APPROVATO PROGETTO DI BILANCIO 2010 PROPOSTO DIVIDENDO PRESENTATE STIME PER IL 2011

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1 Genova, 1 marzo 2011 APPROVATO PROGETTO DI BILANCIO 2010 PROPOSTO DIVIDENDO PRESENTATE STIME PER IL 2011 Approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato 2010 Proposta all Assemblea distribuzione dividendo di 0,28 euro per azione (+8%) Ansaldo STS chiude il 2010 con un utile netto consolidato di 95 milioni (+8%) Valore della produzione a milioni (+9%) L EBIT sale a 137 milioni (+10%) Nuovi ordini nell anno per milioni (+11%) Portafoglio ordini al 31 dicembre 2010 pari a milioni (+21%) Posizione finanziaria netta positiva per 318 milioni (+14%) Presentate stime per il 2011 Approvata la relazione di Corporate Governance Il Consiglio di Amministrazione di Ansaldo STS (STS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Alessandro Pansa, ha approvato il progetto di bilancio dell esercizio 2010 che sarà sottoposto all Assemblea dei soci convocata per il 4 aprile in prima convocazione e, occorrendo, per il 5 aprile 2011 in seconda convocazione, nonché il bilancio consolidato del Gruppo Ansaldo STS dell esercizio Nell esercizio 2010 Ansaldo STS ha registrato un Utile netto consolidato pari a 94,9 milioni di euro, in aumento (8,1%) rispetto al risultato consuntivato nel 2009 pari a 87,8 milioni. Il CdA ha deciso di proporre all Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo, in crescita dell 8% rispetto all anno precedente, pari a 0,28 euro per ciascuna azione avente diritto al dividendo, al lordo delle ritenute di legge, da mettersi in pagamento dal 26 maggio 2011, con stacco cedola in data 23 maggio 2011 (cedola n. 5). Sergio De Luca, Amministratore Delegato di Ansaldo STS, ha dichiarato: I risultati del 2010 confermano la capacità del Gruppo di generare positive performance industriali, anche in un difficile scenario congiunturale, rispettando ancora una volta puntualmente le previsioni comunicate al mercato. I dati economici e patrimoniali evidenziano un ulteriore significativa crescita: oggi il Gruppo si presenta come player globale, con un portafoglio ordini diversificato a livello geografico e un portafoglio prodotti altamente tecnologico e completo. Inoltre, il piano di riduzione dei costi avviato e la nuova organizzazione interna di cui ci siamo dotati ci permettono di affrontare in maniera ancora più decisa le sfide di un mercato caratterizzato da una progressiva globalizzazione della domanda.

2 Principali dati di periodo (M ) RISULTATI DEL Mesi Mesi 2009 % chg. Ordini acquisiti 1.985, ,1 11,1% Portafoglio Ordini 4.551, ,7 21,1% Produzione a Ricavo 1.283, ,6 9,2% Risultato Operativo (EBIT) 137,1 125,1 9,6% ROS 10,7% 10,6% +0,1 p.p. Risultato Netto 94,9 87,8 8,1% Capitale Circolante Netto (154,3) (187,1) -17,6% Posizione Fin. Netta (318,2) (278,9) 14,1% R&D 34,8 31,2 11,7% Organico ,8% EPS 0,79 0,73* 8,2% *rideterminato in seguito all aumento gratuito di capitale sociale del 5 luglio 2010 La produzione a Ricavo dell intero anno è pari a 1.283,7 milioni, in aumento del 9,2% rispetto al precedente esercizio (pari a 1.175,6 milioni). In crescita anche il Risultato operativo (EBIT) del 2010, pari a 137,1 milioni rispetto a 125,1 milioni del In leggera crescita l indice di redditività del Gruppo (ROS) al 10,7%, rispetto al 10,6% del Gli Ordini acquisiti nel corso dell anno 2010 sono stati pari a milioni, con un incremento del 11,1% rispetto all anno precedente (pari a 1.786,1 milioni). Il Portafoglio ordini al 31 dicembre 2010 ammonta a 4.551,1 milioni rispetto a 3.759,7 milioni dello stesso periodo dell esercizio precedente, facendo segnare un aumento del 21,1%. 2

3 PRINCIPALI COMMESSE ACQUISITE NEL 2010 Paese Progetto Cliente Valore (M ) Danimarca * Copenhagen Supply Ring Metroselskabet 344,4 Danimarca * Copenhagen O&M Ring Metroselskabet 232,4 Danimarca * Copenhagen Existing Line O&M Metroselskabet 220,8 Libia Sirti Bengazi line RDZ 201,8 Italia * Napoli Linea 6 Mostra Arsenale Naples Municipality 160,5 USA, Italia, Francia, Australia Totale Componenti / S & M Vari 138,8 Australia ARTC various projects ARTC 83,7 Kazakhstan Korgas Zhetygen (300 km) KDZ 45,6 USA UP CAD-X OTP (Settlement) Union Pacific 44,7 Italia ACC Nodo di Genova RFI 43,7 Italia * Metro Genova deposito Genova Municipality 42,4 Italia * Metro Genova veicoli Genova Municipality 31,6 Italia On Board HSL Zephiro Train Ansaldo Breda 29,5 Italia ATC Wayside + On Board - varianti RFI 20,3 USA WMATA Blue / Orange Line WMATA 20,0 Brasile Vale Switch Machines Vale 18,0 Australia * Various Rio Tinto projets Rio Tinto 16,0 Italia HSL variation orders RFI 13,8 USA WMATA 7000 CAB Series WMATA 12,8 China Chengdu Line 2 Insigma 11,6 Italia * Napoli Alifana Consortile - variation Alifana 10,6 (*) Ordini acquisiti dall Unità Transportation Solutions nel corso dell esercizio 2010 La Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2010 registra un valore di cassa equivalente a 318,2 milioni con un incremento del 14,1% rispetto ai 278,9 milioni di fine esercizio Al 31 dicembre 2010 il capitale investito netto consolidato è positivo per 63,3 milioni; al 31 dicembre 2009 il medesimo dato era positivo per 22,7 milioni. Il capitale circolante passa da -187,1 milioni al 31 dicembre 2009 a -154,3 milioni al 31 dicembre

4 Conto Economico Consolidato di periodo Gruppo Ansaldo STS Conto Economico Consolidato (M ) Valori al Valori al Produzione a Ricavo 1.283, ,6 Costi per acquisti e per il personale (1.136,8) (1.041,4) Ammortamenti (13,2) (11,8) Svalutazioni (6,4) (1,8) Altri ricavi (costi) operativi netti 9,8 5,7 Var. rimanenze semil. prod. finiti e merci 2,3 0,3 Costi di ristrutturazione (2,3) (1,5) Risultato Operativo (EBIT) 137,1 125,1 Proventi (oneri) finanziari netti (3,9) (0,3) Imposte sul reddito (38,3) (37,0) UTILE NETTO 94,9 87,8 Utile per azione (Base e Diluito) 0,79 0,73* * Rideterminato in seguito all aumento gratuito di capitale sociale del 5 luglio

5 Stato Patrimoniale consolidato di periodo Gruppo Ansaldo STS Situazione Patrimoniale Consolidata (M ) Attività non correnti 263,7 252,0 Passività non correnti (46,1) (42,2) 217,6 209,8 Rimanenze 127,6 99,2 Lavori in corso su ordinazione 216,9 151,1 Crediti commerciali 624,8 526,5 Debiti commerciali (403,1) (248,2) Acconti da committenti (657,2) (651,9) Fondi per rischi ed oneri a B/T (22,4) (27,7) Altre attività (passività) nette correnti (40,9) (36,1) Capitale circolante netto (154,3) (187,1) Capitale investito netto 63,3 22,7 Patrimonio netto di Gruppo 380,4 300,9 Patrimonio netto di Terzi 1,1 0,7 Patrimonio netto 381,5 301,6 Indebitamento (disponibilità) finanziarie nette (318,2) (278,9) 5

6 Cash Flow di periodo Gruppo Ansaldo STS Cash Flow di periodo (M ) Disponibilità liquide iniziali 128,5 71,5 Flusso di cassa lordo da attività operative 165,0 145,8 Variazioni delle altre attività e passività operative (50,3) (35,1) Fund From Operations 114,7 110,7 Variazione del capitale circolante (41,7) 12,2 Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative 73,0 122,9 Flusso di cassa da attività di investimento ordinario (7,0) (8,5) Free operating cash-flow 66,0 114,4 Investimenti strategici - (3,2) Altre variazioni attività di investimento - - Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento (7,0) (11,7) Dividendi pagati (31,0) (27,0) Flusso di cassa da attività di finanziamento (12,8) (26,9) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di finanziamento (43,8) (53,9) Differenza di traduzione 2,6 (0,3) Disponibilità liquide finali 153,3 128,5 6

7 Andamento della gestione nei settori di attività (M ) SIGNALLING Al Al TRANSPORTATION SOLUTIONS Al Al Ordini 890, , ,8 632,5 Portafoglio ordini 2.090, , , ,1 Produzione a ricavo 841,8 805,0 504,4 417,1 Risultato operativo (EBIT) 104,2 99,0 46,3 43,1 ROS 12,4% 12,3% 9,2% 10,3% Capitale Circolante 0,3 (49,2)* (105,3) (98,0)* Ricerca e Sviluppo 33,0 27,0 1,8 2,9 Addetti (n.) * * Note alla Tabella I valori espressi nella presente tabella sono comprensivi dei rapporti con gli altri settori di attività. (*) Tali valori sono stati oggetto di restatement a seguito dell adozione del nuovo Modello di Controllo approvato nell ambito del progetto Fast Forward Driven By Business (FFDB) L ammontare complessivo dei dividendi di cui si propone la distribuzione è di circa 33,6 milioni di euro, pari a oltre il 35% dell utile netto consolidato di Gruppo. Il dividendo proposto, di 0,28 euro per azione, è in aumento dell 8% rispetto a 0,26 euro distribuiti nel 2010 (valore rideterminato per tenere conto della prima tranche di aumento gratuito di capitale sociale del 5 luglio 2010) ed evidenzia la crescita del risultato consolidato del Gruppo realizzata nell ultimo esercizio. I dividendi non spettano alle azioni proprie detenute in portafoglio dalla Società alla data di stacco cedola. Si precisa che, a oggi, la Società detiene n azioni proprie e che non è prevista l effettuazione di operazioni di acquisto o disposizione di azioni proprie fino alla suddetta data di stacco cedola. L EPS pari a 0,79 euro (0,73 euro nel 2009) è determinato considerando n azioni medie in circolazione nell esercizio (n azioni nel 2009; valore rideterminato per tenere conto delle nuove azioni emesse a seguito della prima tranche di aumento gratuito del capitale sociale del 5 luglio 2010). 7

8 Eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio al 31 dicembre 2010 Nel mese di febbraio 2011 Metro 5 S.p.A., la Società di Progetto i cui principali azionisti sono Astaldi S.p.A. come leader, Ansaldo STS e AnsaldoBreda, e che vede coinvolta anche l Azienda Trasporti Municipalizzata (ATM) di Milano e la ALSTOM, ha sottoscritto con il Comune di Milano la nuova convenzione di concessione relativa al prolungamento della Linea 5 della Metropolitana di Milano fino allo Stadio San Siro, già oggetto del decreto di affidamento dello scorso 29 luglio Il valore dell investimento per la nuova tratta metropolitana, comprensivo della progettazione e della realizzazione delle opere civili e tecnologiche, è di 872 M, finanziato in parte dal Ministero delle Infrastrutture a valere del Fondo Infrastrutture (Delibera CIPE del 6/11/2009), in parte dal Comune di Milano e dai privati. Il valore economico del contratto per Ansaldo STS è pari a 105 M. Metro 5 S.p.A. è attualmente già affidataria della concessione per la realizzazione e gestione in project finance della tratta della Linea 5 che da Bignami corre fino alla Stazione Garibaldi, lungo un tracciato di 6 chilometri con 9 stazioni. Con la nuova convenzione, la linea si estenderà per ulteriori 7 chilometri con 10 nuove stazioni, garantendo il collegamento dell area Stazione Garibaldi/Repubblica con lo Stadio San Siro, con la realizzazione di un sistema di marcia del treno completamente automatico, senza macchinista a bordo. Sempre nel mese di febbraio 2011 il Raggruppamento Temporaneo di Imprese (RTI), guidato da Ansaldo STS, si è aggiudicato i lavori per il potenziamento tecnologico delle linee convenzionali sulla direttrice Torino Padova, per un valore complessivo di 486 M circa. La quota parte di Ansaldo STS ammonta a circa 200 M. La Torino Padova rientra nel progetto Europeo di interoperabilità delle linee ferroviarie e fa parte integrante del corridoio D (Lisbona Kiev). La commessa prevede, in particolare, la fornitura di due sistemi SCC/M (Sistemi di Comando e Controllo/Multistazione) che governano la gestione della circolazione e la diagnostica integrata sugli impianti della Direttrice Torino-Padova. Il rapido cambiamento dello scenario politico nei paesi dell area nord africana e in particolare i disordini in Libia hanno causato ad oggi una sospensione delle attività sulle commesse che la società ha acquisito in questo Paese. Peraltro, la situazione del circolante di commessa (lavori in corso, crediti, debiti e anticipi) è tale oggi da non dover richiedere rettifiche dei valori patrimoniali attestati al 31 dicembre

9 Stime di chiusura per il 2011 Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato le stime di chiusura per l anno in corso presentate dal management del Gruppo. Produzione a ricavo consolidata compresa tra e milioni marginalità con ROS consolidato circa del 10,6% Acquisizione di nuovi ordini compresi tra e milioni Free Operating Cash Flow compreso tra 50 e 70 milioni (prima degli investimenti strategici) posizione finanziaria netta creditoria tra (330) e (370) mln Euro (dopo il pagamento del dividendo 2010) con una tassazione effettiva che sia circa del 32% Per ciò che concerne le commesse aggiudicate in Libia, l eventuale completa sospensione dell esecuzione delle stesse comporterebbe per il 2011 un minor valore della produzione nell ordine di 80/100 M, con un margine operativo in linea con la redditività media del Gruppo. Peraltro, un attenta gestione da parte della Società di tali commesse potrà consentire una significativa mitigazione degli eventuali impatti economici e finanziari delle medesime, tenendo anche conto del fatto che Ansaldo STS non ha immobilizzazioni materiali in loco. 9

10 Risultati di Ansaldo STS SpA L esercizio 2010 si chiude con un utile netto di 84,0 M (9,9% dei ricavi) che si confronta con un dato per il 2009 pari a 56,8 M (7.9% dei ricavi), con un patrimonio netto di 304,5 M (249,9 M nel 2009). Tali risultati sono complessivamente più che soddisfacenti tanto più in un anno che è stato caratterizzato dal complesso processo di avvio della nuova organizzazione aziendale mondiale che ha trasformato Ansaldo STS dalla originaria configurazione di capogruppo finanziaria e strategica in una società operativa, accentrando nelle sue strutture aziendali tutte le responsabilità di business. La nuova struttura organizzativa vede incardinate in Ansaldo STS le due divisioni responsabili dei business Segnalamento e Trasportation Solutions. Nel 2010 la società si è pertanto dovuta misurare non solo con le usuali sfide di mercato, che peraltro ha registrato un ulteriore accentuazione delle dinamiche competitive, ma anche con nuove sfide manageriali che hanno richiesto uno sforzo superiore in termini di leadership e coordinamento internazionale. 10

11 Si presentano di seguito i prospetti contabili dell esercizio 2010 della capogruppo Ansaldo STS S.p.A.. Conto Economico (M ) Ricavi 852,7 716,8 Valore della produzione 852,7 716,8 Costi per acquisti e per il personale (740,9) (639,6) Ammortamenti (5,4) (5,5) Svalutazioni (5,2) (1,2) Altri ricavi (costi) operativi netti 13,4 10,7 Variazione dei prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 1,9 1,5 Risultato Operativo (EBIT) 116,5 82,7 Proventi (oneri) finanziari netti 8,2 2,5 Imposte sul reddito (40,7) (28,4) Utile (Perdita) Netto 84,0 56,8 11

12 Situazione Patrimoniale (M ) Attività non correnti 263,4 264,7 Passività non correnti (26,5) (25,8) 236,9 238,9 Rimanenze 86,3 67,3 Lavori in corso su ordinazione (netti) 102,5 66,7 Crediti commerciali 534,4 443,5 Debiti commerciali (374,9) (218,2) Acconti da committenti (netti) (504,6) (513,2) Capitale circolante (156,3) (153,9) Fondi per rischi e oneri B/T (6,0) (8,2) Altre attività (passività) nette correnti (29,8) (26,2) Capitale circolante netto (192,1) (188,3) Capitale investito netto 44,8 50,6 Patrimonio netto 304,5 249,9 Indebitamento (disponibilità) finanziario netto (259,7) (199,3) 12

13 Cash Flow (M ) Disponibilità liquide iniziali 105,6 57,3 Flusso di cassa lordo da attività operative 132,4 94,3 Variazioni delle altre attività e passività operative (50,8) (21,3) Fund From Operations 81,6 73,1 Variazione del capitale circolante operativo 2,3 (0,2) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative 83,9 72,9 Flusso di cassa da attività di investimento ordinario (6,8) (4,4) Dividendi ricevuti 15,0 - Free operating cash-flow ante investimenti strategici 92,1 68,5 Investimenti strategici (0,7) (5,0) Altre variazioni attività di investimento Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento 7,5 (9,4) Dividendi pagati (31,0) (27,0) Effetto operazione fusione Ansaldo Signal N.V. in liquidazione - (77,0) Flusso di cassa da attività di finanziamento (50,5) 88,9 Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di finanziamento Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (81,5) (15,1) 9,9 48,4 Disponibilità Liquide Finali 115,

14 Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alberto Milvio attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della società Il Consiglio ha inoltre approvato la Relazione di Corporate Governance contenente anche le informazioni sugli assetti proprietari ex art. 123 bis del TUF che verrà pubblicata nei tempi e modi previsti dalla normativa vigente Conformemente a quanto previsto dalle nuove disposizioni dei commi 1 e 1 bis dell art. 154 ter del TUF, la relazione finanziaria annuale comprendente il progetto di bilancio di esercizio, il bilancio consolidato la relazione sulla gestione, la relazione di Corporate Governance e l attestazione del dirigente preposto, unitamente alle relazioni della società di revisione legale e del Collegio Sindacale, verranno pubblicati non oltre il 13 marzo

15 Ansaldo STS conferma che il giorno Mercoledì 2 marzo alle ore 10.30am CET il Management sarà disponibile per commentare quanto sopra, attraverso la presentazione con gli analisti che si terrà presso : Borsa Italiana (Sala Blue) Palazzo Mezzanotte Piazza degli Affari 6 MILANO E possibile partecipare alla conferenza via webcast live dal link del sito di Ansaldo STS: Per partecipare alla conference call: Italia: ; UK: ; USA: Per il replay della conference call, nelle 30 ore successive, dalle 14.00pm CET del 2 marzo, e con il codice di accesso: 879# Italia: ; UK: ; USA: Media Contact : Ansaldo STS Roberto Alatri, tel roberto.alatri@ansaldo-sts.com V. P. Investor Relations: Andrea Razeto, tel andrea.razeto@ansaldo-sts.com PMS Giancarlo Fre, tel g.fre@pmsgroup.it Andrea Faravelli, tel a.faravelli@pmsgroup.it 15

16 Nota : Il Management di Ansaldo STS valuta le performance economico-finanziarie del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito si definiscono, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/05-178b, le componenti di ciascuno di tali indicatori alternativi di performance non-gaap utilizzati nel presente comunicato. EBIT: è pari al risultato ante imposte ed ante proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica. Dall EBIT sono esclusi anche proventi ed oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni non consolidate e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni consolidate, classificati negli schemi di bilancio all interno dei proventi ed oneri finanziari o, per i risultati delle sole partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto, all interno della voce effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del Patrimonio Netto". Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l EBIT ed i ricavi. Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del cash-flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa e del cash-flow generato (utilizzato) dall attività di investimento e disinvestimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali ed in partecipazioni, al netto dei flussi di cassa riferibili ad operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si configurano come investimenti strategici. 16