Sintesi dei risultati consolidati del Gruppo

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1 COMUNICATO STAMPA Gruppo Coin S.P.A.: Il Consiglio di Amministrazione riunitosi oggi a Venezia ha approvato i risultati del primo trimestre dell esercizio 2011 (1 febbraio aprile 2011). Vendite sotto insegna 1 pari a 377,1 milioni di Euro (-0,1% rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente). Margine Operativo Lordo (EBITDA) a 30,3 milioni di Euro (8,7% sulle vendite) in crescita del +22,5% rispetto al Risultato prima delle imposte positivo per 4,2 milioni di Euro in crescita di +3,8 milioni di Euro rispetto ad Aprile Il primo trimestre del 2011 ha visto Gruppo Coin attivamente impegnato nella realizzazione delle operazioni definite nel Business Plan. Fra le attività messe in cantiere e realizzate in questo primo periodo ricordiamo: Il proseguimento del piano di conversione della rete ex UPIM con la ristrutturazione e riapertura di 7 negozi con il format OVS Industry, 2 con il format OVS Kids, 2 con insegna Coin ed infine 2 negozi con il nuovo formato Upim Pop. Tutte questi negozi stanno evidenziando un importante crescita delle vendite; La ristrutturazione di 14 negozi OVS nei quali è stato implementata la nuova immagine OVS industry; complessivamente ad oggi sono stati ristrutturati con il nuovo formato 78 negozi e nella quasi totalità questi stanno evidenziando performance migliori rispetto al formato precedente; La ristrutturazione dei negozi Coin di Vicenza e Cagliari; La conclusione, nei primi giorni del nuovo esercizio, del processo di conversione dei negozi della catena Magnolia, acquisita da OVS lo scorso ottobre, con la ristrutturazione e riapertura di complessivi 34 negozi di cui 30 con insegna OVS Kids e 4 con il formato T-Wear; La continuazione del processo di internazionalizzazione del Gruppo con ulteriori aperture di negozi in Cina ed India. In questi primi mesi del 2011 perdura in Italia una fase economica stagnante particolarmente evidente nelle regioni meridionali. Ciò nonostante nel primo trimestre dell esercizio le vendite nette sotto insegna del Gruppo si sono attestate a 377,1 milioni di Euro, sostanzialmente in linea rispetto allo stesso periodo dello scorso anno pur scontando l impatto di 29 negozi che hanno subito un processo di ristrutturazione e la programmata razionalizzazione della rete dei negozi con la chiusura, nel corso del 2010, di 30 negozi. Va aggiunto che il clima è stato particolarmente rigido e variabile nei mesi di Febbraio e Marzo, con diversi fine settimana particolarmente piovosi, e solamente in Aprile si sono avute condizioni climatiche di tipo primaverile che immediatamente hanno alimentato una ripresa delle vendite. Pur in questo non facile contesto le azioni intraprese sul fronte della supply chain, che hanno consentito di annullare l impatto dell incremento dei costi delle materie prime, unite a un attento lavoro di contenimento dei costi di struttura, ha consentito di raggiungere un incremento del Margine Operativo Lordo del 22,5% rispetto al primo trimestre dello scorso anno, attestandosi a 30,3 milioni di Euro pari al 8,7% sulle vendite nette. L andamento delle vendite di Maggio, favorito da condizioni climatiche in linea con la stagione, è stato positivo e ha visto un incremento a parità sia per i negozi ad insegna OVS (+1,5% rispetto a Maggio 2010) e Coin (+2,7%). I negozi della rete Upim ristrutturati e riaperti nel corso del primo trimestre evidenziano, trascorse alcune settimane dall apertura, significativi incrementi di vendita: i 9 negozi con insegna OVS Industry e OVS Kids hanno incrementato il fatturato di circa il 60%, i 2 negozi con insegna Coin evidenziano un + 90% ed infine i 2 negozi convertiti con il nuovo format Upim POP mostrano un incremento di più del 100%. Andamento positivo anche per i negozi della rete che hanno subito interventi di ristrutturazione. Fra gli elementi di attenzione evidenziati in questi primi mesi da parte del management è la messa a punto della ripartizione degli spazi attribuiti alle diverse offerte merceologiche, specialmente nei negozi di ampia superficie. 1 Somma delle vendite nette consolidate e le vendite dei partners in concession all interno dei negozi che non sono considerate nel dato contabile, ma che vengono registrate nelle nostre casse. Quest ultima tipologia di vendite è in crescita in relazione al progressivo spazio dedicato ai marchi in concession nei negozi del Gruppo.

2 Sintesi dei risultati consolidati del Gruppo La tabella che segue espone i risultati economici consolidati dei primi tre mesi del 2011 confrontati con quelli dello stesso periodo dell esercizio precedente (in milioni di Euro): mln % su VNC mln % su VNC variazione Vendite sotto insegna (a) 377,1 377,6 (0,6) mln -0,1% Vendite Nette 349,0 100,0 361,0 100,0 (12,1) mln -3,3% Margine operativo lordo (b) 30,3 8,7 24,7 6,8 5,6 mln 22,5% Ammortamenti (21,2) (6,1) (20,4) (5,6) (0,8) mln Risultato operativo (b) 9,0 2,6 4,3 1,2 4,7 mln Proventi (Oneri) finanziari (4,3) (1,2) (9,0) (2,5) 4,7 mln Risultato della gestione operativa 4,8 1,4 (4,7) (1,3) 9,4 mln Proventi/(Oneri) non ricorrenti (0,5) (0,1) 5,1 1,4 (5,7) mln Risultato prima delle imposte 4,2 1,2 0,5 0,1 3,8 mln (b) Si intendono Margine Operativo Lordo e Risultato Operativo riclassificati secondo criteri gestionali;non includono oneri e proventi non ricorrenti, i quali sono inclusi nei prospetti contabili consolidati tra i proventi e le spese operative. Dal confronto dei periodi si evidenziano le principali variazioni: Le vendite sotto insegna, -0,1%, sono sostanzialmente in linea con lo scorso anno. Il margine operativo lordo è pari a 30,3 milioni di Euro (8,7% sulle vendite) in crescita del +22,5% rispetto ad Aprile 2010 (24,7 milioni di Euro e 6,8% sulle vendite). Gli oneri finanziari si riducono di circa 4,7 milioni di Euro per effetto di maggiori differenze cambio attive. Il risultato prima delle imposte è positivo per 4,2 milioni di Euro quando era positivo per 0,5 milioni di Euro nell Aprile 2010.

3 Oviesse I risultati dell insegna comprensivi del contributo dei 63 negozi ex Upim dalla data di conversione in OVS industry (20 già convertiti alla data del 30 aprile 2010), confrontati con quelli dello stesso periodo dell esercizio precedente, sono i seguenti (in milioni di Euro): var. mln % su VNC mln % su VNC mln Vendite Nette sotto insegna (a) 238,4 206,3 32,2 variazione a.p. 15,6% Vendite Nette 238,2 100,0 206,3 100,0 31,9 variazione a.p. 15,5% Margine operativo lordo (b) 29,3 12,3 31,2 15,1 (1,9) variazione a.p. -6,1% Ammortamenti (12,3) (5,1) (10,3) (5,0) (1,9) Risultato operativo (b) 17,1 7,2 20,9 10,1 (3,8) Note: i dati della tabella si riferiscono all'insegna Oviesse e quindi includono i ricavi ed il risultato gestionale delle società Oviesse S.p.A., Oviesse Franchising S.p.A., Oviesse d.o.o., Gruppo Coin Ungheria Kft e Gruppo Coin Department Stores doo Serbia al netto delle elisioni infragruppo. (b) Si intendono Margine Operativo Lordo e Risultato Operativo riclassificati secondo criteri gestionali ; non includono oneri e proventi non ricorrenti I risultati del primo trimestre risentono dell impatto di operazioni promozionali attivate nella rete per smaltire quei prodotti di inizio primavera che non sono stati venduti nel primo bimestre dell esercizio a causa delle avverse condizione climatiche. Al 30 aprile 2011 l insegna Oviesse contava 411 negozi diretti in Italia, di cui 63 a fronte di conversione di ex negozi Upim, 8 negozi diretti all estero, mentre la rete franchising contava 96 affiliati in Italia e 66 all estero. Coin I risultati dell insegna comprensivi del contributo degli 11 negozi ex Upim dalla data di conversione in Coin (6 già convertiti alla data del 30 aprile 2010), confrontati con quelli dello stesso periodo dell esercizio precedente, sono i seguenti (in milioni di Euro): var. mln % su VNC mln % su VNC mln Vendite Nette sotto insegna (a) 93,8 86,4 7,4 variazione a.p. 8,6% Vendite Nette 67,5 100,0 69,8 100,0 (2,3) variazione a.p. -3,3% Margine operativo lordo (b) 2,3 3,4 (0,9) (1,3) 3,1 variazione a.p. 356,8% Ammortamenti (4,9) (7,2) (4,4) (6,2) (0,5) Risultato operativo (b) (2,6) (3,9) (5,2) (7,5) 2,6 Note: i dati della tabella si riferiscono all'insegna Coin e quindi includono i ricavi ed il risultato gestionale delle società Coin S.p.A., Coin Franchising S.p.A., Oviesse d.o.o., Gruppo Coin Ungheria Kft e Gruppo Coin Department Stores doo Serbia al netto delle elisioni infragruppo. (b) Si intendono Margine Operativo Lordo e Risultato Operativo riclassificati secondo criteri gestionali ; non includono oneri e proventi non ricorrenti Complessivamente al 30 aprile 2011 fra insegna Coin, Luca D Altieri e CoinCasa si contano 57 negozi diretti in Italia, di cui 11 a fronte di conversione di ex negozi Upim, 5 negozi diretti all estero, mentre la rete franchising contava 28 affiliati in Italia e 10 all estero.

4 Upim La tabella che segue espone i risultati dell insegna al 30 Aprile 2011 escludendo i ricavi e i costi dei negozi convertiti in OVS industry e in Coin dalla data di conversione degli stessi (in milioni di Euro): 30 aprile '11 30 aprile '10 mln % su VNC mln % su VNC variazione Vendite sotto insegna (a) 40,9 80,3 (39,3) mln -49,0% Vendite Nette 39,4 100,0 80,3 100,0 (40,9) mln -50,9% Margine operativo lordo (b) (2,3) (5,7) (5,0) (6,3) 2,8 mln 55,2% Ammortamenti (4,1) (10,4) (5,7) (7,1) 1,6 mln Risultato operativo (b) (6,3) (16,1) (10,7) (13,4) 4,4 mln (b) Si intendono Margine Operativo Lordo e Risultato Operativo riclassificati secondo criteri gestionali; non includono oneri e proventi non ricorrenti, i quali sono inclusi nei prospetti contabili consolidati tra i proventi e le spese operative. Al 30 aprile 2011 la rete di negozi Upim è composta da 6 negozi Upim Pop, da 42 negozi ad insegna Upim (molti dei quali, nel corso dell esercizio, verranno convertiti in Upim Pop, alcuni in OVS industry e altri che verranno chiusi), da 13 negozi diretti ad insegna Blu Kids e dalla rete di negozi in affiliazione composta da 164 negozi. La gestione finanziaria La tabella che segue espone la posizione finanziaria netta al 30 aprile 2011 confrontata con quella al 31 gennaio 2011 e con il 30 aprile 2010 (in milioni di Euro): 30-apr-11 var. 31-gen apr-10 Disponibilità liquide e attività finanziarie nette a breve 47,8 (24,0) 71,8 74,0 Debiti finanziari a breve verso banche (487,8) (336,3) (151,5) (199,8) Crediti/debiti finanziari netti su derivati a breve (18,3) (22,8) 4,5 11,7 Debiti finanziari a breve verso altri finanziatori (4,5) 0,0 (4,5) (29,8) Posizione finanziaria a breve (462,8) (383,1) (79,7) (143,9) Debiti finanziari a medio-lungo termine verso banche 0,0 240,0 (240,0) (257,6) Debiti finanziari a medio-lungo termine verso controllante (30,1) (0,3) (29,8) (28,5) Crediti/debiti finanziari netti su derivati a medio-lungo (24,4) (20,7) (3,7) 6,8 Debiti finanziari a medio-lungo verso altri finanziatori (8,4) 0,9 (9,4) (12,5) Posizione finanziaria a medio-lungo (62,9) 219,9 (282,9) (291,8) Posizione finanziaria netta (525,7) (163,2) (362,6) (435,7) Rispetto alla posizione finanziaria al 31 Gennaio 2011 e al 30 Aprile 2010, 240 milioni di Euro di debiti finanziari sono stati riclassificati da medio- lungo al breve termine in relazione alla scadenza a meno di 12 mesi (24 Aprile 2012).

5 Nell ambito del processo di vendita, che si dovrebbe concludere nell arco delle prossime settimane, la nuova proprietà ha già definito le opportune linee di credito a medio/lungo termine. La dinamica della posizione finanziaria è evidenziata nel seguente Rendiconto Finanziario, riclassificato secondo criteri gestionali (in milioni di Euro): 1 trim trim.2010 var. Margine Operativo Lordo 30,3 24,7 5,6 Variazione Capitale Circolante Netto (121,0) (105,0) (16,0) Investimenti (19,0) (10,6) (8,4) Disinvestimenti 1,2 0,3 0,9 Cash Flow Operativo (108,5) (90,5) (18,0) Oneri finanziari (5,0) (6,8) 1,8 Pagamenti TFR (2,6) (4,0) 1,4 IRAP e altre imposte 0,0 0,0 0,0 Altri (3,5) 2,3 (5,8) Cash Flow Netto (ante effetto derivati)(ante effetto (119,7) derivati) (99,0) (20,6) variazione contabile MtM derivati (a) (43,5) 10,9 (54,4) Cash Flow Netto (163,2) (88,1) (75,0) (a) la PFN risente della valutazione al Mark to market dei derivati in dollari; la variazione di tale posta, che influenza la variazione della PFN, deve considerarsi un mero aspetto contabile e pertanto non deve essere presa in considerazione nella valutazione dei flussi di cassa operativi. Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari dott. Giovanni Zoppas dichiara ai sensi del 2 comma dell art. 154 bis del D. Lgs. N. 58 del 1998, che l informativa contabile contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione al 30 aprile 2011 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Venezia, 13 Giugno 2011.