BANCA POPOLARE DI NOVARA S.p.A.

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1 BANCA POPOLARE DI NOVARA S.p.A. CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA/PROGRAMMA SUL PROGRAMMA " BANCA POPOLARE DI NOVARA S.P.A. OBBLIGAZIONI STEP-UP" Prestito Obbligazionario BANCA POPOLARE DI NOVARA S.P.A. SERIE 25^ STEP UP CALLABLE CODICE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca Popolare di Novara S.p.A. (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto (il "Prospetto") relativo al programma di prestiti obbligazionari " Banca Popolare di Novara S.p.A. Obbligazioni Step- Up" (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 26 luglio 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 18 luglio 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 26 luglio 2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 18 luglio 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 2 agosto Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Banca Popolare di Novara S.p.A. Obbligazioni Step-Up" depositata presso la CONSOB in data 26 luglio 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 18 luglio /249

2 Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. 1. FATTORI DI RISCHIO 1.1 Fattori di rischio relativi all'emittente Al fine di comprendere i fattori di rischio, generici e specifici, relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione, depositato presso la Consob in data 26 luglio 2006, a seguito di nulla osta rilasciato con nota n del 18 luglio 2006, come successivamente aggiornato. Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico presso la sede dell Emittente in Via Negroni n. 12, Novara, ed è consultabile sul sito internet dell'emittente Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Le Obbligazioni che verranno emesse nell'ambito della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale. Inoltre, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato alla data di emissione, ossia definito come percentuale del Valore Nominale delle Obbligazioni. Tale percentuale aumenterà, nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito, nel corso della vita delle Obbligazioni (cd step-up dell'interesse). In definitiva le Obbligazioni danno diritto al pagamento periodico di Cedole a tasso fisso (ossia definito come percentuale predeterminata del Valore Nominale delle stesse) ma crescente nel corso della vita del prestito ( a mero titolo esemplificativo le Condizioni Definitive di un Prestito potrebbero prevedere che nel corso del primo anno e secondo anno le Cedole siano pari al 2,20% del Valore Nominale, nel terzo anno corrispondano al 2,85% del Valore Nominale e nel quarto anno al 3,50% di tale Valore Nominale). Inoltre in alcuni dei Prestiti sarà prevista la possibilità per l'emittente di procedere, ad una o più date, al rimborso anticipato delle Obbligazioni (le "Obbligazioni Step-up Callable", mentre quelle non caratterizzate da tale facoltà di rimborso anticipato verranno indicate nel seguito semplicemente come "Obbligazioni Step-up"). L investimento nelle Obbligazioni comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che richiedono una particolare competenza ai fini della valutazione del loro valore e del loro profilo di rischio/rendimento. E' opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione In particolare, il potenziale investitore dovrebbe considerare che l'investimento nelle Obbligazioni è soggetto ai rischi di seguito indicati RISCHIO DI PREZZO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA POTREBBERO RICAVARE UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI. ED INFATTI IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI SUBISCE L'INFLUENZA DI DIVERSI FATTORI, TRA QUESTI VI È LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO E IL MERITO DI CREDITO DELL'EMITTENTE RISCHIO DI TASSO /249

