a recuperare rispetto al prezzo dei mesi scorsi. Passando al ferro titanio 70% dobbiamo segnalare una leggerissima pausa nel movimento del prezzo che non sembra allarmare l industria, anche perchè sia il prezzo della spugna di titanio sia quello delle torniture di titanio, che servono per la produzione della ferrolega, hanno subito un piccolo ritocco al rialzo. Il ferro tungsteno ha registrato un certo movimento nella domanda che ha causato un leggero rialzo di prezzo. Passiamo sull unica ferrolega di massa che ha subito forti sbalzi al rialzo. Trattasi del silicio manganese il quale ha risentito sia sul mercato USA sia su quello Europeo della forte richiesta di materiale ed il prezzo si e rafforzato ulteriormente rispetto a quello della scorsa settimana. Si dovrebbe tener d occhio il Silicio metallo poiché si è notato qualche movimento in alcuni paesi, a cominciare dalla Cina. Dovremmo pertanto tenere la situazione sotto controllo nelle prossime settimane per vedere se per caso questo fenomeno proseguirà nel suo rialzo.

9 Numero 48 settimana 20 febbraio ROTTAMI SEMILAVORATI IN RAME E LEGHE Prezzi LME : deciso ribasso dei prezzi in euro Rispetto alla settimana precedente i prezzi LME in euro del rame hanno registrato un deciso ribasso (dovuto alla questione Grecia) che ha inciso sui prezzi dei rottami. Confrontando le performance da inizio anno si nota che la correlazione tra i prezzi dei rottami e quelli LME in euro, è decisamente alta per tutte le tipologie di rottame. Anche su base settimanale la correlazione tra prezzi LME e rottami è stata molto alta. Prezzi dei rottami: prezzi in ribasso Come si nota dalla tabella sottostante nella scorsa settimana i prezzi dei rottami di rame esaminati, si sono mossi in maniera molto uniforme fra loro ed in linea con i prezzi lme; particolarmente significativo il ribasso per i cavi. Trend di breve termine : Trend di medio termine : Trend di lungo termine : ribassista rialzista ribassista Data TABELLA PREZZI ROTTAMI DI RAME IN /TON rame 1 cat S. rame 2 cat N. rame granulato rame 2 /3 misto rame cavi lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ medie Performance rispetto a settimana precedente GRAFICO DEI PREZZI LME IN EURO DEL RAME Variazione settimanale dei prezzi LME in euro del rame: -2,35% Oscillazione max-min 100

10 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 RAME LME E ROTTAME RAME 1 CATEGORIA S. RAME LME E ALTRI ROTTAMI Da inizio anno la correlazione tra i prezzi dei rottami e quelli LME è stata molto alta; anche nell ultima settimana i prezzi dei rottami hanno seguito quelli LME. 10

11 11 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 ROTTAMI SEMILAVORATI IN OTTONE: a rimorchio del rame Prezzi LME: deciso ribasso dei prezzi in euro del rame e dello zinco L andamento ribassista dei prezzi LME in euro del rame e dello zinco ha inciso sui prezzi dei rottami che sono scesi, evidenziando una correlazione elevata sia su base annua sia su base settimanale. Gli ottoni primari hanno seguito il ribasso del rame. Prezzi dei rottami e degli ottoni in ribasso Come si vede dalla tabella, i prezzi dei rottami di ottone sono scesi in linea con quelli LME; anche i prezzi degli ottoni primari sono scesi come il rame. Trend di breve termine : Trend di medio termine : Trend di lungo termine : ribassista rialzista ribassista TABELLA PREZZI ROTTAMI DI OTTONE IN /TON Tutti i prezzi in rialzo ROTTAME Data ottone tornitura barra OTTONE PRIMARIO ottone misto ottone 63 ottone 67 ottone 58 Rame LME Zinco LME lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ medie Performance rispetto a settimana precedente

12 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 ROTTAMI DI OTTONE Da inizio anno i prezzi dei rottami di ottone risultano molto in linea con i prezzi LME del rame OTTONE PRIMARIO Ribassi per tutti gli ottoni primari 12

13 13 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 ROTTAMI DI ALLUMINIO PRIMARIO E SECONDARIO Prezzi LME in ribasso per l alluminio primario e per il secondario; La settimana appena trascorsa ha visto un ribasso dei prezzi LME dell alluminio primario e di quelli del secondario che si sono ripercossi in modo non uniforme sui prezzi dei rottami soprattutto di quelli legati al primario. Prezzi dei rottami: tutti in ribasso eccetto il carter Come si vede dalla tabella sottostante l andamento settimanale dei prezzi dei rottami ha registrato un andamento ribassista per tutti i rottami. Quindi una correlazione tra prezzi LME e rottami molto buona su base settimanale. Trend di breve termine : Trend di medio termine : Trend di lungo termine : rialzista rialzista rialzista TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ALLUMINIO IN /TON Data lastra e/o corde dolce 99,7 alluminio profilo P.F. alluminio profilo raccolta 2% lastra alluminio mista 2% carter motoristic toll 5% alluminio tornitura mista 5% lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ medie Performance rispetto a settimana precedente GRAFICO ALLUMINIO PRIMARIO E ALLUMINIO SECONDARIO LME Variazione settimanale dei prezzi LME in euro: Alluminio 1 : -3,88% Alluminio 2 : -5,57%

14 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 GRAFICO ALLUMINIO 1 VS ROTTAMI Da inizio anno la correlazione tra i prezzi dei rottami e i prezzi LME del primario è stata molto alta; nell ultima settimana è stata buona. GRAFICO ALLUMINIO 2 VS ROTTAMI Notare la buona correlazione tra i prezzi dei rottami e i prezzi LME del secondario da inizio anno; nell ultima settimana la correlazione è stata abbastanza buona. 14

15 15 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 ROTTAME DI ACCIAIO INOSSIDABILE Prezzi LME del nichel: in deciso ribasso Nella settimana appena trascorsa, i prezzi LME in euro del nichel sono scesi parecchio e questo si è ripercorso sui prezzi dei rottami. ROTTAMI ACCIAIO INOX: prezzi in discesa Come appare dalla tabella sottostante i prezzi dei rottami inox sono scesi di più per il 304 lamierino. Una buona correlazione su base annua e su base settimanale con i prezzi LME. Trend di breve termine : Trend di medio termine : Trend di lungo termine : ribassista rialzista rialzista TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ACCIAIO INOX IN /TON acciaio inox 304 lamierino nuovo Data acciaio inox 304 da cesoiare lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ medie Performance rispetto a settimana precedente GRAFICO NICHEL LME IN Variazione settimanale dei prezzi LME in euro del nickel: -6,03%

16 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 GRAFICO ROTTAMI ACCIAIO INOX GRAFICO NIKEL VS ROTTAMI Da inizio anno la correlazione dei prezzi dei rottami inox con quelli del nichel nel complesso appare buona;nell ultima settimana andamenti convergenti. 16

17 17 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 ROTTAMI DI PIOMBO Prezzi LME del piombo in forte ribasso La settimana appena trascorsa ha visto un forte ribasso dei prezzi LME del piombo che ha influenzato il prezzo del rottame. Prezzi dei rottami: in ribasso Come appare dalla tabella sottostante il rialzo dei prezzi LME del piombo si è riflesso sui prezzi dei rottami mostrando così una correlazione abbastanza buona. Trend di breve termine : Trend di medio termine : Trend di lungo termine : ribassista rialzista rialzista TABELLA PREZZI ROTTAMI DI PIOMBO DOLCE IN /TON ROTTAME Data piombo Piombo LME lu 13/02/ ma 14/02/ me 15/02/ gi 16/02/ ve 17/02/ medie Performance rispetto a settimana precedente GRAFICO DEI PREZZI LME IN VS ROTTAMI DI PIOMBO

18 Numero 48 settimana 20 febbraio 2012 LEGENDA SERVIZIO Prezzi Esposti: Per quanto riguarda i metalli non ferrosi, sono le quotazioni ufficiali LME. Per quanto riguarda i rottami, le quotazioni esposte nelle varie tabelle sono rilevazioni eseguite giornalmente da FT SUPPORT per il Servizio FT Mercati presso diverse aziende che operano sul territorio nazionale i quali dichiarano i prezzi a cui sono disposti a comprare i rottami. I prezzi esposti nel servizio sono prezzi medi. Grafici Esposti: I grafici esposti fanno vedere il confronto tra i prezzi del metallo di riferimento quotato all LME e il rottame e servono a dare un idea del trend delle quotazioni con i picchi massimi e minimi del periodo considerato. I commenti relativi ai metalli non ferrosi e ai rottami sono curati da Win Consulting e FT SUPPORT e tengono conto di alcune interviste fatte ai commercianti. Tutto quanto sopra riportato non esprime in alcun modo l opinione di Assofermet. Per ulteriori informazioni tecniche sul servizio, guardare la legenda oppure contatatte l ufficio analisi di Win Consulting Ft Support. DISCLAIMER: Le indicazioni contenute in questo report non costituiscono in alcun modo delle raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata sull analisi tecnica e sulle interviste fatte agli operatori. FT Support e Win Consulting declinano ogni responsabilità da perdite derivanti dall attività di trading intrapresa sulla base di queste analisi. 18