3 RAPPRESENTA IL RISCHIO LEGATO ALLA VARIAZIONE DEI TASSI D INTERESSE. IN GENERE, A FRONTE DI UN AUMENTO DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UNA RIDUZIONE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO, MENTRE, A FRONTE DI UNA DIMINUZIONE DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UN RIALZO DEL VALORE DI MERCATO DI TALI STRUMENTI FINANZIARI RISCHIO DI LIQUIDITÀ CORRENTEMENTE NON È PREVISTA LA NEGOZIAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SU ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO. L EMITTENTE SI RISERVA TUTTAVIA IL DIRITTO DI RICHIEDERNE L AMMISSIONE A QUOTAZIONE PRESSO I MERCATI REGOLAMENTATI ORGANIZZATI E GESTITI DALLA BORSA ITALIANA S.P.A. OVVERO ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI, ANCHE ESTERI, E DI ADOTTARE TUTTE LE AZIONI A CIÒ NECESSARIE. ANCHE NELL'IPOTESI DI TITOLI AMMESSI A NEGOZIAZIONE, ESISTE PERÒ UN RISCHIO DI LIQUIDITÀ IN RELAZIONE ALLE OBBLIGAZIONI, RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ DI MONETIZZARE L'INVESTIMENTO PRIMA DELLA SCADENZA. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO E, CONSEGUENTEMENTE, POTREBBE OTTENERE UN VALORE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO ORIGINE A PERDITE IN CONTO CAPITALE RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO IL RIMBORSO ANTICIPATO DEL TITOLO DA PARTE DELL EMITTENTE ESPONE IL SOTTOSCRITTORE AL RISCHIO DI UNA RIDUZIONE DELL ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO INIZIALMENTE IPOTIZZATO, CON LA CONSEGUENTE NECESSITÀ DI DOVER REIMPIEGARE LE SOMME RIMBORSATE AL TASSO CORRENTE AL MOMENTO DEL RIMBORSO, DI NORMA DIVERSO DA QUELLO INIZIALMENTE PREVENTIVATO COINCIDENZA DELL'EMITTENTE CON L'AGENTE PER IL CALCOLO ESISTE UN POTENZIALE CONFLITTO DI INTERESSE IN QUANTO L'EMITTENTE O BANCA ALETTI S.P.A. (SOCIETÀ DEL GRUPPO CUI APPARTIENE L'EMITTENTE) È ANCHE AGENTE PER IL CALCOLO DELLE OBBLIGAZIONI. L'IDENTITÀ DELL'AGENTE PER IL CALCOLO SARÀ INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE IL SOTTOSCRITTORE, DIVENTANDO FINANZIATORE DELL EMITTENTE, SI ASSUME IL RISCHIO CHE L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA. LE OBBLIGAZIONI NON SONO ASSISTITE DA GARANZIE REALI O /249

4 PERSONALI DI TERZI NÈ DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI RISCHIO CORRELATO ALL'ASSENZA DI RATING DEI TITOLI ALLE OBBLIGAZIONI NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Ammontare Totale dell'emissione Durata del Periodo di Offerta Lotto Minimo di adesione Prezzo di Emissione L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00, in taglio non frazionabile. Le Obbligazioni saranno offerte dal 3 agosto 2006 al 31 agosto 2006, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il Data di Scadenza Salvo quanto previsto al paragrafo successivo "Rimborso Anticipato", la Data di Scadenza del Prestito è il Rimborso anticipato Il , è prevista la possibilità per l'emittente di procedere al rimborso anticipato. Tasso di Interesse Il tasso di interesse delle Obbligazioni è crescente durante la vita del Prestito ed è pari a: 3,20% nominale lordo annuo (2,80% al netto dell'effetto fiscale) con riferimento alle Cedole pagabili nelle date e ; 3,40% nominale lordo annuo (2,975% al netto dell'effetto fiscale) con riferimento alle Cedole pagabili nelle date e ; /249

5 3,60% nominale lordo annuo (3,15% al netto dell'effetto fiscale) con riferimento alle Cedole pagabili nelle date e ; 4,10% nominale lordo annuo (3,5875% al netto dell'effetto fiscale) con riferimento alla Cedola pagabile nella data Frequenza nel pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza annuale, in occasione delle seguenti date (ciascuna una "Data di Pagamento Cedole": Commissioni e spese a carico del sottoscrittore Il Prezzo di Emissione è comprensivo delle commissioni implicite. Non sono previsti altri costi ed oneri all atto della sottoscrizione. Scomposizione delle componenti delle Obbligazioni Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni può essere scomposto nel seguente modo: Componente obbligazionaria: 96,58% Componente derivativa: 0,10% Commissioni implicite per attività connesse all'emissione: 3,52% Prezzo di Emissione: 100% Soggetti Collocatori Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Agente per il Calcolo BANCA POPOLARE DI NOVARA S.P.A. Non esistono accordi di sottoscrizione. Banca Aletti S.p.A. svolge la funzione di Agente per il Calcolo. 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI A scadenza il rendimento effettivo annuo lordo corrisponde al 3,477% ed il rendimento effettivo annuo netto al 3,044%. Di seguito si fornisce una esemplificazione dei rendimenti delle Obbligazioni Step-Up Callable nell'ipotesi in cui l'emittente proceda al rimborso anticipato: /249

6 il rendimento effettivo annuo loro in caso di rimborso al è pari al 3,388% (rendimento effettivo annuo netto pari a 2,965%). 3. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera dell'organo competente in data 21 luglio Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre /249